铜铝：继续稳于高位

隔夜伦敦金属小幅回落，总体仍维持高位
央行昨晚宣布加息0.25个基点，“靴子”终于落地
国内沪铜沪铝低开走高，金属继续高位震荡
 
隔夜美股收高但市场交投清淡，周五就业数据公布前，投资者大多表现谨慎。消息面上，美国6月服务业活动指数从5月份的54.6下降至53.3，低于市场预期。另外，昨晚间中国央行突然宣布加息0.25个基点，虽然时间节点较市场预期的本周末略有提前，但总体仍符合市场预期。
从外围市场的反应来看，国内加息的影响不大。黄金、美元继续同步走高，伦敦金属回落幅度也并不大。伦铜收盘依旧位于9500上方，伦铝则站稳2550一线。
受外盘小幅回落的影响，今国内铜铝小幅低开，但随即震荡走高。现货市场上，铜价报价持续走高，市场开始呈现长多短空心里，大部分商家开始逐步看好后市，但短期依然担心调整的到来。由于目前仍处消费淡季，因此下游也并不急于采购，成交依然清淡。铝市方面，现货报价同样持续上扬，市场看涨气氛较浓。过于消费厂家库存水平都不高因此需求成交都相对较好。市场普遍认为目前铝价出现明显下跌的可能比较小。
从形态上看，沪铜继续沿5日均线增仓上行，多头格局维持良好。沪铝今再度冲高回落，上方17400尚不能有效站稳，且成交量再度出现大幅减少，走势较沪铜偏弱。
 对铜价近期的坚挺，不得不关注来自其基本面的一些信息。本周全球三大铜矿面临罢工相关的供应中断，为短期铜矿供应提高了不少炒作的题材。巴克莱资本表示，这进一步凸显了今年全球铜供应增长的风险。虽然我们预计这类事件的影响将是短期的，主要是在当前无重要消息指引的情况下发挥一些作用，但铜价持续坚挺也使得后市回落难度加大。目前主要观测沪铜在7.05万-7.1万区间内的反复。
 

 铅锌：缺乏主动性的走势

隔夜伦敦铅锌小幅回落，伦锌重回2400下方
铅锌基本面未能提供支撑，疲弱继续
今国内铅锌继续维持小幅波动，走势依然缺乏主动性
 
昨晚央行宣布加息，由于市场对此早有预期，因此影响并不太大。外盘市场也多平静对待。伦铜小幅收低，伦铅继续踌躇于2700美元之前，伦锌大幅回落逾1%，期价重回2400美元下方。受外盘带动，今国内铅锌均小幅低开，沪锌测试下方18000支撑有效，沪铅临近早盘结束时出现一波拉升，但午后随着股市的震荡走低而回落，成交持仓依旧维持低位。
锌现货市场上，下游厂商操作谨慎，市场交投气氛不活跃。铅现货市场上交易情况类似，不过有贸易商表示，近期有部分蓄电池企业开始复工，市场对铅的需求将有一定的回升。今上海有色金属网铅均价报16550，期货09合约升水幅度达770元，套利空间存在。事实上，从铅上市以来，期价一直保持较高的升水幅度，期现套利机会多次反复出现，获利当较为稳妥。
伦铅库存自本周来一直稳步下降，截止周五库存总量回落至309425吨，而伦锌库存在经历了前几日的回落之后，周四再度出现了单日大增15200吨的局面，库存总量回升至871050吨。短期来看外盘铅强锌弱的格局还将延续。
 内外盘铅锌价格依旧维持高位横向整理，走势缺乏独立性。从周边市场来看，外盘仍在等待周五即将公布的非农就业数据，伦敦金属表现大都较为谨慎。市场本轮反弹显然已预先透支了宏观面的利好，后市将往何方还有待消息面的进一步指引。对沪锌沪铅来说，近期走势的窄幅震荡不利投资者短线操作，对于新多单，我们依然建议暂时观望为主。
 

