橡胶：
1、今天美国休息，上周交易所库存小幅度增加
2、传闻：国务院商量出台汽车鼓励政策
3、国际市场供应旺季来临，ANPC小幅度提高今年产量
4、下游虽然利润提高了，但消费依然一般
5、国内前期的比价优势基本消耗，内外比价持续走高，同时天胶与合成胶比价处理历史低位区域，对天胶形成支撑
6、关注前期地震最低点位支撑，东京新开合约价差持平，近端合约弱
7、国内青岛库存下降，进口减少，是否会支撑国内天胶
小结：供应利空和结构性利多并存
 

股指：
1、上周五股指收涨0.19%，低估值煤炭，地产贡献大部分点数。银行板块回吐周四涨幅，随着银行监管和地方融资额的披露，目前银行板块回落至前期底部徘徊，但银行板块中报预计业绩环比上升，同比预计有30%以上的增长。
2、私募基金经理对7月行情表示乐观，中国对冲基金经理A股信心指数为133.4，比较7月上升26.93个点，7月私募信心指数大幅反弹，莫尼塔调研，67%的私募基金经理对7月大盘整体走势乐观，25%认为大盘以震荡为主，有8%的私募基金经理感到悲观。
3、截至6月末的统计，两市占比77.46%的615家上市公司中期业绩预增、扭亏和续盈，其中在中小板上市公司中，从超过八成者中期业绩预增。
4、美国6月PMI数据55.3，大超52点预期和上月读数，推动欧美股指上扬1%以上。商品市场黄金下跌1.3%，以国内收市为计算起点，原油平平收。
5、跨过季末，资金面将趋于正常，市场逐渐修复政策预期。以13.5倍估值计算，目前点位对应的隐含增长率大约在7%左右，后市有上涨空间。大势上预计市场维持震荡偏强，向上修复。
 
钢材
1. 上周国内钢材市场价格延续下跌走势，下跌幅度有所放缓，少部分地区、品种价格还出现了小幅反弹。在各地价格连续两周快速下行后，价格达到部分买家心理预期，总体市场成交状况有所好转；同时国内股市连续上涨，也给钢材期货、现货市场平添了些许信心。
2．社会库存：螺纹钢549.318万吨，小幅下降0.983万吨，北京天津库存有所增加，华东地区基本平稳，减量较明显的依然是东北地区。线材127.911万吨，下降2.364万吨。热轧428.774万吨，增加0.247万吨。
3. 据悉，由于上半年进口铁矿石、燃料价格大幅上涨，大中型钢铁企业生产、销售成本上涨了20%。而中钢协统计的80家钢企利润428亿元，也就意味着，产品销售利润率只有2.91%，比去年同期下降0.67%，实现利润总额比上年同期下降2%。
4.机构方面，永安减持多单，海通减空增多。
5.上海三级螺纹4760（-），二级螺纹4620（-），北京三级螺纹5020（-），沈阳三级螺纹5080（-），上海6.5高线4700（-），5.5热轧4710（-），唐山铁精粉1325（-），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4170（-10）。
6.上周钢材现货跌幅放缓总体平稳，库存总体变化也不大，期货的小幅反弹主要是受股市及外盘商品的带动而非自身下游需求有实质改观，淡季行情难有持续上行动力。
 
