股指：
1、上周五股指震荡偏强，沪深300收涨0.42%。除地产板块大跌，300煤炭，有色，银行等权重板块收红，二三线城市限购对大盘影响有限。A股市场交投活跃，创业板放量大涨，中小板强于大市，市场多头资金保持一定信心。
2、隔夜和七天质押式回购加权利率15日跌36和70基点，短期市场流动性较充裕，但14天期以上回购利率仍维持在高位，2周利率升40点，市场对后期政策和资金走势预期谨慎。
3、中金公司测算，上市公司整体第二季度业绩同比确定性将实现两位数增长，对股指起到支撑。
4、7月以来的两种，两市有35家上市公司股东增持，累计增持数量1.36亿股， 13.85亿元，目前以接近6月的15亿增持资金。
5、周末全球市场美股指标普涨0.56%，主要由于财报推动。美消费信心数据低于预期，创两年来低点。欧洲银行压测8家银行不合格，西班牙银行居多，欧洲股指小幅收跌。商品方面，美元走弱的预期推动黄金原油上涨。以国内收市至国际收盘时段计算，黄金，期铜原油分别涨0.96%，0.85%和2.13%
6、小结：周五市场走势对于二三线城市限购的负面冲击有限。以全年13.5倍市盈率保守估算，目前股指点位对于增长率 为9%10%左右，整固后中报增长有望推动股指继续震荡向上。
橡胶：
1、上周库存小幅度减少200吨
2、橡胶生产国拟设立橡胶稳定基金
3、由于连续两个月份进口比较少，中国进口买盘有增加
4、顺丁34500丁苯33500，有点显的疲软态势，天胶与合成胶比价处理历史低位区域，对天胶形成支撑，让部分合成胶的消费转化到天胶上
5、内外比价继续上升，导致后期进口会增加，国内现货维持清单成交
小结：震荡
铜铝：
1、LME铜成交7.8万手，持仓28.18万手，增2057手。铜现货对三个月贴水C21.5美元/吨，库存持平，注销仓单增300吨。LME铝 成交14.8万手，持仓68.16万手，减13689手。现货对三个月贴水C30.5美元/吨，库存增1525吨，注销仓单减8950吨。沪铜库存 增19963吨，沪铝库存继续下降23065吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水120元/吨到平水，平水铜成交价格71550-71600元/吨，升水铜成交价格 71600-71700元/吨。沪期铜低开高走，现铜贴水收窄，当月合约最后交易日持货商心态各异，市场表现混乱，主要交易活跃在 中间商之间，意在套利或保值，下游理智观望。今日上海铝现货成交价格为17600-17680元/吨，平水-升水10元/吨，低铁铝 17660-17700元/吨，无锡现货成交价格17560-17630元/吨。现铝交易时段沪期铝飙涨，当月合约上涨近200元/吨，现铝报价呈 现混乱，尽管消费买盘疲弱，但贸易商惜售，跟随当月合约报价节节攀升至17600元/吨上方，拖累市况高位呈现有价无市。
铅锌
3、LME锌成交5.53万手，持仓25.97万手，增2260手。现货对三个月贴水C29.5美元/吨，库存减2625吨，注销仓单减1775吨。 LME铅成交4.2万手，持仓11.9万手。现货对三个月转为贴水C11.5美元/吨，库存增1700吨，注销仓单增50吨。LME铅锌注销仓 单近期总体呈小幅下降态势。沪锌库存减39吨，沪铅库存增3290吨。
4、前一交易日现货：今日沪期铅跳空低开，受其影响国内现货品牌铅价较前一日稍有下调，南方、驰宏锌锗报价多在17000- 17050元/吨，对1109铅期货合约主力贴水420-450元/吨，其它铅如水口山、白银铅报价集中在16900元/吨左右。沪铅早盘低开 后虽有小幅反弹，但力度较弱，令市场观望较多，接货谨慎，市场成交淡静。今沪期锌主力仍旧于18000元/吨上方横盘整理， 0号锌成交价于17900-17950元/吨，对1109合约贴水在280-300元/吨区间，部分品牌可成交于17950元/吨上方，但交投有限，1 号锌成交在17850-17900元/吨区间，主流交投集中于17880元/吨附近，整体交投不如前日。
综合新闻：
5.去年8月份以来，广西启动建设了年产20万吨大规格高性能铝合金板带型材项目，预计2012年底全面投产。
6.住友商事川岛冶炼厂预计其锌产量下降至4万吨，因冶炼厂使用回收的锌氧化物矿石而停产。
7.近两周以来，CFTC持仓显示COMEX铜基金净多持仓增幅较明显，由6月底的10005增至7月12日的23786。
结论：金属需要震荡整固来消化近期涨幅。
钢材：
1. 上周国内钢材市场价格延续了反弹走势，大部分地区、品种钢材价格出现了上涨行情，但总体涨幅相对比较有限，只有个别地区、品种价格涨幅较大。临近周末，唐山钢坯价格连续冲高后小幅回落，期货、电子盘价格同样继续冲高动力不足并出现回落迹象。
