股指：
1、上周五沪深300多数时间弱势震荡，市场对周末加息担忧导致尾盘跳水，收跌0.87%。板块中，前期相对较强的300材料跌幅较大，多只个股稀土，钢铁回吐数日上涨量，体现弱势市场强势股缺乏持续性的特征。A股市场上证跌破一月所创低点，两市成交继续萎缩至1200亿低量，市场等待加息。
2、上海银行间利率上周五基本维持周四创出的高位，一周和6月利率小幅上行8个基点，隔夜和14日利率下行1个基点，整体上利率曲线稍稍上涨，资金紧张维持。
3、5月房价数据，70个大中城市中50城市新房价格环比上升，其中23个城市环比涨幅比4月扩大。房地产信托5月创纪录，其中平均信托收益10.29%,环比升高。
4、IMF下调今年全球经济增长4.3%，增速比今年4月份的预测低0.1个百分点，I下调了对美国经济增长到2.5%，此前数字是2.8%，对中国2011年GDP预期依然维持4月预测的9.6%。
5、周五晚间美股道指涨0.36，希腊重组内阁平息公众对新紧缩政策不满，危机缓解，欧洲50指数涨1.45%。周五商品以国内收盘至国际盘收市时段计算，原油跌1.89%，黄金涨0.78，伦敦金属小幅下跌。
6、小结：现在国内市场加息预期强烈，通胀将在6月创出6%左右的焦点。国际方面，全球宏观不佳，欧洲债务问题重回焦点，不确定因素较多。新兴市场加息脚步没有减缓。通胀高点、加息预期及全球弱宏观不利股指反弹修复，预计维持震荡格局。

钢材：
1. 受南方阴雨以及社会库存反弹等影响，上周国内钢材市场下跌势头表现的比较明显，各品种价格下跌幅度均有所加大，除个别地区、品种由于资源紧张的原因小幅上涨外，本周全国钢材市场价格表现为普跌态势，部分地区、品种价格跌幅较大。
2.上周社会库存小幅下降，螺纹钢549.046万吨，下降0.643万吨，同比下降105.693万吨，其中沈阳库存下降最多降幅4万吨，杭州库存增加最多增幅5.58万吨；线材135.417万吨，下降4.545万吨；热轧427.471万吨，下降2.638万吨。
3. 中钢协6月17日发布的统计数据显示，6月上旬76家重点统计钢铁企业粗钢日产量162.41万吨，与5月下旬同口径相比增加3.33万吨，环比增长2.09%。中钢协预估上旬全国粗钢日均产量196.74万吨，较5月下旬增加5.23万吨，环比增长2.73%。
4. 巴西淡水河谷公司称，4季度日本铁矿石需求将回升，有望重返金融危机前水平的90%。
5.机构方面，海通增持空单，中大减持空单。
6.上海三级螺纹4830（-20），二级螺纹4730（-30），6.5高线4760（-30），5.5热轧4780（-10），唐山铁精粉1360（-），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4370（-30）。
7.上周下游消费的减弱令市场呈现出明显的下跌态势，市场逐渐进入淡季，预计今日继续弱势调整。
黄金：
1、德法两国表达了协力解决希腊债务问题的良好意愿，但在明确的解决方案出炉前，市场避险情绪依然浓重。同时，美元指数大幅下挫的提振下，金价盘中触底反弹
2、德国总理默克尔(Angela Merkel)周五在与法国总统萨科齐(Nicolas Sarkozy)会晤后表示，德国希望打破僵局，就希腊新援助计划快速得出解决方案，同时，也将确保在与欧洲央行(ECB)进行协调后才就私营部门参与援助的问题作出决定。
3、穆迪公司(Moody's)将意大利Aa2评级置于可能下调的观察名单中，穆迪称，欧元区债务危机及其对融资成本的冲击，可能令意大利评级前景进一步恶化。
4、美国6月密歇根大学消费者信心指数初值从5月份的74.3降至71.8，市场预期为74.0。美国5月谘商会领先指标月率上升0.8%，预期上升0.2%。
5、6月14日当周COMEX期金净多头头寸减少12,400手，至203,820手；COMEX期银净多头头寸减少1,053手，至16,242手。
6、SPDR黄金ETF持仓为1209.142吨（+9.0920）；巴克来白银ETF基金持仓为9626.1吨（-13.64）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为44.11万盎司（0），钯金ETF基金持仓为101.19万盎司（０万盎司）。
7、美国十年期实际利率为0.73%（-0.01）；金银比价为42.8（-0.2）。COMEX银库存为0.999亿盎司（+66万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为-0.07%（-0.03），黄金的拆借利率为0.4%（+0.02），上海黄金交易所延期补偿费支付方向：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)--多付空。
8、VTB资本(VTB Capital)分析师Andrey Kryuchenkov表示，"黄金走高仍旧是一件非常肯定的事，市场的风险偏好情绪非常低落。"他并称，"我认为，黄金面临的唯一下行风险是美联储(FED)果断地转向强硬的货币政策立场。而我预计，这在短期内可能性不高，市场的风险情绪也不可能瞬间转好。"
焦炭
1、国内焦炭市场出货情况稍显乐观，短期内仍维持稳定观望。近期钢材市场盘整运行，为了原料成本资金的正常运转，钢厂对焦炭采购一直保持谨慎态度，但整体采购量仍无大变化。
2、"受上游炼焦煤和下游钢铁市场的双重波动影响，今年前5个月，山西省焦化行业平均产能利用率为50%—70%
3、天津港焦炭场存147.4万吨（-1.4）秦皇岛煤炭库存581.11万吨（+23.91）山西省煤炭库存1672.1万吨（-46.9）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价900（+10），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
5、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；动力煤价格要传导到焦炭较难，变化不明显。在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货高估已经有所下降，矛盾相对不突出。
豆类油脂：
