股指：
1、由于市场的加息预期，昨日股指弱势下跌，沪深300板块中，主要由于受货币政策影响较大的银行地产跌幅较大，拖累股指。A股市场中小、创业板持续反弹，交投保持高位，创业板交易放大，接近历史高位。.
2、央行加息25点，市场预期已久，每月一调的货币政策兑现，以全年通胀走势看，货币调控进入尾声。
3、港交所披露，继6月14日减持中国银行1459.8万股H股后，社保基金6月28日再度减持工商银行3500万股H股，地方政府债务的披露压制银行股。
4、银行间资金利率曲线昨日基本保持平稳，但一周资金利率继续上涨60点，近期新债发行密集叠加市场加息预期，推升一周利率。
5、加息兑现，以全年通胀走势和经济指标下滑速度看，货币调控进入尾声。股指延续向上修复的行情，按照13.5倍PE和14%左右的增长率的保守估算，未来沪深300应当进入3200点以上区间。
 
橡胶：
1、合成橡胶继续强势，价格达到3.3万，同时天胶与合成胶比价处理历史低位区域，对天胶形成支撑
2、经过联系上涨后，现货开始面临压力
3、国内7-9的价差基本消耗完毕，最近的上涨更多来源价差的减少
4、国内前期的比价优势基本消耗，内外比价持续走高，
5、国内棉花大幅增仓，但外盘继续下跌，如果续涨面临进口压力，注意棉花对商品的影响
小结：上行面临 压力

钢材
1. 昨日国内钢材市场继续回暖。其中建筑钢材市场小幅上涨；热轧板价格震荡盘整；冷板市场价格窄幅盘整；中厚板价格小幅上行；涂镀市场价格平稳；带钢价格试探拉涨；焊管价格小幅反弹；无缝管价格阴跌；型材市场主流平稳。
2. 进入6月底7月初，部分地区用电负荷已创历史新高，为了保证居民用电，各地开始对当地企业实施限电措施。虽然部分企业表示生产暂未受到影响，但专家预测，今夏用电趋紧将对生产企业尤其是高耗能企业影响巨大。
3. 据彭博社报道，巴西矿业巨头淡水河谷公司首席财务官卡瓦尔康蒂7月6日表示，中国的铁矿石需求不会减少，中国仍将是全球最大的铁矿石消费国，其未来的保障性住房建设将继续拉动钢铁和铁矿石需求。
4.机构方面，永安增持多单，中钢减持多单，海通减多增空。
5.上海三级螺纹4790（-），二级螺纹4680（+10），北京三级螺纹5070（+20），沈阳三级螺纹5100（+20），上海6.5高线4760（-），5.5热轧4730（-），唐山铁精粉1330（+5），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4250（+20）。
6.现货市场维持涨势，成交尚可。随着近期欧债问题的缓和以及国家表态放松中小企业贷款，市场氛围有所乐观。近期行情呈现宏观带动期货，期货带动现货的局面。但现阶段为传统需求淡季，产业角度尚不具备有大行情的条件。央行再次加息，沪承兑贴现率再攀年内新高，也应警惕后市风险。
 

黄金：
1、投资者担心葡萄牙和爱尔兰等国步希腊后尘，避险买盘持续涌入金市，受此提振，现货金延续涨势并最终温和收高。
2、美国2011年上半年金币销售量较上年同期下滑14.4%，至57.6万盎司。银币销售量却和金币表现大相径庭。数据显示，美国2011年上半年银币销售量达到2,230万盎司。该数据为有记录以来的最高水平。
3、美国6月ISM非制造业指数从5月份的54.6降至53.3；美国6月挑战者企业裁员人数为41,432人，较5月的37,135人增加11.6%，年率上升5.3%。
4、SPDR黄金ETF持仓为1205.809吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9532.4吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为42.11万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为100.1万盎司（0万盎司）。
5、美国十年期实际利率为0.77%（0）；金银比价为42.56（-0.3）。COMEX银库存为0.993亿盎司（+68.04万盎司）。COMEX黄金库存为1172.8万盎司（+23.96万盎司）伦敦白银1年期拆借利率为0.002%（-0.018），黄金的拆借利率为0.41%（+0.01），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)--空付多。。
6、      小结：虽然中国加息，但是因为通胀没有放缓迹象，实际利率仍无有效改变，需要关注是否持续加息，其他主要国家的实际利率水平仍旧对黄金有利，短期需关注避险情绪的变化情况、需求淡季、银行和黄金现货企业开始转空头。