 钢材：震荡盘整

钢材期货震荡盘整
主要消费地区建筑钢材价格整体平稳
央行决定加息0.25个百分点
操作上，中线暂时观望，维持日内波段思路
 
 今日钢材期货震荡盘整，以小阳线收盘。主力1110合约高开于4803元，最高4823元，低点4798元，尾盘收于4808元，较前一交易日结算价上涨7元?/吨，涨幅0.15%，市场成交量、持仓量均较前一交易日萎缩。
 现货面，全国建筑钢材价格整体保持平稳。天气因素继续影响市场终端需求，因近日雨水较多，市场成交较为清淡,多数现货商家不愿订货，基本都持观望态度，市场信心短期内恐难恢复。
 上海地区三级螺纹马钢报价5020元/吨(理计)，与前一日持平；北京地区首钢报价5070元/吨（实重），与前一日持平。铁精粉、焦炭价格整体持稳，河北唐山地区铁精粉价格1370元/吨，印度粉矿（63.5%品位）外盘报价178美元/吨（CIF），山西地区二级冶金焦价格1810元/吨。
 中国人民银行决定，自2011年7月7日起，上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。调整后，一年期整存整取定期存款利息为3.50%，一年期贷款利息为6.56%。这是中国人民银行今年以来第三次上调利率，也是自2010年开始本轮紧缩货币政策以来，第五次加息。
 技术上，今日RB1110合约继续受到60日均线压制，且成交量萎缩，市场观望情绪浓厚，预计明日多空双方将继续在4800元附近展开争夺。
操作上，中线暂时观望，维持日内波段思路。

焦炭：大幅回落

本期环渤海动力煤平均价格为842元/吨，较上周小幅下跌1元/吨
主要煤产区山西内蒙等地价格基本保持平稳
 
 今日行情：
 焦炭期货主力合约J1109开盘2340，之后震荡下跌，全天最高2348，最低2307，收于2311，与前一交易日结算价相比下跌0.99%，成交1.92万手，持仓1.54万手。
 
 基本分析：
 海运煤炭网指数中心7月6日15点发布的环渤海动力煤价格指数显示：本期环渤海动力煤平均价格为842元/吨，较上周小幅下跌1元/吨。海运煤炭网指数中心的数据显示：秦皇岛5500大卡发热量动力煤价格为840-850元/吨。其中除4500大卡动力煤价格小幅下调5元/吨，其余煤种价格已保持三周不变。
 在持续上涨了3个月之后，有国内动力煤价格标杆之称的环渤海动力煤价格日前终于开始下跌，最近一期的数据显示，目前，环渤海动力煤价格指数综合平均价为843元/吨。而此前14周内，秦皇岛动力煤价从767元/吨飙涨到843元/吨，整体上涨76元/吨，涨幅近10%，一举创下了该价格体系自2010年9月创办以来的最高纪录。而6月下旬以来，华东沿江主要电厂煤炭价格出现整体性回落，最高跌幅达20元/吨。
 主要煤产区山西内蒙等地价格基本保持平稳。截止7月4日，秦皇岛煤炭网价格频道发布了最新山西地区动力煤车板价格。其中，大同5500、5800、6000大卡发热量动力煤价格分别为680元/吨、700元/吨、730元 /吨，较上一期均保持不变。内蒙地区煤炭价格有小幅的下调，下调幅度在10-30元/吨不等，分析认为主要原因是煤炭需求的减少。
 据路透社报道，矿业巨头斯特拉塔(Xstrata)已和东京电力公司就10月份以后发货的动力煤价格达成一致，为127.50美元/吨（CFR）。该价格较2010年高出24%，但较4月份价格低2.50美元/吨。按离岸价（FOB）来算，该协议价较当前globalCOAL纽卡斯尔煤炭指数的122.25低2美元/吨。澳大利亚动力煤指数约在120美元/吨，但由于日本地震海啸后影响使得日本作为全球动力煤消费大国需求大幅减少，今年到目前为止该煤炭价格指数下跌近7%。
 