1、美国作物天气改善，大连盘豆类跟随美豆下跌。大豆减仓8218手，豆粕减仓42514手，豆油减仓13270手，棕榈油增仓7764手，菜油减仓8306手。油脂库存压力小，但涨幅受制于限价政策。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。夜盘CBOT大豆受累于基金多头平仓，美国作物天气改善，原油下跌及美国大豆出口放缓而下跌。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-3.75%(巴西大豆)，9月压榨利润-0.67%；1月压榨利润为-0.66%，5月压榨利润为0.37%。豆油现货进口亏损683，豆油9月进口亏损396，1月进口亏损359，5月进口亏损180。棕榈油现货进口亏损400，9月进口亏损205，1月进口亏损188。
3、广州港棕榈油现货报价9050(-50)；张家港大厂四级豆油现货报价9700(-0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3100 (-0)，成交清淡；南通菜籽油现货报价10050(-0)。青岛港进口大豆分销价3900(-0)。
4、国内港口棕榈油库存47.2(-0.7)万吨，国内港口大豆库存654.7(+3.9)万吨。
5、荷兰合作银行表示，今年下半年全球农产品价格将会回落，不过从历史趋势来看，价格并不会暴跌。
6、Informa下调美玉米面积预测，上调大豆面积预测：该机构预计2011年美国玉米种植面积为9061.3万英亩，低于5月预估的9187.8万英亩。2011年美国大豆种植面积为7639.4万英亩，高于此前5月预估值7600.9万英亩。
7、美国参议院表决通过法案，将在明年起结束0.45美圆/加仑的乙醇掺和信用，并取消54每粉的进口关税。但市场怀疑此法案能否通过众议院和总统。
8、CFTC：连续3周后，美商品基金开始减少在豆类上的净多单。截止6月14日，在大豆上的净多单减14370万手，环比减少10.7%。在豆油上的净多单减少18.6%。在豆粕上的净多单减少1667手，环比减少3.8%。
9、注册仓单数量如下：豆油10708手(+0)，大豆13097手(+0)，豆粕7765手(-50)，菜籽油795手(+0)，棕榈油0手(+0)。
10、中粮等现货企业在豆粕上减空单16242手，在豆油上减空单7222手，在大豆上增空单3027手，在棕榈油上增空单2194手，在菜籽油上平空单3059手。
小结：美豆仍然处于盘整区间，再次测试1300美分的支撑位。向上突破需强势豆粕现货配合，目前没有看到(豆粕现货有所改善，但谈不上强)。但市场对新作供应的担忧，和不断改善的需求前景支撑价格维持高位。
PTA：
1、原油WTI至93.01（-1.94）；石脑油至923（-25），MX至1157（-4）。
2、亚洲PX至1422（+9）美元，折合PTA成本8489元/吨。
3、现货内盘PTA至9400（-50），外盘台产1188（-0），进口成本9633元/吨，内外价差-233。
4、PTA装置开工率86（+0）%，下游聚酯开工率85（+0）%。
5、江浙涤丝报价多稳，局部有小幅优惠，个别工厂偏高规格降50，市场心态略偏弱。
6、中国轻纺城面料市场总成交量555（+24）万米，其中化纤布400（+12）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-7天、聚酯工厂3-15天。
受希腊债务危机忧虑拖累，周五原油WTI价格收于四个月低位；石脑油、芳烃类MX也受压下滑，亚洲PX因下游新产能备料而表现略强，对PTA的拖累减弱；下游聚酯产销略有回落，而PTA供应商库存极低，下游聚酯厂家PTA库存都不高，对PTA行情略有支撑，即便市场普遍对PTA后期走势不看好，但短期PTA下跌空间也不大，TA1109仍可能保持低位振荡的走势。
棉花：
1、17日主产区棉花现货价格：229级新疆26871，328级冀鲁豫24481，东南沿海24518，长江中下游24403，西北内陆24267。
2、17日中国棉花价格指数24508(0)，1级0(0)，2级26541(0)，4级0(0)，5级22516(0)。
3、17日撮合成交10380(-4380),订货量70440(-2620),1106合约结算价24506(+5),1107合约结算价24552(+11),1108合约结算价24617(-43)。
4、17日郑棉总成交1492356(+175854),总持仓601590(+1290),109合约结算价25415(-55),201合约结算价23705(-60),205合约结算价23700(-200)。
5、17日进口棉价格指数SM报0美分(0)，M报0美分(0)，SLM报0美分(0)。本日提货美国CAM报0美分/磅(0)，滑准税下港口提货价0元/吨(0)，1%关税下折0元/吨(0)。
6、17日美期棉ICE1107合约结算价145.18美分(-0.78),1110合约结算价129.61美分(+2.15),1112合约结算价123.77美分(+3.59)。
7、17日美期棉ICE库存63668(+2749)。
8、17日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至31150（-0），38600（-0），26500（-50）。
9、17日中国轻纺城面料市场总成交量555(+24)万米，其中棉布155(+12)万米。
   国内棉花现货价格继续走低，纺织业多减少对上游企业的订单，同时棉纱销售不畅，使得纺织企业资金周转状况十分紧张；外棉方面，受空头回补提振，美棉ICE收高；综合各方面情况看，郑棉的仍难有起色，但总体下跌空间不大，CF1201在23400附近可能会有支撑。
LLDPE：
1、连塑现货有下行风险，原油下跌拖累成本，且乙烯价格持续大幅走弱恐后市拖累行情。
2、石脑油折LLDPE生产成本10766（-212)，华北市场价10220（+0），华东市场价10220（-30），华南市场价10150（-0），华东LLDPE现货价区间10050-10200。LDPE华北市场价12270(-80)，HDPE华北市场价11250（-20），PP华北市场价12000（-0）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1293（-0)，折合进口成本10692，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为10050-10400元/吨。目前进口倒挂持续，进口货源吸引力有限，仍将抑制进口。