铜铝
1、LME铜成交9.2万手，持仓27.4万手，增2776手。铜现货对三个月贴水C19美元/吨，库存减1225吨，注 销仓单减775吨。LME铝成交19.1万手，持仓68.38万手，增1972手。现货对三个月贴水C31美元/吨，库存 减6325吨，注销仓单减5975吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水150元/吨到贴水20元/吨，平水铜成交价格70600-70700元/吨，升水铜成交价格70630-70780元/吨。沪期铜高开低走表现滞于伦铜，比值下降，进口铜出货意愿降低，供应减少贴水收窄，对中间商缺乏吸引力，下游7万以上畏高依然，成交市况下降。今日上海铝现货成交价格为17550-17580元/吨，升水50-升水80元/吨，低铁铝17580-17620元/吨，无锡现货成交价格17550-17580元/吨。沪期铝当月争夺17500元/吨一线，提振现铝价格触及近三年来新高，尽管供应有限但强势走高的铝价令中间商跟涨热情降温，而下游采购维持谨慎，整体市况偏淡。
铅锌
3、LME锌成交9.2万手，持仓25.12万手，增5840手。现货对三个月贴水C26美元/吨，库存减3900吨，注销 仓单减3800吨。LME铅成交5.3万手，持仓11.71万手。现货对三个月转为贴水C10.5美元/吨，库存减3250吨 ，注销仓单减3150吨。近期LME铅锌注销仓单维持高位，后期库存下降可能较大。
4、前一交易日现货：今沪期锌主力开盘低走，0号锌成交价在17700-17750元/吨区间，对1109合约贴水在400元/吨左右，部分高端品牌成交价在17800-17850元/吨区间，1号锌成交价在17700元/吨附近，期锌窄幅震荡，贴水维持在400元/吨不变，贸易商接货并不积极，而下游保持谨慎心态，高位接货意愿不高，整体交投不活跃。
综合新闻：
5. 世界贸易组织(WTO)5日正式宣布，中国对九种原材料实施的出口限制违规。这九种原材料包括铝土、焦炭、萤石、镁、锰、金属硅、碳化硅、黄磷和锌。
结论：金属技术强势依然保持，市场和基本面数据亦较强，但连续上涨之后可能会有反复。

大豆
1、无明显方向，豆类弱势震荡，大库存能否得到消化是行情的关键。大豆增仓11912手，豆粕减仓13288手，豆油增仓26312手，棕榈油增仓11158手，菜油减仓5406手。油脂库存压力小，但上方受制于限价政策，维持区间走势的看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。夜盘CBOT大豆几近收平，因疲弱的需求令市场涨幅受限。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-4.34%(巴西大豆)，9月压榨利润-1.06%；1月压榨利润为0.57%，5月压榨利润为0.77%。豆油现货进口亏损824，豆油9月进口亏损318，1月进口亏损361，5月进口亏损171。棕榈油现货进口亏损409，9月进口亏损69，1月进口盈利76。
3、广州港棕榈油现货报价8800(+0)；张家港大厂四级豆油现货报价9550(+0)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3150 (+0)，成交清淡；南通菜籽油现货报价10100(+0)。青岛港进口大豆分销价3900(+0)。
4、国内港口棕榈油库存53.6(-1)万吨，国内港口大豆库存656.9(-3.5)万吨。
5、港口大豆库存积压，油厂谨慎挺价豆粕
6、食用油限价延至8月15日,700万吨进口大豆压港。
7、巴西政府预估10/11年度大豆产量为7504万吨，高于6月预估的7500万吨。
8、天气预测中西部大多产区未来7天气温适宜并有机会降雨。6月份海平面气温高于正常0.5度，在中性范围内。
9、注册仓单数量如下：豆油10708手(+0)，大豆13443手(+0)，豆粕7335手(-80)，菜籽油3932手(+1377)，棕榈油0手(+0)。
10、中粮等现货企业在豆粕上平空单2541手，在豆油上增空单6712手，在大豆上平空单1712手，在棕榈油上增空单3082手，在菜籽油上平空单4200手。
小结：美豆仍处于盘整区间，1300美分很难跌破，同时播种面积锐减，奠定长期利多基调。

PTA：
1、原油WTI至96.65（-0.24）；石脑油至946（+19），MX至1156（+8）。
2、亚洲PX至1362（+6）美元，折合PTA成本8151元/吨。
3、现货内盘PTA至9060（+40），外盘台产1155（+6），进口成本9325元/吨，内外价差-265。
4、PTA装置开工率98（+0）%，下游聚酯开工率85（+0）%。
5、下游织造工厂阶段性备货，江浙地区主流工厂涤丝产销较好，多数有100-150%，部分较低为8-9成。
6、中国轻纺城面料市场总成交量536（+16）万米，其中化纤布426（+13）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-15天。
因投资者静待关键数据，周三原油WTI微幅收跌；石脑油及MX、PX继续回升， PTA成本小幅抬升；近日下游聚酯产销形势较好，终端阶段性备料对PTA形成支撑，加之各环节库存不大，使得PTA低位反弹，但总体由于PTA集中检修期期接近尾声，新产能将加速释放，考虑下游进入传统需求淡季，综合看PTA上涨动能难以持续，总体的弱势难有彻底改变。
 
