铜 封于涨停铝 震荡走高

　　【外盘走势】LME三个月期铜周一从五个月高位回落，盘中一度升至4459美元的10月末以来最高位，之后受股市下跌拖累回落，收盘跌40美元报4270美元；三个月期铝微跌17美元报1465美元。

　　【国内走势】沪铜主力907今日高开后震荡上扬，午盘后跳涨至涨停位，并封牢于涨停板，报35760元，成交略减持仓略增。沪铜指数涨1681点报35951点。沪铝907高开后震荡上行，收盘涨430元报13085元，成交大增持仓略增。沪铝指数涨448点报13197点。

　　【基本分析】LME铜库存增加2675吨至504825吨；铝库存增加2500吨至3474300吨。欧盟统计局6日发布报告显示，欧元区2月份零售额环比下降0.6%，同比下降4%，为2000年1月份该数据开始编篡以来的最大年降幅，这表示消费者支出进一步减少。欧元区的通胀压力也在持续减轻，2月份生产者物价指数月比下降0.5%，同比降1.8%，为1999年4月以来最大年降幅度，同时也是PPI连续第七个月出现下滑。PPI的下滑也为欧洲央行进一步采取宽松的货币政策提供了支撑，欧央行已于4月2日宣布降息25个基点至1.25%，但市场普遍认为降息幅度过小，欧央行行长也暗示利率还有进一步下调空间。上海期货交易所日前批准了智利国营铜业公司生产的“AE”牌高纯阴极铜和自由港迈克墨伦铜金矿公司生产的“FMS”牌高纯阴极铜的交割，此举可能会促进阴极铜的进口套利或交割。

　　【技术分析】LME铜价上方关注4500美元位置。沪铜907突破平台上行空间打开。

　　【操作建议】铜、铝：多单持有。(南华期货曹扬慧)

　　锌

　　突破前期高点多单谨慎

　　【外盘走势】隔夜LME伦外锌冲高回落，期价站稳1350，收报1360点，下方均线支撑仍然存在。

　　【今日走势】今日沪锌主力0907受影响早盘小幅高开后一路盘整上扬，期价站上12000整数关口之上。大幅上涨，价格收于5日线之上。

　　【基本面分析】锌库存上一个交易日增加250吨，总量达到350，125吨。现货升水为28.5美元/吨左右水平。长江现货价格报11700—12700元/吨。里昂证券中国采购经理人指数在连续3个月走高后于3月份降至44.8，2月份为45.1，这表明3月份中国制造业活动的收缩速度快于2月份；表明现在谈中国经济复苏还为时过早。采购经理人指数下降的原因是国内制造业订单恶化，这在一定程度上反应了钢铁行业的现状。周二通用汽车和克莱斯勒的重组计划已经被美国政府汽车业工作小组否决掉。OECD预计美国09年经济萎缩将加深而2010年持平。

　　【技术分析】伦锌依旧有依旧维持多头趋势，在1300点以上的压力已经转化为支撑。沪锌下方均线支撑还比较明显。

　　【操作建议】多单可持有，谨慎者可暂时离场。

　　(南华期货张红敏)

　　天胶 中国因素继续支撑橡胶市场

　　【今日走势】美国周五公布的非农就业数据依然不容乐观，失业率达到1983年以来的最高，风险规避情绪的上升带动美元指数继续反弹，收于84.7，涨幅0.63%。沪胶907今日高开高走，收14735，涨520点或3.66%，持仓减少4302手。