 综合论述：
 从技术面来看，焦炭仍然未有效突破自5月13日开始的下跌通道；然而从生产成本和持仓成本的角度考虑，2300附近对焦炭价格有一定的支撑，后市谨慎看多。

橡胶：受加息影响有限

亚洲市场上，天胶现货供应量在不断攀升，且由于日胶胶价的下滑，现货价格出现了松动
央行决定自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点，这是年内第三次上调利率，与六月CPI将创新高的预期保持一致
从日胶盘面来看，今日日胶指数低开低走

今日行情
     沪胶指数今日低开高走，小幅收跌。各月合约除了1204合约小幅收阳，1201合约收平外，其余均有不同程度的下跌。主力1201合约开盘34000点，冲高34370点，接着马上探底33865点，之后波动较为缓和，尾盘收于34180点。全天持仓量增加9504手，交易量连续两天减少。
基本分析
 现货市场上，国内天然橡胶WF平均报价为33950元/吨，较昨日减少250元/吨。亚洲市场上，天胶现货供应量在不断攀升，且由于日胶胶价的下滑，现货价格出现了松动。据路透曼谷7月7日报价，泰国3号烟片胶（8月）价格为4.7美元/公斤，较上一交易日下调0.05美元/公斤；泰国20#标胶（8月）价格4.59美元/公斤，下调0.01美元/公斤；马来西亚20#标胶（8月）价格4.57美元/公斤，较上一交易日收跌0.03美元/公斤；印尼20#标胶（8月）价格亦下滑至4.54美元/公斤。
    宏观面，央行决定自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点，这是年内第三次上调利率，与六月CPI将创新高的预期保持一致。调整后一年期存贷款基准利率为3.50%。不过，经济学家对加息看法不一，中欧工商学院教授许小年表示，真实利率依然为负通胀继续恶化。兴业银行资深经济学家鲁政委表示，加息源于通胀压力，年内将还有1到2次加息，3次提准。国泰君安首席经济学家李迅雷指出，此次加息属于在充分预期之内的补加，预计三季度还有一次加息。华融证券分析师肖波表示，升息在预期之中，市场目前判断加息周期已临近结束。
 从日胶盘面来看，今日日胶指数低开低走。据悉，这是缘于市场对欧债危机蔓延的恐慌以及中国加息后，市场担忧天胶消费量会进一步受到拖累所致。
 
综合论述
 从技术面来看，MACD指标红柱变长；KDJ指标亦发散向上，沪胶上行的轨道并未被这次加息所破坏。但是从基本面来看，胶价上行的空间或有限。 

燃料油：等待突破

今日沪油1109合约跌9点，跌0.18%，持仓减少342手，成交减少822手。
 NYMEX原油期货周三微幅收跌，投资者在美国原油库存数据和本周稍晚的关键就业报告公布前暂停交易。
受到国际油价小幅回落拖累，以及国内收紧资金消息打压，今日沪油低开震荡，随后横盘整理。
央行昨天宣布，今日起金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。这是今年以来第3次加息，也是去年加息周期启动后的第5次加息。
从今天期货盘面来看，加息对资金炒作型品种还是形成了一定打压，比如橡胶。整体来看影响不大，首先第三季度加息基本在大家的预测之内，只是时间上有点出乎大家意料。巴克莱预测，中国第三季度的加息应该已经接近尾声，基本不可能再次加息。从这个角度来说，加息可谓利空出尽。
现货方面，今日现货市场既然是稳重下挫，尤其是华东地区混调180CST价格出现了50元/吨左右的下跌。市场的看跌气氛并没有减弱，华南华北地区价格基本持稳。
虽然中国经济存在劳动力结构以及经济发展结构不平衡的问题，但是巴克莱依然比较看好中国的需求，认为中国仍是原油需求的增长点。并且他们预测明年中国仍会存在通货膨胀和不断出台紧缩政策的现象，但对能源和石油的需求也将日益突出。因此对油价仍会有推动作用。
NYMEX原油期货周三微幅收跌，投资者在美国原油库存数据和本周稍晚的关键就业报告公布前暂停交易。ICE布兰特原油期货收高1美分，至每桶113.62美元，交易区间为111.91-114.32美元。
在交易的大部分时间中，原油价格接近持平，此前中国央行宣布升息后油价从稍早低位反弹。交易商称，在清楚的得知美国经济发展状况及美国原油供应是否将持续下降之前，他们将谨慎操作。
周五，美国将公布月度就业报告，报告料显示美国6月非农就业人数温和增加54,000人。近期经济数据已令原油交易商对押注油价上涨持谨慎态度，因美国经济复苏放缓将有可能意味着美国对原油和燃料产品的消费减弱。
 
