股指：
1、欧洲债务危机扩散引发全球系统性风险。昨日亚洲市场跟随下跌，日韩台股指跌幅均在2%以上。沪深300低开震荡，收盘跌1.81%，周期股能源、有色、金融领跌市场，消费医疗相对跌幅较小。外围因素对市场有扰动，但股指走势取决于自身。
2、昨日公布货币数据，6月M2同比15.9%，增长13.1%，两项均好于预期，其中6月M2预期值为15%。M2-M1差值小幅扩大。信贷数据方面，6月人民币贷款增加6339亿元，稍好于6000亿的预期值。
3、股指持仓上，多空大幅减持。但国泰君安减空增多，净空头减少700手。
4、上海资金利率延续全面回落。其中隔夜利率昨日回落近160个基点，为5月中旬以来最低值，7日、14日利率也分别回落45和15个基点。
5、银监会近日下发 《商业银行资本充足率管理办法》，该办法将风险资产权重上调, 商业银行资本及核心资本充足率面临不足，银行补足资金缺口在5000亿以上。该办法对银行负面，不过在5月底市场已有预期。
6、温家宝表示"控通胀"仍放首位的宏调基调不变前提下，也需要保增长。与上半年调控通胀为主的口径有所不同。
7、意大利成功出售债券，意大利股指昨日反弹1.18%。穆迪下调爱尔兰信用评级，压制市场。欧洲50指数与标普500分别跌0.58%和0.44%。商品市场上，黄金创新高，涨0.9%，原油收回前日跌幅，昨日涨2.4%。
8、外围因素对市场有扰动，但股指走势取决于自身。今日公布半年数据，经济读数将在预期内放缓。目前点位偏低，下跌空间有限。
 
橡胶：
1、欧洲CDS大幅度上涨，意大利股票下跌4%后收盘上涨1%，美国公开市场委员会会议纪要暗示美联储可能考虑实施进一步刺激措施
2、天胶每次回落后都会得到一些现货买盘
3、外盘原料相对弱
4、天胶与合成胶比价处理历史低位区域，对天胶形成支撑，可能会让部分合成胶的消费转化到天胶上
5、内外比价继续上升，同时7-9月差基本消化
6、罗杰斯表示如果全球经济转好，我将从大宗商品中获益。若经济恶化，它们(主要国家央行)将发行更多货币，我也将从商品市场中盈利
小结：重新进入区间
 
钢材
1. 昨日国内钢材市场继续回暖。其中建筑钢材市场稳中小涨；热轧板价格小幅上涨；冷板市场价格小幅反弹；中厚板价格震荡盘整；涂镀市场稳中趋强；带钢价格继续上涨；焊管价格继续上探；无缝管价格报价暂稳；型材市场弱势下滑。
2. 三大矿山目前正利用其强势地位频繁进行现货招标，"使国内的钢厂和贸易商都来参加，相互竞价，价高者得，从而达到推高矿价的目的。"
3. 部分地区采取的限电措施对冶金行业的影响尚不明显。多家钢铁、有色金属企业有关人士表示，目前限电措施对企业的影响很小。不过若接下来形势进一步发展，可能会影响企业的部分产量。
4.机构方面，永安、海通、中钢减持多单。
5.上海三级螺纹4800（+20），二级螺纹4710（+30），北京三级螺纹5090（+20），沈阳三级螺纹5150（+30），上海6.5高线4800（+30），5.5热轧4770（+20），唐山铁精粉1365（+10），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4390（+20）。
6.期货与原料端的连日上扬带动了下游成品材的跟涨，现货市场成交也有一定好转，有利于近期行情上行。但淡季里此次上涨的持续性还要关注下游需求能否被有效带动。
 
