基差走势方面，今日盘中各合约基差有所走强，现货收盘后期指出现一定拉升，整体呈现小幅增加趋势。IF1107收盘升水8.70点，较昨日增加13 点。期指其余合约升水均有10点左右增加。走势上今日期货明显强于现货指数，现货收盘后期指拉升明显。成交增加近 1 万手，收盘为 15.3 万余手，持仓恢复至38777手。07合约盘中基差0.5-9.7点波动，正向套利有一定的建仓机会。 

Alpha 套利组合今日更换了股票组合，并使用IF1107进行对冲。从今日的走势看，由于 07 合约走势强于现货指数，未能完全对冲股票组合亏损。现货组合强于300指数，期货端由于跌幅小于现货，策略整体盈利减少。当前策略收益率为-0.14%，股票组合收益率-0.32%，同期300指数收益率在-0.60%，超额Alpha收益率为0.28%。

后期套利操作建议：各合约升水均有增加，07 合约收盘恢复贴水。当前点位期现套利有一定建仓机会，IF1107在10点以上可考虑开仓。Alpha 套利方面，今日现货组合走势强于现货，跑赢300指数0.28%，由于期货跌幅小于现货指数，影响了策略收益率。今日对股票组合和期货合约将进行了替换。