橡胶：
1、之前价格下跌后买盘增加，昨天上涨后现货市场跟随力度减弱
2、国际市场供应旺季来临，ANPC小幅度提高今年产量
3、下游虽然利润提高了，但消费依然一般
4、国内前期的比价优势基本消耗，内外比价持续走高
5、关注前期地震最低点位支撑，东京新开合约价差持平，近端合约弱
6、国内青岛库存下降，进口减少，是否会支撑国内天胶
小结：可能需要震荡

股指：
1、周四股指期货早盘拉高后维持震荡格局，期现价差也罕见的拉至20点以上，而套利资金的介入促使主力合约午后快速回归贴水，现货市 场全天涨幅明显强于期指，沪深股指收盘涨幅均在1%以上
2、一方面是截至本周央行已连续7周通过公开市场实施净投放，累积净投放资金6140亿元；另一方面是，3个月期、1年期和3年期央票利率轮 番上涨。分析人士认为，经过央行的这一系列资金维稳动作，目前流动性已经趋于正常。加息预期则随着央票利率的轮番上涨被一步步强化。
3、在部分地方陆续推出对生猪市场的调控措施之后，猪价出现了几日的短暂回调，但不久便重拾反弹之势。有业内人士指出，消费淡季的到 来和地方政府的出手干预，一定程度上给后期猪价的下调留出了空间，但基于成本和供需的支撑，生猪价格很难跌破8元/斤的水平。
4、国家信息中心宏观经济形势课题组昨天发表报告指出，初步预计，上半年及全年我国GDP(国内生产总值)分别增长9.5%和9.3%左右，CPI(居 民消费价格)分别上涨5.3%和4.9%左右。下半年经济增长有可能略为放缓，物价水平较上半年略有回落。报告称，6月份除非新涨价因素明显下 降，否则CPI再创新高已属必然。
5、据上证报资讯统计，截至6月30日，两市共有794家上市公司披露上半年业绩预告，报喜比例将近65%。其中，超过两成的预增公司前6个月 业绩增幅超过100%，主营业务和投资收益增长依旧是业绩上升的两大主要原因。
6、在第二季度的最后一个交易日美国股市收高，大盘已经连续第四个交易日上扬。美国中西部地区制造业PMI指数好于预期，使市场对周五的 全国性ISM制造业数据抱乐观预期。至此，道指已经连续第四个季度上涨。纳指和标普500指数在第二季度分别下跌了0.3%和0.4%。
7、跨过季末，资金面将趋于正常，市场逐渐修复政策预期。以13.5倍估值计算，目前点位对应的隐含增长率大约在7%左右，后市有上涨空间。大势上预计市场维持震荡偏强，向上修复。
 
钢材
1. 昨日国内钢材市场跌势趋缓。其中建筑钢材市场保持稳定；热轧板价格小幅下挫；冷板市场价格弱势格局；中厚板价格跌势放缓；涂镀市场价格平稳；带钢价格继续下跌；焊管价格弱势趋稳；无缝管平稳为主；型材市场部分下调。
2. 首钢股份1日公告，首钢总公司与相关方在某些重大问题上尚未完全达成一致，重组预案尚不具备提交公司董事会审议的条件，公司股票将继续停牌。
3. 环保部有关人士6月29日向中国证券报记者透露，大气污染防治"十二五"规划正在制定，政策调控目标是到2015年主要大气污染物总量显著下降，重点企业全面达标排放，重点区域主要大气污染物排放达到国家二级标准。火电、钢铁、有色、石化、水泥、化工被确定为防控的重点行业。
4.机构方面，海通、国泰君安减多增空。
5.上海三级螺纹4760（-），二级螺纹4620（-），北京三级螺纹5020（-），沈阳三级螺纹5080（-），上海6.5高线4700（-），5.5热轧4710（-），唐山铁精粉1325（-5），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4180（+20）。
6.近日外盘商品的走强也令螺纹期货表现强于现货，昨夜大宗商品继续走高。但是在淡季能否拉动现货上行仍需观察。关注今日公布的库存数据。

黄金：
1、希腊紧缩计划在国会第二轮投票中获得通过，加上美国经济数据大多优于预期，风险偏好改善，金价走低。
2、经季节性因素调整后，美国6月芝加哥采购经理人指数从5月份的56.6升至61.1，预期54.0。
3、标准普尔(S&P)周四表示，若美国国会不能通过上调政府债务规模上限的决定并导致了国债违约，则该机构将直接下调美国主权信贷评级至垃圾级。
4、希腊总理帕潘德里欧(George Papandreou)提出的五年期撙节计划周四在国会第二轮投票中赢得多数赞成票，为获取欧盟(EU)/国际货币基金组织(IMF)新一轮救助以防止债务违约扫除了障碍。
5、SPDR黄金ETF持仓为1208.233吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9536.65吨（-63.67）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为43.13万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为100.15万盎司（0万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0.74%（+0.01）；金银比价为43.19（-0.16）。COMEX银库存为0.994亿盎司（+51.38万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为-0.02%（0），黄金的拆借利率为0.41%（-0.02），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 空付多；Ag(T+D)--空付多。
7、小结：美国调整债务上限的最后期限是8月2日，一旦有明确迹象显示美国就债务上限问题达成协议，则黄金可能会迅速回吐涨幅。在此最后期限之前，需要关注美国债务僵局。