黄金：
1、黄金收盘温和下滑，希腊债务局势向着正确的方向发展令黄金避险需求遭遇搁置，同时油价下滑也对金价构成拖累。
2、汇丰银行(HSBC)周五表示，南非矿业面临着国有化的威胁，这会打压对该行业的投资热情并影响铂族金属的价格。
3、希腊总理帕潘德里欧(George Papandreou)提出的中期紧缩计划本周在国会两轮投票中均赢得多数赞成票，标志着希腊债局向着正确的方向迈进。
4、美国6月ISM制造业采购经理人指数(PMI)从5月份的53.5升至55.3，预期51.9。美国5月营建支出月率下降0.6%，折合成年率为7,534.8亿美元，预期为持平。欧元区6月Markit制造业采购经理人指数(PMI)降至52.0，低于5月的54.6，且为2009年12月以来最低。
5、6月28日当周COMEX期金净多头头寸减少45,145手，至181,356手；COMEX期银净多头头寸减少5,207手，至15,089手。
6、SPDR黄金ETF持仓为1205.809吨（-2.424）；巴克来白银ETF基金持仓为9536.65吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为42.11万盎司（-1.02万盎司），钯金ETF基金持仓为100.1万盎司（-0.05万盎司）。
7、美国十年期实际利率为0.75%（+0.01）；金银比价为43.75（+0.5）。COMEX银库存为0.994亿盎司（+51.38万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为-0.02%（0），黄金的拆借利率为0.41%（0），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)--空付多。
8、小结：实际利率水平仍旧对黄金有利，短期需要看原油以及避险情绪的回落。
焦炭
1、本周国内焦炭市场整体保持稳定运行，市场成交一般。钢厂生产方面，由于钢材市场的持续弱势，使钢厂方面的生产积极性继续受挫，对焦炭采购放缓。焦化企业方面，普遍反映目前炼焦煤价格高企，企业成本压力较高，对目前钢价走低而可能引起的焦价下跌感到忧虑。
2、天津港焦炭场存168.7万吨（+1.7）秦皇岛煤炭库存794.54万吨（+63.54）
3、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价900（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
4、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货价格有所上涨，但是高估程度不太大，目前需关注仓单是否增加。
铜铝
1、LME铜成交10.17万手，持仓26.95万手，增1831手。铜现货对三个月贴水扩大至16.5美元/吨，库存减 1800吨，注销仓单减1400吨，韩国和美国的库存均在下降。LME铝成交18.01万手，持仓69.12万手，增 10237手。现货对三个月贴水C30美元/吨，库存减12050吨，注销仓单增3125吨。上周沪铜库存增9297吨 ，沪铝库存减15878吨。
2、前一交易日现货：现货铜价逼近前期高位，升贴水持续走低，更多下游持观望态度，短期内成交低迷 。最新升水铜在贴水200元/吨左右，平水铜维持在贴水280元/吨左右。现货铝成交低迷，月底资金回笼 现象明显，贸易商之间交投平淡，下游更多的在观望市场。今日现货铝在贴水20元/吨-平水附近。
铅锌
3、LME锌成交6.42万手，持仓24.43万手，减119手。现货对三个月贴水下降至C23美元/吨，库存减2725 吨，注销仓单减2700吨。LME铅成交2.21万手，持仓11.54万手。现货对三个月转为贴水C13美元/吨，库 存减1700吨，注销仓单减1700吨。沪锌库存减181吨，沪铅库存增5545吨。
4、前一交易日现货：现货铅报价16200-16400元/吨，持平。云南个旧报价在16200元/吨左右，金沙铅、 南方铅普遍在16400元/吨附近。今日现货市场报价与昨日相差无几，但由于周末，部分下游表现出备货 意愿，市场人气稍有增加，成交有所好转。0#锌现货报17400-17500元/吨，上涨100元/吨；1#锌17350- 17450元/吨，上涨100元/吨。现货市场正值消费淡季，近两日金属普涨带动市场人气，但实际交投依然 疲弱。
综合新闻：
5.云南驰宏锌锗股份有限公司（以下简称驰宏锌锗）规划投产的10万吨锌冶炼项目将于7月1日在会泽投 产，届时企业锌冶炼产能达22万吨。
6.据有关业内人士称，半数铅酸蓄电池企业将在三年内出局。
结论：技术形态上铜往上突破，但国内现货有所转弱，上涨高度不祥。其他金属跟随上扬，震荡区间上 扬。

大豆
1、资金做多，内盘显著强于外盘。大豆减仓5098手，豆粕增仓52734手，豆油增仓21580手，棕榈油增仓9098手，菜油减仓188手。油脂库存压力小，但上方受制于限价政策，维持区间走势的看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。夜盘CBOT大豆受空头回补和技术面利多支撑收高。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-3.63%(巴西大豆)，9月压榨利润-1.2%；1月压榨利润为0.88%，5月压榨利润为1.5%。豆油现货进口亏损876，豆油9月进口亏损420，1月进口亏损350，5月进口亏损236。棕榈油现货进口亏损516，9月进口亏损104，1月进口盈利19。
3、广州港棕榈油现货报价8750(-50)；张家港大厂四级豆油现货报价9450(-50)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3100 (-20)，成交良好；南通菜籽油现货报价10100(-0)。青岛港进口大豆分销价3900(-0)。
4、国内港口棕榈油库存51.9(-0.4)万吨，国内港口大豆库存657.3(+2.8)万吨。
5、限价令或延至8月, 中小油企现危机。
6、巴西贸易部周五表示，今年6月大豆出口升至455万吨，高于去年同期的404万吨。
7、高盛将其大豆三个月目标价预估从每蒲式耳14美元下调至13美元,指称玉米价格下跌颓势应该抵销利多的美国大豆供应基本面.
8、Coceral预测欧洲油籽作物产量2652万吨，3月份的预测是2812.3万吨。
9、USDA宣布要在北部几个州重新调查，因为有很大的面积在前一次调查时没有种植。
10、CFTC：截止6月28日的一周，美商品基金在大豆上的净多单减少22128手，环比减21.2%；在豆油上的净多单减少24239手，环比减50%；在豆粕上的净多单减少20904手，环比减64%。
11、注册仓单数量如下：豆油10708手(+0)，大豆13114手(+0)，豆粕7478手(+0)，菜籽油795手(+0)，棕榈油0手(+0)。
12、中粮等现货企业在豆粕上增空单4343手，在豆油上平空单1370手，在大豆上增空单1268手，在棕榈油上增空单5376手，在菜籽油上平空单1935手。
13、美国市场今日因独立日假期休市。
小结：美豆仍处于盘整区间，1300美分很难跌破，同时播种面积锐减，奠定长期利多基调。
PTA：
1、原油WTI至94.94（-0.48）；石脑油至915（-8），MX至1141（-20）。
2、亚洲PX至1345（-11）美元，折合PTA成本8064元/吨。
3、现货内盘PTA至9050（+50），外盘台产1149.5（+1），进口成本9321元/吨，内外价差-271。
4、PTA装置开工率95（+6）%，下游聚酯开工率85（+0）%。
5、江浙涤丝产销一般，多数7-9成，个别稍高能勉强做平，部分较低为5-6成；短期涤丝延续弱势弱势下跌趋势。
6、中国轻纺城面料市场总成交量567（+24）万米，其中化纤布420（+13）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-15天。
因全球经济忧虑重燃，周五原油WTI价格收低；石脑油及MX、PX仍弱势下跌，PTA成本平台继续下移； PTA下游聚酯库存继续小幅增加，加之近期新PTA产能的加速释放使市场难现采购热情，市场看空气氛较强；综合看PTA仍无上涨动能，空单可继续持有。
 