　　【基本面分析】美联储周一表示，已与其他四大央行达成外汇互换额度协议，向美国金融公司提供外汇流动性。新达成的互换额度协议将向美国公司提供多至300亿英镑，800亿欧元，10万亿日元和400亿瑞郎，互换额度有效期至10月30日。参与此项外汇互换协议的央行包括：英国央行，欧洲央行，日本央行和瑞士央行。美国3月分农就业人数减少66.3万人，失业率达到1983年以来的最高水平，甚至有专家称美国失业率将要继续增加到10%，才会回落。非农就业的低迷和美元上涨让隔夜原油价格小幅下跌，NYMEX期油收低1.46美元，跌幅2.78%，报51.05美元/桶。下周一开始，泰国开始宋干节假期，橡胶加工厂多数放假一周。一般工厂会在假期检修机器。马来西亚、泰国的原料供应继续吃紧。而印度本地原料胶继续暴涨，印度烟片价格已先于泰国突破1800美元/吨，达1824.1美元/吨。因此，不论是从基本面还是炒作消息来看，这周的的行情都较为看好。

　　【技术分析】沪胶站在所有的均线以上，短期突破14500以后又继续上涨的要求。

　　【操作建议】本周仍以看多为主，把握节奏逢低买入。

　　(南华期货 胡浩)

　　钢 材低开高走

　　【今日走势】今日螺纹钢0909合约低开后大幅拉升，不断震荡走高，最高曾触及3518元，收盘涨35元报3491元/吨。今日成交量大幅增加至242578手，持仓大幅增加25444手至100482手。

　　线材0909合约今日亦低开后震荡走高，日内波动加大，收盘涨23元报3355元/吨。今日成交量达到29046手，持仓增加3944手至22220手。

　　【基本面信息】英国专业杂志《金属导报》日前发布的2008年全球最大钢铁企业产量排名显示，虽然安赛乐米塔尔和新日铁依然稳居第一、二名，但由于中国钢铁业的重组，中国最大的钢铁企业——宝钢从去年的第五名跃升至第三名。除了宝钢，中国的河北钢铁集团、武汉钢铁和江苏沙钢集团都进入了世界钢铁企业前十名。中国钢铁行业虽然也受到了全球金融危机的冲击，但是在中国政府大举投资拉动内需以及钢铁业的振兴规划下，国内需求有所复苏，行业状况略有缓解。德意志银行昨日公布报告称，预计2009年全球钢铁消费量将减少17%，其之前做出的预期为减少7%。该行预计2009年北美地区的出货量将减少25%，拉丁美洲的出货量减少20%。目前库存水平依然过高，可能会使价格承压。

　　【技术分析】今日螺纹钢和线材均低开后大幅拉升，开盘价为全天最低价，且为合约上市以来的最低价，表明价格下方支撑较强。但螺纹钢在上方3500元处压力较大，线材在五日均线处亦压力较强，短期突破有一定困难，后期或将再度窄幅震荡。

　　【操作建议】建议日内短线交易或观望。

　　豆 类望前高意踌躇

　　【今日走势】今日连豆平开低走，期价开盘即快速下挫，受减仓盘打压，期价全天保持窄幅弱势整理，期价6日来首次收于5日均线下方。主力A0909开盘3616，最高3626，最低3546，收盘3564。收盘较昨日结算价下跌44点，持仓减少11210张。

　　【CBOT】美豆周一高位整理，盘中一度击穿1000美分一线，创下两个月来的高点，但原油等外部市场的疲软对期价构成压制，高位涌现的获利了结盘亦对期价构成压力，周四将公布月度供需报告，关注报告中期末库存及南美产量变化，料短期美豆的反弹有望延续。

　　【基本面分析】假日期间，省内大豆市场行情基本平稳，油厂报价有所上调，春耕临近一些农户急于出售手中大豆换现，贸易商借机压价收购现象比较普遍，省内农户手中还有一些达不到国储标准的余粮未出售。黑龙江哈尔滨地区油厂收购价为3320元/吨，豆油价格较为稳定，但市场成交清淡。豆粕则大部地区保持平稳，局部地区小幅下滑。经过前期对种植面积题材炒作之后，短期期价缺乏有效的利多消息刺激，同时种植面积预期较去年有所增加亦对期价构成一定压力，美豆在1000美分的畏缩表现也在一定程度上验证了这一点。市场参与资金对缺乏利多基本面的1000美分依然心存疑虑。尤其是在原油上行乏力的背景之下。不过短期技术性反弹动能或将助推期价重返1000美分之上，加之本周四将公布月度供需报告，市场对阿根廷大豆产量的分歧可能在一定程度上给美豆期价提供一定支撑。三月份USDA预测美大豆产量为4300万吨，而布宜诺斯艾利斯最新预测数据为3940万吨。

