股指：
1、加息之后，昨日股指冲高回落，沪深300以跌0.39%报收。A股市场食品饮料，环保传媒强，机械制造，钢铁，建筑地产等资金密集行业领跌市场。昨日市场表现反映，加息过后市场多空分歧加大，担忧面在于资金价格抬升对企业盈利的影响。
2、昨日走势多空分歧较大。持仓上20会员增多550手，减空700手，国泰君安净空持仓减少近600手。
3、昨日资金利率回落，隔夜、1周、2周、1月利率分别下跌75、182、27、35基点，市场预计资金价格将继续回落，但债券供应加大，资金利率回落幅度有限。
4、深圳证券信息公司数据中心发布数据显示，6月份共有16家上市公司的大股东进行了增持，合计增持7700万股，相比上月的6200万股增加1500万股，增幅24.19%，创今年以来新高。
5、昨日欧洲央行加息，但汇市平稳，市场加息预期已久。加息落地，叠加美周度就业数据超预期良好，标普500涨1.05%。商品市场以昨日15点至国际盘收盘时段计算，期铜涨1.94%，原油涨1.51%.
6、货币调控进入尾声。目前点位隐含增长率偏低，预计整固后向上修复的行情。
 
橡胶：
1、欧美经济数据强劲 高盛认为经济依旧处于复杂的复苏期，依旧看好商品
2.、合成橡胶继续强势，价格达到3.32万，同时天胶与合成胶比价处理历史低位区域，对天胶形成支撑
3、日本地震影响的汽车产量开始恢复
4、经过联系上涨后，现货开始面临压力，天胶自身上涨动力减弱。国内7-9的价差基本消耗完毕，最近的上涨更多来源价差的减少
5、国内前期的比价优势基本消耗，内外比价持续走高，
小结：天胶自行上行面临压力，主要由周围环境影响

钢材
1. 昨日国内钢材市场窄幅震荡。其中建筑钢材市场以稳为主；热轧板价格微幅震荡；冷板市场价格平稳运行；中厚板价格微幅反弹；涂镀市场价格平稳；带钢价格继续上涨；焊管价格弱势盘整；无缝管价格弱势下滑；型材市场主流平稳。
2. 淡水河谷首席财务官吉列尔梅•卡瓦尔康蒂宣称，现在，矿商难以满足亚洲急剧增长的铁矿石需求。所以，预计铁矿石价格将在至少5年内保持每吨150美元以上。同时，卡瓦尔康蒂还强调，其对华铁矿石销售没有出现放缓，"我们生产出的矿石依然卖得精光"。
3. 6月下旬，76家重点企业粗钢产量为1692.31万吨，日均产量为169.23万吨，较上一旬增产3.21%；本旬三家企业未报产量。据此估算，本旬全国生产粗钢2018.05万吨，日均产量为201.8万吨，首次突破200万吨。6月份全国日均粗钢产量为195.4万吨。
4.机构方面，永安减持多单，海通增持多单。
5.上海三级螺纹4790（-），二级螺纹4680（-），北京三级螺纹5070（-），沈阳三级螺纹5100（-），上海6.5高线4760（-），5.5热轧4730（-），唐山铁精粉1335（+5），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4250（-）。
6.美国经济数据的利好令昨夜外盘商品大涨，提振今日市场人气。但国内现货市场昨日成交清淡，短期冲高乏力，淡季消费缺乏有力支撑。宏观利好出尽后，行情或将重归弱势。

黄金：
1、欧洲央行(ECB)加息举措以及特里谢(Jean-Claude-Trichet)力挺葡萄牙为金价带来压力，但欧元/美元一波涨势也构成显著支撑。而在周五美国非农就业报告出炉之前，投资者亦不愿作出过多押注。
2、欧洲央行周四一如预期般宣布上调指标利率25个基点，至1.50%，以抑制对欧元区购买力造成威胁的通胀压力。
3、欧洲央行暂停对葡萄牙的最低信贷标准，暂停评等的举动将直到进一步通知为止。而且欧洲央行将很快就葡萄牙抵押品事宜发布新闻稿。
4、美国7月2日当周初请失业金人数下降1.4万人，至41.8万人，预期为42.0万。
5、SPDR黄金ETF持仓为1205.809吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9532.4吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为42.11万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为100.1万盎司（0万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0.77%（0）；金银比价为42.06（-0.5）。COMEX银库存为0.99亿盎司（-30.28万盎司）。COMEX黄金库存为1134.7万盎司（-38.1万盎司）伦敦白银1年期拆借利率为-0.001%（-0.003），黄金的拆借利率为0.41%（+0.01），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)--空付多。。
7、高盛在周四发布的一份报告中指出，"我们继续认为，相对于美国的实际利率水平，黄金市场仍旧处于'买入不足'的状态，因此预计目前的低利率环境将推动投机性头寸增加，从而为金价的进一步上扬提供支撑。"并称，"我们继续预计，随着经济的复苏，美国实际利率将会走高，金价将于2012年触顶，美国实际利率上升速度高于预期的可能性将是金价面临的下行风险。"

焦炭
1、国内焦炭市场运行稳定，出货一般。
2、天津港焦炭场存171.9万吨（+2.3）秦皇岛煤炭库存739.5万吨（-19..5）
3、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价900（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
4、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货价格有所上涨，但是高估程度不太大，目前需关注仓单是否增加。

