美棉破位下跌 郑棉延续跌势

盘面走势:今日郑棉1201合约开盘报21830元/吨，收盘于21460元/吨，较前一交易日下跌1005元/吨，跌幅为4.47%；成交量增至167.96万手，持仓减少5190手至49.35万手。

消息面：

1、美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布，截至7月10日当周，美国棉花生长优良率为28%，之前一周为28%，去年同期为67%。截至7月10日当周，美国棉花现蕾率为60%，之前一周为49%，去年同期为77%，五年均值为70%。

2、据最新的统计数据显示（至7月7日），印度新花种植面积已达到4461600公顷，相比去年同期下降32％。此前一周的差额是22％，差距进一步拉大。

3、11日，进口棉中国主港报价小幅攀升，各品种普遍走高0.20-0.50美分，巴西棉下跌了1.5美分。随着国际棉价的逐步下跌，一些明年装船的外棉报价已接近新年度临时收储价格，刺激纺织厂积极采购，外棉远期销售渐趋活跃。

现货方面：棉花指数328价格为22856元/吨，与上一交易日下跌153元。

仓单库存：交易所注册仓单为488张，较上一交易日减少2张，有效预报为355张。（每张对应棉花40吨）。

主产区天气：未来三天，新疆天山地区、甘肃祁连山(600720,股吧)区、陕西南部、内蒙古东部、东北地区大部、华北中北部、黄淮东部、江淮大部、江南大部、华南以及西南地区大部有小到中雨或雷阵雨。

观点总结：因美元上涨和欧元区债务危机对经济增长和棉花需求的影响担忧导致投资者平仓，美棉破位下跌，收于九个月低位附近，周二USDA将公布月度棉花供需报告。6月CPI创出新高，央行年内第三次加息，随着7、8月份银行业务还贷趋紧，棉纺企业的资金压力面临加剧。现货指数报价继续下跌，成交清淡，山东滨州某大型纺企再次下调四级皮棉采购价500元/吨，调整后429级为20900元/吨，427级为20500元/吨。棉花企业积极降价销售，纺织企业减库避险，棉纱类延续跌势。郑棉1201合约扩大跌势，期价下探21000关口后减仓回升，短线反抽上方均线压力，中期延续震荡探底走势。操作上，短线交易。

豆类油脂：延续回落，关注USDA报告

周二，天气预报利多，加之作物单产及产量存在着不确定因素，CBOT豆类涨跌不一，11月大豆收盘1347美分，上涨0.5美分；12月豆油收盘57.26美分/磅，下跌0.05美分；12月豆粕收盘351.7美元/短吨，上涨1.7美元；6月马来西亚棕榈油库存增长低于预期而原油期货下滑，BMD毛棕榈油期货下跌4令吉报收于3073令吉/吨；因市场人士在USDA12日发布供需报告前开始平仓，ICE11月油菜籽期货下跌2.40加元，报收于561.00加元/公吨。受此影响，国内豆类油脂震荡回落，豆类走势强于油脂，豆类主力合约日跌幅均小于0.5%，油脂主力合约日跌幅均大于0.5%，棕榈油表现最弱，跌幅超过1%。

基本面上，国际方面，截至7月10日当周，美国大豆优良率为66%，之前一周为66%，去年同期为65%；MPOB数据显示，马来西亚6月毛棕榈油库存为2052870吨，略高于5月毛棕榈油库存为1923003吨。国内方面，7月12日临时存储移库大豆竞价销售交易会，计划销售移库大豆300414吨，其中河北省三等大豆起拍价格3920元/吨，全部流拍。

现货方面，今日豆类报价基本稳定，国内主要港口大豆分销价格维持于3950-4000元/吨，国内沿海油厂豆粕报价大约在3040-3260元/吨。油脂现货报价稳中有降，沿海四级豆油约为9550-9900元/吨；港口棕榈油报价集中在8780-9150元/吨；国内四级菜油出厂价格处于10200-10500元/吨水平，议价空间均不大。

产区天气方面，国内，国内大豆主产区出现普遍降水，哈尔滨西部、鹤岗多云，佳木斯、双鸭山多云有雷阵雨，其它地区阴有小到中雨，其中牡丹江、七台河、鸡西局部有中到大雨，目前黑龙江大部分地区晴雨天相伴、气温较高对大豆生长较为有利。国外，美国大豆主产区北半部地区天气干燥，但南半部有少量阵雨和雷阵雨，降雨量3-13毫米，局部雨量较大，气温27-33摄氏度，除部分地区受洪水影响外，天气大体有利于作物生长，温暖的气温将大多利好大豆。