2.社会库存：螺纹钢531.855万吨，减少13.582万吨，西安减量最多，重庆增量最多；线材118.957万吨，减少4.139万吨；热轧418.27万吨，减少2.774万吨。
3.上周五，上交所仓单2366吨，增加1471吨，1107合约交割量210手。
4.机构方面，永安减空增多，中钢增持多单。
5.上海三级螺纹4800（-），二级螺纹4710（-），北京三级螺纹5110（-），沈阳三级螺纹5170（-），上海6.5高线4830（+10），5.5热轧4770（-），唐山铁精粉1375（+10），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4380（-10）。
6.上周期货市场的上扬以及上游原料端得上行带动现货成交不错，库存有明显下降，反应市场下游有一定的需求基础，但周末钢坯价格的回落，电子盘有所走弱，行情涨至一个短期高位后有调整可能，预期近期震荡盘整。
黄金：
1、美国经济数据持续低迷，欧洲银行业压力测试的可信度受到质疑，标普将美国主权债务评级置于负面观察，在多种利好因素的提振下，黄金延续涨势。
2、90家参加测试的欧洲银行中有8家未通过。分别为5家西班牙银行、2家希腊银行和1家奥地利银行。
3、美国6月工业产出月率上升0.2%，预期上升0.3%。美国7月密歇根大学消费者信心指数初值为63.8，远低于6月份水平的71.5，同时也低于市场预期水平的72.5。
4、普尔(Standard & Poor's)周五表示，将美国"AAA"的长期主权信贷评级和"A-1+"的短期信贷主权评级置于负面观察。该机构表示，至少有50%的机率在3个月内调降美国评级。
5、SPDR黄金ETF持仓为1236.013吨（+10.603）；巴克来白银ETF基金持仓为9633.95吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为42.11万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为100.1万盎司（0万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0.68%（+0.09）；金银比价为40.16（-1.12）。COMEX银库存为1.01亿盎司（0万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为0.001%（-0.005），黄金的拆借利率为0.45%（+0.01），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)-- 多付空。
7、各国负的实际利率水平仍旧是支撑黄金的重要因素，近期黄金处于季节性需求淡季使得黄金下方支撑并不稳固，但是欧债以及美国问题带来宏观不确定性，令黄金表现强劲。
焦炭:
1、本周国内焦炭市场出货良好，看涨心态较浓。钢市前期略有走低，钢厂试图下调焦炭价格，但因近日钢坯价格大幅拉涨后，钢厂进而恢复产能，开始对焦炭进行积极采购，焦化厂出货良好。
2、国内沿海煤炭航运市场继续低迷，煤炭海运费价格连续五周下滑。
3、天津港焦炭场存175.46万吨（0）秦皇岛煤炭库存707.58万吨（-25）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价890（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
5、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货高估程度不太大，焦炭期货价格在2450上可能才有仓单注册进入
豆类油脂：
1、美豆1400受阻，大连盘豆类油脂盘整，涨跌互现，豆粕表现相对强势。大豆减仓4108手，豆粕减仓1238手，豆油减仓11782手，棕榈油减仓9314手，菜油减仓7408手。油脂库存压力小，但上方受制于限价政策，维持区间走势的看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。夜盘CBOT大豆收高，因市场担心美国将出现炎热的天气损及大豆单产。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-6.33%(巴西大豆)；1月压榨利润为-1.82%，5月压榨利润为1.27%。豆油现货进口亏损781，1月进口亏损459，5月进口亏损160。棕榈油现货进口亏损832，9月进口亏损272，1月进口亏损-66。