棉花：
1、6日主产区棉花现货价格：229级新疆26117，328级冀鲁豫23408，东南沿海23446，长江中下游23272，西北内陆23172。
2、6日中国棉花价格指数23426(-207)，1级26840(-182)，2级25751(-114)，4级22173(-308)，5级21220(-344)。
3、6日撮合成交15540(+6120),订货量83020(+5260),1107合约结算价22830(-152),1108合约结算价22576(-106),1109合约结算价22560(-92)。
4、6日郑棉总成交2326820(+757670),总持仓739688(+120840),109合约结算价23560(-85),201合约结算价22550(-25),205合约结算价22580(+45)。
5、6日进口棉价格指数SM报161.43美分(-4.24)，M报161.06美分(-4.02)，SLM报160.72美分(-4.04)。本日提货美国CAM报169美分/磅(-4.25)，滑准税下港口提货价28124元/吨(-686)，1%关税下折27753元/吨(-693)。
6、6日美期棉ICE1107合约结算价155.4美分(-3.6),1110合约结算价116.98美分(-1.97),1112合约结算价113.42美分(-2.1)。
7、6日美期棉ICE库存49101(-45136)。
8、6日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至30850（-50），37600（-50），25800（-0）。
9、6日中国轻纺城面料市场总成交量536(+16)万米，其中棉布110(+3)万米。
   国内现货棉价继续下跌，受低等级棉严重滞销拖累，皮棉价格出现较大幅度下跌；且下游市场进入淡季纱线产销难度继续加大，纱线抛售仍然持续，价格继续下滑，棉花需求难有起色，短期棉价趋势难有好转；外棉方面，受累于需求疲软和中国升息，周三美棉ICE收低；尽管昨日郑棉低位放量上涨、持仓量大增，但笔者认为目前基本面并不支持行情大涨，棉花后市仍可能保持弱势，中长线空单可继续持有。
 

LLDPE:
1、连塑现货近期跟涨顺畅，相关品级价格走高，但进一步上涨遇阻，短期幅度有限。
2、石脑油折LLDPE生产成本10956（+61)，华北市场价10850（+0），华东市场价10670（+120），华南市场价10670（+0），华东LLDPE现货价区间10550-10700。LDPE华北市场价12770(+0)，HDPE华北市场价11950（-0），PP华北市场价12150（+100）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1225（-0)，折合进口成本10028，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为10500-10700元/吨。目前进口盈利改善，恐连塑高位维持吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量38208（+0）。目前交割库外现货库存有限，导致连塑现货跟涨顺畅。
5、连塑现货利润率低估显著，7-8月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单预计6月进口量仍将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力，且欧美需求走弱基础上外盘进口货源价格走弱，弱连塑过快将推动后市进口量上升，影响行情上行幅度。连塑7月份将呈现稳步重心上移态势，暂时行情在新的平台（10800-11500）将延续震荡格局。
 
 
PVC:
1、东南亚PVC均价1101美元(-0)，折合国内进口完税价为8871。
2、远东VCM报价951美元(-0)。
3、华东乙烯法均价8500（+75），华东电石法均价7925（+75）。
4、华中电石价4050（-0），西北电石价3725(-0)，华北电石4150(-25)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7790-7820，大厂货源华东市场价7820-7870；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8250-8400，高端乙烯料PVC华东市场价8450-8750。
6、华东32%离子膜烧碱价格800（-0)，华北离子膜烧碱735（-0）。
7、PVC月均期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）130.43。
8、PVC期货走强，期现价差有所回归。但从PVC的基本面看，一方面下游需求尚未完全恢复，且上游供应尚有维持，因此PVC整体呈现供过于求格局，且成本端电石价格近日也小幅走弱，因此PVC基本面偏空，后市存回调需求。但是值得关注由于PVC价格受前期供求影响，目前处于低位，在价格适当回调后，上游利润空间仍不大，料后市压缩空间也有限。
 
甲醇
市场价格
1、江苏价格2780（+0），山东价格2620（+0），华北价格2500（-0），西北价格2200（-0）；
2、江苏河北价差230（+0），江苏山东价差160（-0），江苏西北价差580（+0）；
原料端
3、阳泉洗中块1230（+0）；秦皇岛山西优混845（+0）；
4、天然气（Henry Hub）4.32，布伦特原油111.39。
进口价+外盘价格
5、CFR中国354（+0），完税价2732.06 ；
6、CFR东南亚383（+0），FOB鹿特丹均价370.8（+4.675）。
下游
7、张家港二甲醚均价4800（+60），临沂均价4200（+50）；
8、甲醛出厂均价1430（+0）；
9、华北醋酸价格3650（+50），江苏醋酸价格3650（+50），山东醋酸价格3600（+100）；
10、张家港电子盘甲醇连收盘价2900（+20），持仓量49610，成交量5650；
11、近期，一方面受部分装置检修影响，另一方面受需求拉动，外盘甲醇普涨，受此影响CFR中国价格坚挺，并小幅上扬。尽管国内需求尚一般，下游开工率无明显改善，但港口甲醇近日仍小幅上扬。但是，目前部分外盘检修装置近日将逐步重启，此将抑制外盘价格继续上扬，预计后市港口甲醇难继续走高，或将震荡整理为主。
 