4、交易所仓单量36798（+0）。后市重点观测仓单能否流出，走弱背景下流出将拖累现货。
5、连塑现货利润率低估显著，6-8月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单预计6月进口量将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力和农膜淡季，且原油走弱背景下乙烯和石脑油平台下移将拖累连塑成本。买连塑抛原油头寸短期到位，但原油仍未止跌，减仓等待。连塑6月份仍将维持区间震荡，关注10000平台，虽然连塑下跌空间有限，但破10000风险仍存。
pvc：
1、东南亚PVC均价1199美元(-0)，折合国内进口完税价为9682。
2、远东VCM报价1021美元(-30)。
3、华东乙烯法均价8560（-0），华东电石法均价7925（-0）。
4、华中电石价4150（-0），西北电石价3775(+0)，华北电石4175(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7800-7820，大厂货源华东市场价7800-7850；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8300-8500，高端乙烯料PVC华东市场价8600-8750。
6、华东32%离子膜烧碱价格925（-0)，华北离子膜烧碱745（-0）。
7、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）135。
8、下游需求疲软，PVC现货上周表现疲软，各地价格继续阴跌。由于市场心态不稳，贸易商接货积极性差，PVC企业库存累计，为维持销售，上周电石法PVC出厂价下调明显。近期在资金面依然偏紧的大格局下，下游需求难有恢复，PVC价格难有好转，但电石成本仍维持高位，因此PVC成本仍有支撑，后市依然维持震荡下行判断。
甲醇:
市场价格
1、江苏价格2700（-0），山东价格2640（-0），华北价格2650（-0），西北价格2350（+0）；
2、江苏河北价差10（-10），江苏山东价差60（+0），江苏西北价差350（-10）；
原料端
3、榆林6000大卡动力煤560（+0），包头5000大卡动力煤425（+0）；
4、天然气（Henry Hub）4.54，布伦特原油115.66。
进口价+外盘价格
5、进口甲醇到岸价351（-0），完税价2811.49 ；
6、东南亚到岸价358（+0），FOB鹿特丹均价373.385（-2.205），FD美国361.05（+0）。
下游
7、山东久泰二甲醚出厂价4800（+0），湖北天茂二甲醚出厂价4950（+0）；
8、甲醛出厂均价1430（+0）；
9、华北醋酸价格3050（-50），江苏醋酸价格3150（-0），山东醋酸价格2950（+50）；
10、张家港电子盘甲醇连收盘价2740（-35），持仓量44246，成交量7556；
11、华东库存维持高位，截止上周末江苏库存63.6万吨。需求方面，甲醛进入传统淡季，华东二甲醚开工率48.3%，较上周下滑3.5%，醋酸因吴泾55万吨装置停产，华东开工率66%，下降9%。高库存，低需求致短期甲醇价格仍难有转好，但另一方面，进口价格仍维持高位，进口成本又支撑甲醇价格，后市甲醇价格大幅下调亦无可能，预计小幅走低为主基调。
燃料油：
1、原油期货下跌，因对希腊债务危机和美国经济成长放缓的担忧持续，打压油价。
2、美国天然气跌至4周低点，因天气温和以及核电站增加发电量对天然气需求构成压力。
3、CFTC持仓数据显示：截止6月14日一周，Nymex原油期货持仓非商业基金空头增加1.2万张，多头增加0.2万张，净多头下降1.0万张至16.6万张（4个月低点）。
4、伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油升水19.81美元（+1.15）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.47%（+0.04%）； Brent 现货月升水0.32%（-0.02%）。周四WTI原油总持仓减少 2.1万至155万张（1个月中轴位）伴随原油涨0.2%。
5、亚洲石脑油价格本周收在近四个月低点，受布兰特原油拖累，而高供应令裂解价差自6月7日以来维持在每吨100美元下方的疲弱水准。
6、华南黄埔180库提估价4985元/吨（-10）；上海180估价5070（+0），舟山市场5080（+0）。
7、华南高硫渣油估价4375元/吨（+0）；华东国产250估价4725（+0）；山东油浆估价4250（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油9月转为升水2元（-3）；上期所仓单154300吨（-7000）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（5月24）：油价回调后对走势预测更为乐观。在我们看来，库存和欧佩克闲置产能被耗尽只是时间问题，届时油价将进一步攀升从而抑制需求，使得需求与原油供应趋于一致。虽然目前的经济增长环境较骚乱发生之前显然已有所放缓且油价短期内仍面临下行风险，但我们预计未来18 个月油价将大幅上涨，并建议买入2012 年12 月ICE 布伦特原油期货。我们预计中东北非形势的影响将较为持久，因此调高了油价目标。 我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
小结：原油期货下跌，因对希腊债务危机和美国经济成长放缓的担忧持续；CFTC持仓，Nymex原油期货持仓非商业基金净多头下降至4个月低点。亚洲石脑油裂解价差仍处于10个月低位附近。华南180现货近期走弱；现货较9月转为升水；上海燃料油期货仓单继续下降。高盛报告（5月24）：我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
白糖：1：柳州中间商报价7100（+0）元；11064合约收盘价7102（+10）元/吨，11094合约收盘价7040（+30）元/吨；
