橡胶：
1、期货大幅度上涨，现货追涨谨慎
2、传闻：国务院商量出台汽车鼓励政策
3、胶农认为泰党会为橡胶价格提供保护提震价格。
4、估计国内6月进口天胶的量依旧比较小，需要消化国内库存
5、国内前期的比价优势基本消耗，内外比价持续走高，同时天胶与合成胶比价处理历史低位区域，对天胶形成支撑
6、关注前期地震最低点位支撑，国内期货近端合约滞涨
小结：区间行情

股指：
1、昨日股指放量上涨，沪深300涨2.37%。A股市场，低估值和保障房相关行业有色金属、煤炭、汽车、水泥板块涨幅较大  上周五公布的PMI指数继续全线回落，周末王岐山表示要把握好稳健的货币政策执行力度，加强市场对政策预期的放松。
2、二季度紧缩政策下息差走高推动银行业绩。目前上市银行股中报业绩有望环比增5-10%，同比增长33%以上，静态市盈率9.1倍，估值水平低于08年。年初政策预期放松，银行板跑赢股指。
3、上海银行间利率周一全线回落。隔夜，7日，14日利率分别回落188,118和184个基点。银行间资金压力骤减。
4、期指持仓，多空增持，前20会员空头增持略多多头。国泰君安，申银万国增多减空，两会员净空持仓合计减少850手。
5、跨过季末，资金面将趋于正常，市场逐渐修复政策预期。以13.5倍估值计算，目前点位对应的隐含增长率大约在9.5%左右，后市有上涨空间。大势上预计市场维持震荡偏强，向上修复。
钢材
1. 昨日国内钢材市场价格相对稳定，部分地区价格小幅盘整运行。其中大部分地区、品种钢材市场价格保持稳定。华东地区在期货的带动下反弹，成交有所好转。
2. 从３月初部署任务，到目前31.78万套保障房开建，短短４个月来，辽宁省再次创造了保障房建设新奇迹：开工率超过９１．１％，远远高出全国平均水平。
3. 昨日，银行间回购市场上，资金供给充裕，资金价格全线大幅跳水，各品种加权平均利率的跌幅高达70-195个基点不等，迅速回落至年内第六次上调存款准备金率前的水平。
4.机构方面，永安增持多单，海通减空增多，中钢减持多单。
5.上海三级螺纹4780（+10），二级螺纹4650（+40），北京三级螺纹5020（-），沈阳三级螺纹5080（-），上海6.5高线4740（+40），5.5热轧4710（-），唐山铁精粉1325（-），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4180（+20）。
6.昨日商品期货全线上扬，资金的介入令螺纹打破多日的平静放量上行，现货也受到一定提振。近期宏观因素的影响尤为关键，预期今日继续稳中上行。
 
黄金：
1、黄金在上周的下跌吸引了大量投资者入场抄底，加上避险需求依然保持坚挺，现货金最终温和收高。
2、国际评级机构标准普尔周一宣布，如果希腊实施法国银行联合会提出的希腊债务展期意见，可能令该国陷入债务违约。
3、欧元区5月生产者物价指数月率下降0.2%，为2009年9月来首次下降
4、SPDR黄金ETF持仓为1205.809吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9536.65吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为42.11万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为100.1万盎司（0万盎司）。
5、山东黄金、交通银行、紫金矿业继续减持黄金多头；民生增持黄金空头。
6、美国十年期实际利率为0.75%（+0.01）；金银比价为43.93（+0.2）。COMEX银库存为0.987亿盎司（-73.64万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为0.02%（+0.04），黄金的拆借利率为0.41%（0），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)--多付空。
7、小结：白银的结构出现了较大变化。其中白银的1年期拆借利率由负变正，国内上海黄金交易所的白银也成现货贴水；主要国家的实际利率水平仍旧对黄金有利，短期需关注避险情绪的变化情况、需求淡季、银行和现货企业开始转空头。
焦炭
1、本周国内焦炭市场整体保持稳定运行，市场成交一般。钢厂生产方面，由于钢材市场的持续弱势，使钢厂方面的生产积极性继续受挫，对焦炭采购放缓。焦化企业方面，普遍反映目前炼焦煤价格高企，企业成本压力较高，对目前钢价走低而可能引起的焦价下跌感到忧虑。
2、天津港焦炭场存169万吨（+0.3）秦皇岛煤炭库存774万吨（-20）
3、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价900（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
4、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货价格有所上涨，但是高估程度不太大，目前需关注仓单是否增加。
铜铝
1、LME铜成交7.47万手，持仓27.12万手，增1715手。铜现货对三个月贴水扩大至16.5美元/吨，库存减725吨，注销仓单减1725吨，韩国和美国的库存均在下降。LME铝成交9.98万手，持仓68.29万手，减8257手。现货对三个月贴水C30美元/吨，库存减12175吨，注销仓单减12550吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水350元/吨到贴水200元/吨，平水铜成交价格70400-70650元/吨，升水铜成交价格70450-70850元/吨。沪期铜高开高走涨幅超过1%，现铜无奈贴水扩大，下游在铜价步步推高下驻足，周一观望情绪浓；对后市持乐观态度且具备一定资金能力的投机商吸收大贴水之好铜，在盘面进一步推高之初成交一度表现活跃。今日上海铝现货成交价格为17450-17490元/吨，升水30-升水40元/吨，低铁铝17500-17540元/吨，无锡现货成交价格17450-17490元/吨。沪期铝当月"高歌猛进"站稳17400元/吨整数关口，现铝价格强势上涨近1.3%，持货商货源有限增强了中间商采购的积极性，市况保持供不应求。
铅锌
3、LME锌成交5.05万手，持仓24.67万手，增2468手。现货对三个月贴水下降至C23.5美元/吨，库存减375吨，注销仓单增7050吨。LME铅成交2.53万手，持仓11.67万手。现货对三个月转为贴水C13美元/吨，库存减1925吨，注销仓单减2470吨。近期LME铅锌注销仓单维持高位，后期库存下降可能较大。
4、前一交易日现货：今日沪期铅跳空高开后一度上涨突破60日均线，受其影响国内现货品牌铅驰宏锌锗成交集中在16550元/吨，对1109铅期货合约主力贴水750-850元/吨，冶炼厂等待高价而惜售，市场鲜有耳闻其它品牌铅价。因看好后市，贸易商囤货稍显积极，市场成交稍改善。今日沪期锌主力一路推升，现货被动跟涨，早市0号锌成交价在17550-17600元/吨附近，对主力合约贴水在350-400元/吨左右，随着期锌的拉涨，现货贴水逐渐扩大至450元/吨左右，0号锌成交于17630-17650元/吨区间，午盘有报17700元/吨，但成交有限，1号锌成交于17550-17600元/吨区间，贸易商因贴水扩大收货较此前积极，而下游畏高接货较少。
综合新闻：
5.据SMM消息，山东恒邦冶炼股份有限公司（以下简称山东恒邦）10万吨电解铜冶炼扩建项目将于2011年年底前投产。新疆鑫慧铜业年产能10万吨的电解铜冶炼项目，计划投产时间为2013年。
6.圣阳股份因环保检查停产部分产能。
结论：技术突破，金属短期内仍具备上行动力，但国内部分金属现货跟涨动力略显不足。