周边市场出现大幅震荡，USDA报告出台前市场获利了结心态较重，豆类油脂多单应回避，激进投资者可短空操作。从中长期角度来看，如豆油、菜籽油在万元以下价格都具有较高的买入价值，但持有时间可能需要较长，甚至超过三季度；谨慎投资者可继续关注菜棕之间价差缩小等套利机会。

 

郑糖探低回升

12日郑糖1201合约探低后尾盘有所回升，收一带长下影线的十字星K线，以7091元/吨开盘，最高价7100元/吨，最低价7027元/吨，以7098元/吨收盘。成交量小幅减少，持仓量增加至642214手。

由于市场方面担心欧洲主权债务危机会扩散到意大利，从而拖全球经济的后腿并抑制有形商品的需求，在商品市场普遍走弱的背景下，本周一ICE糖市原糖期货价格全线下跌，不过，全球头号产糖国--巴西食糖潜在减产还是对糖市形成了支撑。当日1110期约糖价下跌44个点（-1.5%），以28.92美分/磅报收。

国际方面，巴西糖业咨询机构FCStone负责人Bruno Zaneti称，估计在巴西12-13制糖年开始前食糖供应量或将偏紧。巴西制糖年一般从4月份开始，北半球一般从10月份开始。本月有关银行机构把11-12制糖年食糖供给过剩量骢50万吨下调至700万吨，Macquarie集团下调了巴西当前制糖年的食糖产量。

现货方面，今日早盘柳州批发市场出现整体小幅回落的走势，上午收市时各合同价格出现0--49元不等的下跌，本周到期交收的073合同上午收市价为7282元，报价较上一个交易日下跌6元，受此影响今日主产区各地中间商、制糖集团的现货报价基本以持稳为主，各地成交一般。具体情况如下：

柳州：中间商上午报价7260元/吨，报价继续以持稳为主，成交一般。凤糖集团报价7300—7320元/吨，报价没有变化，成交一般。博华公司白砂糖报价7320元/吨，报价持稳，成交一般。

南宁：中间商今日报价7320元/吨，报价较昨日下调10元/吨，成交一般。南宁大集团报价7320元/吨，报价下调10元/吨，成交一般。

国内食糖主产区广西地区气象情况——

12日白天到晚上，百色、崇左、南宁、北海、钦州、防城港、玉林等市阴天有阵雨或雷雨，部分地区有中到大雨，局部 有暴雨或大暴雨，我区其它地区多云，局部有阵雨或雷雨。 南宁市：今天白天到晚上，多云有阵雨或雷雨，偏东风 1-2级，最高气温34℃，最低气温26℃。

技术上，郑糖主力1201合约周二回补上周四向上跳空缺口，受低位买盘推动及5日均线支撑，期价探低回升，预计短期仍将维持高位振荡整理。操作上，逢高短线抛空。

玉米市场延续跌势，空单可继续持有

周一，芝加哥期货交易所（CBOT）12月玉米合约收盘632.75美分，下跌4.25美分。大范围商品抛售奠定今日玉米市场疲软基调。美元上涨及油价下跌亦对玉米盘面形成压制。

周二，大连玉米期货主力1201合约开盘价2285元/吨，最高价2386元/吨，最低价2267元/吨，收盘价2277元/吨。成交量增加58068手，持仓量减少6492手，下跌-16元/吨或-0.70%。

美农业部公布了截止7月7日的一周出口检验报告。当周美国玉米出口检验量为3165.4万蒲式耳，符合此前市场预测的3400万-4000万蒲式耳区间。美农业部同时也公布了截止7月10日的作物生长周报。当周美国2011/12年度玉米良好率为69%，和前一周持平。

据中国海关总署发布的最新数据显示，今年六月份中国玉米出口量为9,544吨，远远低于五月份的出口量27,491吨，比上年同期进口量增长了1%。海关数据显示，今年一月到六月期间，中国玉米出口量比上年同期减少了29%，为57,193吨。

现货市场：

哈尔滨玉米进厂价2210元/吨，水分14.5%。郑州玉米进厂价2440元/吨，水分15% 。大连港(601880,股吧)平舱价2300元/吨，水份14%。蛇口优质东北玉米港口报价2380元/吨，二等以上，水份15%。郑州玉米进厂价较11日上涨了40块钱，其他地方的玉米进厂价较11日无变化。

从期货盘面上看，12日大连玉米期货主力1201合约受籼稻，郑麦走弱影响，延续11日跌势，跌破5日和10日均线，尾盘收中阴线。玉米开始重新步入下跌通道，12日进场空单可继续持有。