3、广州港棕榈油现货报价8750 (-50)；张家港大厂四级豆油现货报价9700(+0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3240 (+0)，成交清淡；南通菜籽油现货报价10350(+100)。青岛港进口大豆分销价4050(+0)。
4、国内港口棕榈油库存48.5(-1)万吨，国内港口大豆库存675.9(-1.84)万吨。
5、豆油企业榨一吨亏200元,进口大豆积压港口。
6、发改委：下半年小包装食用油价格将维持稳定。中国食用油库存充裕,调控该出手时必出手。
7、中国大豆进口自去年年底需求不景气，不过有望在今年下半年回升。
8、国家粮油信息中心，中国7月大豆进口量为516万吨，高于6月份的430万吨，和去年同期的495.4万吨。
9、7月份以来，8成省区鸡蛋价格上涨。
10、SGS：7月1-15日马来西亚共出口了731,842吨棕榈油，较6月1-15日的699,674吨增长4.6%。
11、注册仓单数量如下：豆油10758手(+0)，大豆15329手(+58)，豆粕5399手(-187)，菜籽油3932手(+0)，棕榈油0手(+0)。
12、中粮等现货企业在豆粕上增空单1819手，在豆油上增空单614手，在大豆上平空单3066手，在棕榈油上平空单3352手，在菜籽油上平空单3445手。
小结：1400美分有阻力，同时播种面积锐减，奠定长期利多基调。
PTA：
1、原油WTI至97.24（+1.55）；石脑油至961（-10），MX至1233（+21）。
2、亚洲PX至1457（+30）美元，折合PTA成本8636元/吨。
3、现货内盘PTA至9090（+40），外盘台产1162.5（-2），进口成本9386元/吨，内外价差-296。
4、PTA装置开工率97（+0）%，下游聚酯开工率85（+0）%。
5、江浙涤丝产销仍然保持良好，多数超百，基本维持普涨态势，多数涤丝周五涨100-200，周六部分有100元的上涨。
6、中国轻纺城面料市场总成交量523（+38）万米，其中化纤布411（+21）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂7-14天。
因市场预期美联储的政策持续支撑油价，周五原油WTI继续收高； PX开始加速上涨， PTA的成本支撑增强；近期下游聚酯产销形势明显好转，涤丝价格继续推涨，产业链上下人气恢复，PTA反弹，在大宗商品普涨的背景下，产业链上下游气氛明显回暖，加之库存偏低，使PTA的反弹力度增强，但由于PTA新产能释放产品推出，下游厂家追涨意愿不强，现货弱于期货，综合各方面情况看PTA反弹空间可能受到抑制，多头追高要注意控制风险， PTA冲高后，很可能回归走弱。
棉花：
1、15日主产区棉花现货价格：229级新疆24743，328级冀鲁豫22018，东南沿海22005，长江中下游21903，西北内陆21860。
2、15日中国棉花价格指数21971(-416)，1级25388(-250)，2级24235(-391)，4级20209(-898)，5级19558(-645)。
3、15日撮合成交9460(-5340),订货量91640(-140),1107合约结算价21343(-3),1108合约结算价20610(-66),1109合约结算价20601(-47)。
4、15日郑棉总成交1900370(-129892),总持仓720340(+19624),109合约结算价21535(-165),201合约结算价21545(-180),205合约结算价21630(-205)。
5、15日进口棉价格指数SM报145.34美分(-4.07)，M报144.94美分(-3.9)，SLM报144.52美分(-3.72)。本日提货美国CAM报154.85美分/磅(-3.4)，滑准税下港口提货价25840元/吨(-549)，1%关税下折25446元/吨(-554)。
6、15日美期棉ICE1110合约结算价101.46美分(-4.89),1112合约结算价99.46美分(-5),1203合约结算价96.25美分(-3.38)。
7、15日美期棉ICE库存51261(+6784)。
8、15日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至30300（-100），36500（-200），25200（-100）。
9、15日中国轻纺城面料市场总成交量523(+28)万米，其中棉布112(+7)万米。
   国内棉花现货价格继续下跌，棉花收购市场极为冷清，棉企购销谨慎，各地不少棉农尚有存棉未售，下游纺织行情较差，国内纺企同时面临出口退税、人民币升值和劳动成本上升，利润空间减少等众多压力，未来形势仍不容乐观；外棉方面，周五录得2008年12月以来最大单周跌幅，美棉ICE继续跌停；综合各方面的情况看，尽管近期国内大宗商品出现了普涨格局，但郑棉由于基本面形势较差，而将保持弱势，建议空单可继续持有。