大豆
1、现货企业套保资金大举介入，但油粕依旧收红。大豆减仓18742手，豆粕增仓117098手，豆油增仓38028手，棕榈油增仓15044手，菜油减仓1576手。油脂库存压力小，但上方受制于限价政策，维持区间走势的看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。BMD棕油受空头回补和逢低买盘推动收高。夜盘CBOT市场因独立日休市。
2、按电子盘下午三点价格计算(前一交易日数据，昨日CBOT休市)，大豆现货压榨利润为-4.06%(巴西大豆)，9月压榨利润-1.2%；1月压榨利润为0.88%，5月压榨利润为1.5%。豆油现货进口亏损876，豆油9月进口亏损420，1月进口亏损350，5月进口亏损236。棕榈油现货进口亏损463，9月进口亏损189，1月进口盈利103。
3、广州港棕榈油现货报价8800(+50)；张家港大厂四级豆油现货报价9550(+100)，成交良好；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3130 (+30)，成交良好；南通菜籽油现货报价10100(+0)。青岛港进口大豆分销价3900(+0)。
4、国内港口棕榈油库存52.50(+0.6)万吨，国内港口大豆库存660.4(+3.2)万吨。
5、进口大豆压港调查：宁交百万滞期费也不提货进口大豆压港严重。
6、猪肉价格大涨，6月CPI涨幅或达6.2％。
7、巴基斯坦食用油精炼商协会副主席：今年三季度棕榈油价格可能进一步下跌。
8、美国中西部地区玉米和大豆基差报价稳步上扬，因销售清淡。
9、注册仓单数量如下：豆油10708手(+0)，大豆13184手(+0)，豆粕7418手(-60)，菜籽油555手(+0)，棕榈油0手(+0)。
10、中粮等现货企业在豆粕上增空单61204手，在豆油上增空单23258手，在大豆上平空单7395手，在棕榈油上增空单6120手，在菜籽油上平空单1142手。
小结：美豆仍处于盘整区间，1300美分很难跌破，同时播种面积锐减，奠定长期利多基调。
PTA：
1、原油WTI至95（+0.06）；石脑油至922（+7），MX至1144（+3）。
2、亚洲PX至1350（+5）美元，折合PTA成本8090元/吨。
3、现货内盘PTA至9050（+50），外盘台产1156.5（+10.5），进口成本9337元/吨，内外价差-287。
4、PTA装置开工率95（+0）%，下游聚酯开工率85（+0）%。
5、江浙地区主流工厂涤纶长丝产销回升，多数为100-150%,部分较高有180%左右，少数较低7-8成。
6、中国轻纺城面料市场总成交量509（-58）万米，其中化纤布404（-16）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-15天。
美国金融市场休市，原油WTI价格电子盘微升；石脑油及MX、PX仍略有止跌，但对PTA的支撑力度有限；而近日下游聚酯产销形势好转，终端阶段性备料出现，对PTA形成支撑，加之PTA短期跌幅较大，PTA低位反弹，但总体由于PTA集中检修期临近结束，又有新产能的加速释放，考虑下游进入传统需求淡季，综合看PTA仍无上涨动能，总体弱势难有彻底改变。
 