黄金：
1、美联储暗示将推出更多宽松政策，穆迪下调爱尔兰评级，在多种利好因素的提振下，现货金最终温和收高，盘中一度逼近纪录高点1574.60美元/盎司水平。
2、美联储周二公布的6月会议记录显示，如果经济复苏过慢从而难以拉低失业率且同时通胀如预期般放缓，一些美联储官员倾向于推出更多宽松货币政策。
3、穆迪周二将爱尔兰外币和本币国债评级由BAA3下调至BA1，穆迪称，欧盟/IMF救助计划后爱尔兰将需要进一步官方金援的可能性提高。
4、美国6月份IBD消费者信心指数降至41.4，不及5月份的44.6；美国5月贸易赤字为502.3亿美元，为2008年10月的595亿美元以来最高，市场预估为赤字440亿。
5、SPDR黄金ETF持仓为1225.41吨（+20）；巴克来白银ETF基金持仓为9500.57吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为42.11万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为100.1万盎司（0万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0.63%（-0.06）；金银比价为43.15（-0.25）。COMEX银库存为100.9亿盎司（+112.28万盎司）。COMEX黄金库存为1138.1万盎司（0万盎司）伦敦白银1年期拆借利率为0.018%（+.001），黄金的拆借利率为0.41%（0），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)-- 空付多。
7、实际利率水平仍旧是支撑黄金的重要因素，近期黄金处于季节性需求淡季+中国黄金转为多付空，使得黄金下方支撑并不稳固，但是欧债问题带来宏观不确定性，令黄金表现强劲。近期白银的库存持续大幅上升，远期利率持续走高，对白银较为不利。

焦炭
1、国内焦炭市场走货良好，商家心态还算乐观。近日，钢坯市场价格大幅上调后，钢厂受钢坯拉涨影响开始恢复生产，钢材价格小幅上涨。钢厂近期对焦炭采购适度放量，使焦企对后期焦炭市场发展方向有较强信心。
2、天津港焦炭场存175.46万吨（+0.3）秦皇岛煤炭库存733.8万吨（-5.9）
3、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价900（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
4、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货价格有所上涨，但是高估程度不太大，目前需关注仓单是否增加。

铜铝
1、LME铜成交10万手，持仓27.8万手，减408手。铜现货对三个月贴水C20美元/吨，库存持平，注销仓单减375吨。 LME铝成交20.28万手，持仓69.45万手，增9322手。现货对三个月贴水C31美元/吨，库存减6500吨，注销仓单减 6525吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水100元/吨到升水20元/吨，平水铜成交价格71050-71150元/吨， 升水铜成交价格71120-71220元/吨。沪期铜低开低走，现铜贴水进一步缩窄，好铜报价持坚，尤其是贵溪铜，已转 贴水为小幅升水，与平水铜拉开价差。无论中间商或下游消费企业均入市有限，因其对71000元/吨支撑存有观望心 态，有待走势明朗后再做操作。今日上海铝现货成交价格为17470-17500元/吨，升水40-升水70元/吨，低铁铝 17500-17540元/吨，无锡现货成交价格17470-17500元/吨。沪期铝当月重心下沉拖累现铝跌破17500元/吨一线，铝 价持续走跌促使贸易商积极出货，但并未激起采购商逢低接货的热情，市况成交有限。

铅锌
3、LME锌成交9.99万手，持仓25.48万手，增636手。现货对三个月贴水C26.5美元/吨，库存减900吨，注销仓单减 900吨。LME铅成交5.16万手，持仓11.75万手。现货对三个月转为贴水C10美元/吨，库存增1925吨，注销仓单减 1625吨。
4、前一交易日现货：今日沪期铅低开后弱势震荡，但因河南地区冶炼厂受环保影响有减产现象，对现货价格有一 定支撑，国内现货品牌铅驰宏锌锗报价多集中在16720-16780元/吨，对1109铅期货合约主力贴水进一步收窄至350 -400元/吨，同时，市场鲜有耳闻南方铅报价。其他铅如金利、白银、金冠铅等多报在16650-16700元/吨。因套利 空间不断缩小，贸易商多持货观望，市场交投淡静。今沪期锌主力窄幅区间盘整，运行于17800-17900元/吨一线平 台，0号锌成交于17580-17630元/吨区间，对1109合约贴水在260-280元/吨区间，1号锌成交于17550元/吨区间，对 1109合约贴水于310元/吨附近，贴水缩窄贸易商接货意愿较低，下游逢低少量采购，但因仍看空后市，采购量并不 大。
综合新闻：
5.河南铅冶炼企业近期环保检查，但预计影响不大。
6.美国5月铜出口环比增长40.9%，同比下滑45.4%。美国5月铝出口环比下滑56.3%，同比增长75.8%。
7.今日发布上半年国民经济运行数据。
结论：金属回调后预计震荡整理。

