自股指期货上市以来，空头前10位持仓占比基本占据绝对优势，但近期多头占比略显回升，接近历史相对高位水平。

多头占比略显回升

从股指期货上市以来，净持仓基本都呈现净空头的格局，因此空头持仓占比也基本占据较大优势，从统计前10席位的持仓数据显示，多头持仓占比在20%—42％，均值为34.84％，空头持仓在30%—60％，均值46.84％，当然这之间有交割前的部分时间出现多空持仓非常态的局面，但大部分都符合常态，近期1107合约在完成主力合约转换后多头持仓占比也逐渐回升，上周最高回升到41.91％，虽然近两日略有回落，但仍维持39.6％的相对高位，空头持仓却从57.83％回落到52.42％的水平，彰显多空力量略微转变，空头持仓仍然占据一定优势。

净持仓仍维持相对低位

中金所周一公布的数据显示，空头前20席位增仓1225手至24244手，多头增仓1046手至21282手，净空头持仓略微增加179手至2962手，但仍处于相对的低位，彰显空头力量还处于谨慎态度。从个别席位看，空头前7席位中大都出现了增仓，笔者认为，一方面盘中升水扩大到近15点，部分套利资金再度入场，另一方面则是大幅上涨后指数短线回调需求增加；但从多头表现看，虽然主力持仓仍在增长，但华泰长城却大幅减持1010手，或许是获利了结心态使然。

总持仓仍呈现资金缓慢流入

从总持仓看，期指在3月24日触底3.4万手后缓慢回升，周一增长至37732手，虽然距离高点还有较大距离，但也显示了资金呈现流入的局面，这有利于市场延续反弹的格局。

综合看，尽管净空头头寸小幅增长，可能对周二的走势略微形成一定压力，但总净空头持仓仍维持相对低位，多头占比仍呈现缓慢回升的态势，加上总持仓显示资金仍处于流入状态，预计期指的反弹仍没有结束，操作上多单仍可继续持有。