钢材：低开震荡

　　【今日走势】螺纹钢0909合约今日低开后震荡走跌，最低一度探至3486元的低位，收盘跌108元报3524元/吨。909合约成交量大幅增加至332448手，持仓增加1726手至239554手。线材0909合约今日低开后继续探低，盘中一度震荡走跌触及3331元的低位，收盘缩减跌幅，跌85元报3422元。今日成交量略增至24080手，持仓减少2404手至35568手。

　　【基本面信息】有市场消息称，巴西淡水河谷公司4月20日宣布做出调整，使铁矿石长期协议条款更加灵活。由于2009财年铁矿石基准价格尚未达成，现在采购铁矿石，淡水河谷收取销售额的80%(现金)，后期收取剩余20%。临时销售价格相当于2008财年基准价的80%，此后将会根据2009财年基准价做出调整。淡水河谷此举表明其铁矿石销售价格是在08年的基础上降价了20%，此举可能会帮助其促进销售，也同样说明了市场需求疲弱的情况下，铁矿石的降价是必然的事情。沙钢4月21日出台了4月份下旬出厂价，其中螺纹钢价格上涨80元，现在14-25mm的HRB335螺纹出厂价格为3350元/吨，三级钢在此基础上加价120元/吨；线材价格上涨70元，6.5mmQ235线材出厂价格为3340元/吨。江苏永钢也在3月21的基础上对部分产品进行了价格调整，线材、二级螺纹和三级螺纹价格均上调100元/吨，现上海地区6.5mmQ235高线价为3400元/吨， 14-25mmHRB335螺纹价格为3380元/吨，14-25mmHRB400螺纹价格为3480元/吨，28-32mm与14-25mm级差50元/吨。

　　【技术分析】螺纹钢主力909合约在低开跳水后再度展开窄幅波动，在上方3585元处压力较大，下方3500处支撑较强。线材今日收出一根有长下影线的阴线，表明下方3400元，但上方3490处压力较大。后期走势可能会偏弱。

　　【操作建议】建议区间操作。

　　PTA:原价暴动PTA大幅低开

　　【今日走势】今日PTA909开于6950，最终收于6950，较上一交易日下跌222，日内最高至7040，最低至6884，日均价较上一交易日下降228，总计成交448726手，持仓量为117536手，较上一交易日增加26240。

　　【基本面分析】

　　上一交易日:原油方面,WTI原油主力合约收于45.88美元/桶，较上一交易日下跌4.45；Brent原油主力合约收于49.86美元/桶，较上一交易日下跌3.49；日本石脑油日均价为451美元/桶，较上一交易日上涨2；FOB韩国MX日均价为730美元/桶，较上一交易日下跌8；FOB韩国PX日均价为1116美元/桶，较上一交易日上涨11。

　　今日:虽然原油及期货大跌，但PTA市场相对谨慎，观望心态略有增加，价格基本维持，内盘个别报价在7400-7450元/吨，主流商谈价在7300-7400元/吨左右，外盘方面报价不多，个别报在910-920美元/吨左右，听闻有900美元/吨船货成交。

　　MEG市场市场基本维持，内盘主流商谈维持在4700-4800元/吨左右；外盘商谈在580-590美元/吨左右。

　　聚酯方面，整体行情基本持稳,切片市场相对成交减淡,涤短市场仍有一定的补涨行情,长丝市场涨跌互现,个别厂家价格有50左右下滑,但少数厂家仍有百元补涨。

　　消息面:

　　因原料供应紧张，宁波三菱化学自今日起降低负荷运行，计划维持时间至5月底。

　　2009年4月20日，印尼政府宣布，将对产自中国的聚酯纤维原料发起反倾销调查，该委员会已将调查问卷发往受调查企业。

　　据CCF显示,今日PTA生产负荷指数小幅下滑1至83。

　　【总评】受外盘股指及原油价格大跌影响,今日PTA期价大幅低开,而现货面的坚挺,使得期价在冲低后,午盘有所回涨,预期后市在没有大的宏观面变化情况下,仍有一定的补涨空间。