 
 
 PTA：震荡收阴

PTA1201合约收盘涨2点，收于8942点。早盘小幅低开后冲高破9000点，不过随后快速回落，上午盘扩仓震荡行情为主，下午盘减仓下行，尾盘空单低位了结使跌幅有所削减。
面对加息，市场表现分歧，方向不明。1201合约低开收阴，上方阻力重重。上下游行情虽有回升，但改善幅度尚难支撑期价大幅破位上行。
今日行情：PTA1201合约收盘涨2点，收于8942点，成交量为547548手，持仓量为251924手，比昨日减仓2118手，对1109合约贴水34点。早盘小幅低开后冲高破9000点，不过随后快速回落，上午盘扩仓震荡行情为主，下午盘减仓下行，尾盘空单低位了结使跌幅有所削减，日K线收阴十字星。
基本面：
受昨日中国央行加息和之前穆迪下调葡萄牙长期债券评级影响，市场担忧经济增速会减缓，预期原油需求减少，隔夜NYMEX 8月份原油期货合约收跌24美分至96.65美元，8月份布伦特原油期货合约收跌1.49美元。昨日亚洲石脑油上涨19美元，亚洲MX涨8美元，亚洲PX小幅涨6美元至1362-1363美元/吨FOB韩国附近。
PTA现货市场暂稳，内盘报盘维持在9100元/吨附近，部分买家还盘水平在9000元/吨附近，商谈成交在9050元/吨或偏内。外盘方面，台产现货报盘在1170-1175美元/吨，还盘多在1165美元/吨，实际商谈略低；韩产现货一般成交维持在1145美元/吨附近。
涤丝市场报价整体平稳，市场气氛一般，局部厂部分紧俏细旦FDY涨百元，个别厂受限电部分加弹机停产影响DTY涨百元，产销维持。直纺涤短行情多稳，部分偏高报价补跌，半光1.4D主流报价12650-12700元/吨现款出厂。
技术面：1201合约缩量减仓收阴。多头受阻9000点位一线明显，信心有所减弱，空单低位亦有较多了结离场，多空博弈区间集中于5日均线和20日均线之间，预计后续向下突破可能性较大。从形态上看，目前日内期价高点已近此前跌幅的第二档黄金分割线，存在下调压力。上方大头肩顶形态颈线也对期价进一步上行构成较大压力。MACD指标和KDJ指标呈上行趋势。
后市展望：上行阻力较大，或有回调。面对加息，市场表现分歧，方向不明。1201合约低开收阴，多空了结为主，上方阻力重重。上下游行情虽有回升，但改善幅度尚难支撑期价大幅破位上行。预计后续震荡为主。建议观望或逢高布空。
 
 

 LLDPE：震荡徘徊

PE市场报价稳中有涨。早间期货低开高走支撑交投信心，今日部分石化继续上调报价带动部分地区贸易商谨慎看涨。目前高端报价终端抵触明显，部分业者倾向出货试探下调吸引买盘。
对美国原油库存下降的预期将国际油价推高到三周以来最高价位，然而美国服务业指数下降的消息打压油价，中国加息的消息进一步抑制油价涨势，纽约轻质原油期货收低。