大豆
1、商品普跌，资金撤离，豆类回调，油粕比继续走弱，棕油领跌。大豆增仓16334手，豆粕减仓38276手，豆油减仓3176手，棕榈油增仓15688手，菜油减仓3232手。油脂库存压力小，但上方受制于限价政策，维持区间走势的看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。夜盘CBOT大豆收高，受玉米和原油强势提振。7月大豆的供求报告基本处于市场预期之内。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-3.97%(巴西大豆)，9月压榨利润-2.04%；1月压榨利润为-0.29%，5月压榨利润为1.29%。豆油现货进口亏损937，豆油9月进口亏损492，1月进口亏损365，5月进口亏损113。棕榈油现货进口亏损425，9月进口亏损119，1月进口盈利58。
3、广州港棕榈油现货报价8850(+0)；张家港大厂四级豆油现货报价9700(+50)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3220 (+0)，成交一般；南通菜籽油现货报价10200(+0)。青岛港进口大豆分销价3900(+0)。
4、国内港口棕榈油库存51.1(-0.7)万吨，国内港口大豆库存652.7(-5.2)万吨。
5、7月12日国家临时存储移库大豆交易结果：全部流拍。
6、猪价低位时代难重现 最快明年出现拐点。
7、AgRural：巴西11/12年度大豆种植面积将增加约3%，达到创纪录的2490万公顷。
8、USDA7月报告美国大豆供需：美豆种植面积从7660万英亩下调至7520万英亩，单产维持43.4不变，产量下降6000万蒲；同时因为出口数据疲弱，美豆陈作出口下调3000万蒲，新作出口下调2500万蒲；陈作结转库存从1.8亿蒲上调至2亿蒲，新作结转库存从1.9亿蒲下调至1.75亿蒲。11/12年度美国大豆的库存消费比从5.77%下调至5.36%。
9、USDA7月报告世界大豆供需： 10/11年度中国大豆进口量从5400万吨下调至5200万吨；11/12年度中国大豆进口量从5800万吨下调至5650万吨。其余变化不大。
10、注册仓单数量如下：豆油10758手(+0)，大豆15180手(+1700)，豆粕5745手(-1589)，菜籽油3932手(+0)，棕榈油0手(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上平空单1276手，在豆油上增空单3763手，在大豆上平空单4292手，在棕榈油上平空单1161手，在菜籽油上平空单43手。
小结：美豆仍处于盘整区间，1300美分很难跌破，同时播种面积锐减，奠定长期利多基调。
 
LLDPE:
1、连塑现货近期持稳，仓单逐步积累，实质需求仍相对清淡。
2、石脑油折LLDPE生产成本11049（-33)，华北市场价10920（+0），华东市场价10950（+0），华南市场价10700（+0），华东LLDPE现货价区间10600-10800。LDPE华北市场价12950(+0)，HDPE华北市场价12020（+0），PP华北市场价12200（+0）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1275（+0)，折合进口成本10434，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为10600-10800元/吨。目前进口盈利改善，恐连塑高位维持吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量38848（+0）。高位的仓单量将拖累行情涨幅。
5、连塑现货利润率仍低估，7-9月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著。目前欧美需求走弱基础上外盘进口货源价格走弱，若连塑过快上涨将推动后市进口量上升，目前看连塑拉涨导致8月份之后进口量将有所增长，将影响后市行情上行幅度。短期看，连塑7月份将呈现稳步重心上移态势，暂时行情在新的平台（11000-11500）将延续震荡格局。
 
PVC:
1、东南亚PVC均价1106美元(+0)，折合国内进口完税价为8918。
2、远东VCM报价951美元(-0)。
3、华东乙烯法均价8500（+0），华东电石法均价7915（-10）。
4、华中电石价4050（-0），西北电石价3725(-0)，华北电石4150(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7762-7788，大厂货源华东市场价7812-7858；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8250-8550，高端乙烯料PVC华东市场价8500-8800。
6、华东32%离子膜烧碱价格810（-0)，华北离子膜烧碱720（-0）。
7、PVC月均期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）87.1。
8、PVC期货走强，期现价差有所回归。但从PVC的基本面看，一方面下游需求尚未完全恢复，且上游供应尚有维持，因此PVC整体呈现供过于求格局，且成本端电石价格近日也小幅走弱，因此PVC基本面偏空。从产业链角度看，虽然PVC价格小幅上扬，但由于烧碱走弱，氯碱企业利润低位，压缩空间有限。从期现角度看，近期期货走低，现货坚挺，期现价差回归低位，后市压缩空间亦有限，但现货调价值得期待，整体而言，PVC基本面偏空，存下调需求，但空间有限。
 