棉花：
1、4日主产区棉花现货价格：229级新疆26165，328级冀鲁豫23827，东南沿海23758，长江中下游23639，西北内陆23554。
2、4日中国棉花价格指数23754(-173)，1级27122(-132)，2级25963(-114)，4级22707(-196)，5级21677(-133)。
3、4日撮合成交16240(+7940),订货量76640(+7260),1107合约结算价23025(-23),1108合约结算价22646(-113),1109合约结算价22679(-74)。
4、4日郑棉总成交1567090(+33382),总持仓635182(+46434),109合约结算价23630(+50),201合约结算价22555(+200),205合约结算价22520(+205)。
5、4日进口棉价格指数SM报166美分(-1.28)，M报165.44美分(-1.23)，SLM报165.06美分(-0.73)。本日提货美国CAM报173.45美分/磅(-0.75)，滑准税下港口提货价28843元/吨(-121)，1%关税下折28478元/吨(-123)。
6、4日美期棉ICE合约结算价23630美分(+50),合约结算价22555美分(+200),合约结算价22520美分(+205)。
7、4日美期棉ICE库存0(-89329)。
8、4日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至30950（-0），37700（-100），25850（-50）。
9、4日中国轻纺城面料市场总成交量509(-58)万米，其中棉布105(-42)万米。
   尽管郑棉小幅反弹但现货棉价继续下跌，且下游形势仍难好转，多数企业资金链紧张，纱线抛售仍然持续，加之市场进入淡季，短期棉价趋势难有好转；外棉方面，ICAC最新预测下年度全球棉花产量增加消费下降，周一美棉ICE休市；综合各方面情况看，郑棉仍以利空为主导，空单可继续持有。
 
 
LLDPE:
1、连塑现货暂时企稳，相关品级价格回升，但期现价差抬高后，上行空间缩窄。
2、石脑油折LLDPE生产成本10749（+52)，华北市场价10820（+370），华东市场价10450（+150），华南市场价10200（+0），华东LLDPE现货价区间10000-10200。LDPE华北市场价12770(+120)，HDPE华北市场价12150（+100），PP华北市场价12050（+150）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1225（-0)，折合进口成本10028，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为10100-10250元/吨。目前进口倒挂持续，进口货源吸引力有限，仍将抑制进口。
4、交易所仓单量38208（+189）。重点观测仓单能否流出，仓单流出将限制现货涨幅。
5、连塑现货利润率低估显著，7-8月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单预计6月进口量仍将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力，且欧美需求走弱基础上外盘进口货源价格走弱。连塑7月份将呈现稳步重心上移态势，暂时行情在新的平台（10800-11500）将延续震荡格局。
 
PVC:
1、东南亚PVC均价1101美元(-0)，折合国内进口完税价为8874。
2、远东VCM报价951美元(-10)。
3、华东乙烯法均价8425（-0），华东电石法均价7850（+60）。
4、华中电石价4050（-50），西北电石价3725(-0)，华北电石4175(-25)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7800-7850，大厂货源华东市场价7820-7862；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8300，高端乙烯料PVC华东市场价8300-8600。
6、华东32%离子膜烧碱价格850（-0)，华北离子膜烧碱745（-0）。
7、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）345。
8、受塑料价格上涨带动，昨日PVC主力走强，期现价差回归。受期货带动，现货价格小幅上涨，主要源于下游库存有限，目前库存多集中于PVC生产企业手中，随着现货价格小幅上扬，下游补货行为增多，但是目前企业库存积压加上电石成本下降，致使下游部分企业仍观望为主，近期PVC基本面无根本好转。随着期货走强，期现价差增大，后市PVC继续上涨动力略显不足，后市存回调需求。
甲醇
市场价格
1、江苏价格2750（+0），山东价格2620（+0），华北价格2500（-0），西北价格2200（-0）；
2、江苏河北价差200（+0），江苏山东价差130（-0），江苏西北价差550（+0）；
原料端
3、阳泉洗中块1230（+0）；秦皇岛山西优混845（+0）；
4、天然气（Henry Hub）4.32，布伦特原油111.77。
进口价+外盘价格
5、进口甲醇到岸价342（-0），完税价2732.06 ；
6、东南亚到岸价373（+0），FOB鹿特丹均价366.125（+ 0），FOB美国364.635（-0）。
下游
7、山东久泰二甲醚出厂价4800（+0），湖北天茂二甲醚出厂价4950（+0）；
8、甲醛出厂均价1430（+0）；
9、华北醋酸价格3500（+50），江苏醋酸价格3400（+50），山东醋酸价格3400（+50）；
10、张家港电子盘甲醇连收盘价2880（+55），持仓量51176，成交量5392；
11、上周国内甲醇价格走势地区差异较大，其中港口甲醇受外盘坚挺以及山东部分装置检修影响，小幅反弹。而西北，华北等地因需求拖累，有所走弱。据相关消息，外盘部分前期检修装置近期将逐步开工，外盘供求矛盾将逐步缓解，受此影响外盘甲醇价格或将持稳，此决定在下游需求尚低迷的华东地区，甲醇价格难创新高，而另一方面周边甲醇价格的走低也将拖累港口走势，据悉近期有部分国内货到达港口，此将利空后市港口走势。预计后市港口甲醇难继续走高，或将震荡整理为主。
 