今日LLDPE小幅低开后逐步走高，尾盘反转下跌，吞没全天涨幅。主力1109合约开于11080，最高11185，最低11035，收于11160，收跌5。央行加息基本在市场预期之内，对市场影响较为有限，小幅低开后迅速消化。石化继续上报价格支撑市场气氛，但终端对高价位的抵触也逐步出现。短期LLDPE多头格局延续，但上行难度增加，空间缩减。
PE市场报价稳中有涨。早间期货低开高走支撑交投信心，市场现货供应一般。今日部分石化继续上调报价带动部分地区贸易商谨慎看涨，试探跟涨报盘。目前高端报价终端抵触明显，部分业者倾向出货试探下调吸引买盘。实际成交承压，LLDPE主流市场报价在10700-10800元/吨。齐鲁化工城市场PE价格持稳，央行加息，市场看空情绪表现并不明显，前期对于本月加息早已预期较浓。目前市场成交不佳，商家多随行就市出货为主，LLDPE7042报10100元/吨。余姚PE市场价格部分上涨，成交尚可，石化放货仍有一定限制，市场货源部分偏少，价格被推涨成分较大，总体看涨气氛尚可。扬子7042报10800元/吨，独山子石化7042报10750元/吨，镇海乙烯7042报10750元/吨，报价与昨日持平。广州PE市场报价基本稳定。中石化华南线性继续上调支撑交投信心。现货供应较正常，当地商家暂稳报盘，下游对高价货抵触明显。茂名石化7042报10600-10700元/吨。
周三早盘，对美国原油库存下降的预期将国际油价推高到三周以来最高价位，然而美国服务业指数下降的消息打压油价，中国加息的消息进一步抑制油价涨势，纽约轻质原油期货收低。然而美国石油学会公布的数据显示，美国原油库存继续骤降，国际油价在盘后电子交易系统再度上涨。周三纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2011年8月期货结算价每桶96.65美元，比前一交易日下跌0.24美元，交易区间95.9-97.79美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2011年8月期货结算价每桶113.62美元，比前一交易日上涨0.01美元。

 PVC：小幅收跌

国内PVC市场整体平稳，成交疲软，下游采购积极性欠佳。商家信心不足，维持观望，随行就市出货。市场看法略有分歧，主流价格暂无明显波动，多空双方继续博弈。
今日电石整体市场继续稳定为主，PVC企业电石到货未见改善，供需关系仍维持前期。查处超载更严后对北方部分电石到货造成影响。

今日PVC继续窄幅震荡，交投极为清淡，主力1109合约开于8140，最高8160，最低8100，收于8115，收跌25。现货市场需求不足，采购欠佳，抑制价格进一步提升步伐；期货市场上低迷的成交量也表明资金对PVC暂时缺乏信心，继续上行动能不足。多单可适当了结。
国内PVC市场整体平稳，成交疲软，下游采购积极性欠佳。商家信心不足，维持观望，随行就市出货。市场看法略有分歧，主流价格暂无明显波动，多空双方继续博弈。广州地区PVC市场延续僵持，交易气氛平淡，参与者心态不佳，下游继续按需采购为主，普通5型电石料主流7850-7950元/吨自提，中泰、天辰料价格在7950-8000元/吨。乙烯料1000型主流报8150-8250元/吨自提，韩华、东曹等800型报8550元/吨。常州地区PVC市场价格维持坚挺，贸易商多观望，高价出货受阻，整体交投平淡。目前5型普通电石料，主流自提报价7800-7850元/吨。齐鲁货不多报价上涨略显混乱，1050P送到报价在8300元/吨，S1000货少送到报价在8650元/吨左右。齐鲁化工城PVC市场成交一般，价格涨跌互现。S1000在8550元/吨，QS1050P在8170元/吨，1000F报8360元/吨。普通5型电石料，信发料不含税报7380元/吨右。
今日电石整体市场继续稳定为主，PVC企业电石到货未见改善，供需关系仍维持前期。查处超载更严后对北方部分电石到货造成影响。近期山东、河北、陕西部分PVC企业检修，但是其余周边地区电石到货量未见增加，电石库存未有改善。运输方面仍存在问题，电石到货较慢。截至目前各地PVC厂电石到家价：山东优级品接收价4220-4350元/吨；天津河北地区电石到家价格4100-4200元/吨；河南地区的电石接收价主流在3950-4150元/吨；东北地区295L/KG的接收价4150元/吨；山西地区PVC厂电石主流接收价3950元/吨。