棉花：
1、1日主产区棉花现货价格：229级新疆26571，328级冀鲁豫23953，东南沿海23895，长江中下游23785，西北内陆23682。
2、1日中国棉花价格指数23927(-129)，1级27254(-114)，2级26077(-84)，4级22903(-334)，5级21810(-197)。
3、1日撮合成交8300(-7560),订货量69380(-1700),1107合约结算价23048(-95),1108合约结算价22759(-253),1109合约结算价22753(-256)。
4、1日郑棉总成交1533708(-100062),总持仓588748(+7270),109合约结算价23580(-255),201合约结算价22355(-440),205合约结算价22315(-475)。
5、1日进口棉价格指数SM报167.28美分(-6.21)，M报166.67美分(-6.08)，SLM报165.79美分(-6.43)。本日提货美国CAM报174.2美分/磅(-5)，滑准税下港口提货价28964元/吨(-931)，1%关税下折28601元/吨(-940)。
6、1日美期棉ICE1107合约结算价161.41美分(+1.62),1110合约结算价121.81美分(-1.88),1112合约结算价117.81美分(-0.78)。
7、1日美期棉ICE库存89329(+5507)。
8、1日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至30950（-0），37800（-0），25900（-0）。
9、1日中国轻纺城面料市场总成交量567(+24)万米，其中棉布147(+11)万米。
   周六山东大型纺企再度下调收购价，对棉花行情的负面影响较大，下游销售形势异常艰难，资金压力也在持续增加，加之传统需求淡季来临，纱厂亏损程度有增无减；外棉方面，受需求忧虑影响，周五美棉IC收低；综合各方面情况看，郑棉仍以利空主导，CF1201空单可继续持有。

LLDPE:
1、连塑现货暂时企稳，相关品级价格回升，但期现价差抬高后，上行空间缩窄。
2、石脑油折LLDPE生产成本10697（-69)，华北市场价10450（+180），华东市场价10300（+50），华南市场价10200（+150），华东LLDPE现货价区间9950-10200。LDPE华北市场价12650(+230)，HDPE华北市场价12050（+200），PP华北市场价11900（-0）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1225（-0)，折合进口成本10028，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为9950-10200元/吨。目前进口倒挂持续，进口货源吸引力有限，仍将抑制进口。
4、交易所仓单量38019（+270）。重点观测仓单能否流出，仓单流出将限制现货涨幅。
5、连塑现货利润率低估显著，6-8月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单预计6月进口量将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力和农膜淡季，且原油走弱背景下乙烯和石脑油平台下移将拖累连塑成本。连塑6月份将维持区间震荡，关注10000平台，暂时行情将震荡走稳，现货企稳仍需恐慌盘带动的去库存化，超跌之前或旺季来临前难有高评级买入机会，短期关注连塑阻力位10800。

PVC:
1、东南亚PVC均价1101美元(-0)，折合国内进口完税价为8878。
2、远东VCM报价951美元(-10)。
3、华东乙烯法均价8425（-0），华东电石法均价7790（-0）。
4、华中电石价4100（-0），西北电石价3725(-0)，华北电石4200(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7720-7750，大厂货源华东市场价7750-7800；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8350，高端乙烯料PVC华东市场价8350-8600。
6、华东32%离子膜烧碱价格850（-0)，华北离子膜烧碱745（-0）。
7、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）250。
8、近期PVC走势受塑料影响明显，油价反弹提振市场人气，上周PVC主力小幅回调。受期货带动，PVC现货市场有所回暖，但整体而言人气仍显低迷，各方观望心态浓。目前PVC仍呈现宽松的供求格局，下游需求萎靡，贸易商采购积极性差，受此影响前期坚挺的PVC出厂价出现明显下调。后市PVC基本面整体偏空，在前期期货走强后，期现价差有所抬升，后市PVC主力继续上行动力略显不足，但塑料价格走势或仍将影响PVC走势。
甲醇
市场价格
1、江苏价格2750（+10），山东价格2620（+20），华北价格2500（-50），西北价格2200（-100）；
2、江苏河北价差200（+110），江苏山东价差130（-10），江苏西北价差550（+110）；
原料端
3、阳泉洗中块1230（+0）；秦皇岛山西优混845（+0）；
4、天然气（Henry Hub）4.39，布伦特原油112.48。
进口价+外盘价格
5、进口甲醇到岸价342（-0），完税价2732.06 ；
6、东南亚到岸价373（+0），FOB鹿特丹均价366.125（+ 2.17），FOB美国364.635（-0）。
下游
7、山东久泰二甲醚出厂价4800（+0），湖北天茂二甲醚出厂价4950（+0）；
8、甲醛出厂均价1430（+0）；
9、华北醋酸价格3450（+50），江苏醋酸价格3300（+0），山东醋酸价格3350（+0）；
10、张家港电子盘甲醇连收盘价2835（+40）；
11、上周国内甲醇价格走势地区差异较大，其中港口甲醇受外盘坚挺以及山东部分装置检修影响，小幅反弹。而西北，华北等地因需求拖累，有所走弱。据相关消息，外盘部分前期检修装置近期将逐步开工，外盘供求矛盾将逐步缓解，受此影响外盘甲醇价格或将持稳，此决定在下游需求尚低迷的华东地区，甲醇价格难创新高，而另一方面周边甲醇价格的走低也将拖累港口走势，据悉近期有部分国内货到底港口，此将利空后市港口走势。预计后市港口甲醇难继续走高，或将震荡整理为主。