铜铝
1、LME铜成交8.35万手，持仓27.45万手，增709手。铜现货对三个月贴水16美元/吨，库存增675吨，注 销仓单减125吨。LME铝成交14.17万手，持仓67.82万手，减5485手。现货对三个月贴水C30美元/吨，库 存减9625吨，注销仓单减9625吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水180元/吨到平水，平水铜成交价格70700-70900元/吨 ，升水铜成交价格70750-71050元/吨。沪期铜回升，乐观心态继续主导市场，持货商惜售，现铜供应大 幅缩减，贵溪等好铜尤为凸显，现铜贴水扩大幅度有限，对中间商缺乏吸引力，下游仍畏高观望，供需 继续拉锯。今日上海铝现货成交价格为17560-17590元/吨，升水40-升水50元/吨，低铁铝17590-17630元 /吨，无锡现货成交价格17560-17590元/吨。加息未能熄灭沪期铝上行的热情，持货商短期看涨惜售，采 购商因资金再次收紧谨慎观望，仅有少量逢低吸纳，流通货源紧张令价格重心上移，市况成交有限。
铅锌
3、LME锌成交3.98万手，持仓25.5万手，增3848手。现货对三个月贴水C26美元/吨，库存增15200吨，注 销仓单减2025吨。LME铅成交2.76万手，持仓11.73万手。现货对三个月转为贴水C10美元/吨，库存减 2225吨，注销仓单减2325吨。近期LME铅锌注销仓单维持高位，后期库存下降可能较大。
4、前一交易日现货：国内现货品牌铅报价集中在16650-16700元/吨，对1109铅期货合约主力贴水600元/ 吨左右，其它铅报价集中在16500-16550元/吨，贴水保持在720元/吨左右，因接近交割日，可交割品牌 铅和其它铅对期货贴水的差距逐渐拉大。偶有听闻，河南地区的铅自提价报在16550元/吨左右，贴水在 700元/吨左右。贸易商看涨后市谨慎出货，市场交投和昨日相当仍一般。现货0号锌主流成交价在17700 -17750元/吨区间，部分品牌成交于17800元/吨附近，但交投有限，对1109合约贴水380-400元/吨区间， 1号锌成交价在17650-17700元/吨区间，锌价横盘整理，下游接货保持谨慎，市场整体交投较昨日稍有起 色。
综合新闻：
5.环保整顿对锡行业部分企业产生一定影响，主要涉及浙江的焊锡企业和广东地区的锡冶炼企业。
6.消息人士称,政府或将严格控制对七个新兴战略产业的大规模投资计划,包括高速铁路和风电产业,减少 受产能过剩问题困扰的行业的尖端项目。
结论：市场信心和环境偏强，市场和基本面数据亦支持，金属维持上涨态势。

大豆
1、资金介入，豆油领涨，尾盘快速拉升。大豆减仓3166手，豆粕减仓2800手，豆油增仓25698手，棕榈油增仓3138手，菜油减仓2556手。油脂库存压力小，但上方受制于限价政策，维持区间走势的看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。夜盘CBOT大豆收高，因市场预计美国大豆库存趋紧，且有预报美国中西部气温上升且更加干燥。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-4.47%(巴西大豆)，9月压榨利润-2.5%；1月压榨利润为0.41 %，5月压榨利润为1.4%。豆油现货进口亏损827，豆油9月进口亏损302，1月进口亏损327，5月进口亏损184。棕榈油现货进口亏损483，9月进口亏损97，1月进口盈利61。
3、广州港棕榈油现货报价8750(-50)；张家港大厂四级豆油现货报价9550(+0)，成交良好；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3150 (+0)，成交一般；南通菜籽油现货报价10100(+0)。青岛港进口大豆分销价3900(+0)。
4、国内港口棕榈油库存52.7(+0.9)万吨，国内港口大豆库存663.8(+3.2)万吨。
5、生猪价格快速上涨,发改委解析两大原因：一方面与去年猪肉价格过低有关，另一方面生猪散养户减少也是猪肉价格上涨的一大原因。
6、食用油再现涨价冲动,个别品牌通知涨约5%。
7、高盛表示，预计今年稍后到明年商品回报进一步增加，因需求成长令市场吃紧。尤其看好11月大豆，反复强调他们对此合约持有多头，因库存吃紧。
8、阿根廷农业部：中国将开始进口阿根廷玉米和牛肉。
9、中粮集团首席风险控制主管在大连国际衍生品论坛上表示对美国农业部的测量方法存在很问疑问，称此报告为悔辱。
10、注册仓单数量如下：豆油10708手(+0)，大豆13480手(+37)，豆粕7269手(-66)，菜籽油3932手(+0)，棕榈油0手(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上平空单1110手，在豆油上增空单3816手，在大豆上平空单337手，在棕榈油上增空单1059手，在菜籽油上平空单398手。
小结：美豆仍处于盘整区间，1300美分很难跌破，同时播种面积锐减，奠定长期利多基调。