 
白糖：
1：柳州中间商报价7145（+15）元；11074合约收盘价7170（+39）元/吨，11094合约收盘价7197（+85）元/吨；
柳州现货价较郑盘1109升水39（-56）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-66（-46）元/吨；柳州9月-郑糖9月=65（-12）元，昆明9月-郑糖9月=-17（-20）元；
近期销售还可以，部分大集团产销率高，剩的货不多；
上个交易日注册仓单量2377（-18），有效预报193（+0）；广西电子盘可供提前交割库存9100（+2000）；
2：ICE休市，原糖10月合约收于27.25美分，泰国进口糖升水1.8（-0.7），完税进口价7094元/吨，进口盈利-51（-6）元，巴西白糖完税进口价7612元/吨，进口盈利-467（+15）元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协6月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存180万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；随着天气转热，消费可能会走好；
4：俄罗斯、白俄罗斯等国提高原糖进口关税，由50美元/吨提高到75美元/吨；巴西六月下旬产量不及预期，比去年同期下降14%；ICE7月合约摘牌，交割量为41.97万吨；
5：多头方面，华泰减仓4847手，云晨加仓1926手；空头方面，大地减仓1252手，万达加仓1298手；
6：抛储推迟；农务方面认为新榨季桂北产量仍不乐观，开榨推迟概率高，对1月合约存在炒作预期；7月4日外盘休盘一天；
小结：
A：巴西生产进度推升外盘现货升水，短期内保持强势，6月下旬降水仍多，生产进度可能还比较慢，不过全球过剩担忧仍在；
B：抛储推迟至6日，市场预期均价较高；产销数据不错，且开榨可能推迟，关注天气炒作；
 
玉米：
1：北方港口和南方港口价格继续小幅下调；大连港口平舱价2300（-10）元，锦州港2300（-10）元，南北港口价差90（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水11(-27)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-69(-17)元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
7月船期CBOT玉米完税成本2574(-158)元/吨，深圳港口价2390（-10）元/吨；
DDGS全国均价2031（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4450（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为19(+6)元/吨。
2：种植速度加速，美玉米承压；美国取消玉米乙醇补贴及关税保护； 根据USDA的报告，玉米种植面积大增5%；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；
4：下游产品价格小幅回升，库存仍较大；食品添加剂遭严查，加之天气偏冷，淀粉糖需求尚未启动；新麦即将上市，对玉米的饲料需求或有所替代，但是东北饲料企业仍将以玉米为主；
5：多头方面，新湖加仓4079手，东证加仓3726手，宝成加仓3002手；空头方面，整体变动幅度不大；
小结：
A：种植面积超预期，取消酒精补贴；
B：尽管基差走强，但是港口库存大，下游不愿意接货；

早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+0）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2240（+40）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2200（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单833（-1），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2880（+0）元/吨，南京2950（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2500（+0）元/吨，合肥2420（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:收粮在即，市场对新年度的开秤价预期在1.15元/市斤左右；
5：多头方面，良运加仓1226手，瑞奇减仓559手；空头方面，华泰加仓637手；
 
油品：
1、周一伦敦洲际期货交易所（ICE）近月布伦特原油期货市场价格小幅收低，市场交投清淡，因美国独立日假期令许多交易员离场度假。 
2、据ICE周一发布的每周交易员持仓报告显示，截至6月28日当周，资产管理公司减持了布伦特原油期货及期权净多头头寸，较上周下降8%。
3、亚洲汽油重整利润（汽油减石脑油）周一触及31个月高点，因充沛的供应冲击石脑油人气，而汽油裂解价差则维持在近两个月高位，因需求强劲。
4、伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油升水16.39美元（-0.44）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.54%（-0.06%）； Brent 现货月升水0.22%(+0.09%)。周五WTI原油总持仓增加1.3万至153.6万张（5个月低位区）伴随原油跌0.5%。
5、华南黄埔180库提估价4940元/吨（+0）；上海180估价4960（-20），舟山市场4955（-20）。
6、华南高硫渣油估价4065元/吨（-300）；华东国产250估价4575（+0）；山东油浆估价4000（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油9月贴水34元（+23）；上期所仓单113600吨（-2500）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6,000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。短期布兰特原油价格每桶可能下降6-8美元，此前预估为每桶降10-12美元。 释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
小结：ICE发布资产管理公司减持了布伦特原油期货及期权净多头头寸8%。亚洲石脑油跨月价差仍处于近月贴水状态。华南调油原料大幅下跌，华东180现货走弱；现货较9月转为贴水；上海燃料油期货仓单继续下降。高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
 