焦炭
1、国内焦炭市场继续弱势观望。近日，钢材价格的盘整运行，使钢厂生产积极性严重受挫，并且采购焦炭的态度也变得谨慎，从而给上游的焦化市场带来很大压力。月底正是焦化厂和钢厂定价的时期，但很多焦化厂都处于观望的态势，对于后市看空较多。
2、6月30日起，贵州省将正式开收焦炭生产企业排污费。收费标准根据炭化室高度不同，征收价格每吨焦炭从2元到50元不等。
3、天津港焦炭场存167万吨（0）秦皇岛煤炭库存731万吨（+28.9）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价900（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
5、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货价格有所上涨，但是高估程度不太大，目前需关注仓单是否增加。
 
铜铝：
1、LME铜成交11.14万手，持仓26.77万手，增4792手。铜现货对三个月贴水C8.5美元/吨，库存减1775吨，注销仓单减1975吨，韩国和美国的库存均在下 降。LME铝成交19.32万手，持仓68.1万手，增2619手。现货对三个月贴水C27.75美元/吨，库存减10300吨，注销仓单减9900吨。
2、前一交易日现货(来源：SMM)：今日上海电解铜现货报价贴水400元/吨到贴水250元/吨，平水铜成交价格69350-69400元/吨，升水铜成交价格69400- 69500元/吨。沪期铜跳空高开2%，今日为6月最后交易日，大多数企业被束手。纵然贴水不断扩大，投机者对大贴水之好铜心有所属，资金困境只能令其 作壁上观，国产铜相应减少供应量，保值盘被套也使进口铜流通量被迫减少，市场成交呈供需两淡局面。今日上海铝现货成交价格为17220-17250元/吨 ，升水20-升水50元/吨，低铁铝17260-17300元/吨，无锡现货成交价格17220-17250元/吨。沪期铝当月强势上扬争夺于17200元/吨一线，尽管今天是6月 最后一个交易日，现铝价格依然坚挺于小幅升水跟进，零星中间商逢低买盘令市场成交极为有限。
铅锌
3、LME锌成交6.63万手，持仓24.44万手，增2809手。现货对三个月贴水下降至C23美元/吨，库存减925吨，注销仓单减350吨。LME铅成交3.53万手，持 仓11.51万手。现货对三个月转为贴水C17.5美元/吨，库存减2375吨，注销仓单减2575吨。
4、前一交易日现货(来源:SMM)：今日沪期铅高开高走，提振国内现货铅价较昨日上涨150元/吨左右，驰宏锌锗、南方、水口山等品牌铅报价集中在 16350-16400元/吨，个旧铅对1109铅期货合约主力贴水850-900元/吨，报价集中在16200-16250元/吨。贸易商看好后市多囤货，出货较少；市场成交淡 静。今沪期锌主力跳空高开，早市因逐步推升，现货价格被动跟涨，0号锌早市成交于17300元/吨附近，对1109合约贴水300元/吨左右，随着期锌的推升 ，现锌贴水扩大至350元/吨左右，0号锌报价在17360-17380元/吨区间，贴水扩大，较为吸引贸易商，但因月底资金紧张，贸易商心有余而力不足，接货 甚少，下游企业畏高，接货量亦不多，整体交投较为清淡。
综合新闻：
5.云南驰宏锌锗股份有限公司（以下简称驰宏锌锗）规划投产的10万吨锌冶炼项目将于7月1日在会泽投产，届时企业锌冶炼产能达22万吨。
6.新加坡6月30日消息，最近LME保税仓库铝库存的减少，或许是由于金属在不同公司间流动，而非近期需求的增加。目前市场参与者正考虑将金属从他 们的竞争对手手里转移到自身仓库中。
结论：技术图形上铜带领金属突破，强于我们的预期，有继续上涨之势。但国内现货近日有所走弱，国内金属上涨高度会受到一些限制。