白糖：
1：柳州中间商报价7270（+10）元；11074合约收盘价7281（+6）元/吨，11094合约收盘价7347（+8）元/吨；
柳州现货价较郑盘1109升水-12（-14）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-87（-9）元/吨；柳州9月-郑糖9月=65（-16）元，昆明9月-郑糖9月=-34（-22）元；
经过了一周的购销两旺之后，目前销区对价格观望的较多；
上个交易日注册仓单量2273（+0），有效预报338（+100）；广西电子盘可供提前交割库存23220（+400），电子盘套保单大幅增加；
2：ICE原糖10月合约上涨5.43%收于30.49美分，泰国进口糖升水3（+1.6），完税进口价8058元/吨，进口盈利-788(-330)元，巴西白糖完税进口价8315元/吨，进口盈利-1045(-330)元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协6月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存180万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；随着天气转热，消费可能会走好；
4：泰国糖对10月ICE糖升水达到5美分，9个月以来的最高点；俄罗斯、白俄罗斯等国提高原糖进口关税，由50美元/吨提高到75美元/吨；巴西六月下旬产量不及预期，比去年同期下降14%；ICE7月合约摘牌，交割量为41.97万吨；
5：多头方面，华泰减仓5446手，一德减仓4001手，云晨减仓3984手，珠江加仓6560手；空头方面，华泰加仓3049手；
6：抛储均价较高，最高价为日照的7490元，最低价为湛江的7260元；农务方面认为新榨季桂北产量仍不乐观，开榨推迟概率高，对1月合约存在炒作预期；
小结：
A：关注本周UNICA的预产报告及半月报；
B：下游接受当前价格需要时间，7300的现货价格出货量尚佳，价格结构在逐渐调整，可能还要盘整；

玉米：
1:大连港口平舱价2300（+0）元，锦州港2300（+0）元，南北港口价差50（-10）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水26(+11)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-64(+11)元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
7月船期CBOT玉米完税成本2772(+28)元/吨，深圳港口价2350（-10）元/吨；
DDGS全国均价2034（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4450（+0）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为74（+5）元/吨。
2：种植速度加速，美玉米承压；美国取消玉米乙醇补贴及关税保护； 根据USDA的报告，玉米种植面积大增5%；
3：食品添加剂检查及亏损导致部分企业停工，饲料企业等待补栏；
4：下游有回暖迹象；
5：多头方面，浙商加仓2449手；
小结：
A：目前外盘价位有买家采购，新年度可能会出现天气升水；
B：下游成交有所在转暖，港口库存逐渐下降；

早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+0）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2240（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2200（-40）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2200（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单458（+0），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2880（+0）元/吨，南京2950（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2500（+0）元/吨，合肥2420（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:收粮在即，市场对新年度的开秤价预期在1.15元/市斤左右，预计开秤后冲高的幅度有限；
5：空头方面，良运加仓1544手，华泰加仓521手；
 
油品：
1、原油期货周二收盘走高，因在美国联邦储备委员会(Fed)暗示正在考虑采取进一步货币刺激措施后，美元出现回落。
2、美国天然气收高，中东部部分地区天气炎热。
4、亚洲石脑油价格周二来到四个交易日低点,受布兰特原油跌势拖累,但石脑油实货跨月价差仍连续第五周处于负值,因高供应状况并未缓和。
5、伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油升水20.32美元（-1.77）（历史最高22.29）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.43%（-0.06%）； Brent 现货月升水0.69%(+0.02%)。周五WTI原油总持仓增加0.6万至153.5万张（6个月低位）伴随原油跌1.1%。
6、华南黄埔180库提估价4930元/吨（-10）；上海180估价4900（-20），舟山市场4895（-20）。
7、华南高硫渣油估价4065元/吨（+0）；华东国产250估价4515（-10）；山东油浆估价4050（+100）。
8、黄埔现货较上海燃油9月贴水39元（+9）；上期所仓单108000吨（+0）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6,000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。短期布兰特原油价格每桶可能下降6-8美元，此前预估为每桶降10-12美元。 释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
小结： Brent较WTI升水从历史高位回落。亚洲石脑油跨月价差仍为近月贴水。华南180和华东180现货走弱；现货较9月贴水；上海燃料油期货仓单持稳。高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
 