PTA：
1、原油WTI至98.67（+2.02）；石脑油至960（+14），MX至1161（+5）。
2、亚洲PX至1363（+1）美元，折合PTA成本8156元/吨。
3、现货内盘PTA至9030（-30），外盘台产1151（-4），进口成本9293元/吨，内外价差-263。
4、PTA装置开工率98（+0）%，下游聚酯开工率85（+0）%。
5、江浙主流工厂涤丝产销适度回落，多数能勉强做平或略超，部分较低6-8成，个别前期预售今回落至4-5成。
6、中国轻纺城面料市场总成交量536（+15）万米，其中化纤布438（+12）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-15天。
受美国就业数据提振，周四原油WTI收高；石脑油明显跟涨，MX、PX小幅上升， PTA成本小幅抬升；而下游聚酯产销形势略有回落， PTA反弹受阻，考虑PTA集中检修期期接近尾声，新产能释放产品即将推出，另外下游进入传统需求淡季，综合各方面情况看PTA上涨动能难以持续，如石化芳烃类产品不出现意外大涨，那么PTA仍将回归弱势。
 
棉花：
1、7日主产区棉花现货价格：229级新疆25988，328级冀鲁豫23251，东南沿海23345，长江中下游23091，西北内陆23031。
2、7日中国棉花价格指数23296(-130)，1级26715(-125)，2级25637(-114)，4级22011(-162)，5级21110(-110)。
3、7日撮合成交14360(-1180),订货量87980(+4960),1107合约结算价22694(-136),1108合约结算价22477(-99),1109合约结算价22422(-138)。
4、7日郑棉总成交1947906(-378914),总持仓709942(-29746),109合约结算价23445(-115),201合约结算价22705(+155),205合约结算价22705(+125)。
5、7日进口棉价格指数SM报159.3美分(-2.13)，M报158.89美分(-2.17)，SLM报158.58美分(-2.14)。本日提货美国CAM报167美分/磅(-2)，滑准税下港口提货价27801元/吨(-323)，1%关税下折27427元/吨(-326)。
6、7日美期棉ICE1107合约结算价136.2美分(-19.2),1110合约结算价116.2美分(-0.78),1112合约结算价113.52美分(+0.1)。
7、7日美期棉ICE库存53975(+4874)。
8、7日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至30800（-50），37500（-100），25600（-200）。
9、7日中国轻纺城面料市场总成交量551(+15)万米，其中棉布113(+3)万米。
   国内现货棉价继续下跌，下游企业无采购热情，市场看空者增多；且下游进入淡季纱线销售难度继续加大，纱线价格继续下滑，棉花需求难有起色，短期棉价趋势难有好转；外棉方面，周四市场缺乏热点静待USDA报告，美棉ICE微幅收高；近日郑棉低位低位振荡整理面临方向选择，从基本面角度看，棉花后市仍可能保持弱势，中长线空单可继续持有。
 
 
LLDPE:
1、连塑现货近期跟涨顺畅，相关品级价格走高，但进一步上涨遇阻，需成本推动。
2、石脑油折LLDPE生产成本11062（+66)，华北市场价10770（-80），华东市场价10750（+80），华南市场价10670（+0），华东LLDPE现货价区间10550-10800。LDPE华北市场价12800(+30)，HDPE华北市场价11920（-30），PP华北市场价12150（+100）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1275（+50)，折合进口成本10434，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为10500-10750元/吨。目前进口盈利改善，恐连塑高位维持吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量38208（+0）。目前交割库外现货库存有限，导致连塑现货跟涨顺畅。
5、连塑现货利润率低估显著，7-8月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单预计6月进口量仍将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力，且欧美需求走弱基础上外盘进口货源价格走弱，弱连塑过快将推动后市进口量上升，影响行情上行幅度。连塑7月份将呈现稳步重心上移态势，暂时行情在新的平台（10800-11500）将延续震荡格局。
 

PVC:
1、东南亚PVC均价1106美元(+5)，折合国内进口完税价为8919。
2、远东VCM报价951美元(-0)。
3、华东乙烯法均价8500（+0），华东电石法均价7925（+0）。
4、华中电石价4050（-0），西北电石价3725(-0)，华北电石4150(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7790-7820，大厂货源华东市场价7820-7870；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8250-8400，高端乙烯料PVC华东市场价8450-8800。
6、华东32%离子膜烧碱价格800（-0)，华北离子膜烧碱735（-0）。
7、PVC月均期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）116.91。
8、PVC期货走强，期现价差有所回归。但从PVC的基本面看，一方面下游需求尚未完全恢复，且上游供应尚有维持，因此PVC整体呈现供过于求格局，且成本端电石价格近日也小幅走弱，因此PVC基本面偏空。从产业链角度看，虽然现货价格小幅上扬，但由于烧碱走弱，氯碱企业利润低位，压缩空间有限，而期现价差虽有所增大，但仍为正常回调，因此综合考虑，PVC后市存下调可能，但预计空间有限。
 