白糖：
1：柳州中间商报价7130（+40）元；11074合约收盘价7131（+11）元/吨，11094合约收盘价7112（-2）元/吨；
柳州现货价较郑盘1109升水95元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-20元/吨；柳州9月-郑糖9月=77（+0）元，昆明9月-郑糖9月=3（+2）元；
近期销售还可以，部分大集团产销率高，剩的货不多；
上个交易日注册仓单量2395（+135），有效预报193（-135）；广西电子盘可供提前交割库存7100（-300）；
2：ICE原糖10月合约上涨3.45%收于27.25美分，泰国进口糖升水1.8（-0.7），完税进口价7094元/吨，进口盈利46（-149）元，巴西白糖完税进口价7612元/吨，进口盈利-482（-161）元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协5月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存255万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；消费方面仍存担忧: 食品添加剂和塑化剂的问题可能影响消费量；
4：巴西六月下旬产量不及预期，比去年同期下降14%；ICE7月合约摘牌，交割量为41.97万吨；
5：多头方面，万达加仓2170手，华泰加仓3701手，珠江加仓5083手；空头方面， 国际加仓1009手，良时加仓2141手；
6：抛储推迟；农务方面认为新榨季桂北产量仍不乐观，开榨推迟概率高，对1月合约存在炒作预期；7月4日外盘休盘一天；
小结：
A：巴西生产进度推升外盘现货升水，短期内保持强势，不过全球过剩担忧仍在；
B：抛储推迟，近远月价差可能会修复；预计产销数据不错，且开榨可能推迟，关注天气炒作；
 
玉米：
1：北方港口和南方港口价格小幅下调；大连港口平舱价2310（-10）元，锦州港2310（+0）元，南北港口价差90（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水38(+26)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-52(+36)元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
7月船期CBOT玉米完税成本2574(-158)元/吨，深圳港口价2400（-10）元/吨；
DDGS全国均价2031（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4450（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为13(-25)元/吨。
2：种植速度加速，美玉米承压；美国取消玉米乙醇补贴及关税保护； 根据USDA的报告，玉米种植面积大增5%；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；
4：下游产品价格小幅回升，库存仍较大；食品添加剂遭严查，加之天气偏冷，淀粉糖需求尚未启动；新麦即将上市，对玉米的饲料需求或有所替代，但是东北饲料企业仍将以玉米为主；
5：多头方面，新湖加仓4079手，东证加仓3726手，宝成加仓3002手；空头方面，整体变动幅度不大；
小结：
A：种植面积超预期，取消酒精补贴；
B：尽管基差走强，但是港口库存大，下游不愿意接货；

早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+0）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2240（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2200（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单833（-1），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2860（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2400（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3320（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:收粮在即，市场对新年度的开秤价预期在1.15元/市斤左右；
5：持仓整体变化不大；
 
油品：
1、原油期货结算价周五走低，由于中国和欧元区的制造业数据表现不及预期。
2、CFTC持仓数据显示：截止6月28日一周，Nymex原油期货持仓非商业基金空头增加0.8万张，多头减少0.6万张，净多头下降1.5万张至13.5万张（7个半月低点）。
3、亚洲石脑油价格周五来到两个交易日低点，裂解价差收在两日高位，但市场人气仍旧疲弱，卖方持续以折价释出现货。
4、伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油升水16.83美元（-0.23）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.6%（+0.03%）； Brent 现货月升水0.13%(+0.07%)。周四WTI原油总持仓增加0.4万至152.3万张（5个月低位区）伴随原油涨0.7%。
5、华南黄埔180库提估价4940元/吨（+0）；上海180估价4980（+0），舟山市场4975（+0）。
6、华南高硫渣油估价4365元/吨（+0）；华东国产250估价4575（-145）；山东油浆估价4000（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油9月贴水11元（-14）；上期所仓单116100吨（-12100）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛（6月23）：高盛预计在IEA意外宣布释出石油库存后布兰特原油期货可能在7月底前跌10-12美元。国际能源署(IEA)23日表示，将释出6000万桶原油库存，以确保市场供给充裕，其成员国将在未来30天内每日释放200万桶战略石油储备（释储前预期全球缺口不到200万桶/日，释储意味着7月份缺口消失转为过剩），以缓解内战造成的利比亚原油出口中断所带来的压力。美国表示，将提供一半的数量。
小结：Nymex原油期货持仓非商业基金净多头降至7个半月低点。亚洲石脑油跨月价差仍处于近月贴水状态。华南和华东180现货持稳，华东调油原料大幅下跌；现货较9月转为贴水；上海燃料油期货仓单继续下降。高盛（6月23）：高盛预计在IEA意外宣布释出石油库存后布兰特原油期货可能在7月底前跌10-12美元（释储前预期全球缺口不到200万桶/日，释储意味着7月份缺口消失转为过剩）。
 
 
 
 