柳州现货价较郑盘1107升水22（-57）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-88（-67）元/吨；柳州9月-郑糖9月=103（-28）元，昆明9月-郑糖9月=40（-27）元；
糖厂挺价，目前电子盘广西糖源很少，近期刚性需求有所体现，部分大集团产销率高，剩的货不多；
上个交易日注册仓单量1984（+0），有效预报500（+0）；广西电子盘可供提前交割库存0（+0）；
2：ICE原糖7月合约上涨1.74%收于26.37美分，泰国进口糖升水2.4（-0.1），完税进口价6974元/吨，进口盈利126（-86）元，巴西白糖完税进口价6993元/吨，进口盈利107（-86）元，升水1.0（+0.6），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协5月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存255万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；消费方面仍存担忧: 食品添加剂和塑化剂的问题可能影响消费量；
4：巴西港口等待装运食糖的商船数量仍有68艘，等待发运糖222万吨；根据UNICA公布的最新数据，5月份后半月巴西中南部食糖产量同比增长6.82%；
5：多头方面，华泰加仓2230手，万达减仓2971手，珠江减仓2264手，中粮减仓1286手；空头方面，整体变化不大；
6：桂北部分蔗田受虫灾，多头可能炒作远月，但是从往年来看，虫灾影响并不大；桂北出苗欠佳，广西糖网预估11/12榨季总产量较难达到800万吨以上；
小结：
A：目前现货仍然较紧张，北半球升水较高，主要受穆斯林国家需求和巴西外运受阻支撑；此外巴西长期无雨，市场存在天气担忧；
B：刚性需求体现，销区库存低对价格仍有支撑；
玉米：
1：大连港口平舱价2320（+0）元，锦州港2320（+0）元，南北港口价差80（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水-46（+4）元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-196（+4）元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
6月船期CBOT玉米完税成本2770(-65)元/吨，深圳港口价2380（+0）元/吨；
DDGS全国均价1941（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4475（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为89（-2）元/吨。
2：种植速度加速，美玉米承压；参院通过取消玉米乙醇补贴及关税保护的修正案，等待众院通过；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；
4：下游产品价格小幅回升，库存仍较大；食品添加剂遭严查，加之天气偏冷，淀粉糖需求尚未启动；新麦即将上市，对玉米的饲料需求或有所替代，但是东北饲料企业仍将以玉米为主；
5：多头方面，整体变化不大；空头方面，国投减持6968手，徽商加仓4143手；
小结：
A：种植进度缓解面积担忧；
B：玉米与其它品种相似，都面临着去库存和消费问题；饲料需求有回暖趋势，但量仍不大；
早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+0）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2240（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2240（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单1786（+0），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2860（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2400（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3320（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:干旱缓解；国家早籼稻库存充足；
5:多头方面，普遍小幅减仓；空头方面，国投减持673手；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）

股指：
1、上周五沪深300多数时间弱势震荡，市场对周末加息担忧导致尾盘跳水，收跌0.87%。板块中，前期相对较强的300材料跌幅较大，多只个股稀土，钢铁回吐数日上涨量，体现弱势市场强势股缺乏持续性的特征。A股市场上证跌破一月所创低点，两市成交继续萎缩至1200亿低量，市场等待加息。
2、上海银行间利率上周五基本维持周四创出的高位，一周和6月利率小幅上行8个基点，隔夜和14日利率下行1个基点，整体上利率曲线稍稍上涨，资金紧张维持。
3、5月房价数据，70个大中城市中50城市新房价格环比上升，其中23个城市环比涨幅比4月扩大。房地产信托5月创纪录，其中平均信托收益10.29%,环比升高。
4、IMF下调今年全球经济增长4.3%，增速比今年4月份的预测低0.1个百分点，I下调了对美国经济增长到2.5%，此前数字是2.8%，对中国2011年GDP预期依然维持4月预测的9.6%。
5、周五晚间美股道指涨0.36，希腊重组内阁平息公众对新紧缩政策不满，危机缓解，欧洲50指数涨1.45%。周五商品以国内收盘至国际盘收市时段计算，原油跌1.89%，黄金涨0.78，伦敦金属小幅下跌。
6、小结：现在国内市场加息预期强烈，通胀将在6月创出6%左右的焦点。国际方面，全球宏观不佳，欧洲债务问题重回焦点，不确定因素较多。新兴市场加息脚步没有减缓。通胀高点、加息预期及全球弱宏观不利股指反弹修复，预计维持震荡格局。
橡胶：
1、上周库存小幅度增加