白糖：
1：柳州中间商报价7200（+45）元；11074合约收盘价7220（+48）元/吨，11094合约收盘价7249（+36）元/吨；
柳州现货价较郑盘1109升水25（+27）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-95（+7）元/吨；柳州9月-郑糖9月=74（+18）元，昆明9月-郑糖9月=-31（-16）元；
近期销售还可以，部分大集团产销率高，剩的货不多；
上个交易日注册仓单量2318（-80），有效预报138（+0）；广西电子盘可供提前交割库存8600（-500）；
2：ICE原糖冲高回落，10月合约上涨0.29%收于27.68美分，泰国进口糖升水3（+1.6），完税进口价7450元/吨，进口盈利-250（-232）元，巴西白糖完税进口价7707元/吨，进口盈利-507（+28）元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协6月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存180万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；随着天气转热，消费可能会走好；
4：泰国糖对10月ICE糖升水达到5美分，9个月以来的最高点；俄罗斯、白俄罗斯等国提高原糖进口关税，由50美元/吨提高到75美元/吨；巴西六月下旬产量不及预期，比去年同期下降14%；ICE7月合约摘牌，交割量为41.97万吨；
5：多头方面，万达加仓1960手，华泰加仓5556手，珠江加仓5684手；空头方面，中粮加仓1138手；
6：抛储均价较高，最高价为日照的7490元，最低价为湛江的7260元；农务方面认为新榨季桂北产量仍不乐观，开榨推迟概率高，对1月合约存在炒作预期；
小结：
A：白糖原糖价差进一步缩小，近期利好基本为盘面消化，整理行情概率高，全球过剩担忧仍在；
B：抛储后观察现货价格及成交量，可能还有一定上涨空间；

玉米：
1：华北玉米价格涨幅较大，普遍在20-40元之间；大连港口平舱价2300（+0）元，锦州港2300（+0）元，南北港口价差80（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水7(-3)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-71(-3)元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
7月船期CBOT玉米完税成本2752(+86)元/吨，深圳港口价2380（+0）元/吨；
DDGS全国均价2031（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4450（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为23(+3)元/吨。
2：种植速度加速，美玉米承压；美国取消玉米乙醇补贴及关税保护； 根据USDA的报告，玉米种植面积大增5%；
3：食品添加剂检查及亏损导致部分企业停工，饲料企业等待补栏；
4：下游有回暖迹象；
5：多头方面，整体变化不大；空头方面，格林加仓4895手；
小结：
A：种植面积超预期，取消酒精补贴；
B：最近下游成交有所在转暖，港口库存逐渐下降；

早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+0）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2240（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2120（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单594（-239），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2880（+0）元/吨，南京2950（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2500（+0）元/吨，合肥2420（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:收粮在即，市场对新年度的开秤价预期在1.15元/市斤左右；
5：持仓整体变化不大；
 
油品：
1、美国原油期货结算价小幅走低，因投资者在美国原油库存数据和本周晚些时候的非农就业数据公布前离场观望。Brent 收平。
2、美国天然气收低，最近的预报显示气温将不如之前预期的那么高。
3、EIA库存报告因独立日推迟一天，今晚公布。
4、亚洲石脑油价格周三接近三周高点，裂解价差则来到一个月高位，受到强劲的中东和西方汽油需求支撑，且交易商试图回补石脑油部位。
5、伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油升水16.97美元（+0.25）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.50%（-0.01%）； Brent 现货月升水0.34%(-0.02%)。周二WTI原油总持仓维持152.2万张（5个月低位区）伴随原油涨2%。
6、华南黄埔180库提估价4930元/吨（+0）；上海180估价4920（-40），舟山市场4915（-40）。
7、华南高硫渣油估价4065元/吨（+0）；华东国产250估价4525（-50）；山东油浆估价3950（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油9月贴水45元（+11）；上期所仓单113600吨（+0）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6,000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。短期布兰特原油价格每桶可能下降6-8美元，此前预估为每桶降10-12美元。 释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
小结：EIA库存报告因独立日推迟一天，今晚公布。亚洲石脑油裂解价差来到一个月高位，因中东和西方汽油需求强劲。华南180持平，华东180现货和调油原料大幅下跌；现货较9月贴水；上海燃料油期货仓单持平。高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
 