甲醇
市场价格
1、江苏价格2810（+0），山东价格2920（+0），华北价格2500（-0），西北价格2200（-0）；
2、江苏河北价差260（+0），江苏山东价差170（-0），江苏西北价差610（+0）；
原料端
3、阳泉洗中块1230（+0）；秦皇岛山西优混845（+0）；
4、天然气（Henry Hub）4.32，布伦特原油118.59。
进口价+外盘价格
5、CFR中国353（-1），完税价2819.80；
6、CFR东南亚392（+7），FOB鹿特丹均价370.8（+0）。
下游
7、张家港二甲醚均价4800（+0），临沂均价4200（+0）；
8、甲醛出厂均价1430（+0）；
9、华北醋酸价格3650（+0），江苏醋酸价格3650（+0），山东醋酸价格3650（+50）；
10、张家港电子盘甲醇连收盘价2900（+20），持仓量51080，成交量3778；
11、近期，一方面受部分装置检修影响，另一方面受需求拉动，外盘甲醇普涨，受此影响CFR中国价格坚挺，并小幅上扬。尽管国内需求尚一般，下游开工率无明显改善，但港口甲醇近日仍小幅上扬。但是，目前部分外盘检修装置近日将逐步重启，此将抑制外盘价格继续上扬，预计后市港口甲醇难继续走高，或将震荡整理为主。
 
 

糖：
1：柳州中间商报价7200（+0）元；11074合约收盘价7240（+20）元/吨，11094合约收盘价7323（+74）元/吨；
柳州现货价较郑盘1109升水-60（-85）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-160（-65）元/吨；柳州9月-郑糖9月=63（-11）元，昆明9月-郑糖9月=-24（-6）元；
近期销售还可以，下游接货积极，下游中间商开始补库存；
上个交易日注册仓单量2308（-10），有效预报138（+0）；广西电子盘可供提前交割库存8600（+0）；
2：ICE原糖大幅上涨6.65%收于29.52美分，泰国进口糖升水3（+1.6），完税进口价7847元/吨，进口盈利-647（-397）元，巴西白糖完税进口价8104元/吨，进口盈利-904（-397）元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协6月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存180万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；随着天气转热，消费可能会走好；
4：泰国糖对10月ICE糖升水达到5美分，9个月以来的最高点；俄罗斯、白俄罗斯等国提高原糖进口关税，由50美元/吨提高到75美元/吨；巴西六月下旬产量不及预期，比去年同期下降14%；ICE7月合约摘牌，交割量为41.97万吨；
5：多头方面，万达减仓1548手，华泰减仓1275手，珠江减仓1920手；空头方面，大地减仓2006手，华泰加仓2383手；
6：抛储均价较高，最高价为日照的7490元，最低价为湛江的7260元；农务方面认为新榨季桂北产量仍不乐观，开榨推迟概率高，对1月合约存在炒作预期；
小结：
A：白糖原糖价差进一步缩小，外盘继续炒作巴西减产，市场在透支利好，下周UNICA的糖报告可能确认利好；全球过剩担忧仍在；
B：现在主要指标是国内现货，昨日现货有量上涨，补库积极，可能延续，关注现货；

玉米：
1:大连港口平舱价2300（+0）元，锦州港2300（+0）元，南北港口价差70（-10）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水12(+5)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-66(+5      )元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
7月船期CBOT玉米完税成本2581(-171)元/吨，深圳港口价2370（-10）元/吨；
DDGS全国均价2031（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4450（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为17(-6)元/吨。
2：种植速度加速，美玉米承压；美国取消玉米乙醇补贴及关税保护； 根据USDA的报告，玉米种植面积大增5%；
3：食品添加剂检查及亏损导致部分企业停工，饲料企业等待补栏；
4：下游有回暖迹象；
5：持仓整体变化不大；
小结：
A：种植面积超预期，取消酒精补贴；
B：最近下游成交有所在转暖，港口库存逐渐下降；

早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+0）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2240（+40）元，江西吉水县粮食局收购价2240（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2120（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单458（-136），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2880（+0）元/吨，南京2950（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2500（+0）元/吨，合肥2420（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:收粮在即，市场对新年度的开秤价预期在1.15元/市斤左右；
5：空头方面，金鹏减仓770手
 
油品：
1、原油期货大幅走高，因美国就业数据和零售销售数据强于预期。Brent 上涨近5美元。
2、美国天然气收低，库存增幅大大超过预期。
3、EIA公布截止上周五的周度库存数据：原油库存下降90万桶（小于预期）；汽油下降60万桶；馏分油下降20万桶；汽油和馏分油库存预期分别增加90万桶和20万桶。
4、亚洲石脑油价格周四升至三周高点,裂解价差创下五周新高,因西方需求走强,人气持续改善。
5、伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油升水19.92美元（+2.95）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.48%（-0.02%）； Brent 现货月升水0.40%(+0.06%)。周二WTI原油总持仓维持152.2万张（5个月低位区）伴随原油涨2%。
6、华南黄埔180库提估价4930元/吨（+0）；上海180估价4920（+0），舟山市场4915（+0）。
7、华南高硫渣油估价4065元/吨（+0）；华东国产250估价4525（+0）；山东油浆估价3950（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油9月贴水36元（-9）；上期所仓单110600吨（-3000）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6,000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。短期布兰特原油价格每桶可能下降6-8美元，此前预估为每桶降10-12美元。 释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
小结：因汽油和取暖油库存意外下降，汽油和取暖油裂解差上涨均超过3美元/桶，Brent较WTI升水拉大3美元。亚洲石脑油裂解价差来到一个月高位，因中东和西方汽油需求强劲。华南180和华东180现货持平；现货较9月贴水；上海燃料油期货仓单下降。高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
 
 

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88382095（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖谷物）

