周二受欧债危机进一步恶化影响,期现指数双双大幅下跌,现货市场地产、有色、采掘、券商和银行板块跌幅居前。高位持续横盘之后的破位下跌加重了市场看空氛围。在多重基本面利空因素作用下,大跌之后的反弹修复或不可期,但是上证2750点或有支撑。 欧债危机——“外患”因素并不占主导 近期欧债危机的加剧对我国股市的影响更多的来自于心理层面,是情绪上的恐慌造成的,短期内并无多大实质利空。欧洲各个国家的债务危机自去年初以来一直在轮番上演,其实质影响早已通过市场的预期被逐步消化,危机加剧对周二市场的影响更多的只是附加和次要的,市场主跌的原因并不在于这个“外患”。从这段时间以来的金融和房地产板块领跌就可以看出,“内患”—地方债危机才是致使周二市场疲软的主要祸首。 地方债流标——“内忧”逐步加剧 今年首次发行地方债“出师”不利,推迟发行后,地方债仍未能摆脱“流标”的命运,周一出现了自2010年地方债合并发行以来的首次流标。市场大多解读为机构资金面紧张所致,这只是一部分原因。地方债流标一定程度上是机构对地方债的信用状况存在担忧,同时据相关报道,《银行业金融机构破产条例》的起草工作近期已重新启动。两者共同拨动了市场近期担忧银行坏账加剧的敏感神经,金融板块全天放量阴跌,交通银行的市盈率已低至6倍以下,四大行的市盈率也基本在6-7倍之间。市场亟待政府出台对地方债危机的解决办法,在解救措施未出台之前,银行板块的下方空间会打开,进而压制大盘的上涨。 关注即将公布的半年度数据 周三将发布上半年宏观经济数据,该数据也是市场关注的另外一支重要的“靴子”。该数据一方面会影响投资者对政策收紧的后期看法,如果数据好于预期,可能会为后续的紧缩政策预留空间;另一方面数据如果不好可能会引发会基本面的担忧。第一个因素占主导,经济基本面早已成为旧闻,货币政策的预期才会牵动市场波动的主要神经。市场普遍预期的半年度GDP数据同比增长9.8%,投资者应密切关注该数据的大小。 资金面因素 资金面来看,上周五市场微幅上扬,总体资金或特大单资金(每笔委托100万以上)却流出,周一继续微幅上扬,但大单资金继续流出。这或预示了周二市场的大跌,资金连续流出之后,大单资金的信息优势或市场敏感性再一次得到印证。周二全天资金不断流出,且流出量非常大,处于这段时间以来的高位,恐慌情绪再现。 总体来看,市场短期内并没有政府出台措施解决地方债务问题的预期,市场对银行坏账的担忧加剧,欧债危机虽无实质影响但与以上内患因素共同作用引发恐慌。同时适逢经济数据公布,投资者应密切关注实际数据与预期的差异,如果数据较低或减弱货币政策紧缩的预期,周三盘中或有短线冲高的机会,但估计市场全天走高的可能性不大。激进投资者盘中可捕捉这种短线做多的机会,但建议中线投资者目前以持仓观望为主。 责任编辑:李婷 |
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