基差走势方面， 今日盘中各合约基差再度走弱， 整体呈现大幅下滑趋势。 IF1106收盘升水 23.44 点，高升水由交割结算均价所致。07 合约贴水 4.16 点。期指其余合约升水均有明显减少，后市预期较弱，走势上今日期货明显弱于现货指数，现货收盘后期指跳水明显。成交减少近 3 万手，收盘为 14.0 万余手，持仓大幅减少至 31687 手。07 合约盘中基差 3.8-15.8 点波动，正向套利有一定的建仓机会。 

Alpha 套利组合今日盈利减少，主要由于06合约在交割前走势偏离现货指数。现货组合强于300 指数，期货端由于跌幅小于现货，策略整体盈利减少。从走势看，股票组合表现强于沪深 300 指数。当前策略收益率为 0.56%，股票组合收益率-4.99%，同期 300 指数收益率在-6.75%，超额 Alpha 收益率为 1.76%，今日平仓后将进行组合替换。

后期套利操作建议：各合约升水明显减少，07 合约收盘再度贴水。当前点位期现套利建仓机会较少，IF1107 在 10 点以上基差有一定机会。Alpha 套利方面，今日现货组合走势强于现货，继续跑赢 300 指数，由于期货跌幅小于现货指数，影响了策略收益率。股票组合和期货合约将进行替换。