股指：
1、加息之后，昨日股指冲高回落，沪深300以跌0.39%报收。A股市场食品饮料，环保传媒强，机械制造，钢铁，建筑地产等资金密集行业领跌市场。昨日市场表现反映，加息过后市场多空分歧加大，担忧面在于资金价格抬升对企业盈利的影响。
2、昨日走势多空分歧较大。持仓上20会员增多550手，减空700手，国泰君安净空持仓减少近600手。
3、昨日资金利率回落，隔夜、1周、2周、1月利率分别下跌75、182、27、35基点，市场预计资金价格将继续回落，但债券供应加大，资金利率回落幅度有限。
4、深圳证券信息公司数据中心发布数据显示，6月份共有16家上市公司的大股东进行了增持，合计增持7700万股，相比上月的6200万股增加1500万股，增幅24.19%，创今年以来新高。
5、昨日欧洲央行加息，但汇市平稳，市场加息预期已久。加息落地，叠加美周度就业数据超预期良好，标普500涨1.05%。商品市场以昨日15点至国际盘收盘时段计算，期铜涨1.94%，原油涨1.51%.
6、货币调控进入尾声。目前点位隐含增长率偏低，预计整固后向上修复的行情。
 
橡胶：
1、欧美经济数据强劲 高盛认为经济依旧处于复杂的复苏期，依旧看好商品
2.、合成橡胶继续强势，价格达到3.32万，同时天胶与合成胶比价处理历史低位区域，对天胶形成支撑
3、日本地震影响的汽车产量开始恢复
4、经过联系上涨后，现货开始面临压力，天胶自身上涨动力减弱。国内7-9的价差基本消耗完毕，最近的上涨更多来源价差的减少
5、国内前期的比价优势基本消耗，内外比价持续走高，
小结：天胶自行上行面临压力，主要由周围环境影响

钢材
1. 昨日国内钢材市场窄幅震荡。其中建筑钢材市场以稳为主；热轧板价格微幅震荡；冷板市场价格平稳运行；中厚板价格微幅反弹；涂镀市场价格平稳；带钢价格继续上涨；焊管价格弱势盘整；无缝管价格弱势下滑；型材市场主流平稳。
2. 淡水河谷首席财务官吉列尔梅•卡瓦尔康蒂宣称，现在，矿商难以满足亚洲急剧增长的铁矿石需求。所以，预计铁矿石价格将在至少5年内保持每吨150美元以上。同时，卡瓦尔康蒂还强调，其对华铁矿石销售没有出现放缓，"我们生产出的矿石依然卖得精光"。
3. 6月下旬，76家重点企业粗钢产量为1692.31万吨，日均产量为169.23万吨，较上一旬增产3.21%；本旬三家企业未报产量。据此估算，本旬全国生产粗钢2018.05万吨，日均产量为201.8万吨，首次突破200万吨。6月份全国日均粗钢产量为195.4万吨。
4.机构方面，永安减持多单，海通增持多单。
5.上海三级螺纹4790（-），二级螺纹4680（-），北京三级螺纹5070（-），沈阳三级螺纹5100（-），上海6.5高线4760（-），5.5热轧4730（-），唐山铁精粉1335（+5），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4250（-）。
6.美国经济数据的利好令昨夜外盘商品大涨，提振今日市场人气。但国内现货市场昨日成交清淡，短期冲高乏力，淡季消费缺乏有力支撑。宏观利好出尽后，行情或将重归弱势。

黄金：
1、欧洲央行(ECB)加息举措以及特里谢(Jean-Claude-Trichet)力挺葡萄牙为金价带来压力，但欧元/美元一波涨势也构成显著支撑。而在周五美国非农就业报告出炉之前，投资者亦不愿作出过多押注。
2、欧洲央行周四一如预期般宣布上调指标利率25个基点，至1.50%，以抑制对欧元区购买力造成威胁的通胀压力。
3、欧洲央行暂停对葡萄牙的最低信贷标准，暂停评等的举动将直到进一步通知为止。而且欧洲央行将很快就葡萄牙抵押品事宜发布新闻稿。
4、美国7月2日当周初请失业金人数下降1.4万人，至41.8万人，预期为42.0万。
5、SPDR黄金ETF持仓为1205.809吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9532.4吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为42.11万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为100.1万盎司（0万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0.77%（0）；金银比价为42.06（-0.5）。COMEX银库存为0.99亿盎司（-30.28万盎司）。COMEX黄金库存为1134.7万盎司（-38.1万盎司）伦敦白银1年期拆借利率为-0.001%（-0.003），黄金的拆借利率为0.41%（+0.01），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)--空付多。。
7、高盛在周四发布的一份报告中指出，"我们继续认为，相对于美国的实际利率水平，黄金市场仍旧处于'买入不足'的状态，因此预计目前的低利率环境将推动投机性头寸增加，从而为金价的进一步上扬提供支撑。"并称，"我们继续预计，随着经济的复苏，美国实际利率将会走高，金价将于2012年触顶，美国实际利率上升速度高于预期的可能性将是金价面临的下行风险。"

焦炭
1、国内焦炭市场运行稳定，出货一般。
2、天津港焦炭场存171.9万吨（+2.3）秦皇岛煤炭库存739.5万吨（-19..5）
3、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价900（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
4、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货价格有所上涨，但是高估程度不太大，目前需关注仓单是否增加。