　　【技术分析】震荡上行，5日均线再度穿越10日形成多头排列。豆粕破位上行或将提供联动支撑。

　　【操作建议】多单谨慎持有(王晨希)

　　强麦小幅上涨

　　【今日走势】今日早盘小麦主力909开盘之后小幅振荡,直到收盘，最终909小麦收于2144，较昨日收盘价收高5个点，日增仓6588手。

　　【CBOT】美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一收低,上周五上扬後遭遇获利了结,交易商称美国冬麦种植区遭遇冷锋的因素已在上周末的升势中消化. CBOT-5月小麦期货合约收低6-1/2美分,收报每蒲式耳5.57美元.基金沽出2,000口小麦.美国大平原北部的寒冷天气令美国春麦产区土壤干化放缓

　　【基本面】清明节前的一周，国内小麦市场整体基本保持稳定，局部地区价格略有涨跌；郑麦市场交投清淡，强麦基本延续窄幅震荡行情。基本面上，近期农户、贸易商及收储企业销售小麦数量增加，市场供应充足。由于面粉市场销售不畅，加工企业观望心理增强，采购小麦积极性不高，国家最低收购价小麦成交数量和成交率一降再降。观察当前的小麦市场，笔者认为，小麦前一轮的上涨行情已基本结束，目前市场可想象因素不多，小麦市场的这种相对平静行情将会继续延续一段时间。

　　【技术分析】今日小麦继续小幅上涨，预计未来一段时期小麦价格仍将高位波动， 909小麦价格区间大致在2100-2200之间。

　　【操作建议】多单逢高减持。

　　(南华期货郑施红)

　　玉米

　　震荡上扬

　　【今日走势】今日连玉米小幅低开后缓慢震荡上扬，成交量有所放大，但持仓明显减少。主力合约0909以1682开盘，收于1692点，较上一交易日结算价上涨8点，总持仓减少9936手。

　　【CBOT】由于担心美玉米带早期播种因降雨而延后，周一CBOT玉米期货市场小幅收高。5月玉米收盘405.5美分，上涨1美分；7月玉米收盘415.75美分，上涨1美分；12月玉米收盘436.75美分，上涨1.25美分。分析师表示，上周末美国中西部作物带普遍降雪，预报显示，到本月中旬还将出现更多降雨降温天气，这引发了玉米带早期播种可能推迟的市场言论。分析师称，部分交易商担心，这种天气将促使一些玉米种植户转种大豆。此番忧虑帮助推动12月玉米期价小幅攀高，11月大豆期价则下跌逾11美分。不过，玉米和其他谷物期货均受到周边市场下跌的溢出压力，原油及股市全线回落，同时需求持续疲软及农民抛售也限制玉米涨幅。

　　【基本面分析】我国对粮食市场宏观调控力度持续加大的背景下，振荡上行依然是国内玉米市场的主基调。国内玉米现货市场价格保持稳中小幅上涨态势。今日二等黄玉米各地现货市场价格，山东德州出库价1500元/吨；锦州港口平舱价1660元/吨；大连港口平舱价1660元/吨；上海到站价1680元/吨；长春出库价1550元/吨，广州港口成交价1700。

　　【技术分析】主力909合约今日减仓上扬，10日均线处有较大压力，短期内震荡整理可能较大。

　　【操作建议】多单可继续持有

　　(南华期货王成)

　　白 糖振 荡

　　【今日走势】今日郑糖今日小幅低开，盘中一路窄幅振荡整理，收于小阳星，成交量继续收缩,市场观望情绪明显。郑糖909开于3787，最高达3809，最低为3780，报收于3790，持仓量541176手，减少6580手。