大豆
1、空头回补，棕油领涨。大豆减仓3914手，豆粕增仓4448手，豆油减仓15434手，棕榈油减仓10818手，菜油减仓188手。油脂库存压力小，但上方受制于限价政策，维持区间走势的看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。
夜盘CBOT大豆受玉米暴跌影响收低。USDA公布的报告认为11/12年度美豆的播种面积为7520.8万英亩，同比下降2.84%。但由于需求不好，旧作库存6.19亿，高出市场预期的5.9亿蒲。新作的供求依旧充满很强的不确定性。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-4.4%(巴西大豆)，9月压榨利润-2.7%；1月压榨利润为0.2%，5月压榨利润为0.5%。豆油现货进口亏损831，豆油9月进口亏损501，1月进口亏损435，5月进口亏损287。棕榈油现货进口亏损451，9月进口亏损192，1月进口亏损91。
3、广州港棕榈油现货报价8800(+0)；张家港大厂四级豆油现货报价9500(+0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3120 (+20)，成交良好；南通菜籽油现货报价10100(+0)。青岛港进口大豆分销价3900(+0)。
4、国内港口棕榈油库存52.3(+0)万吨，国内港口大豆库存654.5(+14.8)万吨。
5、SGS：6月份马来西亚共出口了143万吨棕榈油，较5月份的135万吨增长6%。
6、分析师称供应紧张，CBOT大豆交割有限。
7、罗杰斯：全球农产品供应形势继续恶化。
8、USDA种植面积报告：11/12年度，大豆的种植面积7520.8万英亩，市场的预测区间为(7550-7719)万英亩；玉米的种植面积9228.2万英亩，市场的预测区间为(8950-9150)万英亩；
9、USDA季度库存报告：截止6月1日，大豆库存为6.1908亿蒲，市场的平均预期是5.91亿蒲，市场的预测区间为(4.77-6.32)亿蒲。玉米库存为36.7亿蒲，市场的平均预期为33.24亿蒲，市场的预测区间为(29.98-35.15)。
10、USDA出口销售报告：美豆净销售12.25万吨，市场的预测区间为(0-55)万吨；美豆油净销售2.36万吨，市场的预测区间为(0.5-1.5)万吨；美豆粕净销售10.83万吨，市场的预测区间为(5-12.5)万吨。
11、注册仓单数量如下：豆油10708手(+0)，大豆13114手(+0)，豆粕7478手(-50)，菜籽油795手(+0)，棕榈油0手(+0)。
12、中粮等现货企业在豆粕上增空单1675手，在豆油上平空单1306手，在大豆上增空单143手，在棕榈油上平空单654手，在菜籽油上增空单84手。
小结：美豆仍然处于盘整区间，1300美分是支撑位置，同时美豆的中国需求有恢复的迹象。恢复中的蛋白粕消费需求能否支撑得起大库存是行情发展的关键。
PTA：
1、原油WTI至95.42（+0.65）；石脑油至923（+18），MX至1161（+18）。
2、亚洲PX至1356（-16）美元，折合PTA成本8150元/吨。
3、现货内盘PTA至9050（+50），外盘台产1149.5（+1），进口成本9321元/吨，内外价差-271。
4、PTA装置开工率95（+6）%，下游聚酯开工率85（+0）%。
5、江浙涤丝产销一般，多数7-9成，个别稍高能勉强做平，部分较低为5-6成；短期涤丝延续弱势弱势下跌趋势。
6、中国轻纺城面料市场总成交量543（+22）万米，其中化纤布407（+22）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-15天。
因美元兑欧元走弱，周四原油WTI价格收涨；石脑油及MX继续回升，但PX仍在继续下跌，PTA成本平台继续下移； PTA下游聚酯库存继续小幅增加，预期PTA的加速供应使市场难现采购热情；综合看PTA仍无上涨动能，TA1109适度反弹后，仍可能回归弱势。
 
棉花：
1、30日主产区棉花现货价格：229级新疆26571，328级冀鲁豫24121，东南沿海24070，长江中下游23955，西北内陆23886。
2、30日中国棉花价格指数24056(-242)，1级27368(-179)，2级26161(-201)，4级23237(-206)，5级22007(-184)。
3、30日撮合成交15860(-5620),订货量71080(-5380),1107合约结算价23143(+216),1108合约结算价23012(+188),1109合约结算价23009(+172)。
4、30日郑棉总成交1633770(-503362),总持仓581478(-44270),109合约结算价23835(+185),201合约结算价22795(+380),205合约结算价22790(+350)。
5、30日进口棉价格指数SM报173.49美分(-1.07)，M报172.75美分(-0.85)，SLM报172.22美分(-0.69)。本日提货美国CAM报179.2美分/磅(-0.7)，滑准税下港口提货价29895元/吨(-113)，1%关税下折29541元/吨(-115)。
6、30日美期棉ICE1107合约结算价159.79美分(-2.35),1110合约结算价123.69美分(-3.55),1112合约结算价118.59美分(-2.81)。
7、30日美期棉ICE库存83822(-8864)。
8、30日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至30950（-50），37800（-50），25900（-0）。
9、30日中国轻纺城面料市场总成交量543(+22)万米，其中棉布136(0)万米。
   尽管郑棉期价及撮合均有所反弹，但对现货棉花无提振作用，下游纺企库存仍难消化，资金异常紧张加之半年度还贷期使棉花的行情继续承压，昨日山东大型纺企再度下调收购价，对市场信心再施打击；外棉方面，受累于USDA报告植棉面积预估暗示美国棉花产量将为五年来最高，美棉ICE一度触及跌停；综合各方面情况看，郑棉仍以利空主导，CF1201适度反弹后也可能回归弱势。

LLDPE：
1、连塑现货暂时企稳，相关品级价格回升，但昨日期货拉升后期现价差又有所抬高。
2、石脑油折LLDPE生产成本10766（+135)，华北市场价10270（+0），华东市场价10250（+0），华南市场价10050（-0），华东LLDPE现货价区间9950-10200。LDPE华北市场价12420(+70)，HDPE华北市场价11850（+70），PP华北市场价11900（-0）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1225（-30)，折合进口成本10028，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为9950-10200元/吨。目前进口倒挂持续，进口货源吸引力有限，仍将抑制进口。
4、交易所仓单量37749（-0）。重点观测仓单能否流出，仓单流出将限制现货涨幅。
5、连塑现货利润率低估显著，6-8月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单预计6月进口量将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力和农膜淡季，且原油走弱背景下乙烯和石脑油平台下移将拖累连塑成本。连塑6月份将维持区间震荡，关注10000平台，暂时行情将震荡走稳，现货企稳仍需恐慌盘带动的去库存化，超跌之前或旺季来临前难有高评级买入机会。