2、国内现货市场总体平稳，跟涨乏力，最大动力主要是期现价差回归
3、USS价格开始走弱，量也开始增加，反映供应压力将体现，今年天气整体比去年好
4、合成胶的价格太高也进入平稳期
5、东京持续横盘，等待方向选择
小结：上方空间存在压力
铜铝：
1、LME铜成交8.58万手，持仓25.86万手，增540手。铜现货对三个月贴水C7美元/吨，库存减1325吨，注销仓单增25吨 。LME铝成交19.74万手，持仓69万手，增2338手。现货对三个月贴水扩大至C29美元/吨，库存减10125吨，注销仓单减 1575吨。沪铜库存增4035吨，沪铝库存减15827吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价升水280元/吨到升水400元/吨，平水铜成交价格68950-69050元/吨，升 水铜成交价格69050-69150元/吨。沪期铜虽高开低走但抗跌性强，由于下游受隔夜伦铜回调压力而谨慎入市，现铜升 水难以拉高，持货商无意了结出货，市场供应骤减，成交呈现拉锯状态。今日上海铝现货成交价格17000-17020元/吨 ，升30-升水50元/吨，低铁铝17040-17080元/吨，无锡现货成交价格17000-17030元/吨。昨沪期铝跌破万七关口后回 升乏力，受成本支撑贸易商惜售且报价坚守万七关口，升水呈逐步拉升，中间商逢低买盘积极令市况活跃。
3、LME锌成交5.06万手，持仓24.22万手，增2738手。现货对三个月贴水C11.15美元/吨，库存减275吨，注销仓单增 1850吨。LME铅成交3.56万手，持仓11.44万手。现货对三个月转为贴水10美元/吨，库存减250吨，注销仓单减250吨。 沪锌库存增1592吨，沪铅库存增8651吨。
4、前一交易日现货：今日沪期铅震荡下行，受其影响国内现货品牌铅南方、金沙、成源价格顺势下跌，成交集中在 16030-16050元/吨，对1109期货合约主力贴水缩小至650-680元/吨。因存在套利空间，贸易商接货稍显积极；下游依 旧询价少，市场成交淡静。今沪期锌主力早市起两度跳水，一度触及17115元/吨低位，现货价格跟跌下挫，0号锌成交 价在17050-17100元/吨区间，对1108合约贴水在80元/吨附近，1号锌成交价在17000-17050元/吨区间，锌价几度跳水 下游观望情绪较浓厚，接货意愿不高，整体交投较为一般。
综合新闻：
5.英国商品研究机构(CRU)一部门经理周四称，2012-2013年间，新建铜矿项目投产将令全球铜市出现剩余，但这一情 况只会短暂维持。
6.市场人士近日表示，中国可能很快降低对铝出口商的出口退税，原因之一是美国对中国铝制品征收反倾销关税，且 澳大利亚也酝酿采取类似的行动。
7.根据上海有色网（SMM）调研显示，镍价弱势运行，目前电炉镍生铁厂勉强维持生产，减产都在计划之中。
结论：金属仍以震荡行情为主。
钢材：
1. 受南方阴雨以及社会库存反弹等影响，上周国内钢材市场下跌势头表现的比较明显，各品种价格下跌幅度均有所加大，除个别地区、品种由于资源紧张的原因小幅上涨外，本周全国钢材市场价格表现为普跌态势，部分地区、品种价格跌幅较大。
2.上周社会库存小幅下降，螺纹钢549.046万吨，下降0.643万吨，同比下降105.693万吨，其中沈阳库存下降最多降幅4万吨，杭州库存增加最多增幅5.58万吨；线材135.417万吨，下降4.545万吨；热轧427.471万吨，下降2.638万吨。
3. 中钢协6月17日发布的统计数据显示，6月上旬76家重点统计钢铁企业粗钢日产量162.41万吨，与5月下旬同口径相比增加3.33万吨，环比增长2.09%。中钢协预估上旬全国粗钢日均产量196.74万吨，较5月下旬增加5.23万吨，环比增长2.73%。
4. 巴西淡水河谷公司称，4季度日本铁矿石需求将回升，有望重返金融危机前水平的90%。
5.机构方面，海通增持空单，中大减持空单。
6.上海三级螺纹4830（-20），二级螺纹4730（-30），6.5高线4760（-30），5.5热轧4780（-10），唐山铁精粉1360（-），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4370（-30）。
7.上周下游消费的减弱令市场呈现出明显的下跌态势，市场逐渐进入淡季，预计今日继续弱势调整。
黄金：
1、德法两国表达了协力解决希腊债务问题的良好意愿，但在明确的解决方案出炉前，市场避险情绪依然浓重。同时，美元指数大幅下挫的提振下，金价盘中触底反弹
2、德国总理默克尔(Angela Merkel)周五在与法国总统萨科齐(Nicolas Sarkozy)会晤后表示，德国希望打破僵局，就希腊新援助计划快速得出解决方案，同时，也将确保在与欧洲央行(ECB)进行协调后才就私营部门参与援助的问题作出决定。
3、穆迪公司(Moody's)将意大利Aa2评级置于可能下调的观察名单中，穆迪称，欧元区债务危机及其对融资成本的冲击，可能令意大利评级前景进一步恶化。
4、美国6月密歇根大学消费者信心指数初值从5月份的74.3降至71.8，市场预期为74.0。美国5月谘商会领先指标月率上升0.8%，预期上升0.2%。
5、6月14日当周COMEX期金净多头头寸减少12,400手，至203,820手；COMEX期银净多头头寸减少1,053手，至16,242手。
6、SPDR黄金ETF持仓为1209.142吨（+9.0920）；巴克来白银ETF基金持仓为9626.1吨（-13.64）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为44.11万盎司（0），钯金ETF基金持仓为101.19万盎司（０万盎司）。
7、美国十年期实际利率为0.73%（-0.01）；金银比价为42.8（-0.2）。COMEX银库存为0.999亿盎司（+66万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为-0.07%（-0.03），黄金的拆借利率为0.4%（+0.02），上海黄金交易所延期补偿费支付方向：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)--多付空。