　　【国际糖走势】由于证券市场和原油市场走弱引发技术性抛压增大，加上受美元走强的影响，本周一ICE糖市原糖期货价格下滑至11周以来的最低点。当日0905期约糖价大幅下跌33个点，收于12.22美分/磅；0907期约糖价同时大幅下跌32个点，收于12.85美分/磅；0910期约糖价同时下跌26个点，收于13.68美分/磅。

　　【基本面分析】今日全国各地报价及成交情况如下：华东销区基本持稳，成交一般，华中销区报价持稳，销量一般，西南销区大体持稳，销量清淡，华南糖市稳中有涨，购销欠佳，北方市场涨跌互现，成交乏量；广西市场报价持稳，成交清淡，南宁现货价3550元/吨，云南市场持稳。

　　【技术分析】KD在中线附近徘徊，后市振荡

　　【操作建议】日内短线

　　(南华期货张 健)

　　PTA主力多头移位,909合约大幅冲高

　　【今日走势】今日PTA905开于7000，盘中冲高后至午盘开始震荡回落,最终收于6990，较上一交易日上涨36，日内最高至7088，最低至6920，日均价较上一交易日上升54，总计成交137270手，受主力合约换月影响,持仓量持续萎缩,至收盘持仓量为46888手，较上一交易日减少20120。PTA907开于6700，受主力多头跟进,在早盘经历短暂的下滑之后开始不断冲高,最终收于6920，较上一交易日上涨216，日内最高至6960，最低至6700，日均价较上一交易日上升122，总计成交274手，持仓量为250手，较上一交易日减少22。

　　【基本面分析】

　　昨日:原油方面,WTI原油主力合约收于51.05美元/桶，较上一交易日下跌1.46；Brent原油主力合约收于52.24美元/桶，较上一交易日下跌1.23；日本石脑油日均价为476美元/桶，较上一交易日上涨17；FOB韩国MX日均价为725美元/桶，较上一交易日下跌4；FOB韩国PX日均价为1023美元/桶，较上一交易日上涨10。

　　今日:节假后第一天开盘，PTA市场普遍谨慎观望为主，内盘个别报价在7200元/吨左右，主流商谈在7100元/吨一线，听闻一单成交在7000元/吨；外盘多数封盘不报，大致商谈在850-860美元/吨左右。

　　MEG市场交投气氛冷清，内盘主流商谈4450-4550元/吨左右；外盘报盘稀少，大致商谈在545-555美元/吨。

　　今日下游聚酯市场普遍大幅看涨,涤丝普遍涨幅在200-300元/吨,多数主流大厂产销多能做平或超百;涤短平均涨幅也在300-400元/吨之间,厂家产销良好。

　　消息面:翔鹭石化一套150万吨的PTA装置因PX紧张因素，近日已停车，预计停车为期一周左右。

　　本周部分华东聚酯原料贸易商报价：PTA7000元/吨，较上周上涨600元，MEG4500元/吨，较上周上涨500元。

　　【技术分析】今日PTA主力合约换月至909，从走势上来看，今日价格涨势一方面受近期PTA基本面利多消息刺激，同时也是对之前价格的补涨，909期价攀升至布林通道上轨，多头气氛凝聚，续涨动力尤在。

　　【操作建议】多头思路操作

　　(南华期货赵昂扬)

　　聚乙烯

　　现货继续报高 多头积极推涨

　　【今日走势】今日聚乙烯主力907震荡走高，多头积极推涨，但尾盘稍有回落，但仍保持在日内高位，暗示了多头一方面看好后市，一方面在目前价位有所恐高。但只要现货市场不松动，期市回调空间有限，多头格局仍将维持。今日主力合约0907开于9585，收于9610，最高9750，最低9425，收涨40，成交553692手，持仓82044手，日增仓8736。