PVC:
1、东南亚PVC均价1101美元(-45)，折合国内进口完税价为8879。
2、远东VCM报价961美元(-0)。
3、华东乙烯法均价8425（-100），华东电石法均价7790（-0）。
4、华中电石价4100（-0），西北电石价3725(-0)，华北电石4200(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7700-7720，大厂货源华东市场价7710-7720；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8350，高端乙烯料PVC华东市场价8350-8600。
6、华东32%离子膜烧碱价格850（-0)，华北离子膜烧碱745（-0）。
7、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）220。
8、昨日华东烧碱逐步有所下调，各地情况看，前期趋紧烧碱行情，近期持稳，且局部地区呈现松动现象，烧碱价格对PVC企业利润以及开工率有直接影响，后市需密切关注。基本面方面：需求疲软，而近期外盘走弱，也使前期出口带动明显减弱，PVC基本面整体偏空，但由于电石成本支撑，加上PVC期现价差维持低位，因此PVC在前期走低后，料近期将呈现震荡调整为主。

白糖：
1：柳州中间商报价7090（-10）元；11074合约收盘价7120（+7）元/吨，11094合约收盘价7114（+8）元/吨；
柳州现货价较郑盘1107升水-40（-35）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-115（-60）元/吨；柳州9月-郑糖9月=77（-2）元，昆明9月-郑糖9月=1（-4）元；
近期销售还可以，部分大集团产销率高，剩的货不多；目前柳盘价格有交货意愿有所回升；
上个交易日注册仓单量2260（-5），有效预报328（+0）；广西电子盘可供提前交割库存7400（+0）；
2：ICE原糖10月合约下跌2.15%收于26.34美分，泰国进口糖升水1.8（-0.7），完税进口价6895元/吨，进口盈利195（+115）元，巴西白糖完税进口价7411元/吨，进口盈利-321（+142）元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协5月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存255万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；消费方面仍存担忧: 食品添加剂和塑化剂的问题可能影响消费量；
4：巴西六月下旬产量不及预期，比去年同期下降14%；继去年10月1日以来已授权出口220万吨食糖后（包括进料加工复出口、去年港口未清关的进口糖以及自产糖），最近印度政府又同意增加出口50万吨自产糖；
5：多头方面，珠江减仓4624手，华泰减仓2935手，万达减仓1328手；空头方面，国海减仓2116手，华泰加仓1327手；
6：市场传言4日将抛储25万吨；中国5月份进口食糖172842吨，同比增长48%。海关总署称，今年1-5月份累计进口糖409673吨，同比增长84.35%；
小结：
A：外盘现货及白糖相对原糖跌幅更大，关注巴西后期产量；
B：目前价格结构张力不足以支撑大幅上涨，关注6月产销数据；抛储对近月有压力；
 
玉米：
1：大连港口平舱价2320（+0）元，锦州港2320（+0）元，南北港口价差90（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水12(+38)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-88(+38)元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
7月船期CBOT玉米完税成本2732(+43)元/吨，深圳港口价2410（+0）元/吨；
DDGS全国均价2031（+17）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4450（-25）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为38(-20)元/吨。
2：种植速度加速，美玉米承压；美国取消玉米乙醇补贴及关税保护； 根据USDA的报告，玉米种植面积大增5%；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；
4：下游产品价格小幅回升，库存仍较大；食品添加剂遭严查，加之天气偏冷，淀粉糖需求尚未启动；新麦即将上市，对玉米的饲料需求或有所替代，但是东北饲料企业仍将以玉米为主；
5：多头方面，前五名小幅加仓；空头方面，国投加仓1959手；
小结：
A：种植面积超预期；
B：外盘带动下，可能还会下跌，但是9月已经距离现货价格不远了；
早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+0）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2240（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2200（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单834（+0），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2860（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2400（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3320（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:干旱整体对江西主产区影响不大；收粮在即，市场对新年度的开秤价预期在1.15元/市斤左右；
5：多头方面，上海良贸加仓546手；

油品：
1、原油期货周四收盘小幅走高，连续第三个交易日走高，受市场对希腊债务危机有望解决的预期提振。
2、美国天然气上涨，因报告显示库存增幅低于预期。
3、亚洲石脑油价格周四触及五日高点，但裂解价差略为下滑。 汽油重整利润触及近两个月高位，反映石脑油价格对汽油价格大幅走弱。
4、伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油升水17.06美元（-0.57）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.57%（-0.01%）； Brent 现货月升水0.06%(+0.04%)。周三WTI原油总持仓减少0.5万至151.9万张（5个月低位区）伴随原油涨2%。
5、华南黄埔180库提估价4940元/吨（+5）；上海180估价4980（-20），舟山市场4975（-20）。
6、华南高硫渣油估价4365元/吨（+0）；华东国产250估价4720（+0）；山东油浆估价4000（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油9月贴水25元（+15）；上期所仓单128200吨（-700）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛（6月23）：高盛预计在IEA意外宣布释出石油库存后布兰特原油期货可能在7月底前跌10-12美元。国际能源署(IEA)23日表示，将释出6000万桶原油库存，以确保市场供给充裕，其成员国将在未来30天内每日释放200万桶战略石油储备（释储前预期全球缺口不到200万桶/日，释储意味着7月份缺口消失转为过剩），以缓解内战造成的利比亚原油出口中断所带来的压力。美国表示，将提供一半的数量。
小结：原油期货小幅走高，美元走软和中西部数据支撑油市。亚洲石脑油跨月价差仍处于近月贴水状态。华南和华东180现货持稳；现货较9月转为贴水；上海燃料油期货仓单小幅下降。高盛（6月23）：高盛预计在IEA意外宣布释出石油库存后布兰特原油期货可能在7月底前跌10-12美元（释储前预期全球缺口不到200万桶/日，释储意味着7月份缺口消失转为过剩）。
 
 
 
 