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88382095（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖谷物）
 

股指：
1、由于市场的加息预期，昨日股指弱势下跌，沪深300板块中，主要由于受货币政策影响较大的银行地产跌幅较大，拖累股指。A股市场中小、创业板持续反弹，交投保持高位，创业板交易放大，接近历史高位。.
2、央行加息25点，市场预期已久，每月一调的货币政策兑现，以全年通胀走势看，货币调控进入尾声。
3、港交所披露，继6月14日减持中国银行1459.8万股H股后，社保基金6月28日再度减持工商银行3500万股H股，地方政府债务的披露压制银行股。
4、银行间资金利率曲线昨日基本保持平稳，但一周资金利率继续上涨60点，近期新债发行密集叠加市场加息预期，推升一周利率。
5、加息兑现，以全年通胀走势和经济指标下滑速度看，货币调控进入尾声。股指延续向上修复的行情，按照13.5倍PE和14%左右的增长率的保守估算，未来沪深300应当进入3200点以上区间。
 
橡胶：
1、合成橡胶继续强势，价格达到3.3万，同时天胶与合成胶比价处理历史低位区域，对天胶形成支撑
2、经过联系上涨后，现货开始面临压力
3、国内7-9的价差基本消耗完毕，最近的上涨更多来源价差的减少
4、国内前期的比价优势基本消耗，内外比价持续走高，
5、国内棉花大幅增仓，但外盘继续下跌，如果续涨面临进口压力，注意棉花对商品的影响
小结：上行面临 压力

钢材
1. 昨日国内钢材市场继续回暖。其中建筑钢材市场小幅上涨；热轧板价格震荡盘整；冷板市场价格窄幅盘整；中厚板价格小幅上行；涂镀市场价格平稳；带钢价格试探拉涨；焊管价格小幅反弹；无缝管价格阴跌；型材市场主流平稳。
2. 进入6月底7月初，部分地区用电负荷已创历史新高，为了保证居民用电，各地开始对当地企业实施限电措施。虽然部分企业表示生产暂未受到影响，但专家预测，今夏用电趋紧将对生产企业尤其是高耗能企业影响巨大。
3. 据彭博社报道，巴西矿业巨头淡水河谷公司首席财务官卡瓦尔康蒂7月6日表示，中国的铁矿石需求不会减少，中国仍将是全球最大的铁矿石消费国，其未来的保障性住房建设将继续拉动钢铁和铁矿石需求。
4.机构方面，永安增持多单，中钢减持多单，海通减多增空。
5.上海三级螺纹4790（-），二级螺纹4680（+10），北京三级螺纹5070（+20），沈阳三级螺纹5100（+20），上海6.5高线4760（-），5.5热轧4730（-），唐山铁精粉1330（+5），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4250（+20）。
6.现货市场维持涨势，成交尚可。随着近期欧债问题的缓和以及国家表态放松中小企业贷款，市场氛围有所乐观。近期行情呈现宏观带动期货，期货带动现货的局面。但现阶段为传统需求淡季，产业角度尚不具备有大行情的条件。央行再次加息，沪承兑贴现率再攀年内新高，也应警惕后市风险。
 

黄金：
1、投资者担心葡萄牙和爱尔兰等国步希腊后尘，避险买盘持续涌入金市，受此提振，现货金延续涨势并最终温和收高。
2、美国2011年上半年金币销售量较上年同期下滑14.4%，至57.6万盎司。银币销售量却和金币表现大相径庭。数据显示，美国2011年上半年银币销售量达到2,230万盎司。该数据为有记录以来的最高水平。
3、美国6月ISM非制造业指数从5月份的54.6降至53.3；美国6月挑战者企业裁员人数为41,432人，较5月的37,135人增加11.6%，年率上升5.3%。
4、SPDR黄金ETF持仓为1205.809吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9532.4吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为42.11万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为100.1万盎司（0万盎司）。
5、美国十年期实际利率为0.77%（0）；金银比价为42.56（-0.3）。COMEX银库存为0.993亿盎司（+68.04万盎司）。COMEX黄金库存为1172.8万盎司（+23.96万盎司）伦敦白银1年期拆借利率为0.002%（-0.018），黄金的拆借利率为0.41%（+0.01），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)--空付多。。
6、      小结：虽然中国加息，但是因为通胀没有放缓迹象，实际利率仍无有效改变，需要关注是否持续加息，其他主要国家的实际利率水平仍旧对黄金有利，短期需关注避险情绪的变化情况、需求淡季、银行和黄金现货企业开始转空头。