8、VTB资本(VTB Capital)分析师Andrey Kryuchenkov表示，"黄金走高仍旧是一件非常肯定的事，市场的风险偏好情绪非常低落。"他并称，"我认为，黄金面临的唯一下行风险是美联储(FED)果断地转向强硬的货币政策立场。而我预计，这在短期内可能性不高，市场的风险情绪也不可能瞬间转好。"
焦炭
1、国内焦炭市场出货情况稍显乐观，短期内仍维持稳定观望。近期钢材市场盘整运行，为了原料成本资金的正常运转，钢厂对焦炭采购一直保持谨慎态度，但整体采购量仍无大变化。
2、"受上游炼焦煤和下游钢铁市场的双重波动影响，今年前5个月，山西省焦化行业平均产能利用率为50%—70%
3、天津港焦炭场存147.4万吨（-1.4）秦皇岛煤炭库存581.11万吨（+23.91）山西省煤炭库存1672.1万吨（-46.9）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价900（+10），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
5、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；动力煤价格要传导到焦炭较难，变化不明显。在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货高估已经有所下降，矛盾相对不突出。
豆类油脂：
1、美国作物天气改善，大连盘豆类跟随美豆下跌。大豆减仓8218手，豆粕减仓42514手，豆油减仓13270手，棕榈油增仓7764手，菜油减仓8306手。油脂库存压力小，但涨幅受制于限价政策。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。夜盘CBOT大豆受累于基金多头平仓，美国作物天气改善，原油下跌及美国大豆出口放缓而下跌。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-3.75%(巴西大豆)，9月压榨利润-0.67%；1月压榨利润为-0.66%，5月压榨利润为0.37%。豆油现货进口亏损683，豆油9月进口亏损396，1月进口亏损359，5月进口亏损180。棕榈油现货进口亏损400，9月进口亏损205，1月进口亏损188。
3、广州港棕榈油现货报价9050(-50)；张家港大厂四级豆油现货报价9700(-0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3100 (-0)，成交清淡；南通菜籽油现货报价10050(-0)。青岛港进口大豆分销价3900(-0)。
4、国内港口棕榈油库存47.2(-0.7)万吨，国内港口大豆库存654.7(+3.9)万吨。
5、荷兰合作银行表示，今年下半年全球农产品价格将会回落，不过从历史趋势来看，价格并不会暴跌。
6、Informa下调美玉米面积预测，上调大豆面积预测：该机构预计2011年美国玉米种植面积为9061.3万英亩，低于5月预估的9187.8万英亩。2011年美国大豆种植面积为7639.4万英亩，高于此前5月预估值7600.9万英亩。
7、美国参议院表决通过法案，将在明年起结束0.45美圆/加仑的乙醇掺和信用，并取消54每粉的进口关税。但市场怀疑此法案能否通过众议院和总统。
8、CFTC：连续3周后，美商品基金开始减少在豆类上的净多单。截止6月14日，在大豆上的净多单减14370万手，环比减少10.7%。在豆油上的净多单减少18.6%。在豆粕上的净多单减少1667手，环比减少3.8%。
9、注册仓单数量如下：豆油10708手(+0)，大豆13097手(+0)，豆粕7765手(-50)，菜籽油795手(+0)，棕榈油0手(+0)。
10、中粮等现货企业在豆粕上减空单16242手，在豆油上减空单7222手，在大豆上增空单3027手，在棕榈油上增空单2194手，在菜籽油上平空单3059手。
小结：美豆仍然处于盘整区间，再次测试1300美分的支撑位。向上突破需强势豆粕现货配合，目前没有看到(豆粕现货有所改善，但谈不上强)。但市场对新作供应的担忧，和不断改善的需求前景支撑价格维持高位。
PTA：
1、原油WTI至93.01（-1.94）；石脑油至923（-25），MX至1157（-4）。
2、亚洲PX至1422（+9）美元，折合PTA成本8489元/吨。
3、现货内盘PTA至9400（-50），外盘台产1188（-0），进口成本9633元/吨，内外价差-233。
4、PTA装置开工率86（+0）%，下游聚酯开工率85（+0）%。
5、江浙涤丝报价多稳，局部有小幅优惠，个别工厂偏高规格降50，市场心态略偏弱。
6、中国轻纺城面料市场总成交量555（+24）万米，其中化纤布400（+12）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-7天、聚酯工厂3-15天。
受希腊债务危机忧虑拖累，周五原油WTI价格收于四个月低位；石脑油、芳烃类MX也受压下滑，亚洲PX因下游新产能备料而表现略强，对PTA的拖累减弱；下游聚酯产销略有回落，而PTA供应商库存极低，下游聚酯厂家PTA库存都不高，对PTA行情略有支撑，即便市场普遍对PTA后期走势不看好，但短期PTA下跌空间也不大，TA1109仍可能保持低位振荡的走势。
棉花：
1、17日主产区棉花现货价格：229级新疆26871，328级冀鲁豫24481，东南沿海24518，长江中下游24403，西北内陆24267。
2、17日中国棉花价格指数24508(0)，1级0(0)，2级26541(0)，4级0(0)，5级22516(0)。
3、17日撮合成交10380(-4380),订货量70440(-2620),1106合约结算价24506(+5),1107合约结算价24552(+11),1108合约结算价24617(-43)。
4、17日郑棉总成交1492356(+175854),总持仓601590(+1290),109合约结算价25415(-55),201合约结算价23705(-60),205合约结算价23700(-200)。
5、17日进口棉价格指数SM报0美分(0)，M报0美分(0)，SLM报0美分(0)。本日提货美国CAM报0美分/磅(0)，滑准税下港口提货价0元/吨(0)，1%关税下折0元/吨(0)。
6、17日美期棉ICE1107合约结算价145.18美分(-0.78),1110合约结算价129.61美分(+2.15),1112合约结算价123.77美分(+3.59)。
