期现套利是交易者在两个市场对同一标的的期现货双向建仓反向交易，利用价差获取无风险利润的行为。

    要想在期现套利上取得不菲成绩的几个要素：

    1：完善的套利模型；

    2：高效的程序化交易系统

    3：科学严谨的风险控制体系。

    股指期货的期现套利交易成功的关键是确保期货标的和现货变动的一致性、实现跟踪误差（现货组合和股指收益率的差异）的最小化。

    理论上，若能在现货市场上精确复制股票指数，则跟踪误差为零，无风险的捕捉到基差收益。

    实际操作中不可能做到无差异复制，现货复制的越接近股指，跟踪误差越小。对沪深300指数的高精度复制需要复杂的金融工程模型和程序化交易系统。

    由于目前股指期货主要交易者为散户，机构入市比例仍然较低，套利机会尚未被充分挖掘，而随着市场日益规范化，成熟化，永远追逐机会的大型机构投资者将会被吸引到这个市场上来，预计2011年的期现套利机会依然十分丰富。