铜铝
1、LME铜成交9.2万手，持仓27.4万手，增2776手。铜现货对三个月贴水C19美元/吨，库存减1225吨，注 销仓单减775吨。LME铝成交19.1万手，持仓68.38万手，增1972手。现货对三个月贴水C31美元/吨，库存 减6325吨，注销仓单减5975吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水150元/吨到贴水20元/吨，平水铜成交价格70600-70700元/吨，升水铜成交价格70630-70780元/吨。沪期铜高开低走表现滞于伦铜，比值下降，进口铜出货意愿降低，供应减少贴水收窄，对中间商缺乏吸引力，下游7万以上畏高依然，成交市况下降。今日上海铝现货成交价格为17550-17580元/吨，升水50-升水80元/吨，低铁铝17580-17620元/吨，无锡现货成交价格17550-17580元/吨。沪期铝当月争夺17500元/吨一线，提振现铝价格触及近三年来新高，尽管供应有限但强势走高的铝价令中间商跟涨热情降温，而下游采购维持谨慎，整体市况偏淡。
铅锌
3、LME锌成交9.2万手，持仓25.12万手，增5840手。现货对三个月贴水C26美元/吨，库存减3900吨，注销 仓单减3800吨。LME铅成交5.3万手，持仓11.71万手。现货对三个月转为贴水C10.5美元/吨，库存减3250吨 ，注销仓单减3150吨。近期LME铅锌注销仓单维持高位，后期库存下降可能较大。
4、前一交易日现货：今沪期锌主力开盘低走，0号锌成交价在17700-17750元/吨区间，对1109合约贴水在400元/吨左右，部分高端品牌成交价在17800-17850元/吨区间，1号锌成交价在17700元/吨附近，期锌窄幅震荡，贴水维持在400元/吨不变，贸易商接货并不积极，而下游保持谨慎心态，高位接货意愿不高，整体交投不活跃。
综合新闻：
5. 世界贸易组织(WTO)5日正式宣布，中国对九种原材料实施的出口限制违规。这九种原材料包括铝土、焦炭、萤石、镁、锰、金属硅、碳化硅、黄磷和锌。
结论：金属技术强势依然保持，市场和基本面数据亦较强，但连续上涨之后可能会有反复。

大豆
1、无明显方向，豆类弱势震荡，大库存能否得到消化是行情的关键。大豆增仓11912手，豆粕减仓13288手，豆油增仓26312手，棕榈油增仓11158手，菜油减仓5406手。油脂库存压力小，但上方受制于限价政策，维持区间走势的看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。夜盘CBOT大豆几近收平，因疲弱的需求令市场涨幅受限。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-4.34%(巴西大豆)，9月压榨利润-1.06%；1月压榨利润为0.57%，5月压榨利润为0.77%。豆油现货进口亏损824，豆油9月进口亏损318，1月进口亏损361，5月进口亏损171。棕榈油现货进口亏损409，9月进口亏损69，1月进口盈利76。
3、广州港棕榈油现货报价8800(+0)；张家港大厂四级豆油现货报价9550(+0)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3150 (+0)，成交清淡；南通菜籽油现货报价10100(+0)。青岛港进口大豆分销价3900(+0)。
4、国内港口棕榈油库存53.6(-1)万吨，国内港口大豆库存656.9(-3.5)万吨。
5、港口大豆库存积压，油厂谨慎挺价豆粕
6、食用油限价延至8月15日,700万吨进口大豆压港。
7、巴西政府预估10/11年度大豆产量为7504万吨，高于6月预估的7500万吨。
8、天气预测中西部大多产区未来7天气温适宜并有机会降雨。6月份海平面气温高于正常0.5度，在中性范围内。
9、注册仓单数量如下：豆油10708手(+0)，大豆13443手(+0)，豆粕7335手(-80)，菜籽油3932手(+1377)，棕榈油0手(+0)。
10、中粮等现货企业在豆粕上平空单2541手，在豆油上增空单6712手，在大豆上平空单1712手，在棕榈油上增空单3082手，在菜籽油上平空单4200手。
小结：美豆仍处于盘整区间，1300美分很难跌破，同时播种面积锐减，奠定长期利多基调。
PTA：
1、原油WTI至96.65（-0.24）；石脑油至946（+19），MX至1156（+8）。
2、亚洲PX至1362（+6）美元，折合PTA成本8151元/吨。
3、现货内盘PTA至9060（+40），外盘台产1155（+6），进口成本9325元/吨，内外价差-265。
4、PTA装置开工率98（+0）%，下游聚酯开工率85（+0）%。
5、下游织造工厂阶段性备货，江浙地区主流工厂涤丝产销较好，多数有100-150%，部分较低为8-9成。
6、中国轻纺城面料市场总成交量536（+16）万米，其中化纤布426（+13）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-15天。
因投资者静待关键数据，周三原油WTI微幅收跌；石脑油及MX、PX继续回升， PTA成本小幅抬升；近日下游聚酯产销形势较好，终端阶段性备料对PTA形成支撑，加之各环节库存不大，使得PTA低位反弹，但总体由于PTA集中检修期期接近尾声，新产能将加速释放，考虑下游进入传统需求淡季，综合看PTA上涨动能难以持续，总体的弱势难有彻底改变。
 