 大豆：资金移仓，近弱远强
今日连豆期价呈近弱远强格局，资金继续从1201合约转战1205合约，这对期限结构有所影响。而就豆类来看，虽然近期连豆相较盘面总体走势显弱，但期价也显现出一定的抗跌性，预计短期内连豆将继续呈震荡走势，1201合约围绕4420一线操作，1205低位多单轻仓持有。
 美豆行情：美豆产区天气良好以及美豆出口需求疲弱对期价有所抑制，隔夜美豆期价呈现涨跌互现格局，其中7月大豆收盘1331美分，下跌1.25美分；11月大豆开盘1309美分，高点1323.5美分，低点1307美分，收盘1318.5美分，上涨0.5美分。
 连豆行情：今日连豆小幅低开，而后总体呈现双边震荡走势，截止收盘，大豆1201收报， 1205收报4548点，微涨0.15%。今日豆粕期价早盘不温不火，午后期价盘中小幅走升，截止收盘，1201收报3303点，微涨0.27%。
 基本面分析：1、美豆方面：美豆产区天气状况，据欧洲模型气象机构的预测报告显示，  未来14天中，伊利诺伊、印第安纳、衣阿华、内布拉斯加、堪萨斯、南达科他7-14号间歇性零星小雨，其余时间段干燥；气温17~34 摄氏度。对比来看，气象没有发生明显变化，仅温度较昨日有所提升。这样的天气状况对作物而言较为有利，预计短期内天气题材难以给豆价以支撑。
 2、国内方面，今日国内连豆基本面消息相对匮乏，不过宏观面对市场投资者的情绪有较大影响，昨日中国人民银行宣布，自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率，其中金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。可以说，此次上调既在意料之外又在情理之中。近期市场对于加息的预期有所减弱，这使得此次加息有点意外，但随着6月宏观经济数据公布日期的到来，在这个时间窗口选择加息较合情理，这同时也意味着6月份CPI数据或将再创高点，有市场人士甚至预计6月份或将破六。虽然加息有点突然，但市场反应并不恐慌，今日国内商品市场多数收高，大豆仅为少数收低的品种之一，但跌幅微小。
 后市展望：今日连豆期价呈近弱远强格局，资金继续从1201合约转战1205合约，这对期限结构有所影响。而就豆类来看，虽然近期连豆相较盘面总体走势显弱，但期价也显现出一定的抗跌性，预计短期内连豆将继续呈震荡走势，1201合约围绕4420一线操作，1205低位多单轻仓持有。

 油脂：春江水暖多先知

关注美盘农产品整体表现，继续日内波段思路。
 
 外盘走势：因供应及库存前景利空，马来西亚衍生品交易所基准9月棕榈油周三创下年内新低，主力合约下跌0.40%，报收3029令吉/吨。
 油脂行情：国内油脂品种今日表现强弱不一。棕榈油1201继续围绕均线弱势震荡，上涨14点收于8842点，豆油1201合约强势尽显，上涨80点收于10114点，1205合约更是大幅增持，菜籽油1201继续在5日与20日均线之间震荡，盘中一度击穿20日均线压力，收报10468点，较昨日上涨28点。
 行业资讯：中国人民银行决定，自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。在市场普遍预计6月份CPI将再创新高的背景下，加息有利于管理通胀，但同时也标志着短期利空政策的终结，暂时不会有进一步的紧缩政策。
 现货报价：7月7日，天津地区棕榈油市场行情持稳。24度贸易商棕榈油报价在8900元/吨。广州地区棕榈油市场价格下滑，24度贸易商棕榈油贸易商报价至8750元/吨左右，较昨日每吨下降50元。张家港棕榈油市场行情稳定。24度棕榈油报价8900/吨左右。山东日照棕榈油市场价格疲弱。24度棕榈油报价8860元/吨左右，价格较昨日下降40元/吨。
 走势分析：尽管昨日美豆依然未能出现强势反弹，但伴随期价的持稳，期价逐渐移至均线之上，与玉米、小麦等周边农产品相比。美豆表现出较强的抗跌性，这与也其自身供需数据的利好有着较大的联系。不过考虑到美豆近期的正常生长状态，短期出现天气升水可能较小，期价的崛起依然需要外部因素的配合。与外盘相比，国内油脂多头强势尽显，资金再度聚集于豆油之上，从1201的涨幅我们可以发现，资金轮番拉动的意图依然较为明显。短期伴随技术形态的好转以及资金的推动，期价继续反弹可能较大。
 后市展望：关注美盘农产品整体表现，继续日内波段思路，可少量持有反弹多单。