7、17日美期棉ICE库存63668(+2749)。
8、17日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至31150（-0），38600（-0），26500（-50）。
9、17日中国轻纺城面料市场总成交量555(+24)万米，其中棉布155(+12)万米。
   国内棉花现货价格继续走低，纺织业多减少对上游企业的订单，同时棉纱销售不畅，使得纺织企业资金周转状况十分紧张；外棉方面，受空头回补提振，美棉ICE收高；综合各方面情况看，郑棉的仍难有起色，但总体下跌空间不大，CF1201在23400附近可能会有支撑。
LLDPE：
1、连塑现货有下行风险，原油下跌拖累成本，且乙烯价格持续大幅走弱恐后市拖累行情。
2、石脑油折LLDPE生产成本10766（-212)，华北市场价10220（+0），华东市场价10220（-30），华南市场价10150（-0），华东LLDPE现货价区间10050-10200。LDPE华北市场价12270(-80)，HDPE华北市场价11250（-20），PP华北市场价12000（-0）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1293（-0)，折合进口成本10692，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为10050-10400元/吨。目前进口倒挂持续，进口货源吸引力有限，仍将抑制进口。
4、交易所仓单量36798（+0）。后市重点观测仓单能否流出，走弱背景下流出将拖累现货。
5、连塑现货利润率低估显著，6-8月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单预计6月进口量将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力和农膜淡季，且原油走弱背景下乙烯和石脑油平台下移将拖累连塑成本。买连塑抛原油头寸短期到位，但原油仍未止跌，减仓等待。连塑6月份仍将维持区间震荡，关注10000平台，虽然连塑下跌空间有限，但破10000风险仍存。
pvc：
1、东南亚PVC均价1199美元(-0)，折合国内进口完税价为9682。
2、远东VCM报价1021美元(-30)。
3、华东乙烯法均价8560（-0），华东电石法均价7925（-0）。
4、华中电石价4150（-0），西北电石价3775(+0)，华北电石4175(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7800-7820，大厂货源华东市场价7800-7850；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8300-8500，高端乙烯料PVC华东市场价8600-8750。
6、华东32%离子膜烧碱价格925（-0)，华北离子膜烧碱745（-0）。
7、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）135。
8、下游需求疲软，PVC现货上周表现疲软，各地价格继续阴跌。由于市场心态不稳，贸易商接货积极性差，PVC企业库存累计，为维持销售，上周电石法PVC出厂价下调明显。近期在资金面依然偏紧的大格局下，下游需求难有恢复，PVC价格难有好转，但电石成本仍维持高位，因此PVC成本仍有支撑，后市依然维持震荡下行判断。
甲醇:
市场价格
1、江苏价格2700（-0），山东价格2640（-0），华北价格2650（-0），西北价格2350（+0）；
2、江苏河北价差10（-10），江苏山东价差60（+0），江苏西北价差350（-10）；
原料端
3、榆林6000大卡动力煤560（+0），包头5000大卡动力煤425（+0）；
4、天然气（Henry Hub）4.54，布伦特原油115.66。
进口价+外盘价格
5、进口甲醇到岸价351（-0），完税价2811.49 ；
6、东南亚到岸价358（+0），FOB鹿特丹均价373.385（-2.205），FD美国361.05（+0）。
下游
7、山东久泰二甲醚出厂价4800（+0），湖北天茂二甲醚出厂价4950（+0）；
8、甲醛出厂均价1430（+0）；
9、华北醋酸价格3050（-50），江苏醋酸价格3150（-0），山东醋酸价格2950（+50）；
10、张家港电子盘甲醇连收盘价2740（-35），持仓量44246，成交量7556；
11、华东库存维持高位，截止上周末江苏库存63.6万吨。需求方面，甲醛进入传统淡季，华东二甲醚开工率48.3%，较上周下滑3.5%，醋酸因吴泾55万吨装置停产，华东开工率66%，下降9%。高库存，低需求致短期甲醇价格仍难有转好，但另一方面，进口价格仍维持高位，进口成本又支撑甲醇价格，后市甲醇价格大幅下调亦无可能，预计小幅走低为主基调。
燃料油：
1、原油期货下跌，因对希腊债务危机和美国经济成长放缓的担忧持续，打压油价。
2、美国天然气跌至4周低点，因天气温和以及核电站增加发电量对天然气需求构成压力。
3、CFTC持仓数据显示：截止6月14日一周，Nymex原油期货持仓非商业基金空头增加1.2万张，多头增加0.2万张，净多头下降1.0万张至16.6万张（4个月低点）。
4、伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油升水19.81美元（+1.15）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.47%（+0.04%）； Brent 现货月升水0.32%（-0.02%）。周四WTI原油总持仓减少 2.1万至155万张（1个月中轴位）伴随原油涨0.2%。
5、亚洲石脑油价格本周收在近四个月低点，受布兰特原油拖累，而高供应令裂解价差自6月7日以来维持在每吨100美元下方的疲弱水准。
6、华南黄埔180库提估价4985元/吨（-10）；上海180估价5070（+0），舟山市场5080（+0）。