棉花：
1、6日主产区棉花现货价格：229级新疆26117，328级冀鲁豫23408，东南沿海23446，长江中下游23272，西北内陆23172。
2、6日中国棉花价格指数23426(-207)，1级26840(-182)，2级25751(-114)，4级22173(-308)，5级21220(-344)。
3、6日撮合成交15540(+6120),订货量83020(+5260),1107合约结算价22830(-152),1108合约结算价22576(-106),1109合约结算价22560(-92)。
4、6日郑棉总成交2326820(+757670),总持仓739688(+120840),109合约结算价23560(-85),201合约结算价22550(-25),205合约结算价22580(+45)。
5、6日进口棉价格指数SM报161.43美分(-4.24)，M报161.06美分(-4.02)，SLM报160.72美分(-4.04)。本日提货美国CAM报169美分/磅(-4.25)，滑准税下港口提货价28124元/吨(-686)，1%关税下折27753元/吨(-693)。
6、6日美期棉ICE1107合约结算价155.4美分(-3.6),1110合约结算价116.98美分(-1.97),1112合约结算价113.42美分(-2.1)。
7、6日美期棉ICE库存49101(-45136)。
8、6日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至30850（-50），37600（-50），25800（-0）。
9、6日中国轻纺城面料市场总成交量536(+16)万米，其中棉布110(+3)万米。
   国内现货棉价继续下跌，受低等级棉严重滞销拖累，皮棉价格出现较大幅度下跌；且下游市场进入淡季纱线产销难度继续加大，纱线抛售仍然持续，价格继续下滑，棉花需求难有起色，短期棉价趋势难有好转；外棉方面，受累于需求疲软和中国升息，周三美棉ICE收低；尽管昨日郑棉低位放量上涨、持仓量大增，但笔者认为目前基本面并不支持行情大涨，棉花后市仍可能保持弱势，中长线空单可继续持有。
 

LLDPE:
1、连塑现货近期跟涨顺畅，相关品级价格走高，但进一步上涨遇阻，短期幅度有限。
2、石脑油折LLDPE生产成本10956（+61)，华北市场价10850（+0），华东市场价10670（+120），华南市场价10670（+0），华东LLDPE现货价区间10550-10700。LDPE华北市场价12770(+0)，HDPE华北市场价11950（-0），PP华北市场价12150（+100）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1225（-0)，折合进口成本10028，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为10500-10700元/吨。目前进口盈利改善，恐连塑高位维持吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量38208（+0）。目前交割库外现货库存有限，导致连塑现货跟涨顺畅。
5、连塑现货利润率低估显著，7-8月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单预计6月进口量仍将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力，且欧美需求走弱基础上外盘进口货源价格走弱，弱连塑过快将推动后市进口量上升，影响行情上行幅度。连塑7月份将呈现稳步重心上移态势，暂时行情在新的平台（10800-11500）将延续震荡格局。
 
 
PVC:
1、东南亚PVC均价1101美元(-0)，折合国内进口完税价为8871。
2、远东VCM报价951美元(-0)。
3、华东乙烯法均价8500（+75），华东电石法均价7925（+75）。
4、华中电石价4050（-0），西北电石价3725(-0)，华北电石4150(-25)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7790-7820，大厂货源华东市场价7820-7870；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8250-8400，高端乙烯料PVC华东市场价8450-8750。
6、华东32%离子膜烧碱价格800（-0)，华北离子膜烧碱735（-0）。
7、PVC月均期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）130.43。
8、PVC期货走强，期现价差有所回归。但从PVC的基本面看，一方面下游需求尚未完全恢复，且上游供应尚有维持，因此PVC整体呈现供过于求格局，且成本端电石价格近日也小幅走弱，因此PVC基本面偏空，后市存回调需求。但是值得关注由于PVC价格受前期供求影响，目前处于低位，在价格适当回调后，上游利润空间仍不大，料后市压缩空间也有限。
 
甲醇
市场价格
1、江苏价格2780（+0），山东价格2620（+0），华北价格2500（-0），西北价格2200（-0）；
2、江苏河北价差230（+0），江苏山东价差160（-0），江苏西北价差580（+0）；
原料端
3、阳泉洗中块1230（+0）；秦皇岛山西优混845（+0）；
4、天然气（Henry Hub）4.32，布伦特原油111.39。
进口价+外盘价格
5、CFR中国354（+0），完税价2732.06 ；
6、CFR东南亚383（+0），FOB鹿特丹均价370.8（+4.675）。
下游
7、张家港二甲醚均价4800（+60），临沂均价4200（+50）；
8、甲醛出厂均价1430（+0）；
9、华北醋酸价格3650（+50），江苏醋酸价格3650（+50），山东醋酸价格3600（+100）；
10、张家港电子盘甲醇连收盘价2900（+20），持仓量49610，成交量5650；
11、近期，一方面受部分装置检修影响，另一方面受需求拉动，外盘甲醇普涨，受此影响CFR中国价格坚挺，并小幅上扬。尽管国内需求尚一般，下游开工率无明显改善，但港口甲醇近日仍小幅上扬。但是，目前部分外盘检修装置近日将逐步重启，此将抑制外盘价格继续上扬，预计后市港口甲醇难继续走高，或将震荡整理为主。
 
