股指：
1、      周五股指沪深300止跌震荡，尾盘的拉升收涨0.34%。但股市收盘后15分钟，股指期货急速下跌，最终以0.42%跌幅收盘。尾盘沪深300与股指期货走势背离。300板块方面，非周期消费、医疗反弹力度较大，周期性板块基本横盘震荡。A股市场，除航母概念相关的军工航天走强以外，其余板块均震荡整理。B股指数周五跌2.72%，跌幅收窄，上周B指跌幅超13%。
2、      期指前20会员周五多空增持，增持量相当，国泰君安净空持仓大幅增加700手。
3、      周五上海银行间利率保持高位事态，多是利率较前一日维持稳定，但一周利率继续攀升50个基点，市场资金紧张没有有效缓解。
4、      中国海关总署周五宣布，当月贸易顺差130.5亿美元。中国5月贸易顺差低于市场的预期中值，而中国的进口增长速度快于经济学家预期。
5、      周末欧美股指与商品大幅下跌，标普500与欧洲50指数分别跌1.4%和1.64%。二季度以来美股金融板块跌幅接近10%，市场对经济放缓的担忧起主导因素。商品方面，以国内收市至国际盘收盘时段计算，原油大跌2.72%，跌破100，黄金与期铜也有接近1%的跌幅。周五韩国宣布了今年以来的第三次加息，以对抗持续高企的通胀。
6、      小结：周五贸易数据出口与顺差低于预期，并且全球指数与商品大幅下跌，市场对经济增长放缓担忧持续，在信心低迷情形下，容易放大利空。另一方面，中国加息预期始终没有兑现，并且市场资金利率处于高位，股指难有有效反弹。

橡胶：
1、周二公布CPI等数据
2、上周库存小幅度增加，国内合约继续维持大的升水
3、5月分进口12万吨，环比减少33%
4、合成胶的强势还会维持一段时间
5、国际市场现货基本平稳，和东京的横盘类同 ，均线粘合后有向下划的迹象，国内技术上60日均线临近产生压力
6、进入6月中期后国际市场产胶旺季完全来临
7、国内标一产区现货报价在36200附近，国内现货对9月期货保持高升水，令9月合约带来支撑，期货向现货靠拢
小结：等待方向选择

铜铝：
1、LME铜成交8.79万手，持仓26.17万手，减708手。铜现货对三个月贴水C14.5美元/吨，库存增75吨，注销仓单增1000吨。LME铝成交 21.94万手，持仓71.48万手，伦铝成交持仓放大明显。现货对三个月贴水扩大至C24美元/吨，库存减7175吨，注销仓单增4275吨。伦 铝和沪铝的成交和持仓均有明显放大，短期内行情易受推动。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价升水280元/吨到升水380元/吨，平水铜成交价格69020-69100元/吨，升水铜成交价格 69050-69150元/吨。沪期铜小幅反弹，但现货缺乏人气推升，进口铜持货商依旧换现积极，升水与昨日水平相当，下游因周末因素接 货稍有改善，但总体成交氛围仍属不佳。今日上海铝现货成交价格17110-17150元/吨，平水-升水30元/吨，低铁铝17150-17200元/吨 ，无锡现货成交价格17160-17200元/吨。沪期铝当月小幅高开后震荡下行令现铝价格跟跌，随节后贸易商到货增多出货意愿增强，临 近交割报价转入升水区间，采购商逢低入市补库，市况较昨日略有好转。

铅锌：
3、LME锌成交9.2万手，持仓25.7万手，增822手。伦锌也是放量成交。现货对三个月贴水C20美元/吨，库存减400吨，注销仓单减150 吨。LME铅成交3.56万手，持仓12万手，增2370手。现货对三个月转为贴水1美元/吨，库存减1025吨，注销仓单减1100吨。伦铅的需求 面相对比其他金属强劲，虽然伦铅即将在7月步入需求旺季，但近日LME现货较前期有转弱迹象。
4、前一交易日现货：沪期铅高开低走破万七关口后稍有拉升，市场成交价较昨日稍有抬高，品牌铅南方、金沙对期铅1109合约贴水 800-840元/吨，报于16250-16300元/吨，流通个旧铅较少集中报于16150元/吨。虽然铅价稍有上涨，贸易商之间接货较活跃，但因下 游铅酸蓄电池消费不佳接货较少，市场成交情况依旧清淡。今沪期锌主力早市起强势上冲，现货价格被动跟涨，0号锌成交价在17300 -17350元/吨区间，对1108合约贴水250-300元/吨区间，1号锌成交价在17250-17300元/吨区间，贴水有小幅扩大，部分贸易商接货较 此前更为积极，但下游畏高接货量少，成交一般。
综合新闻：
5.中国未锻造的铜及铜材5月进口254,738吨，废铜5月进口40万吨 。未锻造铜及铜材进口环比下降3%，短期内显示了国内进口需求的 回落，但从较长一段时间看有助于缓解国内压力。
6.中国未锻造的铝及铝材进口74,880吨，前5月累计进口395,895吨，累计同比减少11%。
7.三菱物资公司称7月1日起恢复因地震关闭的Onahama铜冶炼厂，该厂每月产铜量2万吨。
结论：5月进口数据短期利空铜，LME铝铅锌成交持仓近期都放大，预计铜铝铅锌仍以区间震荡为主，等待国内经济数据公布。