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88382095（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖谷物）

橡胶：
1、之前价格下跌后买盘增加，昨天上涨后现货市场跟随力度减弱
2、国际市场供应旺季来临，ANPC小幅度提高今年产量
3、下游虽然利润提高了，但消费依然一般
4、国内前期的比价优势基本消耗，内外比价持续走高
5、关注前期地震最低点位支撑，东京新开合约价差持平，近端合约弱
6、国内青岛库存下降，进口减少，是否会支撑国内天胶
小结：可能需要震荡

股指：
1、周四股指期货早盘拉高后维持震荡格局，期现价差也罕见的拉至20点以上，而套利资金的介入促使主力合约午后快速回归贴水，现货市 场全天涨幅明显强于期指，沪深股指收盘涨幅均在1%以上
2、一方面是截至本周央行已连续7周通过公开市场实施净投放，累积净投放资金6140亿元；另一方面是，3个月期、1年期和3年期央票利率轮 番上涨。分析人士认为，经过央行的这一系列资金维稳动作，目前流动性已经趋于正常。加息预期则随着央票利率的轮番上涨被一步步强化。
3、在部分地方陆续推出对生猪市场的调控措施之后，猪价出现了几日的短暂回调，但不久便重拾反弹之势。有业内人士指出，消费淡季的到 来和地方政府的出手干预，一定程度上给后期猪价的下调留出了空间，但基于成本和供需的支撑，生猪价格很难跌破8元/斤的水平。
4、国家信息中心宏观经济形势课题组昨天发表报告指出，初步预计，上半年及全年我国GDP(国内生产总值)分别增长9.5%和9.3%左右，CPI(居 民消费价格)分别上涨5.3%和4.9%左右。下半年经济增长有可能略为放缓，物价水平较上半年略有回落。报告称，6月份除非新涨价因素明显下 降，否则CPI再创新高已属必然。
5、据上证报资讯统计，截至6月30日，两市共有794家上市公司披露上半年业绩预告，报喜比例将近65%。其中，超过两成的预增公司前6个月 业绩增幅超过100%，主营业务和投资收益增长依旧是业绩上升的两大主要原因。
6、在第二季度的最后一个交易日美国股市收高，大盘已经连续第四个交易日上扬。美国中西部地区制造业PMI指数好于预期，使市场对周五的 全国性ISM制造业数据抱乐观预期。至此，道指已经连续第四个季度上涨。纳指和标普500指数在第二季度分别下跌了0.3%和0.4%。
7、跨过季末，资金面将趋于正常，市场逐渐修复政策预期。以13.5倍估值计算，目前点位对应的隐含增长率大约在7%左右，后市有上涨空间。大势上预计市场维持震荡偏强，向上修复。
 
钢材
1. 昨日国内钢材市场跌势趋缓。其中建筑钢材市场保持稳定；热轧板价格小幅下挫；冷板市场价格弱势格局；中厚板价格跌势放缓；涂镀市场价格平稳；带钢价格继续下跌；焊管价格弱势趋稳；无缝管平稳为主；型材市场部分下调。
2. 首钢股份1日公告，首钢总公司与相关方在某些重大问题上尚未完全达成一致，重组预案尚不具备提交公司董事会审议的条件，公司股票将继续停牌。
3. 环保部有关人士6月29日向中国证券报记者透露，大气污染防治"十二五"规划正在制定，政策调控目标是到2015年主要大气污染物总量显著下降，重点企业全面达标排放，重点区域主要大气污染物排放达到国家二级标准。火电、钢铁、有色、石化、水泥、化工被确定为防控的重点行业。
4.机构方面，海通、国泰君安减多增空。
5.上海三级螺纹4760（-），二级螺纹4620（-），北京三级螺纹5020（-），沈阳三级螺纹5080（-），上海6.5高线4700（-），5.5热轧4710（-），唐山铁精粉1325（-5），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4180（+20）。
6.近日外盘商品的走强也令螺纹期货表现强于现货，昨夜大宗商品继续走高。但是在淡季能否拉动现货上行仍需观察。关注今日公布的库存数据。

黄金：
1、希腊紧缩计划在国会第二轮投票中获得通过，加上美国经济数据大多优于预期，风险偏好改善，金价走低。
2、经季节性因素调整后，美国6月芝加哥采购经理人指数从5月份的56.6升至61.1，预期54.0。
3、标准普尔(S&P)周四表示，若美国国会不能通过上调政府债务规模上限的决定并导致了国债违约，则该机构将直接下调美国主权信贷评级至垃圾级。
4、希腊总理帕潘德里欧(George Papandreou)提出的五年期撙节计划周四在国会第二轮投票中赢得多数赞成票，为获取欧盟(EU)/国际货币基金组织(IMF)新一轮救助以防止债务违约扫除了障碍。
5、SPDR黄金ETF持仓为1208.233吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9536.65吨（-63.67）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为43.13万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为100.15万盎司（0万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0.74%（+0.01）；金银比价为43.19（-0.16）。COMEX银库存为0.994亿盎司（+51.38万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为-0.02%（0），黄金的拆借利率为0.41%（-0.02），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 空付多；Ag(T+D)--空付多。
7、小结：美国调整债务上限的最后期限是8月2日，一旦有明确迹象显示美国就债务上限问题达成协议，则黄金可能会迅速回吐涨幅。在此最后期限之前，需要关注美国债务僵局。