铜铝
1、LME铜成交8.35万手，持仓27.45万手，增709手。铜现货对三个月贴水16美元/吨，库存增675吨，注 销仓单减125吨。LME铝成交14.17万手，持仓67.82万手，减5485手。现货对三个月贴水C30美元/吨，库 存减9625吨，注销仓单减9625吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水180元/吨到平水，平水铜成交价格70700-70900元/吨 ，升水铜成交价格70750-71050元/吨。沪期铜回升，乐观心态继续主导市场，持货商惜售，现铜供应大 幅缩减，贵溪等好铜尤为凸显，现铜贴水扩大幅度有限，对中间商缺乏吸引力，下游仍畏高观望，供需 继续拉锯。今日上海铝现货成交价格为17560-17590元/吨，升水40-升水50元/吨，低铁铝17590-17630元 /吨，无锡现货成交价格17560-17590元/吨。加息未能熄灭沪期铝上行的热情，持货商短期看涨惜售，采 购商因资金再次收紧谨慎观望，仅有少量逢低吸纳，流通货源紧张令价格重心上移，市况成交有限。
铅锌
3、LME锌成交3.98万手，持仓25.5万手，增3848手。现货对三个月贴水C26美元/吨，库存增15200吨，注 销仓单减2025吨。LME铅成交2.76万手，持仓11.73万手。现货对三个月转为贴水C10美元/吨，库存减 2225吨，注销仓单减2325吨。近期LME铅锌注销仓单维持高位，后期库存下降可能较大。
4、前一交易日现货：国内现货品牌铅报价集中在16650-16700元/吨，对1109铅期货合约主力贴水600元/ 吨左右，其它铅报价集中在16500-16550元/吨，贴水保持在720元/吨左右，因接近交割日，可交割品牌 铅和其它铅对期货贴水的差距逐渐拉大。偶有听闻，河南地区的铅自提价报在16550元/吨左右，贴水在 700元/吨左右。贸易商看涨后市谨慎出货，市场交投和昨日相当仍一般。现货0号锌主流成交价在17700 -17750元/吨区间，部分品牌成交于17800元/吨附近，但交投有限，对1109合约贴水380-400元/吨区间， 1号锌成交价在17650-17700元/吨区间，锌价横盘整理，下游接货保持谨慎，市场整体交投较昨日稍有起 色。
综合新闻：
5.环保整顿对锡行业部分企业产生一定影响，主要涉及浙江的焊锡企业和广东地区的锡冶炼企业。
6.消息人士称,政府或将严格控制对七个新兴战略产业的大规模投资计划,包括高速铁路和风电产业,减少 受产能过剩问题困扰的行业的尖端项目。
结论：市场信心和环境偏强，市场和基本面数据亦支持，金属维持上涨态势。

大豆
1、资金介入，豆油领涨，尾盘快速拉升。大豆减仓3166手，豆粕减仓2800手，豆油增仓25698手，棕榈油增仓3138手，菜油减仓2556手。油脂库存压力小，但上方受制于限价政策，维持区间走势的看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。夜盘CBOT大豆收高，因市场预计美国大豆库存趋紧，且有预报美国中西部气温上升且更加干燥。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-4.47%(巴西大豆)，9月压榨利润-2.5%；1月压榨利润为0.41 %，5月压榨利润为1.4%。豆油现货进口亏损827，豆油9月进口亏损302，1月进口亏损327，5月进口亏损184。棕榈油现货进口亏损483，9月进口亏损97，1月进口盈利61。
3、广州港棕榈油现货报价8750(-50)；张家港大厂四级豆油现货报价9550(+0)，成交良好；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3150 (+0)，成交一般；南通菜籽油现货报价10100(+0)。青岛港进口大豆分销价3900(+0)。
4、国内港口棕榈油库存52.7(+0.9)万吨，国内港口大豆库存663.8(+3.2)万吨。
5、生猪价格快速上涨,发改委解析两大原因：一方面与去年猪肉价格过低有关，另一方面生猪散养户减少也是猪肉价格上涨的一大原因。
6、食用油再现涨价冲动,个别品牌通知涨约5%。
7、高盛表示，预计今年稍后到明年商品回报进一步增加，因需求成长令市场吃紧。尤其看好11月大豆，反复强调他们对此合约持有多头，因库存吃紧。
8、阿根廷农业部：中国将开始进口阿根廷玉米和牛肉。
9、中粮集团首席风险控制主管在大连国际衍生品论坛上表示对美国农业部的测量方法存在很问疑问，称此报告为悔辱。
10、注册仓单数量如下：豆油10708手(+0)，大豆13480手(+37)，豆粕7269手(-66)，菜籽油3932手(+0)，棕榈油0手(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上平空单1110手，在豆油上增空单3816手，在大豆上平空单337手，在棕榈油上增空单1059手，在菜籽油上平空单398手。
小结：美豆仍处于盘整区间，1300美分很难跌破，同时播种面积锐减，奠定长期利多基调。