钢材：
1.上周国内市场建筑钢材整体仍为高位趋强状态，但就各地市场表现来看则以涨跌互现为主，特别是华东市场，而且从成交以及需求两方面来看，多数地区受降雨影响开始走弱。
2.我的钢铁网库存统计上周社会库存有所增加，螺纹549.689万吨，增加2.585万吨，杭州增量最多，沈阳下降最多；线材139.962万吨，下降3.796万吨；热卷430.109万吨，下降1.326万吨。
3.上周五，澳大利亚政府终于就备受争议的矿产资源税问题公布了草案。草案提议，矿产资源使用税仅针对铁矿和煤矿，税率设定为30%。如果矿产供不应求的状况持续，矿产资源税增加的成本很有可能最终要由中国钢厂等矿石进口商埋单。
4.机构方面，永安增持多单，海通减空增多。
5.上海三级螺纹4910（-），二级螺纹4840（-），6.5高线485（-），5.5热轧4810（-），唐山铁精粉1360（-），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4410（-）。
6.上周国内市场依然呈现北强南弱的局面，库存信号有增加的迹象，南方进入雨季，需求有所减弱。预计今日继续盘整。
黄金：
1、以原油为首的大宗商品本交易日大跌对金价构成严重拖累，促使投资者在周末前卖出黄金。同时美元显著走强也对金价构成压力。
2、美国5月进口物价指数月率增长0.2%，预期下降0.7%；4月修正后上升2.1%，初值为上升2.2%。美国5月进口物价指数年率增长12.5%，为2008年9月份以来的最大涨幅。
3、美国5月份预算赤字为576.4亿美元，低于分析师预期的1,400亿美元；美国6月3日止当周领先指标(WLI)小幅下跌至127.7，为1月21日当周以来的最低水平。之前一周修正后为128.2，前值为128.3。
4、6月7日当周纽约商品交易所(COMEX)黄金期货的净多头头寸有所增加，白银期货净多头头寸亦有所增加。COMEX期金净多头头寸增加9,426手，至216,220手；COMEX期银净多头头寸增加807手，至17,296手。
5、SPDR黄金ETF持仓为1200.599吨（-10.6）；巴克来白银ETF基金持仓为9914.21吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为44.11万盎司（+0.5万盎司），钯金ETF基金持仓为101.19万盎司（０万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0.8%（+0.04）；金银比价为42.49（+0.7）。COMEX银库存为1.009亿盎司（-4.7万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为-0.07%（+0.02），国内白银AG(T+D)为多付空，黄金的拆借利率为0.37%（0），国内黄金AU(T+D)为空付多。
7、瑞银集团："我们对于年内的黄金走势持有看多的观点，但是，并不排除金价在夏季出现回撤的可能。"该行另外称："有三大主要原因可能导致金价回撤，它们是：美联储第二轮量化宽松政策(QE2)的结束，传统意义上季节性利空因素，以及极端风险事件所引发的金价大幅回调。"
焦炭
1、国内焦炭市场平稳依旧，市场上行动力不足。近期，矿价小幅下跌，钢材价格也持续利空，而钢材市场成交量偏低、库存量呈上升态势，大型钢厂均有意打压原材料成本价，部分大钢厂焦炭库存在20－30天。同时，焦协所谓限产保价，焦化企业实际执行较少，短期内难以达到减少资源量供给的目的。
2、发改委要求产煤大省取缔煤炭出省限制，是为满足发电需要，增加煤炭有效供给；将把稳定电煤价格作为今年价格监管重点内容。
3、天津港焦炭场存140.1万吨（-0.3）秦皇岛煤炭库存573.4万吨（-12.6）山西省煤炭库存1744.66万吨（-8.26）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价890（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A12.5%,S0.75% 平仓价2320（0）
5、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间，电价上升后，限电对焦炭需求有所影响下降，焦炭需求有一定的推动；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；动力煤价格要传导到焦炭较难，变化不明显。在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货高估缓解较多，矛盾不突出。
PTA：
1、原油WTI至101.93（-2.64）；石脑油至964（+12），MX至1165（+4）。
2、亚洲PX至1425（+4）美元，折合PTA成本8524元/吨。