7、华南高硫渣油估价4375元/吨（+0）；华东国产250估价4725（+0）；山东油浆估价4250（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油9月转为升水2元（-3）；上期所仓单154300吨（-7000）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（5月24）：油价回调后对走势预测更为乐观。在我们看来，库存和欧佩克闲置产能被耗尽只是时间问题，届时油价将进一步攀升从而抑制需求，使得需求与原油供应趋于一致。虽然目前的经济增长环境较骚乱发生之前显然已有所放缓且油价短期内仍面临下行风险，但我们预计未来18 个月油价将大幅上涨，并建议买入2012 年12 月ICE 布伦特原油期货。我们预计中东北非形势的影响将较为持久，因此调高了油价目标。 我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
小结：原油期货下跌，因对希腊债务危机和美国经济成长放缓的担忧持续；CFTC持仓，Nymex原油期货持仓非商业基金净多头下降至4个月低点。亚洲石脑油裂解价差仍处于10个月低位附近。华南180现货近期走弱；现货较9月转为升水；上海燃料油期货仓单继续下降。高盛报告（5月24）：我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
白糖：1：柳州中间商报价7100（+0）元；11064合约收盘价7102（+10）元/吨，11094合约收盘价7040（+30）元/吨；
柳州现货价较郑盘1107升水22（-57）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-88（-67）元/吨；柳州9月-郑糖9月=103（-28）元，昆明9月-郑糖9月=40（-27）元；
糖厂挺价，目前电子盘广西糖源很少，近期刚性需求有所体现，部分大集团产销率高，剩的货不多；
上个交易日注册仓单量1984（+0），有效预报500（+0）；广西电子盘可供提前交割库存0（+0）；
2：ICE原糖7月合约上涨1.74%收于26.37美分，泰国进口糖升水2.4（-0.1），完税进口价6974元/吨，进口盈利126（-86）元，巴西白糖完税进口价6993元/吨，进口盈利107（-86）元，升水1.0（+0.6），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协5月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存255万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；消费方面仍存担忧: 食品添加剂和塑化剂的问题可能影响消费量；
4：巴西港口等待装运食糖的商船数量仍有68艘，等待发运糖222万吨；根据UNICA公布的最新数据，5月份后半月巴西中南部食糖产量同比增长6.82%；
5：多头方面，华泰加仓2230手，万达减仓2971手，珠江减仓2264手，中粮减仓1286手；空头方面，整体变化不大；
6：桂北部分蔗田受虫灾，多头可能炒作远月，但是从往年来看，虫灾影响并不大；桂北出苗欠佳，广西糖网预估11/12榨季总产量较难达到800万吨以上；
小结：
A：目前现货仍然较紧张，北半球升水较高，主要受穆斯林国家需求和巴西外运受阻支撑；此外巴西长期无雨，市场存在天气担忧；
B：刚性需求体现，销区库存低对价格仍有支撑；
玉米：
1：大连港口平舱价2320（+0）元，锦州港2320（+0）元，南北港口价差80（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水-46（+4）元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-196（+4）元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
6月船期CBOT玉米完税成本2770(-65)元/吨，深圳港口价2380（+0）元/吨；
DDGS全国均价1941（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4475（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为89（-2）元/吨。
2：种植速度加速，美玉米承压；参院通过取消玉米乙醇补贴及关税保护的修正案，等待众院通过；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；
4：下游产品价格小幅回升，库存仍较大；食品添加剂遭严查，加之天气偏冷，淀粉糖需求尚未启动；新麦即将上市，对玉米的饲料需求或有所替代，但是东北饲料企业仍将以玉米为主；
5：多头方面，整体变化不大；空头方面，国投减持6968手，徽商加仓4143手；
小结：
A：种植进度缓解面积担忧；
B：玉米与其它品种相似，都面临着去库存和消费问题；饲料需求有回暖趋势，但量仍不大；
早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+0）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2240（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2240（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单1786（+0），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2860（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2400（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3320（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:干旱缓解；国家早籼稻库存充足；
5:多头方面，普遍小幅减仓；空头方面，国投减持673手；

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