12月4日，“第四届中国国际期货大会”暨“中外期货经营机构高层交流会”在深圳召开，来自美国、英国、巴西、中国香港以及中国内地的期货经营机构高层齐聚一堂，共同探讨全球金融危机对期货行业发展的影响，并为期货行业发展出谋献策。相关期货公司高管表示，金融危机凸显了期货市场对冲风险的重要性，对中国而言，问题不在于创新过度而是创新不足，机构投资者应该注重对金融工具的运用。

　　危机对中国影响不同于西方

　　本轮金融风暴波及资本市场各个层面，但对期货市场的风险基本可控。中国国际期货经纪有限公司总裁助理、中期研究院副院长王红英表示，期货公司在此次金融动荡中管控及时，措施得当。由于提前提示客户减仓和提高交易保证金，规避了这次不期而遇的系统性风险，并未发生期货公司客户大面积穿仓的情况，从事实上说明了期货公司完全有能力将风险控制在一定范围之内。

　　根据中国期货业协会公布的数据，全国市场客户穿仓总金额约为2000多万元，仅为市场保证金总额的万分之五左右，而目前大多数穿仓客户都已经补缴了保证金，并没有发生期货公司倒闭和大面积穿仓的情况，整个行业运行基本平稳。

　　新湖期货董事长马文胜指出，从本轮全球金融危机来看，危机对中国和西方发达经济体的影响有差异。这种差异首先表现在危机在产业传递的次序上。西方经济体是由金融业引发实体经济危机，其危机层面更高。而对中国而言，更多是实体经济产能过剩的问题。其次，中西方对衍生工具的创新方式和功能发挥程度也存在差异。西方发达经济体金融衍生工具的创新主体过多，无论从投行、商业银行到各类金融机构，都有权力去创新产品。在这种设计思想的指导下，由于场外产品流动性和结算问题，从而引发了一系列的风险。

　　马文胜表示，对于中国来说，金融衍生工具的创新主体还是比较单一，特别是期货市场。中国期货市场目前的问题不是产品创新过度，而是产品创新不足。

　　期货战略地位凸显

　　金融危机对现货企业或金融机构而言，期货市场的避险功能发挥了重要作用。马文胜认为，期货在本轮危机中的战略地位凸显。本轮危机之所以影响如此之大，很大程度上是因为全球无论从金融市场到商品市场的定价权都在美国，以美元为计价基础的全球货币体系又进一步加强了这些定价权。

　　当前不少现货产业产生了很多新的商业模式，特别是现货各类信用交易的商业模式在实际中得到广泛应用。因此，本轮危机更加凸显出现货企业对冲风险的需要。他指出，现有期货品种行业在这轮危机中只是个别企业出现了问题。

　　不过，新湖期货最近的一项研究发现，通过对全部A股上市公司三季度进行统计，全部A股的上市公司存货达到1.9万亿，商品在大幅度下跌后，今年年底或者明年第一季度财报盈利会大幅缩减。

　　此外，中金公司最近调查了80家A股上市公司拥有的各种外汇资产，折合人民币达到2400亿。当前美元的大幅度波动，也加剧了这类资产的风险。因此对于实体产业来说风险规避不仅仅需要商品期货，也需要金融期货。