在昨日的“中国及全球衍生品市场发展论坛上”，参会专家称，期货高频交易是一把双刃剑，需要谨慎地对待。

据纳斯达克OMX集团执行副总裁尤因介绍，在美国期货市场，高频交易已经非常成熟，70%的交易都是高频交易。而且这个数字展现了非常快的增长速度，基本上是在10年之间就发展起来的。欧洲也看到了类似的增长趋势，时间可能会更短。

但在中国，虽然高频交易正在成长，但仍还处于起步阶段。大连商品交易所首席架构师左涛指出，中国市场的高频交易，从量上看非常低。相比美国市场70%的比例，中国市场上高频交易的总量可能不到5%。

分析高频交易在中国的前景，美国Patsystems有限公司亚太区负责人怀特首先指出，高频交易的业务事实上非常多，可能是算法交易，也可能是价差或者套利交易。

“如果我们用HFC这个词，指的就是非常短时间之内进行的交易。”怀特说，“看积极的方面，HFC这样的交易给市场带来了更高的效益，资金可以充分利用市场上非常迅速的趋势变化，在很短的时间内把握机会。这样显然带来了更大的交易量，而且是在很短时间之内。”

左涛则指出，一般意义上说，我们可以看到大家对于算法交易是比较谨慎的，而且有点担心。从监管环境而言，特别是在去年5月6日美国市场出现崩盘之后，人们对于高频交易的关注更多。对于中国市场上的一些异常交易情况，监管层给予了非常多的关注，证监会也发布了相应的一些指引，要求交易所更多关注异常交易行为，以应对未来潜在的高频交易以及算法交易带来的挑战和影响，还要求交易所在一旦出现了异常交易的情况下，能够应急。

关于高频交易对市场本身的影响，怀特认为，如果想引入高频交易，看其是否影响到市场，需要看市场上主要是散户还是机构投资者。

“高频交易有时候会把散户赶出市场，有时候是把无效的部分赶出去。如果交易是人在操作，那么我们会看到这个市场中会有无效的部分存在，如果是计算机的话，无效的部分就会越来越少。”怀特说，“随着计算机的介入，我们也会看到市场机会越来越少，而高频交易主要就是谁越快，谁就越容易抓住机会。”

“我认为对于发展中的市场和国家来说，高频交易还不是非常的多，对此要非常地谨慎。”怀特说。

左涛表示，高频交易是一把双刃剑，一方面是带来了很好的流动性，另一方面，它又是非常复杂的一些程序，也给客户带来了风险。

文华财经总经理尚守哲表示，实际上中国的程序化交易，跟高频交易是一个范畴。很多人只看到了表面的现象，是机器发出的指令在交易，频率很高。但它其实是一种电脑化了的交易策略模型，跟纯粹的炒手性质不同。

“我认为中国的程序化交易，实际的作用是用程序化交易来完成原来我们人工的交易。不能只看最后是不是机器下单的。”尚守哲说。