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88382095（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖谷物）

股指：
1、欧洲债务危机扩散引发全球系统性风险。昨日亚洲市场跟随下跌，日韩台股指跌幅均在2%以上。沪深300低开震荡，收盘跌1.81%，周期股能源、有色、金融领跌市场，消费医疗相对跌幅较小。外围因素对市场有扰动，但股指走势取决于自身。
2、昨日公布货币数据，6月M2同比15.9%，增长13.1%，两项均好于预期，其中6月M2预期值为15%。M2-M1差值小幅扩大。信贷数据方面，6月人民币贷款增加6339亿元，稍好于6000亿的预期值。
3、股指持仓上，多空大幅减持。但国泰君安减空增多，净空头减少700手。
4、上海资金利率延续全面回落。其中隔夜利率昨日回落近160个基点，为5月中旬以来最低值，7日、14日利率也分别回落45和15个基点。
5、银监会近日下发 《商业银行资本充足率管理办法》，该办法将风险资产权重上调, 商业银行资本及核心资本充足率面临不足，银行补足资金缺口在5000亿以上。该办法对银行负面，不过在5月底市场已有预期。
6、温家宝表示"控通胀"仍放首位的宏调基调不变前提下，也需要保增长。与上半年调控通胀为主的口径有所不同。
7、意大利成功出售债券，意大利股指昨日反弹1.18%。穆迪下调爱尔兰信用评级，压制市场。欧洲50指数与标普500分别跌0.58%和0.44%。商品市场上，黄金创新高，涨0.9%，原油收回前日跌幅，昨日涨2.4%。
8、外围因素对市场有扰动，但股指走势取决于自身。今日公布半年数据，经济读数将在预期内放缓。目前点位偏低，下跌空间有限。
 
橡胶：
1、欧洲CDS大幅度上涨，意大利股票下跌4%后收盘上涨1%，美国公开市场委员会会议纪要暗示美联储可能考虑实施进一步刺激措施
2、天胶每次回落后都会得到一些现货买盘
3、外盘原料相对弱
4、天胶与合成胶比价处理历史低位区域，对天胶形成支撑，可能会让部分合成胶的消费转化到天胶上
5、内外比价继续上升，同时7-9月差基本消化
6、罗杰斯表示如果全球经济转好，我将从大宗商品中获益。若经济恶化，它们(主要国家央行)将发行更多货币，我也将从商品市场中盈利
小结：重新进入区间
 
钢材
1. 昨日国内钢材市场继续回暖。其中建筑钢材市场稳中小涨；热轧板价格小幅上涨；冷板市场价格小幅反弹；中厚板价格震荡盘整；涂镀市场稳中趋强；带钢价格继续上涨；焊管价格继续上探；无缝管价格报价暂稳；型材市场弱势下滑。
2. 三大矿山目前正利用其强势地位频繁进行现货招标，"使国内的钢厂和贸易商都来参加，相互竞价，价高者得，从而达到推高矿价的目的。"
3. 部分地区采取的限电措施对冶金行业的影响尚不明显。多家钢铁、有色金属企业有关人士表示，目前限电措施对企业的影响很小。不过若接下来形势进一步发展，可能会影响企业的部分产量。
4.机构方面，永安、海通、中钢减持多单。
5.上海三级螺纹4800（+20），二级螺纹4710（+30），北京三级螺纹5090（+20），沈阳三级螺纹5150（+30），上海6.5高线4800（+30），5.5热轧4770（+20），唐山铁精粉1365（+10），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4390（+20）。
6.期货与原料端的连日上扬带动了下游成品材的跟涨，现货市场成交也有一定好转，有利于近期行情上行。但淡季里此次上涨的持续性还要关注下游需求能否被有效带动。
 