　　铜 又见跌停

　　铝 低位震荡

　　【外盘走势】LME三个月期铜周一下挫约5%，盘中触及4565美元的日内最低点，收盘跌208美元报4595美元。三个月期铝跌47美元报1439美元。

　　【国内走势】沪铜主力907今日低开后跌停，收盘跌1970元报37370元，成交和持仓均大减，主力正向908合约移仓。沪铜指数今日跌1977点报37432点。沪铝907低位震荡，收盘跌435元报12525元，成交大增持仓略增；沪铝指数今日跌397点报12590点。

　　【基本分析】LME铜库存减少7300吨至462325吨；铝库存减少6100吨至3660025吨。美国3月份芝加哥联邦储备银行全国活动指数的三个月移动平均值为-3.27，2月份值向下修正为-3.57。尽管三月份数据有所反弹，但在截至3月份的16个月中，该指数已经是连续第15个月低于-0.7，说明经济衰退风险加剧。芝加哥联储将于5月26日公布4月份全国活动指数。国际铝业协会发布了09年3月份世界原铝产量报告，数据显示，3月份全球除中国外电解铝产量为202.1万吨，较2月份增加16.7万吨，但比去年同期减少15.3万吨。从日均产量来讲，09年3月份日均产量为6.52万吨，比2月份日均产量低1000吨，也低于去年同期的日均产量7.01万吨。09年1-3月份除中国外全球电解铝总产量为596.9万吨，同比减少41万吨。当然，如果考虑中国的数据我们预计3月份电解铝产量增量会扩大，因为国内有部分企业恢复了生产。这或许会对电解铝市场形成压力。

　　【技术分析】LME期铜如果本次下跌有效跌破4360美元则意味着跌势比较凶猛，建议密切关注该位置的争夺。沪铜907下方支撑位于37000元处。

　　【操作建议】铜、铝：短线操作。(南华期货曹扬慧)

　　锌:触摸跌停

　　【外盘走势】昨日外盘商品市场出现普跌现象，受到原油大幅下跌影响。前期表现较为强劲的基本金属也大幅下探，LME期锌昨日跌73美元，收报1477美元/吨。

　　【今日走势】今日沪锌主力0907大幅低开，然后迅速触跌停板，收报12860元/吨，较上一个交易日跌680元/吨，持仓大幅减少。

　　【基本面分析】LME库存减少1800吨，总量达到345,400吨。美国银行主席Ken Lewis警告称，不良贷款造成的损失将加剧而不是改善，美国银行继续用更多的资金来弥补贷款损失，消息引发市场恐慌抛盘，多头大量平仓离场。现货价格在12800-13800点，现货较期货依然为贴水状态，进口锌报12600点，因担心价格会继续下跌，市场成交清淡。

　　【技术分析】两市上升通道被连续两日的下跌行情被坏，短期内可空，但不可过分看空。

　　【操作建议】多单暂时离场。明日可关注12900一线的支撑。

　　(南华期货张红敏)

　　天胶:沪胶跌停但并非反转

　　【今日走势】昨日美国股市走低，原因是尽管美国银行公布季度实现盈利，但投资者担心美国银行业需要新一轮政府救助。道琼斯工业股票平均价格指数跌289.60点，至7841.73点，跌幅3.56%，创下3月5日以来最大百分比跌幅，美国股市于3月9日触及熊市收盘低点。受此影响商品今日普跌，沪铜、沪锌和沪胶均告跌停，沪胶909合约收14495跌765点，持仓减少11406手。

　　【基本面分析】尽管美国银行公布的业绩强于分析师预期，但其对不良贷款冲减规模快速上升的低迷预期使得第一财季业绩相形失色。随着美国失业人数增加，贷款违约问题很可能将继续加重，美国政府可能要再度出手稳定银行业，可能将把部分银行的优先股转换为普通股，为银行提供更多资本。另外美国的贸易保护主义可能给橡胶后市蒙上阴影，美国联合钢铁工人工会对中国轮胎制造商提起了贸易诉讼，称中国企业通过不公平竞争实现对美国轿车和卡车轮胎出口持续4年剧增，造成了美国工人的失业，它还争取获得奥巴马政府对进口的限制。起诉书中提出，将进口自中国的轿车轮胎数量减少一半以上。目前，美国生产商和工会对中国制造商提起了一系列贸易诉讼。这一诉讼的不确定性对中国的轮胎企业以及橡胶后市构成不小的压力。现货方面个别大厂买入近期到港货物，不少中小企业买入青岛现货。