3、现货内盘PTA至9550（+20），外盘台产1202.5（-0），进口成本9750.5元/吨，内外价差-200.5。
4、PTA装置开工率89（+0）%，下游聚酯开工率85（+0）%。
5、江浙涤丝产销尚好，多数100-120%，少数较高150-160%，部分库存偏紧为7-8成，个别较低4成；短期涤丝延续稳中上涨趋势。
6、中国轻纺城面料市场总成交量586（+19）万米，其中化纤布426（+7）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂3-7天、聚酯工厂3-15天。
因有迹象显示沙特将增产，周五原油WTI价格明显下挫；石脑油、芳烃类MX及亚洲PX惯性小涨，但对PTA成本支撑依然无力；而下游聚酯产销形势良好，PTA库存水平也不高，下游补库存需求存在，但PTA新装置的相继推出，市场普遍对PTA后期走势不看好，所以对PTA采购热情仍然不高，随用随采，使PTA行情反弹难度加大，TA1109短期将在9400-9800之间波动。
棉花：
1、10日主产区棉花现货价格：229级新疆26871，328级冀鲁豫24532，东南沿海24535，长江中下游24450，西北内陆24291。
2、10日中国棉花价格指数24556(-6)，2级26583(-3)，4级23563(-6)，5级22598(-11)。
3、10日撮合成交7080,订货量76540,1106合约结算价25018(+2),1107合约结算价25038(+26),1108合约结算价25249(+141)。
4、10日郑棉总成交1492918,减仓14816,107合约结算价25900(+185),109合约结算价26025(+170),201合约结算价24590(+60)。
5、10日进口棉价格指数SM报182.45美分(+5.61)，M报179.81美分(+5.56)，SLM报178.52美分(+6.83)。
6、10日美期棉ICE1107合约结算价150.035美分(+1.02),1110合约结算价139.67美分(+1.11),1112合约结算价133.65美分(+0.66)。
7、10日美期棉ICE库存54153(+2417)。
8、10日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至31150（-100），38600（-300）， 26850（-100）。
9、10日中国轻纺城面料市场总成交量586(+19)万米，其中棉布160(+12)万米。
   国内棉花现货价格企稳，目前，棉花企业面临较大的资金压力，棉花现货采购依然清淡，而纺织后道环节需求趋缓，近日国内坯布市场气氛略有回升，报价趋稳；外棉方面，因美国德州旱情引发涨势，美棉ICE收高；综合各方面情况看，棉花期现货稳中趋涨仍将是主趋势，但考虑下游形势仍难有明显好转，反弹空间有限，短期CF1201在24500-25500之间窄幅波动且底部将逐渐提升的可能性较大。
LLDPE：
1、巨量仓单压制现货，连塑现货震荡走弱，近期乙烯价格大幅走弱恐后市将拖累行情。
2、石脑油折LLDPE生产成本11209（+99)，华北市场价10170（+40），华东市场价10250（+100），华南市场价10150（-0），华东LLDPE现货价区间10050-10200。LDPE华北市场价12650(-80)，HDPE华北市场价11420（-50），PP华北市场价12050（-0）。
4、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1293（-0)，折合进口成本10692，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为9950-10400元/吨。目前进口倒挂持续，进口货源吸引力有限，仍将抑制进口。
5、交易所仓单量36606（+200）。后市重点观测仓单能否逐步流出，短期内不具备流出条件。
6、连塑现货利润率低估显著，6-8月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单预计6月进口量将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力和农膜淡季，乙烯下跌仍未隐忧，但短期外盘价格止跌企稳，减轻连塑行情压力，与HDPE和PP的比价低估角度，如果连塑去库存化结束，仍有较大反弹潜力。去库存化方面，供应减少格局下近期持续，后市关注仓单去库存化进程。重点关注买连塑抛原油头寸，短期需国外宏观趋紧配合。连塑6月份仍将维持区间震荡，关注10000支撑。
pvc：
1、东南亚PVC均价1216美元(-0)，折合国内进口完税价为9823。
2、远东VCM报价1051美元(-5)。
3、华东乙烯法均价8575（+0），华东电石法均价8000（-0）。