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88382095（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖谷物）
 

橡胶：
1、今天美国休息，上周交易所库存小幅度增加
2、传闻：国务院商量出台汽车鼓励政策
3、国际市场供应旺季来临，ANPC小幅度提高今年产量
4、下游虽然利润提高了，但消费依然一般
5、国内前期的比价优势基本消耗，内外比价持续走高，同时天胶与合成胶比价处理历史低位区域，对天胶形成支撑
6、关注前期地震最低点位支撑，东京新开合约价差持平，近端合约弱
7、国内青岛库存下降，进口减少，是否会支撑国内天胶
小结：供应利空和结构性利多并存
 

股指：
1、上周五股指收涨0.19%，低估值煤炭，地产贡献大部分点数。银行板块回吐周四涨幅，随着银行监管和地方融资额的披露，目前银行板块回落至前期底部徘徊，但银行板块中报预计业绩环比上升，同比预计有30%以上的增长。
2、私募基金经理对7月行情表示乐观，中国对冲基金经理A股信心指数为133.4，比较7月上升26.93个点，7月私募信心指数大幅反弹，莫尼塔调研，67%的私募基金经理对7月大盘整体走势乐观，25%认为大盘以震荡为主，有8%的私募基金经理感到悲观。
3、截至6月末的统计，两市占比77.46%的615家上市公司中期业绩预增、扭亏和续盈，其中在中小板上市公司中，从超过八成者中期业绩预增。
4、美国6月PMI数据55.3，大超52点预期和上月读数，推动欧美股指上扬1%以上。商品市场黄金下跌1.3%，以国内收市为计算起点，原油平平收。
5、跨过季末，资金面将趋于正常，市场逐渐修复政策预期。以13.5倍估值计算，目前点位对应的隐含增长率大约在7%左右，后市有上涨空间。大势上预计市场维持震荡偏强，向上修复。
 
钢材
1. 上周国内钢材市场价格延续下跌走势，下跌幅度有所放缓，少部分地区、品种价格还出现了小幅反弹。在各地价格连续两周快速下行后，价格达到部分买家心理预期，总体市场成交状况有所好转；同时国内股市连续上涨，也给钢材期货、现货市场平添了些许信心。
2．社会库存：螺纹钢549.318万吨，小幅下降0.983万吨，北京天津库存有所增加，华东地区基本平稳，减量较明显的依然是东北地区。线材127.911万吨，下降2.364万吨。热轧428.774万吨，增加0.247万吨。
3. 据悉，由于上半年进口铁矿石、燃料价格大幅上涨，大中型钢铁企业生产、销售成本上涨了20%。而中钢协统计的80家钢企利润428亿元，也就意味着，产品销售利润率只有2.91%，比去年同期下降0.67%，实现利润总额比上年同期下降2%。
4.机构方面，永安减持多单，海通减空增多。
5.上海三级螺纹4760（-），二级螺纹4620（-），北京三级螺纹5020（-），沈阳三级螺纹5080（-），上海6.5高线4700（-），5.5热轧4710（-），唐山铁精粉1325（-），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4170（-10）。
6.上周钢材现货跌幅放缓总体平稳，库存总体变化也不大，期货的小幅反弹主要是受股市及外盘商品的带动而非自身下游需求有实质改观，淡季行情难有持续上行动力。
 