 玉米: 缩量守5日线

7月6日报9月交货的美国2号黄玉米FOB价格为294.8美元/吨，合人民币1906元/吨；到中国口岸完税后总成本约为2656元/吨，较上日跌93元/吨，比去年同期涨824元/吨。
   内外走势：美元走强及美作物生长状况改善令隔夜美盘玉米缺失反弹动能，当日小幅收阴表现出市场较为平静，主力12期价日内下跌4美分最后收于608.4美分，轻度站上布林下轨，因反弹力度较弱使得未能改变布林开口向下的趋势，预计等待12日美国供需报告出台前，主力将在600-620美分附近震荡。
 昨连盘玉米缩量上行，主力多空交火有所收敛，但1205空头仍为积极加仓态势。今日连盘玉米走势较为沉寂，在昨日收在5日线之上后，由于没有积极进场的资金配合，使得1201期价陷落在2280附近窄幅波动，持仓上空头略有离场，而且在1205上也未加仓积极。整体上，玉米由昨日减仓2万手后今日减仓7千手，导致价格方面没有明显的起色。
 内外消息：1、据阿根廷农业部消息，中国和阿根廷已经达成了自该南美国家出口玉米和牛肉所需的卫生检疫协议，并称，中国国家质量监督检验检疫总局已向阿根廷玉米、牛肉、葡萄酒、生物燃料和大麦开放市场。
 2、中国人民银行6日晚间宣布，自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点至3.5%和6.56%。这是央行今年以来第三次加息，也是金融危机之后第五次加息。分析人士指出，本次加息基本符合市场预期，加息目的仍旧针对高涨的通胀压力和通胀预期，尽管国内经济增长已明显放缓、货币紧缩保持从紧已达2个季度。市场普遍预期通胀在6月见顶，下半年加息节奏放缓或再加息一次，流动性将比上半年略显宽松。
 3、现货方面，吉林地区深加工企业收购价格稳定。长春大成及金成公司停收，榆树中粮生化挂牌价2190元/吨，公主岭黄龙及中粮挂牌价2210元/吨，松原嘉吉生化挂牌价格2150元/吨。东北港口玉米价格平稳，大连港2300元/吨，锦州港口2290元/吨，鲅鱼圈2280元/吨，与昨日相比基本平稳。广东港口到货集中，近期价格继续走低，2370-2380元/吨与昨日相比继续走低10元/吨。目前港口库存30万吨，预计中旬前还有35万吨以上玉米到港。
操作提示：尽管玉米期价在技术上早已显示超跌迹象，但由于反弹动能的不甚理想，和空头的不愿撤离的重仓压阵，预计近期玉米弱势难改，日内依托10日线多空分水操作。
 

 软商品：强与弱依旧
今日国内大宗商品走势比较强劲，软商品市场当中强者恒强，白糖依旧震荡上扬，涨幅扩大；而棉花大量多单平仓离场，导致行情震荡下行。由于外盘强弱不一，内盘商品也将受到影响，预计白糖期货仍将上行，而棉花走势不容乐观。因此在操作上，建议投资者白糖前期多单继续持有；棉花遗留空单可保留。