4、华中电石价4225（-0），西北电石价3750(-25)，华北电石4200(-40)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7888-7938，大厂货源华东市场价7900-7962；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8300-8500，高端乙烯料PVC华东市场价8600-8750。
6、华东32%离子膜烧碱价格925（-0)，华北离子膜烧碱745（-0）。
7、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）-15。
8、目前烧碱价格依然维持高位，氯碱企业开工率依然较好，由此PVC供过于求矛盾仍将维持。目前电石价格小幅松动，但由于氯碱企业开工率仍有保持，电石需求依然较好，价格快速下调可能性小，料后市仍将持续缓慢下调步伐。受此影响，料后市PVC震荡下行仍为主趋势，操作仍建议低买高卖。
甲醇：
1、江苏价格2750（-0），山东价格2720（-00），华北价格2700（-0），西北价格2400（+0）；
2、江苏河北价差50（-0），江苏山东价差30（-0），江苏西北价差350（-0）；
3、榆林6000大卡动力煤560（+0），包头5000大卡动力煤425（+0）；
4、进口甲醇到岸价351（-3），完税价2809.8 ；
5、东南亚到岸价358（+0），鹿特丹T1价格365.75（+7.75）。
6、山东久泰二甲醚出厂价4800（+0），湖北天茂二甲醚出厂价4950（+0）；
7、甲醛出厂均价1430（+0）；
8、华北醋酸价格3050（-0），江苏醋酸价格3150（-50），山东醋酸价格3000（-0）；
9、张家港电子盘甲醇连收盘价2810（-15），持仓量41148，成交量5492；
10、受雨季影响，印度对甲醇需求有所减弱，此导致近期外盘甲醇进口国内量增多，进口价格下调，另一方面，下游需求保持惨淡，甲醛，二甲醚均消费一般，而港口库存却维持高位，综合认为后期华东甲醇价格仍将走低，但是由于内外盘价格仍为倒挂，致使甲醇价格大幅下调可能性较小，小幅走低可能性大。
燃料油：
1、美国原油期货周五下跌，连续第二周收挫，因有消息称沙特阿拉伯将向亚洲炼厂供应更多原油，及报告称沙特将在7月提高日产量。沙特报章al-Hayat报导，沙特计划将原油日产量从5月的880万桶增加至1000万桶。
2、美国天然气周五收高，预期美国东部大部分地区将出现炎热天气。
3、CFTC持仓数据显示：截止6月7日一周，Nymex原油期货持仓非商业基金空头增加1.3万张，多头减少0.2万张，净多头下降1.5万张至17.6万张（3个半月低点）。
4、伦敦Brent原油（7月）较美国WTI原油升水19.49美元（+1.85）（创新高）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.56%（+0.05%）； Brent 现货月升水0.36%（-0.02%）。周四WTI原油总持仓下降0.5万至153万张（半个月高位）伴随原油涨1.2%。
5、亚洲石脑油触一周半高点,裂解价差回升但远低于今年均价，实货跨月价差因市场信心疲弱而触及八个半月低点。
6、华南黄埔180库提估价5015元/吨（+0）；上海180估价5110（+0），舟山市场5130（+0）。
7、华南高硫渣油估价4375元/吨（+0）；华东国产250估价4775（+0）；山东油浆估价4250（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油9月贴水27元（-24）；上期所仓单164400吨（-5200）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（5月24）：油价回调后对走势预测更为乐观。在我们看来，库存和欧佩克闲置产能被耗尽只是时间问题，届时油价将进一步攀升从而抑制需求，使得需求与原油供应趋于一致。虽然目前的经济增长环境较骚乱发生之前显然已有所放缓且油价短期内仍面临下行风险，但我们预计未来18 个月油价将大幅上涨，并建议买入2012 年12 月ICE 布伦特原油期货。我们预计中东北非形势的影响将较为持久，因此调高了油价目标。 我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
小结：原油下跌，受沙特正在增加原油产量的影响；CFTC持仓原油非商业净多头降至3个半月低点。Brent与WTI原油价差创历史新高。亚洲石脑油裂解价差处于10个月低位，跨月价差居八个半月低点。华南180现货近期走弱；现货较9月转为贴水；上海燃料油期货仓单继续下降。高盛报告（5月24）：我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
白糖：