LLDPE：
1、连塑现货近期持稳，仓单逐步积累，实质需求仍相对清淡，等待后市需求回暖。
2、石脑油折LLDPE生产成本11059（-75)，华北市场价10920（+0），华东市场价11100（+0），华南市场价10700（+0），华东LLDPE现货价区间10650-10800。LDPE华北市场价12950(+0)，HDPE华北市场价12150（+130），PP华北市场价12200（+0）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1315（+0)，折合进口成本10742，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为10600-10800元/吨。目前进口盈利改善，恐连塑高位维持吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量39168（+20）。高位的仓单量将拖累行情涨幅。
5、连塑现货利润率仍低估，但是亏损幅度已大幅改观，而近期的逐步盈利亦减少8-9月石化装置检修量，将限制后市涨幅。进口倒挂持续，进口优势仍不显著。目前欧美需求走弱基础上外盘进口货源价格走弱，若连塑过快上涨将推动后市进口量上升，目前看连塑拉涨导致8月份之后进口量将有所增长，将影响后市行情上行幅度。短期看，连塑7月份将呈现稳步重心上移态势，暂时行情在新的平台（11000-11500）将延续震荡格局。
pvc：
1、东南亚PVC均价1106美元(+0)，折合国内进口完税价为8908。
2、远东VCM报价901美元(-50)。
3、华东乙烯法均价8450（-50），华东电石法均价7875（-25）。
4、华中电石价4050（-0），西北电石价3675(-50)，华北电石4125(-25)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7700-7720，大厂货源华东市场价7750-7770；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8150-8500，高端乙烯料PVC华东市场价8500-8750。
6、华东32%离子膜烧碱价格795（-15)，华北离子膜烧碱720（-0）。
7、PVC月均期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）145。
8、供应宽松，PVC现货持续表现疲软。但另一方面，西北等地烧碱价格走低，氯碱综合利润压缩，近期氯碱企业装置检修有所增加。而企业综合利润走低压缩PVC继续下调空间，后市烧碱价格仍需持续关注。短期内现货疲软仍将拖累期货走势，但预计下调空间有限。
甲醇
市场价格
1、江苏价格2830（+30），山东价格2690（+10），华北价格2550（-0），西北价格2250（-0）；
2、江苏河北价差180（+30），江苏山东价差140（-20），江苏西北价差580（+30）；
原料端
3、阳泉洗中块1230（+0）；秦皇岛山西优混840（-5）；
4、天然气（Henry Hub）4.43，布伦特原油118.32。
进口价+外盘价格
5、CFR中国365（+3.5），完税价2912.28；
6、CFR东南亚401（+4），FOB鹿特丹均价370.94（+0）。
下游
7、张家港二甲醚均价4915（+0），临沂均价4330（+50）；
8、甲醛出厂均价1430（+0）；
9、华北醋酸价格3750（+0），江苏醋酸价格3800（+0），山东醋酸价格3650（-50）；
10、张家港电子盘甲醇连收盘价2910（-10），持仓量56672，成交量7074；
11、亚洲甲醇涨势强劲，CFR中国持续走高，此提振市场信心，近期港口甲醇价格跟随电子盘小幅攀升。下游方面，受出口等带动，醋酸行情持续走高，其对甲醇需求较好。而液化天然气价格走高，二甲醚需求亦有所恢复。甲醛需求持稳。在港口甲醇走高后，其与走边地区价差有放大趋势，后市内陆货到达港口动力增加，此方面影响值得关注。
燃料油：
1、原油期货上涨，因市场预计美国联邦储备委员会的利率政策将继续支撑油价的涨势。
2、美国天然气上涨，收于一个月高位，预期未来天气炎热。
3、CFTC持仓数据显示：截止7月5日一周，Nymex原油期货持仓非商业基金空头下降0.4万张，多头增加0万张，净多头增加0.4万张至13.8万张（8个月低位）。
4、亚洲石脑油价格周五续跌，实货跨月价差持续处于折价，因供给充裕；不过石脑油裂解价差上涨近12%,可能是受到西方需求走强支撑。