　　【基本面分析】华北LLDPE市场小幅走高，价格维持高位。市场货源不多，商家仍有惜售心理，下游询盘一般。齐鲁化工城PE市场早间报价继续走高，市场炒作热情较高，目前下游工厂询盘较为一般，7042报9700元/吨。中原LLDPE市场早间报价小幅走高，7050含税报9800元/吨，暂时询盘一般。华东LLDPE市场今日价格继续报高，贸易商积极看涨，成交一般，下游买方观望居多。余姚PE市场试探上调，但目前成交局面尚未打开，下游买方观望居多，贸易商看涨心态比较坚定。7042报10400元/吨。华南LLDPE市场今日价格上行放缓，表现平稳。下游询盘一般。商家多在等待石化进一步调涨消息。广州PE市场今日商家等待石化调涨消息，LLDPE报价小幅攀升，暂时成交情况一般。7042报9950-10000元/吨。

　　【技术分析】从布林通道来看，价格运行靠近上轨线，开口扩大；日K线呈多头排列， 15分钟走势图看也仍维持多头格局。

　　【操作建议】多单谨持(南华期货史明珠)

　　燃料 油

　　等待上冲时机

　　【今日走势】受大宗商品带动，今日国内燃油震荡上行，期价站于3300点之上，而对于3300点以上，投资者比较谨慎，看多似乎过于冒险，而看跌又有悖目前的走势，因此今日持仓量有所回落。后期走势还要看原油，或者说经济预期。

　　【国际原油】因为美国失业数据令市场关注点停留在疲软的经济形势上，上周五纽约原油期货小幅下跌13美分，至每桶52.51美元；受股市的负面人气及美元走强影响，周一原油期货连续第二个交易日走低。因石油输出国组织近期的减产措施已使石油供应与下降的石油需求基本保持平衡，一些交易员们将股市最近几周的反弹视为石油需求将复苏的一个信号。

　　【基本面分析】根据CFTC持仓报告，截止至3月31日一周，纽约原油期货总持仓：1148687手，基金持仓：多头184850手，空头178304手，净多6546手，套利245520手，净多持仓比上周减少6961手。

　　【技术分析】技术上看，期价处于上升通道，但已上触压力线

　　【操作建议】日内交易

　　(南华期货卢惠丽)

　　今日南华商品期货综合指数小幅上涨。南华商品期货综合指数收于1200.37点，上涨30.30点，南华工业品指数收于1510.12点，上涨60.66点，南华农产品指数收于908.68点，上涨13.00点。

　　今日工业品小幅全线上涨，铜、锌、橡胶和PTA的涨幅较大，南华工业品指数大涨60.66点。伦铜依旧强势，价格一路飙升最高上至4454美元，铜市的上涨得益于与中国消费提振，上周铜工业企业齐聚在智利举行的CESCO铜会议给铜价更多的支撑，中国采购铜矿行为消耗了不少产铜企业囤积的铜库存。LME铜库存增加2，675吨，库存量回升504，825吨。沪铜受外盘影响，大幅高开，开盘后价格稍作修整即突破35000点大关，再度创出本轮反弹来的新高，其后更是扩仓上扬收于涨停。大幅上涨收于5日线之上。从走势体现出有加速上扬的态势。目前价格紧贴5日与10日均线上行，短期内后市仍将维持高位震荡上扬走势。现货价格37800-37950点，升水450-600点，现货市场成交较好，升水近800元，市场可流通货源不多，据传下半周将会有进口铜到港。沪铜目前仍处于前期反弹通道之中，上涨格局保持较好.

　　今日白糖小幅下挫，其它农产品均以小幅上涨收盘，油脂类和棉花的涨幅较大，南华农产品指数上涨13.00点。白糖缺少题材，继续缩量减仓，窄幅整理，重心下移。周边品种除黄金外，均有不同程度的上涨，市场的注意力更多的转向与外盘联系紧密的品种。现货商的积极入市是市场难以逾越的阻力，多头获利单和新的现货空单将成为近期主导力量。

　　在一些列利好因素的影响下，大宗商品维持在反弹通道中，南华商品期货综合指数仍有上涨空间。

 

 

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