1：周末柳州中间商报价7110（+10）元；11064合约收盘价7058（+8）元/吨，11094合约收盘价6991（+17）元/吨；
柳州现货价较郑盘1107升水67（-30）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-43（+0）元/吨；柳州9月-郑糖9月=132（-6）元，昆明9月-郑糖9月=62（+6）元；
糖厂挺价，目前电子盘广西糖源很少，云南也开始捂货；天气热得比较早的华中地区采购有所回升，但是近日的大雨可能再次延缓采购；
上个交易日注册仓单量1814（+0），有效预报638（+0）；广西电子盘可供提前交割库存500（-300），近期西部库存下降明显；
2：ICE原糖7月合约上涨3.22%收于25.64美分，泰国进口糖升水2.4（-0.1），完税进口价6894元/吨，进口盈利216（-170）元，巴西白糖完税进口价6848元/吨，进口盈利262（-160）元，升水1.0（+0.6），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协5月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存255万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；消费方面仍存担忧: 食品添加剂和塑化剂的问题可能影响消费量；
4：在斋月需求的推动下，泰糖升水继续走高，对ICE7月升水达到3月以来的最高点，在2.3-2.5美分之间；Czar预测11/12榨季全球过剩量达到1030万吨；印度糖协请求政府发放50万吨出口许可；
5：多头方面，华泰加仓4041手，万达减仓2566手，珠江减仓4032手，中粮减仓1035手；空头方面，整体变化不大；
6：桂北出苗欠佳，广西糖网预估11/12榨季总产量较难达到800万吨以上；目前海南甘蔗生长情况良好；
小结：
A：数据上看，巴西出口意愿恢复，但是外运环节仍有问题，北半球现货升水坚挺，目前月间差多头展期交易较多；
B：在华中销区消费回暖及桂北出苗不佳的双重推动下，盘面回升，销区库存薄弱支撑季节性强势；
玉米：
1：产区价格进一步上涨，大连港口平舱价2300（+0）元，锦州港2300（+0）元，南北港口价差90（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水-77（-1）元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-207（+29）元/吨；大连商品交易所玉米仓单13050（+0）张；
6月船期CBOT玉米完税成本3015(+61)元/吨，深圳港口价2370（+0）元/吨；
DDGS全国均价1901（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4450（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为107（+3）元/吨。
2：农业部报告利好，库存低于预期；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；
4：下游产品价格小幅回升，库存仍较大；食品添加剂遭严查，加之天气偏冷，淀粉糖需求尚未启动；新麦即将上市，对玉米的饲料需求或有所替代，但是东北饲料企业仍将以玉米为主；
5：持仓整体变化不大，多头略减；
小结：
A：目前外盘玉米能源属性较强；
B：玉米与其它品种相似，都面临着去库存和消费问题；饲料需求有回暖趋势，但量仍不大；
早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+0）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2240（+40）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2240（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单3436（+0），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2860（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2400（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3320（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:干旱缓解；国家早籼稻库存充足；
5:持仓整体变化不大；

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