焦炭
1、国内焦炭市场继续弱势观望。近日，钢材价格的盘整运行，使钢厂生产积极性严重受挫，并且采购焦炭的态度也变得谨慎，从而给上游的焦化市场带来很大压力。月底正是焦化厂和钢厂定价的时期，但很多焦化厂都处于观望的态势，对于后市看空较多。
2、6月30日起，贵州省将正式开收焦炭生产企业排污费。收费标准根据炭化室高度不同，征收价格每吨焦炭从2元到50元不等。
3、天津港焦炭场存167万吨（0）秦皇岛煤炭库存731万吨（+28.9）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价900（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
5、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货价格有所上涨，但是高估程度不太大，目前需关注仓单是否增加。
 
铜铝：
1、LME铜成交11.14万手，持仓26.77万手，增4792手。铜现货对三个月贴水C8.5美元/吨，库存减1775吨，注销仓单减1975吨，韩国和美国的库存均在下 降。LME铝成交19.32万手，持仓68.1万手，增2619手。现货对三个月贴水C27.75美元/吨，库存减10300吨，注销仓单减9900吨。
2、前一交易日现货(来源：SMM)：今日上海电解铜现货报价贴水400元/吨到贴水250元/吨，平水铜成交价格69350-69400元/吨，升水铜成交价格69400- 69500元/吨。沪期铜跳空高开2%，今日为6月最后交易日，大多数企业被束手。纵然贴水不断扩大，投机者对大贴水之好铜心有所属，资金困境只能令其 作壁上观，国产铜相应减少供应量，保值盘被套也使进口铜流通量被迫减少，市场成交呈供需两淡局面。今日上海铝现货成交价格为17220-17250元/吨 ，升水20-升水50元/吨，低铁铝17260-17300元/吨，无锡现货成交价格17220-17250元/吨。沪期铝当月强势上扬争夺于17200元/吨一线，尽管今天是6月 最后一个交易日，现铝价格依然坚挺于小幅升水跟进，零星中间商逢低买盘令市场成交极为有限。
铅锌
3、LME锌成交6.63万手，持仓24.44万手，增2809手。现货对三个月贴水下降至C23美元/吨，库存减925吨，注销仓单减350吨。LME铅成交3.53万手，持 仓11.51万手。现货对三个月转为贴水C17.5美元/吨，库存减2375吨，注销仓单减2575吨。
4、前一交易日现货(来源:SMM)：今日沪期铅高开高走，提振国内现货铅价较昨日上涨150元/吨左右，驰宏锌锗、南方、水口山等品牌铅报价集中在 16350-16400元/吨，个旧铅对1109铅期货合约主力贴水850-900元/吨，报价集中在16200-16250元/吨。贸易商看好后市多囤货，出货较少；市场成交淡 静。今沪期锌主力跳空高开，早市因逐步推升，现货价格被动跟涨，0号锌早市成交于17300元/吨附近，对1109合约贴水300元/吨左右，随着期锌的推升 ，现锌贴水扩大至350元/吨左右，0号锌报价在17360-17380元/吨区间，贴水扩大，较为吸引贸易商，但因月底资金紧张，贸易商心有余而力不足，接货 甚少，下游企业畏高，接货量亦不多，整体交投较为清淡。
综合新闻：
5.云南驰宏锌锗股份有限公司（以下简称驰宏锌锗）规划投产的10万吨锌冶炼项目将于7月1日在会泽投产，届时企业锌冶炼产能达22万吨。
6.新加坡6月30日消息，最近LME保税仓库铝库存的减少，或许是由于金属在不同公司间流动，而非近期需求的增加。目前市场参与者正考虑将金属从他 们的竞争对手手里转移到自身仓库中。
结论：技术图形上铜带领金属突破，强于我们的预期，有继续上涨之势。但国内现货近日有所走弱，国内金属上涨高度会受到一些限制。