黄金：
1、黄金收盘温和下滑，希腊债务局势向着正确的方向发展令黄金避险需求遭遇搁置，同时油价下滑也对金价构成拖累。
2、汇丰银行(HSBC)周五表示，南非矿业面临着国有化的威胁，这会打压对该行业的投资热情并影响铂族金属的价格。
3、希腊总理帕潘德里欧(George Papandreou)提出的中期紧缩计划本周在国会两轮投票中均赢得多数赞成票，标志着希腊债局向着正确的方向迈进。
4、美国6月ISM制造业采购经理人指数(PMI)从5月份的53.5升至55.3，预期51.9。美国5月营建支出月率下降0.6%，折合成年率为7,534.8亿美元，预期为持平。欧元区6月Markit制造业采购经理人指数(PMI)降至52.0，低于5月的54.6，且为2009年12月以来最低。
5、6月28日当周COMEX期金净多头头寸减少45,145手，至181,356手；COMEX期银净多头头寸减少5,207手，至15,089手。
6、SPDR黄金ETF持仓为1205.809吨（-2.424）；巴克来白银ETF基金持仓为9536.65吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为42.11万盎司（-1.02万盎司），钯金ETF基金持仓为100.1万盎司（-0.05万盎司）。
7、美国十年期实际利率为0.75%（+0.01）；金银比价为43.75（+0.5）。COMEX银库存为0.994亿盎司（+51.38万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为-0.02%（0），黄金的拆借利率为0.41%（0），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)--空付多。
8、小结：实际利率水平仍旧对黄金有利，短期需要看原油以及避险情绪的回落。
焦炭
1、本周国内焦炭市场整体保持稳定运行，市场成交一般。钢厂生产方面，由于钢材市场的持续弱势，使钢厂方面的生产积极性继续受挫，对焦炭采购放缓。焦化企业方面，普遍反映目前炼焦煤价格高企，企业成本压力较高，对目前钢价走低而可能引起的焦价下跌感到忧虑。
2、天津港焦炭场存168.7万吨（+1.7）秦皇岛煤炭库存794.54万吨（+63.54）
3、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价900（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
4、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货价格有所上涨，但是高估程度不太大，目前需关注仓单是否增加。
铜铝
1、LME铜成交10.17万手，持仓26.95万手，增1831手。铜现货对三个月贴水扩大至16.5美元/吨，库存减 1800吨，注销仓单减1400吨，韩国和美国的库存均在下降。LME铝成交18.01万手，持仓69.12万手，增 10237手。现货对三个月贴水C30美元/吨，库存减12050吨，注销仓单增3125吨。上周沪铜库存增9297吨 ，沪铝库存减15878吨。
2、前一交易日现货：现货铜价逼近前期高位，升贴水持续走低，更多下游持观望态度，短期内成交低迷 。最新升水铜在贴水200元/吨左右，平水铜维持在贴水280元/吨左右。现货铝成交低迷，月底资金回笼 现象明显，贸易商之间交投平淡，下游更多的在观望市场。今日现货铝在贴水20元/吨-平水附近。
铅锌
3、LME锌成交6.42万手，持仓24.43万手，减119手。现货对三个月贴水下降至C23美元/吨，库存减2725 吨，注销仓单减2700吨。LME铅成交2.21万手，持仓11.54万手。现货对三个月转为贴水C13美元/吨，库 存减1700吨，注销仓单减1700吨。沪锌库存减181吨，沪铅库存增5545吨。
4、前一交易日现货：现货铅报价16200-16400元/吨，持平。云南个旧报价在16200元/吨左右，金沙铅、 南方铅普遍在16400元/吨附近。今日现货市场报价与昨日相差无几，但由于周末，部分下游表现出备货 意愿，市场人气稍有增加，成交有所好转。0#锌现货报17400-17500元/吨，上涨100元/吨；1#锌17350- 17450元/吨，上涨100元/吨。现货市场正值消费淡季，近两日金属普涨带动市场人气，但实际交投依然 疲弱。
综合新闻：
5.云南驰宏锌锗股份有限公司（以下简称驰宏锌锗）规划投产的10万吨锌冶炼项目将于7月1日在会泽投 产，届时企业锌冶炼产能达22万吨。
6.据有关业内人士称，半数铅酸蓄电池企业将在三年内出局。
结论：技术形态上铜往上突破，但国内现货有所转弱，上涨高度不祥。其他金属跟随上扬，震荡区间上 扬。

大豆
1、资金做多，内盘显著强于外盘。大豆减仓5098手，豆粕增仓52734手，豆油增仓21580手，棕榈油增仓9098手，菜油减仓188手。油脂库存压力小，但上方受制于限价政策，维持区间走势的看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。夜盘CBOT大豆受空头回补和技术面利多支撑收高。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-3.63%(巴西大豆)，9月压榨利润-1.2%；1月压榨利润为0.88%，5月压榨利润为1.5%。豆油现货进口亏损876，豆油9月进口亏损420，1月进口亏损350，5月进口亏损236。棕榈油现货进口亏损516，9月进口亏损104，1月进口盈利19。
3、广州港棕榈油现货报价8750(-50)；张家港大厂四级豆油现货报价9450(-50)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3100 (-20)，成交良好；南通菜籽油现货报价10100(-0)。青岛港进口大豆分销价3900(-0)。
4、国内港口棕榈油库存51.9(-0.4)万吨，国内港口大豆库存657.3(+2.8)万吨。
5、限价令或延至8月, 中小油企现危机。
6、巴西贸易部周五表示，今年6月大豆出口升至455万吨，高于去年同期的404万吨。
7、高盛将其大豆三个月目标价预估从每蒲式耳14美元下调至13美元,指称玉米价格下跌颓势应该抵销利多的美国大豆供应基本面.
8、Coceral预测欧洲油籽作物产量2652万吨，3月份的预测是2812.3万吨。
9、USDA宣布要在北部几个州重新调查，因为有很大的面积在前一次调查时没有种植。
10、CFTC：截止6月28日的一周，美商品基金在大豆上的净多单减少22128手，环比减21.2%；在豆油上的净多单减少24239手，环比减50%；在豆粕上的净多单减少20904手，环比减64%。
11、注册仓单数量如下：豆油10708手(+0)，大豆13114手(+0)，豆粕7478手(+0)，菜籽油795手(+0)，棕榈油0手(+0)。
12、中粮等现货企业在豆粕上增空单4343手，在豆油上平空单1370手，在大豆上增空单1268手，在棕榈油上增空单5376手，在菜籽油上平空单1935手。
13、美国市场今日因独立日假期休市。
小结：美豆仍处于盘整区间，1300美分很难跌破，同时播种面积锐减，奠定长期利多基调。
PTA：
1、原油WTI至94.94（-0.48）；石脑油至915（-8），MX至1141（-20）。
2、亚洲PX至1345（-11）美元，折合PTA成本8064元/吨。
3、现货内盘PTA至9050（+50），外盘台产1149.5（+1），进口成本9321元/吨，内外价差-271。
4、PTA装置开工率95（+6）%，下游聚酯开工率85（+0）%。
5、江浙涤丝产销一般，多数7-9成，个别稍高能勉强做平，部分较低为5-6成；短期涤丝延续弱势弱势下跌趋势。
6、中国轻纺城面料市场总成交量567（+24）万米，其中化纤布420（+13）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-15天。
因全球经济忧虑重燃，周五原油WTI价格收低；石脑油及MX、PX仍弱势下跌，PTA成本平台继续下移； PTA下游聚酯库存继续小幅增加，加之近期新PTA产能的加速释放使市场难现采购热情，市场看空气氛较强；综合看PTA仍无上涨动能，空单可继续持有。
 
