1．行情回顾

周三（6 月 15 日）受昨日盘后央行上调准备金率影响，现指跳空低开后，由于权重股集体陷入低迷，整体呈现弱势震荡，午后进一步走弱，尾盘再现杀跌，现指再次跌破 5、10 日均线，最终收于 2963.12 点，下跌 30.44 点，跌幅 1.02%；成交额仅 544.68亿，成交量超过二成。

期指方面，主力 IF1106 合约以 2985.8点开盘，最高 2992点，最低 2959.2点，尾盘收于 2960.8 点， 下跌25.6 点或 0.86%； 成交量10.35 万手， 成交量萎缩31.89%，持仓量 1.7 万手，仓差-5789 手；股指各合约总成交量为 15.09 万手，成交量缩小15.88%；总持仓量为 3.92 万手，仓差-71 。

从盘后持仓看，主力 IF1106 合约的前 20 位买单持有量为 1.17 万手，同比减仓3303 手；前20 名空单持有量为1.44万手，同比减仓 3967手；前５位多单持有量同比减仓 1302 手，前 5 位空单持有量同比减仓 2175 手；主力合约大幅向下月合约移仓 。

2. 基差分析

主力合约IF1106期现价差最高4.08点， 最低-8.37点， 均值-2.8点； IF1107-IF1106跨期价差最高 9.8点，最低 2.8点，均值 8.2点；IF1112-IF1109价差波动范围最大，为 24.6 点；价差 IF1107-IF1106 波动范围最小，仅为 7点。

3.市场消息面

（1）shibor全线上涨，1个月期利率创近 5个月新高。6月 15 日，shibor 利率全线上涨。其中隔夜利率上涨 50.36 个基点，报收于 3.9878%；7 天和 14 天利率分别暴涨 202.33 和 198.16 个基点，报收于 6.1825%和 6.2858%，创近 4 个月新高；1个月期利率同样暴涨 172.08 个基点，收于 7.1625%，创近 5 个月新高；长期利率也有明显上涨。

（2）伯南克对美国债务问题发出新警告。美联储主席伯南克当地时间周二(14日)警告称，如果不提高政府举债上限，外界对美国的信心可能严重丧失。并再度呼吁两党尽快制定计划， 遏制美国不断膨胀的公共债务。 伯南克表示， 如果关于是否提高 14.3万亿美元举债上限的争论不尽快画上句号，美国可能失去 AAA 的信用评级，并会损害美元作为储备货币的特殊地位，金融市场同时可能受到严重影响。

4. 后市看法

下周一（20日）为存款准备金缴款， shibor 利率全线上涨，显示市场资金面紧张；本周五 IF1106 合约将到期交割，预期期指短线弱势格局难改；操作上，可以日内空单为主，但不建议过于看空，关注 IF1106 合约在 2940 点附近的支撑力度。