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88382095（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖谷物）

橡胶：
1、期货大幅度上涨，现货追涨谨慎
2、传闻：国务院商量出台汽车鼓励政策
3、胶农认为泰党会为橡胶价格提供保护提震价格。
4、估计国内6月进口天胶的量依旧比较小，需要消化国内库存
5、国内前期的比价优势基本消耗，内外比价持续走高，同时天胶与合成胶比价处理历史低位区域，对天胶形成支撑
6、关注前期地震最低点位支撑，国内期货近端合约滞涨
小结：区间行情

股指：
1、昨日股指放量上涨，沪深300涨2.37%。A股市场，低估值和保障房相关行业有色金属、煤炭、汽车、水泥板块涨幅较大  上周五公布的PMI指数继续全线回落，周末王岐山表示要把握好稳健的货币政策执行力度，加强市场对政策预期的放松。
2、二季度紧缩政策下息差走高推动银行业绩。目前上市银行股中报业绩有望环比增5-10%，同比增长33%以上，静态市盈率9.1倍，估值水平低于08年。年初政策预期放松，银行板跑赢股指。
3、上海银行间利率周一全线回落。隔夜，7日，14日利率分别回落188,118和184个基点。银行间资金压力骤减。
4、期指持仓，多空增持，前20会员空头增持略多多头。国泰君安，申银万国增多减空，两会员净空持仓合计减少850手。
5、跨过季末，资金面将趋于正常，市场逐渐修复政策预期。以13.5倍估值计算，目前点位对应的隐含增长率大约在9.5%左右，后市有上涨空间。大势上预计市场维持震荡偏强，向上修复。
钢材
1. 昨日国内钢材市场价格相对稳定，部分地区价格小幅盘整运行。其中大部分地区、品种钢材市场价格保持稳定。华东地区在期货的带动下反弹，成交有所好转。
2. 从３月初部署任务，到目前31.78万套保障房开建，短短４个月来，辽宁省再次创造了保障房建设新奇迹：开工率超过９１．１％，远远高出全国平均水平。
3. 昨日，银行间回购市场上，资金供给充裕，资金价格全线大幅跳水，各品种加权平均利率的跌幅高达70-195个基点不等，迅速回落至年内第六次上调存款准备金率前的水平。
4.机构方面，永安增持多单，海通减空增多，中钢减持多单。
5.上海三级螺纹4780（+10），二级螺纹4650（+40），北京三级螺纹5020（-），沈阳三级螺纹5080（-），上海6.5高线4740（+40），5.5热轧4710（-），唐山铁精粉1325（-），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4180（+20）。
6.昨日商品期货全线上扬，资金的介入令螺纹打破多日的平静放量上行，现货也受到一定提振。近期宏观因素的影响尤为关键，预期今日继续稳中上行。
 
黄金：
1、黄金在上周的下跌吸引了大量投资者入场抄底，加上避险需求依然保持坚挺，现货金最终温和收高。
2、国际评级机构标准普尔周一宣布，如果希腊实施法国银行联合会提出的希腊债务展期意见，可能令该国陷入债务违约。
3、欧元区5月生产者物价指数月率下降0.2%，为2009年9月来首次下降
4、SPDR黄金ETF持仓为1205.809吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9536.65吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为42.11万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为100.1万盎司（0万盎司）。
5、山东黄金、交通银行、紫金矿业继续减持黄金多头；民生增持黄金空头。
6、美国十年期实际利率为0.75%（+0.01）；金银比价为43.93（+0.2）。COMEX银库存为0.987亿盎司（-73.64万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为0.02%（+0.04），黄金的拆借利率为0.41%（0），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)--多付空。
7、小结：白银的结构出现了较大变化。其中白银的1年期拆借利率由负变正，国内上海黄金交易所的白银也成现货贴水；主要国家的实际利率水平仍旧对黄金有利，短期需关注避险情绪的变化情况、需求淡季、银行和现货企业开始转空头。
焦炭
1、本周国内焦炭市场整体保持稳定运行，市场成交一般。钢厂生产方面，由于钢材市场的持续弱势，使钢厂方面的生产积极性继续受挫，对焦炭采购放缓。焦化企业方面，普遍反映目前炼焦煤价格高企，企业成本压力较高，对目前钢价走低而可能引起的焦价下跌感到忧虑。
2、天津港焦炭场存169万吨（+0.3）秦皇岛煤炭库存774万吨（-20）
3、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价900（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
4、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货价格有所上涨，但是高估程度不太大，目前需关注仓单是否增加。
铜铝
1、LME铜成交7.47万手，持仓27.12万手，增1715手。铜现货对三个月贴水扩大至16.5美元/吨，库存减725吨，注销仓单减1725吨，韩国和美国的库存均在下降。LME铝成交9.98万手，持仓68.29万手，减8257手。现货对三个月贴水C30美元/吨，库存减12175吨，注销仓单减12550吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水350元/吨到贴水200元/吨，平水铜成交价格70400-70650元/吨，升水铜成交价格70450-70850元/吨。沪期铜高开高走涨幅超过1%，现铜无奈贴水扩大，下游在铜价步步推高下驻足，周一观望情绪浓；对后市持乐观态度且具备一定资金能力的投机商吸收大贴水之好铜，在盘面进一步推高之初成交一度表现活跃。今日上海铝现货成交价格为17450-17490元/吨，升水30-升水40元/吨，低铁铝17500-17540元/吨，无锡现货成交价格17450-17490元/吨。沪期铝当月"高歌猛进"站稳17400元/吨整数关口，现铝价格强势上涨近1.3%，持货商货源有限增强了中间商采购的积极性，市况保持供不应求。
铅锌
3、LME锌成交5.05万手，持仓24.67万手，增2468手。现货对三个月贴水下降至C23.5美元/吨，库存减375吨，注销仓单增7050吨。LME铅成交2.53万手，持仓11.67万手。现货对三个月转为贴水C13美元/吨，库存减1925吨，注销仓单减2470吨。近期LME铅锌注销仓单维持高位，后期库存下降可能较大。
4、前一交易日现货：今日沪期铅跳空高开后一度上涨突破60日均线，受其影响国内现货品牌铅驰宏锌锗成交集中在16550元/吨，对1109铅期货合约主力贴水750-850元/吨，冶炼厂等待高价而惜售，市场鲜有耳闻其它品牌铅价。因看好后市，贸易商囤货稍显积极，市场成交稍改善。今日沪期锌主力一路推升，现货被动跟涨，早市0号锌成交价在17550-17600元/吨附近，对主力合约贴水在350-400元/吨左右，随着期锌的拉涨，现货贴水逐渐扩大至450元/吨左右，0号锌成交于17630-17650元/吨区间，午盘有报17700元/吨，但成交有限，1号锌成交于17550-17600元/吨区间，贸易商因贴水扩大收货较此前积极，而下游畏高接货较少。
综合新闻：
5.据SMM消息，山东恒邦冶炼股份有限公司（以下简称山东恒邦）10万吨电解铜冶炼扩建项目将于2011年年底前投产。新疆鑫慧铜业年产能10万吨的电解铜冶炼项目，计划投产时间为2013年。
6.圣阳股份因环保检查停产部分产能。
结论：技术突破，金属短期内仍具备上行动力，但国内部分金属现货跟涨动力略显不足。