大豆
1、空头回补，棕油领涨。大豆减仓3914手，豆粕增仓4448手，豆油减仓15434手，棕榈油减仓10818手，菜油减仓188手。油脂库存压力小，但上方受制于限价政策，维持区间走势的看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。
夜盘CBOT大豆受玉米暴跌影响收低。USDA公布的报告认为11/12年度美豆的播种面积为7520.8万英亩，同比下降2.84%。但由于需求不好，旧作库存6.19亿，高出市场预期的5.9亿蒲。新作的供求依旧充满很强的不确定性。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-4.4%(巴西大豆)，9月压榨利润-2.7%；1月压榨利润为0.2%，5月压榨利润为0.5%。豆油现货进口亏损831，豆油9月进口亏损501，1月进口亏损435，5月进口亏损287。棕榈油现货进口亏损451，9月进口亏损192，1月进口亏损91。
3、广州港棕榈油现货报价8800(+0)；张家港大厂四级豆油现货报价9500(+0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3120 (+20)，成交良好；南通菜籽油现货报价10100(+0)。青岛港进口大豆分销价3900(+0)。
4、国内港口棕榈油库存52.3(+0)万吨，国内港口大豆库存654.5(+14.8)万吨。
5、SGS：6月份马来西亚共出口了143万吨棕榈油，较5月份的135万吨增长6%。
6、分析师称供应紧张，CBOT大豆交割有限。
7、罗杰斯：全球农产品供应形势继续恶化。
8、USDA种植面积报告：11/12年度，大豆的种植面积7520.8万英亩，市场的预测区间为(7550-7719)万英亩；玉米的种植面积9228.2万英亩，市场的预测区间为(8950-9150)万英亩；
9、USDA季度库存报告：截止6月1日，大豆库存为6.1908亿蒲，市场的平均预期是5.91亿蒲，市场的预测区间为(4.77-6.32)亿蒲。玉米库存为36.7亿蒲，市场的平均预期为33.24亿蒲，市场的预测区间为(29.98-35.15)。
10、USDA出口销售报告：美豆净销售12.25万吨，市场的预测区间为(0-55)万吨；美豆油净销售2.36万吨，市场的预测区间为(0.5-1.5)万吨；美豆粕净销售10.83万吨，市场的预测区间为(5-12.5)万吨。
11、注册仓单数量如下：豆油10708手(+0)，大豆13114手(+0)，豆粕7478手(-50)，菜籽油795手(+0)，棕榈油0手(+0)。
12、中粮等现货企业在豆粕上增空单1675手，在豆油上平空单1306手，在大豆上增空单143手，在棕榈油上平空单654手，在菜籽油上增空单84手。
小结：美豆仍然处于盘整区间，1300美分是支撑位置，同时美豆的中国需求有恢复的迹象。恢复中的蛋白粕消费需求能否支撑得起大库存是行情发展的关键。
PTA：
1、原油WTI至95.42（+0.65）；石脑油至923（+18），MX至1161（+18）。
2、亚洲PX至1356（-16）美元，折合PTA成本8150元/吨。
3、现货内盘PTA至9050（+50），外盘台产1149.5（+1），进口成本9321元/吨，内外价差-271。
4、PTA装置开工率95（+6）%，下游聚酯开工率85（+0）%。
5、江浙涤丝产销一般，多数7-9成，个别稍高能勉强做平，部分较低为5-6成；短期涤丝延续弱势弱势下跌趋势。
6、中国轻纺城面料市场总成交量543（+22）万米，其中化纤布407（+22）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-15天。
因美元兑欧元走弱，周四原油WTI价格收涨；石脑油及MX继续回升，但PX仍在继续下跌，PTA成本平台继续下移； PTA下游聚酯库存继续小幅增加，预期PTA的加速供应使市场难现采购热情；综合看PTA仍无上涨动能，TA1109适度反弹后，仍可能回归弱势。
 
棉花：
1、30日主产区棉花现货价格：229级新疆26571，328级冀鲁豫24121，东南沿海24070，长江中下游23955，西北内陆23886。
2、30日中国棉花价格指数24056(-242)，1级27368(-179)，2级26161(-201)，4级23237(-206)，5级22007(-184)。
3、30日撮合成交15860(-5620),订货量71080(-5380),1107合约结算价23143(+216),1108合约结算价23012(+188),1109合约结算价23009(+172)。
4、30日郑棉总成交1633770(-503362),总持仓581478(-44270),109合约结算价23835(+185),201合约结算价22795(+380),205合约结算价22790(+350)。
5、30日进口棉价格指数SM报173.49美分(-1.07)，M报172.75美分(-0.85)，SLM报172.22美分(-0.69)。本日提货美国CAM报179.2美分/磅(-0.7)，滑准税下港口提货价29895元/吨(-113)，1%关税下折29541元/吨(-115)。
6、30日美期棉ICE1107合约结算价159.79美分(-2.35),1110合约结算价123.69美分(-3.55),1112合约结算价118.59美分(-2.81)。
7、30日美期棉ICE库存83822(-8864)。
8、30日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至30950（-50），37800（-50），25900（-0）。
9、30日中国轻纺城面料市场总成交量543(+22)万米，其中棉布136(0)万米。
   尽管郑棉期价及撮合均有所反弹，但对现货棉花无提振作用，下游纺企库存仍难消化，资金异常紧张加之半年度还贷期使棉花的行情继续承压，昨日山东大型纺企再度下调收购价，对市场信心再施打击；外棉方面，受累于USDA报告植棉面积预估暗示美国棉花产量将为五年来最高，美棉ICE一度触及跌停；综合各方面情况看，郑棉仍以利空主导，CF1201适度反弹后也可能回归弱势。

LLDPE：
1、连塑现货暂时企稳，相关品级价格回升，但昨日期货拉升后期现价差又有所抬高。
2、石脑油折LLDPE生产成本10766（+135)，华北市场价10270（+0），华东市场价10250（+0），华南市场价10050（-0），华东LLDPE现货价区间9950-10200。LDPE华北市场价12420(+70)，HDPE华北市场价11850（+70），PP华北市场价11900（-0）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1225（-30)，折合进口成本10028，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为9950-10200元/吨。目前进口倒挂持续，进口货源吸引力有限，仍将抑制进口。
4、交易所仓单量37749（-0）。重点观测仓单能否流出，仓单流出将限制现货涨幅。
5、连塑现货利润率低估显著，6-8月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单预计6月进口量将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力和农膜淡季，且原油走弱背景下乙烯和石脑油平台下移将拖累连塑成本。连塑6月份将维持区间震荡，关注10000平台，暂时行情将震荡走稳，现货企稳仍需恐慌盘带动的去库存化，超跌之前或旺季来临前难有高评级买入机会。