　　【技术分析】受到海外市场的影响，沪胶经历短线回调。跌破国储收胶位以后，下跌空间有限。

　　【操作建议】短期内以耐心观望为主，待回调到位，沪胶仍存在基本面支撑下的买入机会。但仍要关注贸易诉讼和新胶上市情况。(南华期货 胡浩)

　　白 糖:高位盘整

　　【今日走势】今日郑糖开盘以后持续在高位振荡，早盘冲高回落，午后基本持稳，全天收于十字星，持仓继续向远月转移。郑糖909开于3793，最高达3827，最低为3784，报收于3796，持仓量400342手，减少17068手。

　　【国际糖走势】由于经济前景暗淡导致证券市场和原油等商品市场下跌，加上受美元走强的影响，本周一ICE糖市原糖期货价格跌穿近期的运行范围后全线大幅下挫。当日0905期约糖价大幅下跌27个点，收于12.92美分/磅；0907期约糖价同时大幅下跌34个点，收于13.32美分/磅；0910期约糖价也大幅下跌33个点，收于14.03美分/磅。

　　【基本面分析】今日全国各地报价及成交情况如下：华东销区基本持稳，销量好转，华中销区小幅上调，销量一般，西南销区小幅上调，到货偏少，华南糖市稳中有涨，成交尚可，北方市场大体持稳，成交量不大；广西市场持稳，成交清淡，南宁现货价3620元/吨，云南市场持稳。

　　【技术分析】周K线MACD显示有继续回调压力

　　【操作建议】空单持有(南华期货张 健)

　　【操作建议】多单可继续持有，注意仓位变化(南华期货赵昂扬)

　　聚乙烯/原油暴跌,聚乙烯大幅收低

　　【今日走势】今日聚乙烯主力907受国际油价暴跌影响大幅低开，开盘伊始大幅探底，早盘低位徘徊，午后逐渐回升，仍未收复全天失地，从午后的表现来看，多头力量仍不容小觑，后市下跌幅度有限，空单盈利应及时保住成果。主力合约0907开于9310，收于9210，最高9345，最低9050，收跌295，成交703074手，持仓107434手，日减仓11684。

　　【基本面分析】华北LLDPE市场今日价格基本稳定，手原油暴跌影响，部分地区略有走软。商家操作谨慎，询盘和成交都不及昨日。齐鲁化工城PE市场线性价格略有走软，但整体货源不多，有货商家无意低价出货，但成交不多。7042报9600元/吨。中原LLDPE市场早间报价维持平稳，据悉市场7050含税报9600元/吨，成交不多。华东LLDPE市场价格与昨日报价基本没变化，受原油暴跌影响有限，商家报盘坚挺。但市场观望较多，成交不多。余姚PE市场心态稍受原油暴跌影响，价格整体趋稳，还盘空间略有放开，贸易商仍然对后市较有信心，成交一般。7042报9800元/吨。华南LLDPE市场今日价格稳中上升50-100元，主要受到中油华南上调挂牌价格的影响。但原油暴跌影响询盘，成交欠佳。广州PE市场整体报价走稳，由于中油华南上调挂牌价格，LLDPE市场报价略有走高，受原油暴跌影响，询盘较为清淡。7042报9650-9700元/吨。

　　【技术分析】从布林通道来看，价格运行靠近上轨线，开口缩小；15分钟走势图虽然较前期震荡，但多头格局并未完全被打破。

　　【操作建议】多单谨持空单及时保住盈利(南华期货史明珠)

　　燃料 油：多空头恐慌离场打压市场

　　【今日走势】今日国内燃油受原油暴跌9%以及其他大宗商品拖累，以跌停板收尾。因为先前的空头主力多数为现货商，这或许说明市场已经认为燃料油开始触底反弹时，投机商基本保持做多思路，然而期价却出现了跌停，引起市场的恐慌，致使今日燃料油的成交量和持仓量大幅缩水。因为目前受国际市场影响，保持做多似乎存在较大风险，然而做空似乎也没有太多机会。毕竟第二季度中国的燃料油消费将会有所回暖，因此期价跌破3100的可能性较少。