大豆
1、现货企业套保资金大举介入，但油粕依旧收红。大豆减仓18742手，豆粕增仓117098手，豆油增仓38028手，棕榈油增仓15044手，菜油减仓1576手。油脂库存压力小，但上方受制于限价政策，维持区间走势的看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。BMD棕油受空头回补和逢低买盘推动收高。夜盘CBOT市场因独立日休市。
2、按电子盘下午三点价格计算(前一交易日数据，昨日CBOT休市)，大豆现货压榨利润为-4.06%(巴西大豆)，9月压榨利润-1.2%；1月压榨利润为0.88%，5月压榨利润为1.5%。豆油现货进口亏损876，豆油9月进口亏损420，1月进口亏损350，5月进口亏损236。棕榈油现货进口亏损463，9月进口亏损189，1月进口盈利103。
3、广州港棕榈油现货报价8800(+50)；张家港大厂四级豆油现货报价9550(+100)，成交良好；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3130 (+30)，成交良好；南通菜籽油现货报价10100(+0)。青岛港进口大豆分销价3900(+0)。
4、国内港口棕榈油库存52.50(+0.6)万吨，国内港口大豆库存660.4(+3.2)万吨。
5、进口大豆压港调查：宁交百万滞期费也不提货进口大豆压港严重。
6、猪肉价格大涨，6月CPI涨幅或达6.2％。
7、巴基斯坦食用油精炼商协会副主席：今年三季度棕榈油价格可能进一步下跌。
8、美国中西部地区玉米和大豆基差报价稳步上扬，因销售清淡。
9、注册仓单数量如下：豆油10708手(+0)，大豆13184手(+0)，豆粕7418手(-60)，菜籽油555手(+0)，棕榈油0手(+0)。
10、中粮等现货企业在豆粕上增空单61204手，在豆油上增空单23258手，在大豆上平空单7395手，在棕榈油上增空单6120手，在菜籽油上平空单1142手。
小结：美豆仍处于盘整区间，1300美分很难跌破，同时播种面积锐减，奠定长期利多基调。
PTA：
1、原油WTI至95（+0.06）；石脑油至922（+7），MX至1144（+3）。
2、亚洲PX至1350（+5）美元，折合PTA成本8090元/吨。
3、现货内盘PTA至9050（+50），外盘台产1156.5（+10.5），进口成本9337元/吨，内外价差-287。
4、PTA装置开工率95（+0）%，下游聚酯开工率85（+0）%。
5、江浙地区主流工厂涤纶长丝产销回升，多数为100-150%,部分较高有180%左右，少数较低7-8成。
6、中国轻纺城面料市场总成交量509（-58）万米，其中化纤布404（-16）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-15天。
美国金融市场休市，原油WTI价格电子盘微升；石脑油及MX、PX仍略有止跌，但对PTA的支撑力度有限；而近日下游聚酯产销形势好转，终端阶段性备料出现，对PTA形成支撑，加之PTA短期跌幅较大，PTA低位反弹，但总体由于PTA集中检修期临近结束，又有新产能的加速释放，考虑下游进入传统需求淡季，综合看PTA仍无上涨动能，总体弱势难有彻底改变。
 