 

受郑棉大跌影响，强麦延续跌势，空单可继续持有

（CBOT）软红冬小麦市场收盘下跌，主要原因是美元走强，海外出口竞争力增强。截至收盘12月合约下跌16.50美分，报收674美分/蒲式耳。

周二，郑州强麦期货主力1201合约开盘价2782元/吨，最高价2786元/吨，最低价2741元/吨，收盘价2743元/吨，成交量增加20393手，持仓量增加4638手，下跌-49元/吨或-1.76%。

国外市场

据印度政府官员周一表示，印度政府已经允许出口100万吨普通大米和未定数量的小麦，缓解贮存压力，同时继续遏制通货膨胀。

据俄罗斯分析机构SovEcon称，上周俄罗斯四等制粉小麦价格带头下跌，跌了7.1%，为每吨5575卢布，约合199.51美元。

据埃及政府官员周一表示，埃及的小麦收购工作进展非常顺利。自4月15日开始收购项目以来，埃及政府已经从埃及国内农户手中收购了260万吨小麦。

现货市场，河南安阳新麦收购价格稳定、数量有限，面粉厂挂牌收购价1.00-1.02元/斤，较上周价格持平，水分要求最高在14%以内。另外，当地特一粉出厂批发价2680元/吨-2720元/吨，近期较为稳定；次粉出厂价在1580元/吨左右，持平，成交不理想；麦麸出厂价格在1100元/吨左右，周比保持稳定，终端需求有所恢复。多数面粉厂小麦库存偏紧，集中在一周左右。

河北宁晋地区陈麦价格行情平稳无量、新麦市场开始启动。面粉厂陈麦收购价2150-2160元/吨左右，贸易商收购价不低于2140-2160元/吨，价格分别较前几日持平，质量为二等白麦。当地新麦开始上市，开秤价普遍在1.03元/斤左右。加工企业小麦库存集中在一周左右。

从期货盘面来看，受郑棉走弱影响，强麦1201主力合约延续11日跌势，5日，10日，20日均线均走坏，突破前期低点2761，收长阴线。重新步入下跌通道，12日进场的空单可继续持有。

受美元走强郑棉大跌影响，籼稻收长阴线，空单可继续持有

周一， CBOT糙米市场收盘大幅下跌，多个主力合约以50美分的跌幅跌停，主要原因是多头获利平仓抛空。截至收盘，9月合约下跌50美分，报收1563美分/英担。

周二，郑州籼稻期货主力1201合约开盘价2598元/吨，最高价2599元/吨，最低价2549元/吨，收盘价2551元/吨，成交量增加16724手，持仓量增加4116手，下跌-56元/吨或-2.15%。

乌克兰农业部发布的最新数据显示，截止到七月八日，乌克兰农户已经收获了380万吨谷物，相比之下，上年同期为330万吨。迄今为止，乌克兰谷物平均单产为2.84吨/公顷，相比之下，上年同期为2.44吨。

美国农业部海外农业服务中心发布的参赞报告显示，俄罗斯政府七月一日取消了谷物出口禁令后，2011/12年度乌克兰谷物出口量可能增长三倍。美国农业部海外农业服务中心预计2011/12年度俄罗斯谷物出口量为1250万吨，高于上年的460万吨，其中七月份的谷物出口量可能在150-160万吨。

俄罗斯分析机构SovEcon周一将2011/12年度谷物产量预测数据上调至8700-9200万吨，高于早先预测的8200-8600万吨，因为今年六月份下半月的降雨已经提振了俄罗斯谷物收成前景。

上周泰国大米价格上涨，因为市场猜测新政府将很快干预大米市场，这迫使一些买家转向越南供应，也带动了越南大米价格上涨。目前泰国100%B级大米价格为每吨545美元，比一周前的525美元上涨了3.8%。而越南大米上涨的另外一个主要原因在于印尼、孟加拉和非洲国家的新需求出现。

如近期没有发生较大的自然灾害，预计今年广东省早稻将再获丰收，单产水平将创近年新高,总产量保持稳定增加。预计早稻平均亩产可达368公斤，同比增加6公斤。

现货市场，合肥早稻收购价2160元/吨，水分≤13.5%。九江早稻收购价2160元/吨，水01分≤13.5%。较11日无变化。

从期货盘面上看，受美元走强影响，并在郑棉1201主力合约大幅走低的带动下，籼稻1201主力合约12日开盘低走，反弹结束后继续下跌，收长阴线，并突破前期低点2575。短，中，长均线均走坏。操作上，12日进场的空单可继续持有。