　　【国际原油】原油期货周一大幅下挫，因为对于美国经济稳定性的最新担忧导致商品市场和股市几乎全线下挫。油价今日美元下跌额度为1 月7日以来最大，因投资者担心美国经济将开始新一轮疲软走势。投资者对近期大型银行公布的一系列强于预期的季度业绩提出质疑，并纷纷准备应对金融业新的不稳定因素。

　　【基本面分析】道琼斯指数近期下跌了3.4%为7,854。大多数的买盘转向了诸如黄金和美元等“安全港”的投资。道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)的一项调查显示，分析师平均预计截至4月17日当周石油库存将增加250万桶。预计汽油和馏分油库存减少90万桶；预计炼油厂开工率上升0.6个百分点为81%。

　　【技术分析】期价处于上升通道，但回落迹象

　　【操作建议】日内交易或逢低入场

　　(南华期货卢惠丽)

　　豆 类：豆油跌停引领大豆深幅回调

　　【今日走势】今日连豆低开震荡，多空围绕20日均线展开激烈争夺，终盘以小实体阳线报收。主力A1001开盘3415，最高3456，最低3387，收盘3422。收盘较昨日结算价下跌70点，持仓增加12456张。

　　【CBOT】美豆周一延续上周五的高位获利了解模式，基金及贸易商的高位平仓打压期价大幅下滑，原油暴跌逾9%及美元的走强予以期价明显压制，基本面方面，尽管USDA每日报告系统显示中国采购11万吨旧作大豆、印度采购了4万吨豆油，但此消息在前期已经被市场充分消化，加之周一出口检验量仅为1561万蒲式耳，低于市场预测的2100-2400万蒲式耳，亦低于上周的2377万蒲式耳。利多消息的匮乏使得期价无法抵御周边市场暴跌的影响。

　　【基本面分析】黑龙江哈尔滨地区油厂报价继续持平于3300-3360元/吨，港口分销价格出现小幅上扬，下游产品豆油出现大面积的下滑，跌幅多在50-200元/吨，豆粕现货价格亦出现50-100元的普遍性的下跌。前期美豆自900美分附近展开的反弹主要受益于因中国需求导致的美豆供给紧张，加之阿根廷大豆因干旱减产，新旧作物供给量的下滑使得期价增添部分风险升水。但新季度美豆种植面积创下历史新高，美豆在前期高点附近明显信心不足，加之近期种植工作尚未全面展开，市场在缺乏有效炒作题材的背景之下，周边品种尤其是与大豆关系愈加密切的原油走势大幅下跌带动美豆顺势展开调整。国内方面收储即将结束，市场恐慌心理提前反应于盘面，短期内外盘基本面缺乏有效消息刺激，更多还是关注周边市场走势。

　　【技术分析】期价大幅回撤破坏前期突破形态，技术上有形成假突破的可能，今日的反抽进一步验证回撤趋势。

　　【操作建议】空单依托3480一线继续持有(王晨希)

　　强麦：小幅回升

　　【今日走势】今日早盘小麦主力909开盘探低之后振荡回升,直到收盘,最终909小麦收于2154，较昨日收盘价收高5个点，日减仓14118手。

　　【CBOT】美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一下挫,跟随外围市场因美元走强和经济不确定性持续拖累的跌势.CBOT-5月小麦期货合约收低18-1/2美分,收报每蒲式耳5.04-1/2美元.交易商表示,美股重挫,油价大跌以及美元走强令谷物市场承压.油价今日大跌逾8%,至3月16日来最低,美元兑一揽子主要货币则触及一个月高位.

　　【基本面】国内小麦市场整体保持平稳。河南郑州粮食批发市场三等普通白小麦火车板价1870元/吨，山东临沂国家粮油批发市场普通二等白麦出库价1830元/吨，下跌10元/吨，跌幅0.54%；湖北华中粮食中心批发市场三等红麦批发价1700元/吨，新疆粮油批发市场三等普通白小麦火车板价1920元/吨，均持平；山西运城小麦批发市场三等普通白麦出库价1900元/吨，上涨20元/吨.