棉花：
1、4日主产区棉花现货价格：229级新疆26165，328级冀鲁豫23827，东南沿海23758，长江中下游23639，西北内陆23554。
2、4日中国棉花价格指数23754(-173)，1级27122(-132)，2级25963(-114)，4级22707(-196)，5级21677(-133)。
3、4日撮合成交16240(+7940),订货量76640(+7260),1107合约结算价23025(-23),1108合约结算价22646(-113),1109合约结算价22679(-74)。
4、4日郑棉总成交1567090(+33382),总持仓635182(+46434),109合约结算价23630(+50),201合约结算价22555(+200),205合约结算价22520(+205)。
5、4日进口棉价格指数SM报166美分(-1.28)，M报165.44美分(-1.23)，SLM报165.06美分(-0.73)。本日提货美国CAM报173.45美分/磅(-0.75)，滑准税下港口提货价28843元/吨(-121)，1%关税下折28478元/吨(-123)。
6、4日美期棉ICE合约结算价23630美分(+50),合约结算价22555美分(+200),合约结算价22520美分(+205)。
7、4日美期棉ICE库存0(-89329)。
8、4日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至30950（-0），37700（-100），25850（-50）。
9、4日中国轻纺城面料市场总成交量509(-58)万米，其中棉布105(-42)万米。
   尽管郑棉小幅反弹但现货棉价继续下跌，且下游形势仍难好转，多数企业资金链紧张，纱线抛售仍然持续，加之市场进入淡季，短期棉价趋势难有好转；外棉方面，ICAC最新预测下年度全球棉花产量增加消费下降，周一美棉ICE休市；综合各方面情况看，郑棉仍以利空为主导，空单可继续持有。
 
 
LLDPE:
1、连塑现货暂时企稳，相关品级价格回升，但期现价差抬高后，上行空间缩窄。
2、石脑油折LLDPE生产成本10749（+52)，华北市场价10820（+370），华东市场价10450（+150），华南市场价10200（+0），华东LLDPE现货价区间10000-10200。LDPE华北市场价12770(+120)，HDPE华北市场价12150（+100），PP华北市场价12050（+150）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1225（-0)，折合进口成本10028，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为10100-10250元/吨。目前进口倒挂持续，进口货源吸引力有限，仍将抑制进口。
4、交易所仓单量38208（+189）。重点观测仓单能否流出，仓单流出将限制现货涨幅。
5、连塑现货利润率低估显著，7-8月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单预计6月进口量仍将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力，且欧美需求走弱基础上外盘进口货源价格走弱。连塑7月份将呈现稳步重心上移态势，暂时行情在新的平台（10800-11500）将延续震荡格局。
 
PVC:
1、东南亚PVC均价1101美元(-0)，折合国内进口完税价为8874。
2、远东VCM报价951美元(-10)。
3、华东乙烯法均价8425（-0），华东电石法均价7850（+60）。
4、华中电石价4050（-50），西北电石价3725(-0)，华北电石4175(-25)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7800-7850，大厂货源华东市场价7820-7862；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8300，高端乙烯料PVC华东市场价8300-8600。
6、华东32%离子膜烧碱价格850（-0)，华北离子膜烧碱745（-0）。
7、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）345。
8、受塑料价格上涨带动，昨日PVC主力走强，期现价差回归。受期货带动，现货价格小幅上涨，主要源于下游库存有限，目前库存多集中于PVC生产企业手中，随着现货价格小幅上扬，下游补货行为增多，但是目前企业库存积压加上电石成本下降，致使下游部分企业仍观望为主，近期PVC基本面无根本好转。随着期货走强，期现价差增大，后市PVC继续上涨动力略显不足，后市存回调需求。
甲醇
市场价格
1、江苏价格2750（+0），山东价格2620（+0），华北价格2500（-0），西北价格2200（-0）；
2、江苏河北价差200（+0），江苏山东价差130（-0），江苏西北价差550（+0）；
原料端
3、阳泉洗中块1230（+0）；秦皇岛山西优混845（+0）；
4、天然气（Henry Hub）4.32，布伦特原油111.77。
进口价+外盘价格
5、进口甲醇到岸价342（-0），完税价2732.06 ；
6、东南亚到岸价373（+0），FOB鹿特丹均价366.125（+ 0），FOB美国364.635（-0）。
下游
7、山东久泰二甲醚出厂价4800（+0），湖北天茂二甲醚出厂价4950（+0）；
8、甲醛出厂均价1430（+0）；
9、华北醋酸价格3500（+50），江苏醋酸价格3400（+50），山东醋酸价格3400（+50）；
10、张家港电子盘甲醇连收盘价2880（+55），持仓量51176，成交量5392；
11、上周国内甲醇价格走势地区差异较大，其中港口甲醇受外盘坚挺以及山东部分装置检修影响，小幅反弹。而西北，华北等地因需求拖累，有所走弱。据相关消息，外盘部分前期检修装置近期将逐步开工，外盘供求矛盾将逐步缓解，受此影响外盘甲醇价格或将持稳，此决定在下游需求尚低迷的华东地区，甲醇价格难创新高，而另一方面周边甲醇价格的走低也将拖累港口走势，据悉近期有部分国内货到达港口，此将利空后市港口走势。预计后市港口甲醇难继续走高，或将震荡整理为主。
 