棉花：
1、1日主产区棉花现货价格：229级新疆26571，328级冀鲁豫23953，东南沿海23895，长江中下游23785，西北内陆23682。
2、1日中国棉花价格指数23927(-129)，1级27254(-114)，2级26077(-84)，4级22903(-334)，5级21810(-197)。
3、1日撮合成交8300(-7560),订货量69380(-1700),1107合约结算价23048(-95),1108合约结算价22759(-253),1109合约结算价22753(-256)。
4、1日郑棉总成交1533708(-100062),总持仓588748(+7270),109合约结算价23580(-255),201合约结算价22355(-440),205合约结算价22315(-475)。
5、1日进口棉价格指数SM报167.28美分(-6.21)，M报166.67美分(-6.08)，SLM报165.79美分(-6.43)。本日提货美国CAM报174.2美分/磅(-5)，滑准税下港口提货价28964元/吨(-931)，1%关税下折28601元/吨(-940)。
6、1日美期棉ICE1107合约结算价161.41美分(+1.62),1110合约结算价121.81美分(-1.88),1112合约结算价117.81美分(-0.78)。
7、1日美期棉ICE库存89329(+5507)。
8、1日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至30950（-0），37800（-0），25900（-0）。
9、1日中国轻纺城面料市场总成交量567(+24)万米，其中棉布147(+11)万米。
   周六山东大型纺企再度下调收购价，对棉花行情的负面影响较大，下游销售形势异常艰难，资金压力也在持续增加，加之传统需求淡季来临，纱厂亏损程度有增无减；外棉方面，受需求忧虑影响，周五美棉IC收低；综合各方面情况看，郑棉仍以利空主导，CF1201空单可继续持有。

LLDPE:
1、连塑现货暂时企稳，相关品级价格回升，但期现价差抬高后，上行空间缩窄。
2、石脑油折LLDPE生产成本10697（-69)，华北市场价10450（+180），华东市场价10300（+50），华南市场价10200（+150），华东LLDPE现货价区间9950-10200。LDPE华北市场价12650(+230)，HDPE华北市场价12050（+200），PP华北市场价11900（-0）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1225（-0)，折合进口成本10028，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为9950-10200元/吨。目前进口倒挂持续，进口货源吸引力有限，仍将抑制进口。
4、交易所仓单量38019（+270）。重点观测仓单能否流出，仓单流出将限制现货涨幅。
5、连塑现货利润率低估显著，6-8月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单预计6月进口量将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力和农膜淡季，且原油走弱背景下乙烯和石脑油平台下移将拖累连塑成本。连塑6月份将维持区间震荡，关注10000平台，暂时行情将震荡走稳，现货企稳仍需恐慌盘带动的去库存化，超跌之前或旺季来临前难有高评级买入机会，短期关注连塑阻力位10800。

PVC:
1、东南亚PVC均价1101美元(-0)，折合国内进口完税价为8878。
2、远东VCM报价951美元(-10)。
3、华东乙烯法均价8425（-0），华东电石法均价7790（-0）。
4、华中电石价4100（-0），西北电石价3725(-0)，华北电石4200(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7720-7750，大厂货源华东市场价7750-7800；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8350，高端乙烯料PVC华东市场价8350-8600。
6、华东32%离子膜烧碱价格850（-0)，华北离子膜烧碱745（-0）。
7、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）250。
8、近期PVC走势受塑料影响明显，油价反弹提振市场人气，上周PVC主力小幅回调。受期货带动，PVC现货市场有所回暖，但整体而言人气仍显低迷，各方观望心态浓。目前PVC仍呈现宽松的供求格局，下游需求萎靡，贸易商采购积极性差，受此影响前期坚挺的PVC出厂价出现明显下调。后市PVC基本面整体偏空，在前期期货走强后，期现价差有所抬升，后市PVC主力继续上行动力略显不足，但塑料价格走势或仍将影响PVC走势。
甲醇
市场价格
1、江苏价格2750（+10），山东价格2620（+20），华北价格2500（-50），西北价格2200（-100）；
2、江苏河北价差200（+110），江苏山东价差130（-10），江苏西北价差550（+110）；
原料端
3、阳泉洗中块1230（+0）；秦皇岛山西优混845（+0）；
4、天然气（Henry Hub）4.39，布伦特原油112.48。
进口价+外盘价格
5、进口甲醇到岸价342（-0），完税价2732.06 ；
6、东南亚到岸价373（+0），FOB鹿特丹均价366.125（+ 2.17），FOB美国364.635（-0）。
下游
7、山东久泰二甲醚出厂价4800（+0），湖北天茂二甲醚出厂价4950（+0）；
8、甲醛出厂均价1430（+0）；
9、华北醋酸价格3450（+50），江苏醋酸价格3300（+0），山东醋酸价格3350（+0）；
10、张家港电子盘甲醇连收盘价2835（+40）；
11、上周国内甲醇价格走势地区差异较大，其中港口甲醇受外盘坚挺以及山东部分装置检修影响，小幅反弹。而西北，华北等地因需求拖累，有所走弱。据相关消息，外盘部分前期检修装置近期将逐步开工，外盘供求矛盾将逐步缓解，受此影响外盘甲醇价格或将持稳，此决定在下游需求尚低迷的华东地区，甲醇价格难创新高，而另一方面周边甲醇价格的走低也将拖累港口走势，据悉近期有部分国内货到底港口，此将利空后市港口走势。预计后市港口甲醇难继续走高，或将震荡整理为主。