PTA：
1、原油WTI至98.67（+2.02）；石脑油至960（+14），MX至1161（+5）。
2、亚洲PX至1363（+1）美元，折合PTA成本8156元/吨。
3、现货内盘PTA至9030（-30），外盘台产1151（-4），进口成本9293元/吨，内外价差-263。
4、PTA装置开工率98（+0）%，下游聚酯开工率85（+0）%。
5、江浙主流工厂涤丝产销适度回落，多数能勉强做平或略超，部分较低6-8成，个别前期预售今回落至4-5成。
6、中国轻纺城面料市场总成交量536（+15）万米，其中化纤布438（+12）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-15天。
受美国就业数据提振，周四原油WTI收高；石脑油明显跟涨，MX、PX小幅上升， PTA成本小幅抬升；而下游聚酯产销形势略有回落， PTA反弹受阻，考虑PTA集中检修期期接近尾声，新产能释放产品即将推出，另外下游进入传统需求淡季，综合各方面情况看PTA上涨动能难以持续，如石化芳烃类产品不出现意外大涨，那么PTA仍将回归弱势。
 
棉花：
1、7日主产区棉花现货价格：229级新疆25988，328级冀鲁豫23251，东南沿海23345，长江中下游23091，西北内陆23031。
2、7日中国棉花价格指数23296(-130)，1级26715(-125)，2级25637(-114)，4级22011(-162)，5级21110(-110)。
3、7日撮合成交14360(-1180),订货量87980(+4960),1107合约结算价22694(-136),1108合约结算价22477(-99),1109合约结算价22422(-138)。
4、7日郑棉总成交1947906(-378914),总持仓709942(-29746),109合约结算价23445(-115),201合约结算价22705(+155),205合约结算价22705(+125)。
5、7日进口棉价格指数SM报159.3美分(-2.13)，M报158.89美分(-2.17)，SLM报158.58美分(-2.14)。本日提货美国CAM报167美分/磅(-2)，滑准税下港口提货价27801元/吨(-323)，1%关税下折27427元/吨(-326)。
6、7日美期棉ICE1107合约结算价136.2美分(-19.2),1110合约结算价116.2美分(-0.78),1112合约结算价113.52美分(+0.1)。
7、7日美期棉ICE库存53975(+4874)。
8、7日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至30800（-50），37500（-100），25600（-200）。
9、7日中国轻纺城面料市场总成交量551(+15)万米，其中棉布113(+3)万米。
   国内现货棉价继续下跌，下游企业无采购热情，市场看空者增多；且下游进入淡季纱线销售难度继续加大，纱线价格继续下滑，棉花需求难有起色，短期棉价趋势难有好转；外棉方面，周四市场缺乏热点静待USDA报告，美棉ICE微幅收高；近日郑棉低位低位振荡整理面临方向选择，从基本面角度看，棉花后市仍可能保持弱势，中长线空单可继续持有。
 
 
LLDPE:
1、连塑现货近期跟涨顺畅，相关品级价格走高，但进一步上涨遇阻，需成本推动。
2、石脑油折LLDPE生产成本11062（+66)，华北市场价10770（-80），华东市场价10750（+80），华南市场价10670（+0），华东LLDPE现货价区间10550-10800。LDPE华北市场价12800(+30)，HDPE华北市场价11920（-30），PP华北市场价12150（+100）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1275（+50)，折合进口成本10434，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为10500-10750元/吨。目前进口盈利改善，恐连塑高位维持吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量38208（+0）。目前交割库外现货库存有限，导致连塑现货跟涨顺畅。
5、连塑现货利润率低估显著，7-8月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单预计6月进口量仍将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力，且欧美需求走弱基础上外盘进口货源价格走弱，弱连塑过快将推动后市进口量上升，影响行情上行幅度。连塑7月份将呈现稳步重心上移态势，暂时行情在新的平台（10800-11500）将延续震荡格局。
 

PVC:
1、东南亚PVC均价1106美元(+5)，折合国内进口完税价为8919。
2、远东VCM报价951美元(-0)。
3、华东乙烯法均价8500（+0），华东电石法均价7925（+0）。
4、华中电石价4050（-0），西北电石价3725(-0)，华北电石4150(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7790-7820，大厂货源华东市场价7820-7870；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8250-8400，高端乙烯料PVC华东市场价8450-8800。
6、华东32%离子膜烧碱价格800（-0)，华北离子膜烧碱735（-0）。
7、PVC月均期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）116.91。
8、PVC期货走强，期现价差有所回归。但从PVC的基本面看，一方面下游需求尚未完全恢复，且上游供应尚有维持，因此PVC整体呈现供过于求格局，且成本端电石价格近日也小幅走弱，因此PVC基本面偏空。从产业链角度看，虽然现货价格小幅上扬，但由于烧碱走弱，氯碱企业利润低位，压缩空间有限，而期现价差虽有所增大，但仍为正常回调，因此综合考虑，PVC后市存下调可能，但预计空间有限。
 