　　【技术分析】今日小麦小幅回升，预计未来一段时期小麦价格仍将区间波动， 909小麦价格区间大致在2100-2200之间。

　　【操作建议】等待。(南华期货郑施红)

　　玉米：谨慎追空

　　【今日走势】

　　今日玉米低开高走，开盘曾延续上一交易日的下行动能，触及1650，随后部分多头入场，支撑期价脱离日内低点，并收复了部分上一交易日的跌幅。

　　主力合约909开盘于1658，收于1666，较上一交易日结算价跌1点，总持仓增加了2798张。

　　【CBOT】

　　CBOT玉米周一收低，在天气题材逐渐被市场消化的同时，外围市场对于市场影响越发明显，原油以及股指的大幅下挫拖累了期价，未来短期将继续受周边市场影响，但同时要关注天气的无常变化。

　　5合约开盘于374.6美分，下破360.4美分，收于369.4，跌6.6。

　　【基本面分析】

　　东北价格略涨，山西价格上调，广东价格呈现两极分化

　　东北玉米的收购价格在1520-1540元/吨，集中价为1530元/吨，与上周相比价格上涨了10-20元/吨，上涨幅度为1.3%，市场交易量为18700吨。从销售情况看，玉米销售出库价格在1560-1580元/吨，集中价为1570元/吨，与上周相比价格上涨了10-20元/吨，上涨幅度为1.3%。

　　山西省长治地区国标二等玉米站台车板价格为1500元/吨，较上周上调80元/吨，容重685以上，含水率为14.5%。此外，太原地区在农户手中毛粮收购价格为1390元/吨。

　　广东省江门地区玉米市场因产地不同而出现价格差异较大的局面，河口港河北玉米为1720-1730元/吨；东北玉米为1770-1780元/吨。随着饲料旺季的逐渐到来，以及河北玉米存量渐少，广东玉米市场有望逐步上升。(资料来源：饲料信息网)

　　【技术分析】 昨日价格明显下跌后，今日市场似乎收出触底K线，市场多数时间保持稳定走高，成交继续增加，持仓小幅放量。未来猜测的国储顺价销售的价格1650附近支撑较为明显。

　　【操作建议】操作上上一交易日的获利空单仍可以1670作为止盈谨慎持有。(南华期货：刘宪伟)

　　今日南华商品期货综合指数大幅下挫。南华商品期货综合指数收于1198.10点，下跌34.99点，南华工业品指数收于1539.48点，下跌56.33点，南华农产品指数收于899.98点，下跌17.79点。

　　今日工业品全线下跌，铜、锌和橡胶收于跌停，其他工业品也是大幅下挫，南华工业品指数下跌56.33点。受外围股市以及商品市场暴跌影响，今日国内市场也相继下滑，上证指数跌0.85%，上海铜和锌期货更是跌停报收，而铝由于前期涨幅较小，并且周五国储有消息称将在未来三年内收储100万吨铝，所以沪铝今日走势稍强于其它金属，但也只能说是技术性的，而非基本需求面对比其它金属有更好的表现，在缺乏基本面支持的情况下，前期资金推动的大幅上涨只能维持短期的高价，铝价还将回归到合理的价值。

　　除强麦外，今日农产品全线下跌，三大油脂收于跌停，大豆、豆粕也是小幅下挫，南华农产品指数下跌177.79点。郑糖各合约近弱远强的格局愈演愈烈，今年的四个合约均以下跌为主，而后期的五个合约震荡中小幅上涨，1001合约平开高走，盘中震荡较为剧烈，主力换月导致持仓大幅放大，目前正处于消费淡季之中，糖价虽有资金的拉动，但在大幅上涨之后，上方的压力重重。后期关注的焦点落在销量和下一榨季的播种面积上，明日的会议中就可明了具体的产销情况，在会议召开之前，郑糖的期价还能保持这种稳定的行情.

　　隔夜由于美国银行公布的季报称不良贷款规模增多，市场担忧再次增大，另IBM第一季度业绩报告显示季度营收跌幅大于预期，另高盛分析师称美国第三大银行花旗银行的信贷损失继续快速增长，令美股大跌，对经济的担忧再度重燃，美元因有避险买盘而上涨，大宗商品短期调整走势。

 

 

期货中国声明：期货中国编辑上述内容，仅供投资者参考，并不构成投资建议。