 期货行情：郑州白糖合约1201继续小幅高开，盘中义无反顾的震荡上扬。日内最高价为7040，最低价为6960。截至收盘，主力合约价格收于7036点（+1.24%），成交836774手，增仓38706手。郑州棉花1201合约小幅低开，低开后大幅上扬，但在9：19分因多头平仓盘打压而下挫到开盘价附近，随后围绕22708上下波动。最终收于22645（+0.42%），成交量为1783188手，减仓20330手。
 外盘行情：周三受助于现货买盘以及预期巴西中南部甘蔗种植区产量下降影响，原糖期货收高，ICE10月原糖期货收高0.08美分，收于27.68美分/磅。伦敦8月白糖期货收跌1.20美元，收于每吨770.10美元。
 周三受商业需求疲软以及中国加息影响，ICE期棉各合约均有不同程度跌幅。ICE期棉12月合约下跌2.10美分，收于113.42美分/磅。除此之外，全球经济增长不稳也将拖累棉市价格反弹。
 现货市场：今日上午批发市场延续整体强势上涨的走势，上午收市时各合同价格出现不同程度上涨，主产区南宁现货报价出现小幅联动上调，柳州报价以持稳为主。南宁：中间商报价7270元/吨，报价较昨日上调40元/吨，销量一般。柳州：中间商报价7200元/吨，报价较昨日下午持稳，销量一般。
 今日棉花现货报价下跌130点，收于23296元/吨。国内棉花现货皮棉价格跌幅较昨日有所减弱，成交量依旧清淡，有价无市的情况较多。
 操作策略：今日国内大宗商品走势比较强劲，软商品市场当中强者恒强，白糖依旧震荡上扬，涨幅扩大；而棉花大量多单平仓离场，导致行情震荡下行。由于外盘强弱不一，内盘商品也将受到影响，预计白糖期货仍将上行，而棉花走势不容乐观。因此在操作上，建议投资者白糖前期多单继续持有；棉花遗留空单可保留。

 小麦、早籼稻：抬头向上
农产品中白糖强劲上涨，引领期市，早籼稻上攻60日均线未能成功，强麦再度收涨，谷物有筑底反弹的迹象。操作上建议如早籼稻突破60日均线压制就增仓持多，强麦突破20日均线就增仓持多。

行情综述：今日股市平开震荡尾盘下挫上证指数跌0.58%，期市涨跌互现。南华综合指数涨0.26%，南华农业指数涨0.37%。今日谷物类整体飘红，玉米涨0.18%，小麦涨0.57%，早籼稻涨0.65%。强麦主力合约1201以2806报收，涨16（+0.57%），持仓85956（-2226）手，成交20926手。早稻主力合约1201以2613报收，涨17（+0.65%），持仓54072（+168）手，成交37392手。农产品中白糖强劲上涨，引领期市，早籼稻上攻60日均线未能成功，强麦再度收涨，谷物有筑底反弹的迹象。
 外盘行情：美国小麦期货周三走软，受出口需求令人失望、美国作物收割进度加快、美元走强以及周二录得七周内最大升幅後的获利了结打压。成交清淡，成交量约5.2万口，为去年12月31日来最低。周三，芝加哥期货交易所（CBOT）籼稻市场收盘上涨，主要原因是稻米作物状况下降。截至收盘，9月合约上涨28美分，报收1557美分/英担。
 资讯信息：7月6日央行决定，自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。由于加息在市场预期之中，国内商品市场影响相对有限，而外盘在央行公布加息后，有一波跳水行情出现。
 据越南食品协会称，今年越南可能出口700万吨大米，高于上年的出口量670万吨。这要高于早先预测的660万吨。该协会称，今年七月到九月期间越南可能出口190万吨大米，四季度大米出口量可能达到120万吨。
 美国农业部周二晚表示,冬麦收割率为56%，较五年均值高4个百分点,春麦优良率为70%。预计美国大平原将有少量降雨，但基本干燥的情况将允许农户继续在南部地区收割硬红冬麦。干燥的天气状况也有利于北部地区的春麦生长。
 后市展望：央行加息并没有打压住商品市场，反而有利空出尽的迹象，预计6月CPI有望破6，这都支撑农产品走高。大米出口大国泰国的大米价格今年将有较大幅度的上涨，给国际大米价格提供了支撑。今日整个商品市场继续回暖，麦稻市场也有抬头向上的迹象，操作上建议如早籼稻突破60日均线压制就增仓持多，强麦突破20日均线就增仓持多。