黄金：
1、美联储暗示将推出更多宽松政策，穆迪下调爱尔兰评级，在多种利好因素的提振下，现货金最终温和收高，盘中一度逼近纪录高点1574.60美元/盎司水平。
2、美联储周二公布的6月会议记录显示，如果经济复苏过慢从而难以拉低失业率且同时通胀如预期般放缓，一些美联储官员倾向于推出更多宽松货币政策。
3、穆迪周二将爱尔兰外币和本币国债评级由BAA3下调至BA1，穆迪称，欧盟/IMF救助计划后爱尔兰将需要进一步官方金援的可能性提高。
4、美国6月份IBD消费者信心指数降至41.4，不及5月份的44.6；美国5月贸易赤字为502.3亿美元，为2008年10月的595亿美元以来最高，市场预估为赤字440亿。
5、SPDR黄金ETF持仓为1225.41吨（+20）；巴克来白银ETF基金持仓为9500.57吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为42.11万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为100.1万盎司（0万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0.63%（-0.06）；金银比价为43.15（-0.25）。COMEX银库存为100.9亿盎司（+112.28万盎司）。COMEX黄金库存为1138.1万盎司（0万盎司）伦敦白银1年期拆借利率为0.018%（+.001），黄金的拆借利率为0.41%（0），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)-- 空付多。
7、实际利率水平仍旧是支撑黄金的重要因素，近期黄金处于季节性需求淡季+中国黄金转为多付空，使得黄金下方支撑并不稳固，但是欧债问题带来宏观不确定性，令黄金表现强劲。近期白银的库存持续大幅上升，远期利率持续走高，对白银较为不利。

焦炭
1、国内焦炭市场走货良好，商家心态还算乐观。近日，钢坯市场价格大幅上调后，钢厂受钢坯拉涨影响开始恢复生产，钢材价格小幅上涨。钢厂近期对焦炭采购适度放量，使焦企对后期焦炭市场发展方向有较强信心。
2、天津港焦炭场存175.46万吨（+0.3）秦皇岛煤炭库存733.8万吨（-5.9）
3、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价900（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
4、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货价格有所上涨，但是高估程度不太大，目前需关注仓单是否增加。

铜铝
1、LME铜成交10万手，持仓27.8万手，减408手。铜现货对三个月贴水C20美元/吨，库存持平，注销仓单减375吨。 LME铝成交20.28万手，持仓69.45万手，增9322手。现货对三个月贴水C31美元/吨，库存减6500吨，注销仓单减 6525吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水100元/吨到升水20元/吨，平水铜成交价格71050-71150元/吨， 升水铜成交价格71120-71220元/吨。沪期铜低开低走，现铜贴水进一步缩窄，好铜报价持坚，尤其是贵溪铜，已转 贴水为小幅升水，与平水铜拉开价差。无论中间商或下游消费企业均入市有限，因其对71000元/吨支撑存有观望心 态，有待走势明朗后再做操作。今日上海铝现货成交价格为17470-17500元/吨，升水40-升水70元/吨，低铁铝 17500-17540元/吨，无锡现货成交价格17470-17500元/吨。沪期铝当月重心下沉拖累现铝跌破17500元/吨一线，铝 价持续走跌促使贸易商积极出货，但并未激起采购商逢低接货的热情，市况成交有限。

铅锌
3、LME锌成交9.99万手，持仓25.48万手，增636手。现货对三个月贴水C26.5美元/吨，库存减900吨，注销仓单减 900吨。LME铅成交5.16万手，持仓11.75万手。现货对三个月转为贴水C10美元/吨，库存增1925吨，注销仓单减 1625吨。
4、前一交易日现货：今日沪期铅低开后弱势震荡，但因河南地区冶炼厂受环保影响有减产现象，对现货价格有一 定支撑，国内现货品牌铅驰宏锌锗报价多集中在16720-16780元/吨，对1109铅期货合约主力贴水进一步收窄至350 -400元/吨，同时，市场鲜有耳闻南方铅报价。其他铅如金利、白银、金冠铅等多报在16650-16700元/吨。因套利 空间不断缩小，贸易商多持货观望，市场交投淡静。今沪期锌主力窄幅区间盘整，运行于17800-17900元/吨一线平 台，0号锌成交于17580-17630元/吨区间，对1109合约贴水在260-280元/吨区间，1号锌成交于17550元/吨区间，对 1109合约贴水于310元/吨附近，贴水缩窄贸易商接货意愿较低，下游逢低少量采购，但因仍看空后市，采购量并不 大。
综合新闻：
5.河南铅冶炼企业近期环保检查，但预计影响不大。
6.美国5月铜出口环比增长40.9%，同比下滑45.4%。美国5月铝出口环比下滑56.3%，同比增长75.8%。
7.今日发布上半年国民经济运行数据。
结论：金属回调后预计震荡整理。