白糖：
1：柳州中间商报价7130（+40）元；11074合约收盘价7131（+11）元/吨，11094合约收盘价7112（-2）元/吨；
柳州现货价较郑盘1109升水95元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-20元/吨；柳州9月-郑糖9月=77（+0）元，昆明9月-郑糖9月=3（+2）元；
近期销售还可以，部分大集团产销率高，剩的货不多；
上个交易日注册仓单量2395（+135），有效预报193（-135）；广西电子盘可供提前交割库存7100（-300）；
2：ICE原糖10月合约上涨3.45%收于27.25美分，泰国进口糖升水1.8（-0.7），完税进口价7094元/吨，进口盈利46（-149）元，巴西白糖完税进口价7612元/吨，进口盈利-482（-161）元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协5月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存255万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；消费方面仍存担忧: 食品添加剂和塑化剂的问题可能影响消费量；
4：巴西六月下旬产量不及预期，比去年同期下降14%；ICE7月合约摘牌，交割量为41.97万吨；
5：多头方面，万达加仓2170手，华泰加仓3701手，珠江加仓5083手；空头方面， 国际加仓1009手，良时加仓2141手；
6：抛储推迟；农务方面认为新榨季桂北产量仍不乐观，开榨推迟概率高，对1月合约存在炒作预期；7月4日外盘休盘一天；
小结：
A：巴西生产进度推升外盘现货升水，短期内保持强势，不过全球过剩担忧仍在；
B：抛储推迟，近远月价差可能会修复；预计产销数据不错，且开榨可能推迟，关注天气炒作；
 
玉米：
1：北方港口和南方港口价格小幅下调；大连港口平舱价2310（-10）元，锦州港2310（+0）元，南北港口价差90（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水38(+26)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-52(+36)元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
7月船期CBOT玉米完税成本2574(-158)元/吨，深圳港口价2400（-10）元/吨；
DDGS全国均价2031（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4450（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为13(-25)元/吨。
2：种植速度加速，美玉米承压；美国取消玉米乙醇补贴及关税保护； 根据USDA的报告，玉米种植面积大增5%；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；
4：下游产品价格小幅回升，库存仍较大；食品添加剂遭严查，加之天气偏冷，淀粉糖需求尚未启动；新麦即将上市，对玉米的饲料需求或有所替代，但是东北饲料企业仍将以玉米为主；
5：多头方面，新湖加仓4079手，东证加仓3726手，宝成加仓3002手；空头方面，整体变动幅度不大；
小结：
A：种植面积超预期，取消酒精补贴；
B：尽管基差走强，但是港口库存大，下游不愿意接货；

早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+0）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2240（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2200（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单833（-1），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2860（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2400（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3320（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:收粮在即，市场对新年度的开秤价预期在1.15元/市斤左右；
5：持仓整体变化不大；
 
油品：
1、原油期货结算价周五走低，由于中国和欧元区的制造业数据表现不及预期。
2、CFTC持仓数据显示：截止6月28日一周，Nymex原油期货持仓非商业基金空头增加0.8万张，多头减少0.6万张，净多头下降1.5万张至13.5万张（7个半月低点）。
3、亚洲石脑油价格周五来到两个交易日低点，裂解价差收在两日高位，但市场人气仍旧疲弱，卖方持续以折价释出现货。
4、伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油升水16.83美元（-0.23）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.6%（+0.03%）； Brent 现货月升水0.13%(+0.07%)。周四WTI原油总持仓增加0.4万至152.3万张（5个月低位区）伴随原油涨0.7%。
5、华南黄埔180库提估价4940元/吨（+0）；上海180估价4980（+0），舟山市场4975（+0）。
6、华南高硫渣油估价4365元/吨（+0）；华东国产250估价4575（-145）；山东油浆估价4000（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油9月贴水11元（-14）；上期所仓单116100吨（-12100）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛（6月23）：高盛预计在IEA意外宣布释出石油库存后布兰特原油期货可能在7月底前跌10-12美元。国际能源署(IEA)23日表示，将释出6000万桶原油库存，以确保市场供给充裕，其成员国将在未来30天内每日释放200万桶战略石油储备（释储前预期全球缺口不到200万桶/日，释储意味着7月份缺口消失转为过剩），以缓解内战造成的利比亚原油出口中断所带来的压力。美国表示，将提供一半的数量。
小结：Nymex原油期货持仓非商业基金净多头降至7个半月低点。亚洲石脑油跨月价差仍处于近月贴水状态。华南和华东180现货持稳，华东调油原料大幅下跌；现货较9月转为贴水；上海燃料油期货仓单继续下降。高盛（6月23）：高盛预计在IEA意外宣布释出石油库存后布兰特原油期货可能在7月底前跌10-12美元（释储前预期全球缺口不到200万桶/日，释储意味着7月份缺口消失转为过剩）。
 
 
 
 

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