甲醇
市场价格
1、江苏价格2810（+0），山东价格2920（+0），华北价格2500（-0），西北价格2200（-0）；
2、江苏河北价差260（+0），江苏山东价差170（-0），江苏西北价差610（+0）；
原料端
3、阳泉洗中块1230（+0）；秦皇岛山西优混845（+0）；
4、天然气（Henry Hub）4.32，布伦特原油118.59。
进口价+外盘价格
5、CFR中国353（-1），完税价2819.80；
6、CFR东南亚392（+7），FOB鹿特丹均价370.8（+0）。
下游
7、张家港二甲醚均价4800（+0），临沂均价4200（+0）；
8、甲醛出厂均价1430（+0）；
9、华北醋酸价格3650（+0），江苏醋酸价格3650（+0），山东醋酸价格3650（+50）；
10、张家港电子盘甲醇连收盘价2900（+20），持仓量51080，成交量3778；
11、近期，一方面受部分装置检修影响，另一方面受需求拉动，外盘甲醇普涨，受此影响CFR中国价格坚挺，并小幅上扬。尽管国内需求尚一般，下游开工率无明显改善，但港口甲醇近日仍小幅上扬。但是，目前部分外盘检修装置近日将逐步重启，此将抑制外盘价格继续上扬，预计后市港口甲醇难继续走高，或将震荡整理为主。
 
 

糖：
1：柳州中间商报价7200（+0）元；11074合约收盘价7240（+20）元/吨，11094合约收盘价7323（+74）元/吨；
柳州现货价较郑盘1109升水-60（-85）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-160（-65）元/吨；柳州9月-郑糖9月=63（-11）元，昆明9月-郑糖9月=-24（-6）元；
近期销售还可以，下游接货积极，下游中间商开始补库存；
上个交易日注册仓单量2308（-10），有效预报138（+0）；广西电子盘可供提前交割库存8600（+0）；
2：ICE原糖大幅上涨6.65%收于29.52美分，泰国进口糖升水3（+1.6），完税进口价7847元/吨，进口盈利-647（-397）元，巴西白糖完税进口价8104元/吨，进口盈利-904（-397）元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协6月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存180万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；随着天气转热，消费可能会走好；
4：泰国糖对10月ICE糖升水达到5美分，9个月以来的最高点；俄罗斯、白俄罗斯等国提高原糖进口关税，由50美元/吨提高到75美元/吨；巴西六月下旬产量不及预期，比去年同期下降14%；ICE7月合约摘牌，交割量为41.97万吨；
5：多头方面，万达减仓1548手，华泰减仓1275手，珠江减仓1920手；空头方面，大地减仓2006手，华泰加仓2383手；
6：抛储均价较高，最高价为日照的7490元，最低价为湛江的7260元；农务方面认为新榨季桂北产量仍不乐观，开榨推迟概率高，对1月合约存在炒作预期；
小结：
A：白糖原糖价差进一步缩小，外盘继续炒作巴西减产，市场在透支利好，下周UNICA的糖报告可能确认利好；全球过剩担忧仍在；
B：现在主要指标是国内现货，昨日现货有量上涨，补库积极，可能延续，关注现货；

玉米：
1:大连港口平舱价2300（+0）元，锦州港2300（+0）元，南北港口价差70（-10）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水12(+5)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-66(+5      )元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
7月船期CBOT玉米完税成本2581(-171)元/吨，深圳港口价2370（-10）元/吨；
DDGS全国均价2031（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4450（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为17(-6)元/吨。
2：种植速度加速，美玉米承压；美国取消玉米乙醇补贴及关税保护； 根据USDA的报告，玉米种植面积大增5%；
3：食品添加剂检查及亏损导致部分企业停工，饲料企业等待补栏；
4：下游有回暖迹象；
5：持仓整体变化不大；
小结：
A：种植面积超预期，取消酒精补贴；
B：最近下游成交有所在转暖，港口库存逐渐下降；

早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+0）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2240（+40）元，江西吉水县粮食局收购价2240（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2120（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单458（-136），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2880（+0）元/吨，南京2950（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2500（+0）元/吨，合肥2420（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:收粮在即，市场对新年度的开秤价预期在1.15元/市斤左右；
5：空头方面，金鹏减仓770手
 
油品：
1、原油期货大幅走高，因美国就业数据和零售销售数据强于预期。Brent 上涨近5美元。
2、美国天然气收低，库存增幅大大超过预期。
3、EIA公布截止上周五的周度库存数据：原油库存下降90万桶（小于预期）；汽油下降60万桶；馏分油下降20万桶；汽油和馏分油库存预期分别增加90万桶和20万桶。
4、亚洲石脑油价格周四升至三周高点,裂解价差创下五周新高,因西方需求走强,人气持续改善。
5、伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油升水19.92美元（+2.95）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.48%（-0.02%）； Brent 现货月升水0.40%(+0.06%)。周二WTI原油总持仓维持152.2万张（5个月低位区）伴随原油涨2%。
6、华南黄埔180库提估价4930元/吨（+0）；上海180估价4920（+0），舟山市场4915（+0）。
7、华南高硫渣油估价4065元/吨（+0）；华东国产250估价4525（+0）；山东油浆估价3950（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油9月贴水36元（-9）；上期所仓单110600吨（-3000）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6,000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。短期布兰特原油价格每桶可能下降6-8美元，此前预估为每桶降10-12美元。 释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
小结：因汽油和取暖油库存意外下降，汽油和取暖油裂解差上涨均超过3美元/桶，Brent较WTI升水拉大3美元。亚洲石脑油裂解价差来到一个月高位，因中东和西方汽油需求强劲。华南180和华东180现货持平；现货较9月贴水；上海燃料油期货仓单下降。高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
 
 

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88382095（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖谷物）