大豆
1、商品普跌，资金撤离，豆类回调，油粕比继续走弱，棕油领跌。大豆增仓16334手，豆粕减仓38276手，豆油减仓3176手，棕榈油增仓15688手，菜油减仓3232手。油脂库存压力小，但上方受制于限价政策，维持区间走势的看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。夜盘CBOT大豆收高，受玉米和原油强势提振。7月大豆的供求报告基本处于市场预期之内。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-3.97%(巴西大豆)，9月压榨利润-2.04%；1月压榨利润为-0.29%，5月压榨利润为1.29%。豆油现货进口亏损937，豆油9月进口亏损492，1月进口亏损365，5月进口亏损113。棕榈油现货进口亏损425，9月进口亏损119，1月进口盈利58。
3、广州港棕榈油现货报价8850(+0)；张家港大厂四级豆油现货报价9700(+50)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3220 (+0)，成交一般；南通菜籽油现货报价10200(+0)。青岛港进口大豆分销价3900(+0)。
4、国内港口棕榈油库存51.1(-0.7)万吨，国内港口大豆库存652.7(-5.2)万吨。
5、7月12日国家临时存储移库大豆交易结果：全部流拍。
6、猪价低位时代难重现 最快明年出现拐点。
7、AgRural：巴西11/12年度大豆种植面积将增加约3%，达到创纪录的2490万公顷。
8、USDA7月报告美国大豆供需：美豆种植面积从7660万英亩下调至7520万英亩，单产维持43.4不变，产量下降6000万蒲；同时因为出口数据疲弱，美豆陈作出口下调3000万蒲，新作出口下调2500万蒲；陈作结转库存从1.8亿蒲上调至2亿蒲，新作结转库存从1.9亿蒲下调至1.75亿蒲。11/12年度美国大豆的库存消费比从5.77%下调至5.36%。
9、USDA7月报告世界大豆供需： 10/11年度中国大豆进口量从5400万吨下调至5200万吨；11/12年度中国大豆进口量从5800万吨下调至5650万吨。其余变化不大。
10、注册仓单数量如下：豆油10758手(+0)，大豆15180手(+1700)，豆粕5745手(-1589)，菜籽油3932手(+0)，棕榈油0手(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上平空单1276手，在豆油上增空单3763手，在大豆上平空单4292手，在棕榈油上平空单1161手，在菜籽油上平空单43手。
小结：美豆仍处于盘整区间，1300美分很难跌破，同时播种面积锐减，奠定长期利多基调。
 
LLDPE:
1、连塑现货近期持稳，仓单逐步积累，实质需求仍相对清淡。
2、石脑油折LLDPE生产成本11049（-33)，华北市场价10920（+0），华东市场价10950（+0），华南市场价10700（+0），华东LLDPE现货价区间10600-10800。LDPE华北市场价12950(+0)，HDPE华北市场价12020（+0），PP华北市场价12200（+0）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1275（+0)，折合进口成本10434，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为10600-10800元/吨。目前进口盈利改善，恐连塑高位维持吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量38848（+0）。高位的仓单量将拖累行情涨幅。
5、连塑现货利润率仍低估，7-9月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著。目前欧美需求走弱基础上外盘进口货源价格走弱，若连塑过快上涨将推动后市进口量上升，目前看连塑拉涨导致8月份之后进口量将有所增长，将影响后市行情上行幅度。短期看，连塑7月份将呈现稳步重心上移态势，暂时行情在新的平台（11000-11500）将延续震荡格局。
 
PVC:
1、东南亚PVC均价1106美元(+0)，折合国内进口完税价为8918。
2、远东VCM报价951美元(-0)。
3、华东乙烯法均价8500（+0），华东电石法均价7915（-10）。
4、华中电石价4050（-0），西北电石价3725(-0)，华北电石4150(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7762-7788，大厂货源华东市场价7812-7858；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8250-8550，高端乙烯料PVC华东市场价8500-8800。
6、华东32%离子膜烧碱价格810（-0)，华北离子膜烧碱720（-0）。
7、PVC月均期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）87.1。
8、PVC期货走强，期现价差有所回归。但从PVC的基本面看，一方面下游需求尚未完全恢复，且上游供应尚有维持，因此PVC整体呈现供过于求格局，且成本端电石价格近日也小幅走弱，因此PVC基本面偏空。从产业链角度看，虽然PVC价格小幅上扬，但由于烧碱走弱，氯碱企业利润低位，压缩空间有限。从期现角度看，近期期货走低，现货坚挺，期现价差回归低位，后市压缩空间亦有限，但现货调价值得期待，整体而言，PVC基本面偏空，存下调需求，但空间有限。
 