PVC:
1、东南亚PVC均价1101美元(-45)，折合国内进口完税价为8879。
2、远东VCM报价961美元(-0)。
3、华东乙烯法均价8425（-100），华东电石法均价7790（-0）。
4、华中电石价4100（-0），西北电石价3725(-0)，华北电石4200(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7700-7720，大厂货源华东市场价7710-7720；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8350，高端乙烯料PVC华东市场价8350-8600。
6、华东32%离子膜烧碱价格850（-0)，华北离子膜烧碱745（-0）。
7、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）220。
8、昨日华东烧碱逐步有所下调，各地情况看，前期趋紧烧碱行情，近期持稳，且局部地区呈现松动现象，烧碱价格对PVC企业利润以及开工率有直接影响，后市需密切关注。基本面方面：需求疲软，而近期外盘走弱，也使前期出口带动明显减弱，PVC基本面整体偏空，但由于电石成本支撑，加上PVC期现价差维持低位，因此PVC在前期走低后，料近期将呈现震荡调整为主。

白糖：
1：柳州中间商报价7090（-10）元；11074合约收盘价7120（+7）元/吨，11094合约收盘价7114（+8）元/吨；
柳州现货价较郑盘1107升水-40（-35）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-115（-60）元/吨；柳州9月-郑糖9月=77（-2）元，昆明9月-郑糖9月=1（-4）元；
近期销售还可以，部分大集团产销率高，剩的货不多；目前柳盘价格有交货意愿有所回升；
上个交易日注册仓单量2260（-5），有效预报328（+0）；广西电子盘可供提前交割库存7400（+0）；
2：ICE原糖10月合约下跌2.15%收于26.34美分，泰国进口糖升水1.8（-0.7），完税进口价6895元/吨，进口盈利195（+115）元，巴西白糖完税进口价7411元/吨，进口盈利-321（+142）元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协5月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存255万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；消费方面仍存担忧: 食品添加剂和塑化剂的问题可能影响消费量；
4：巴西六月下旬产量不及预期，比去年同期下降14%；继去年10月1日以来已授权出口220万吨食糖后（包括进料加工复出口、去年港口未清关的进口糖以及自产糖），最近印度政府又同意增加出口50万吨自产糖；
5：多头方面，珠江减仓4624手，华泰减仓2935手，万达减仓1328手；空头方面，国海减仓2116手，华泰加仓1327手；
6：市场传言4日将抛储25万吨；中国5月份进口食糖172842吨，同比增长48%。海关总署称，今年1-5月份累计进口糖409673吨，同比增长84.35%；
小结：
A：外盘现货及白糖相对原糖跌幅更大，关注巴西后期产量；
B：目前价格结构张力不足以支撑大幅上涨，关注6月产销数据；抛储对近月有压力；
 
玉米：
1：大连港口平舱价2320（+0）元，锦州港2320（+0）元，南北港口价差90（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水12(+38)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-88(+38)元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
7月船期CBOT玉米完税成本2732(+43)元/吨，深圳港口价2410（+0）元/吨；
DDGS全国均价2031（+17）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4450（-25）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为38(-20)元/吨。
2：种植速度加速，美玉米承压；美国取消玉米乙醇补贴及关税保护； 根据USDA的报告，玉米种植面积大增5%；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；
4：下游产品价格小幅回升，库存仍较大；食品添加剂遭严查，加之天气偏冷，淀粉糖需求尚未启动；新麦即将上市，对玉米的饲料需求或有所替代，但是东北饲料企业仍将以玉米为主；
5：多头方面，前五名小幅加仓；空头方面，国投加仓1959手；
小结：
A：种植面积超预期；
B：外盘带动下，可能还会下跌，但是9月已经距离现货价格不远了；
早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+0）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2240（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2200（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单834（+0），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2860（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2400（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3320（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:干旱整体对江西主产区影响不大；收粮在即，市场对新年度的开秤价预期在1.15元/市斤左右；
5：多头方面，上海良贸加仓546手；

油品：
1、原油期货周四收盘小幅走高，连续第三个交易日走高，受市场对希腊债务危机有望解决的预期提振。
2、美国天然气上涨，因报告显示库存增幅低于预期。
3、亚洲石脑油价格周四触及五日高点，但裂解价差略为下滑。 汽油重整利润触及近两个月高位，反映石脑油价格对汽油价格大幅走弱。
4、伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油升水17.06美元（-0.57）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.57%（-0.01%）； Brent 现货月升水0.06%(+0.04%)。周三WTI原油总持仓减少0.5万至151.9万张（5个月低位区）伴随原油涨2%。
5、华南黄埔180库提估价4940元/吨（+5）；上海180估价4980（-20），舟山市场4975（-20）。
6、华南高硫渣油估价4365元/吨（+0）；华东国产250估价4720（+0）；山东油浆估价4000（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油9月贴水25元（+15）；上期所仓单128200吨（-700）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛（6月23）：高盛预计在IEA意外宣布释出石油库存后布兰特原油期货可能在7月底前跌10-12美元。国际能源署(IEA)23日表示，将释出6000万桶原油库存，以确保市场供给充裕，其成员国将在未来30天内每日释放200万桶战略石油储备（释储前预期全球缺口不到200万桶/日，释储意味着7月份缺口消失转为过剩），以缓解内战造成的利比亚原油出口中断所带来的压力。美国表示，将提供一半的数量。
小结：原油期货小幅走高，美元走软和中西部数据支撑油市。亚洲石脑油跨月价差仍处于近月贴水状态。华南和华东180现货持稳；现货较9月转为贴水；上海燃料油期货仓单小幅下降。高盛（6月23）：高盛预计在IEA意外宣布释出石油库存后布兰特原油期货可能在7月底前跌10-12美元（释储前预期全球缺口不到200万桶/日，释储意味着7月份缺口消失转为过剩）。
 
 
 
 

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