白糖：
1：柳州中间商报价7200（+45）元；11074合约收盘价7220（+48）元/吨，11094合约收盘价7249（+36）元/吨；
柳州现货价较郑盘1109升水25（+27）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-95（+7）元/吨；柳州9月-郑糖9月=74（+18）元，昆明9月-郑糖9月=-31（-16）元；
近期销售还可以，部分大集团产销率高，剩的货不多；
上个交易日注册仓单量2318（-80），有效预报138（+0）；广西电子盘可供提前交割库存8600（-500）；
2：ICE原糖冲高回落，10月合约上涨0.29%收于27.68美分，泰国进口糖升水3（+1.6），完税进口价7450元/吨，进口盈利-250（-232）元，巴西白糖完税进口价7707元/吨，进口盈利-507（+28）元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协6月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存180万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；随着天气转热，消费可能会走好；
4：泰国糖对10月ICE糖升水达到5美分，9个月以来的最高点；俄罗斯、白俄罗斯等国提高原糖进口关税，由50美元/吨提高到75美元/吨；巴西六月下旬产量不及预期，比去年同期下降14%；ICE7月合约摘牌，交割量为41.97万吨；
5：多头方面，万达加仓1960手，华泰加仓5556手，珠江加仓5684手；空头方面，中粮加仓1138手；
6：抛储均价较高，最高价为日照的7490元，最低价为湛江的7260元；农务方面认为新榨季桂北产量仍不乐观，开榨推迟概率高，对1月合约存在炒作预期；
小结：
A：白糖原糖价差进一步缩小，近期利好基本为盘面消化，整理行情概率高，全球过剩担忧仍在；
B：抛储后观察现货价格及成交量，可能还有一定上涨空间；

玉米：
1：华北玉米价格涨幅较大，普遍在20-40元之间；大连港口平舱价2300（+0）元，锦州港2300（+0）元，南北港口价差80（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水7(-3)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-71(-3)元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
7月船期CBOT玉米完税成本2752(+86)元/吨，深圳港口价2380（+0）元/吨；
DDGS全国均价2031（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4450（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为23(+3)元/吨。
2：种植速度加速，美玉米承压；美国取消玉米乙醇补贴及关税保护； 根据USDA的报告，玉米种植面积大增5%；
3：食品添加剂检查及亏损导致部分企业停工，饲料企业等待补栏；
4：下游有回暖迹象；
5：多头方面，整体变化不大；空头方面，格林加仓4895手；
小结：
A：种植面积超预期，取消酒精补贴；
B：最近下游成交有所在转暖，港口库存逐渐下降；

早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+0）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2240（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2120（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单594（-239），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2880（+0）元/吨，南京2950（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2500（+0）元/吨，合肥2420（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:收粮在即，市场对新年度的开秤价预期在1.15元/市斤左右；
5：持仓整体变化不大；
 
油品：
1、美国原油期货结算价小幅走低，因投资者在美国原油库存数据和本周晚些时候的非农就业数据公布前离场观望。Brent 收平。
2、美国天然气收低，最近的预报显示气温将不如之前预期的那么高。
3、EIA库存报告因独立日推迟一天，今晚公布。
4、亚洲石脑油价格周三接近三周高点，裂解价差则来到一个月高位，受到强劲的中东和西方汽油需求支撑，且交易商试图回补石脑油部位。
5、伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油升水16.97美元（+0.25）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.50%（-0.01%）； Brent 现货月升水0.34%(-0.02%)。周二WTI原油总持仓维持152.2万张（5个月低位区）伴随原油涨2%。
6、华南黄埔180库提估价4930元/吨（+0）；上海180估价4920（-40），舟山市场4915（-40）。
7、华南高硫渣油估价4065元/吨（+0）；华东国产250估价4525（-50）；山东油浆估价3950（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油9月贴水45元（+11）；上期所仓单113600吨（+0）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6,000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。短期布兰特原油价格每桶可能下降6-8美元，此前预估为每桶降10-12美元。 释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
小结：EIA库存报告因独立日推迟一天，今晚公布。亚洲石脑油裂解价差来到一个月高位，因中东和西方汽油需求强劲。华南180持平，华东180现货和调油原料大幅下跌；现货较9月贴水；上海燃料油期货仓单持平。高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
 

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