白糖：
1：柳州中间商报价7270（+10）元；11074合约收盘价7281（+6）元/吨，11094合约收盘价7347（+8）元/吨；
柳州现货价较郑盘1109升水-12（-14）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-87（-9）元/吨；柳州9月-郑糖9月=65（-16）元，昆明9月-郑糖9月=-34（-22）元；
经过了一周的购销两旺之后，目前销区对价格观望的较多；
上个交易日注册仓单量2273（+0），有效预报338（+100）；广西电子盘可供提前交割库存23220（+400），电子盘套保单大幅增加；
2：ICE原糖10月合约上涨5.43%收于30.49美分，泰国进口糖升水3（+1.6），完税进口价8058元/吨，进口盈利-788(-330)元，巴西白糖完税进口价8315元/吨，进口盈利-1045(-330)元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协6月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存180万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；随着天气转热，消费可能会走好；
4：泰国糖对10月ICE糖升水达到5美分，9个月以来的最高点；俄罗斯、白俄罗斯等国提高原糖进口关税，由50美元/吨提高到75美元/吨；巴西六月下旬产量不及预期，比去年同期下降14%；ICE7月合约摘牌，交割量为41.97万吨；
5：多头方面，华泰减仓5446手，一德减仓4001手，云晨减仓3984手，珠江加仓6560手；空头方面，华泰加仓3049手；
6：抛储均价较高，最高价为日照的7490元，最低价为湛江的7260元；农务方面认为新榨季桂北产量仍不乐观，开榨推迟概率高，对1月合约存在炒作预期；
小结：
A：关注本周UNICA的预产报告及半月报；
B：下游接受当前价格需要时间，7300的现货价格出货量尚佳，价格结构在逐渐调整，可能还要盘整；

玉米：
1:大连港口平舱价2300（+0）元，锦州港2300（+0）元，南北港口价差50（-10）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水26(+11)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-64(+11)元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
7月船期CBOT玉米完税成本2772(+28)元/吨，深圳港口价2350（-10）元/吨；
DDGS全国均价2034（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4450（+0）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为74（+5）元/吨。
2：种植速度加速，美玉米承压；美国取消玉米乙醇补贴及关税保护； 根据USDA的报告，玉米种植面积大增5%；
3：食品添加剂检查及亏损导致部分企业停工，饲料企业等待补栏；
4：下游有回暖迹象；
5：多头方面，浙商加仓2449手；
小结：
A：目前外盘价位有买家采购，新年度可能会出现天气升水；
B：下游成交有所在转暖，港口库存逐渐下降；

早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+0）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2240（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2200（-40）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2200（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单458（+0），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2880（+0）元/吨，南京2950（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2500（+0）元/吨，合肥2420（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:收粮在即，市场对新年度的开秤价预期在1.15元/市斤左右，预计开秤后冲高的幅度有限；
5：空头方面，良运加仓1544手，华泰加仓521手；
 
油品：
1、原油期货周二收盘走高，因在美国联邦储备委员会(Fed)暗示正在考虑采取进一步货币刺激措施后，美元出现回落。
2、美国天然气收高，中东部部分地区天气炎热。
4、亚洲石脑油价格周二来到四个交易日低点,受布兰特原油跌势拖累,但石脑油实货跨月价差仍连续第五周处于负值,因高供应状况并未缓和。
5、伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油升水20.32美元（-1.77）（历史最高22.29）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.43%（-0.06%）； Brent 现货月升水0.69%(+0.02%)。周五WTI原油总持仓增加0.6万至153.5万张（6个月低位）伴随原油跌1.1%。
6、华南黄埔180库提估价4930元/吨（-10）；上海180估价4900（-20），舟山市场4895（-20）。
7、华南高硫渣油估价4065元/吨（+0）；华东国产250估价4515（-10）；山东油浆估价4050（+100）。
8、黄埔现货较上海燃油9月贴水39元（+9）；上期所仓单108000吨（+0）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6,000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。短期布兰特原油价格每桶可能下降6-8美元，此前预估为每桶降10-12美元。 释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
小结： Brent较WTI升水从历史高位回落。亚洲石脑油跨月价差仍为近月贴水。华南180和华东180现货走弱；现货较9月贴水；上海燃料油期货仓单持稳。高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
 

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