 
白糖：
1：柳州中间商报价7145（+15）元；11074合约收盘价7170（+39）元/吨，11094合约收盘价7197（+85）元/吨；
柳州现货价较郑盘1109升水39（-56）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-66（-46）元/吨；柳州9月-郑糖9月=65（-12）元，昆明9月-郑糖9月=-17（-20）元；
近期销售还可以，部分大集团产销率高，剩的货不多；
上个交易日注册仓单量2377（-18），有效预报193（+0）；广西电子盘可供提前交割库存9100（+2000）；
2：ICE休市，原糖10月合约收于27.25美分，泰国进口糖升水1.8（-0.7），完税进口价7094元/吨，进口盈利-51（-6）元，巴西白糖完税进口价7612元/吨，进口盈利-467（+15）元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协6月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存180万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；随着天气转热，消费可能会走好；
4：俄罗斯、白俄罗斯等国提高原糖进口关税，由50美元/吨提高到75美元/吨；巴西六月下旬产量不及预期，比去年同期下降14%；ICE7月合约摘牌，交割量为41.97万吨；
5：多头方面，华泰减仓4847手，云晨加仓1926手；空头方面，大地减仓1252手，万达加仓1298手；
6：抛储推迟；农务方面认为新榨季桂北产量仍不乐观，开榨推迟概率高，对1月合约存在炒作预期；7月4日外盘休盘一天；
小结：
A：巴西生产进度推升外盘现货升水，短期内保持强势，6月下旬降水仍多，生产进度可能还比较慢，不过全球过剩担忧仍在；
B：抛储推迟至6日，市场预期均价较高；产销数据不错，且开榨可能推迟，关注天气炒作；
 
玉米：
1：北方港口和南方港口价格继续小幅下调；大连港口平舱价2300（-10）元，锦州港2300（-10）元，南北港口价差90（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水11(-27)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-69(-17)元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
7月船期CBOT玉米完税成本2574(-158)元/吨，深圳港口价2390（-10）元/吨；
DDGS全国均价2031（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4450（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为19(+6)元/吨。
2：种植速度加速，美玉米承压；美国取消玉米乙醇补贴及关税保护； 根据USDA的报告，玉米种植面积大增5%；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；
4：下游产品价格小幅回升，库存仍较大；食品添加剂遭严查，加之天气偏冷，淀粉糖需求尚未启动；新麦即将上市，对玉米的饲料需求或有所替代，但是东北饲料企业仍将以玉米为主；
5：多头方面，新湖加仓4079手，东证加仓3726手，宝成加仓3002手；空头方面，整体变动幅度不大；
小结：
A：种植面积超预期，取消酒精补贴；
B：尽管基差走强，但是港口库存大，下游不愿意接货；

早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+0）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2240（+40）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2200（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单833（-1），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2880（+0）元/吨，南京2950（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2500（+0）元/吨，合肥2420（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:收粮在即，市场对新年度的开秤价预期在1.15元/市斤左右；
5：多头方面，良运加仓1226手，瑞奇减仓559手；空头方面，华泰加仓637手；
 
油品：
1、周一伦敦洲际期货交易所（ICE）近月布伦特原油期货市场价格小幅收低，市场交投清淡，因美国独立日假期令许多交易员离场度假。 
2、据ICE周一发布的每周交易员持仓报告显示，截至6月28日当周，资产管理公司减持了布伦特原油期货及期权净多头头寸，较上周下降8%。
3、亚洲汽油重整利润（汽油减石脑油）周一触及31个月高点，因充沛的供应冲击石脑油人气，而汽油裂解价差则维持在近两个月高位，因需求强劲。
4、伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油升水16.39美元（-0.44）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.54%（-0.06%）； Brent 现货月升水0.22%(+0.09%)。周五WTI原油总持仓增加1.3万至153.6万张（5个月低位区）伴随原油跌0.5%。
5、华南黄埔180库提估价4940元/吨（+0）；上海180估价4960（-20），舟山市场4955（-20）。
6、华南高硫渣油估价4065元/吨（-300）；华东国产250估价4575（+0）；山东油浆估价4000（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油9月贴水34元（+23）；上期所仓单113600吨（-2500）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6,000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。短期布兰特原油价格每桶可能下降6-8美元，此前预估为每桶降10-12美元。 释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
小结：ICE发布资产管理公司减持了布伦特原油期货及期权净多头头寸8%。亚洲石脑油跨月价差仍处于近月贴水状态。华南调油原料大幅下跌，华东180现货走弱；现货较9月转为贴水；上海燃料油期货仓单继续下降。高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
 

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