5、伦敦Brent原油（9月）较美国WTI原油升水19.66美元（-2.97 ，换月）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.40%（-0.04%）； Brent 现货月贴水0.01%。周四WTI原油总持仓下降1.1万至154.2万张（1个月高位）伴随原油下跌2.4%。
6、华南黄埔180库提估价4925元/吨（-5）；上海180估价4900（+0），舟山市场4895（+0）。
7、华南高硫渣油估价4065元/吨（+0）；华东国产250估价4475（-10）；山东油浆估价4150（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油9月贴水57元（-13）；上期所仓单104100吨（+0）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6,000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。短期布兰特原油价格每桶可能下降6-8美元，此前预估为每桶降10-12美元。 释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
小结： Brent原油期货换月，较WTI期货升水大幅下降近3美元。天然气近月近期转为升水，8月为夏季需求高峰。亚洲石脑油裂解价差上涨近12%，跨月价差仍为近月贴水。华南180现货下跌，华东调油原料下跌；现货较9月贴水；上海燃料油期货仓单持稳。高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
白糖：
1：柳州中间商报价7300（+0）元；11074合约收盘价7308（-7）元/吨，11094合约收盘价7387（+2）元/吨；
柳州现货价较郑盘1109升水-20（+0）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-105（+0）元/吨；柳州9月-郑糖9月=67（+2）元，昆明9月-郑糖9月=-26（+14）元；
随着外围下跌，中间商又产生观望情绪，周五集团挺价，成交欠佳；
上个交易日注册仓单量2238（-3），有效预报538（+0）；广西电子盘可供提前交割库存24800（+0）；
2：ICE原糖10月合约下跌0.17%收于28.97美分，泰国进口糖升水1.2（-1.8），完税进口价7335元/吨，进口盈利-35(+432)元，巴西白糖完税进口价7981元/吨，进口盈利-681(+5)元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协6月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存180万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；随着天气转热，消费可能会走好；
4：泰国糖对10月ICE糖升水回落到1.5美分；俄罗斯、白俄罗斯等国提高原糖进口关税，由50美元/吨提高到75美元/吨；
5：多头方面，华泰减仓1844手，珠江减仓1508手，中粮加仓2141手；空头方面，中粮加仓3358手，大地减仓2427手；
6：1月可能会有天气炒作，后期关注8月降水；
小结：
A：UNICA报告符合预期，泰糖升水走弱，外盘利好基本兑现，可能要回调了；
B：目前价格结构电子盘套保积极；
玉米：
1:大连港口平舱价2290（-10）元，锦州港2300（+0）元，南北港口价差60（+10）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水2(-10)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-78(+0)元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
8月船期CBOT玉米完税成本2803(+11)元/吨，深圳港口价2350（+0）元/吨；
DDGS全国均价2034（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4470（+20）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为91（-1）元/吨。
2：美国取消玉米乙醇补贴及关税保护； 根据USDA的报告，玉米种植面积大增5%；
3：食品添加剂检查及亏损导致部分企业停工，饲料企业等待补栏；
4：下游有回暖迹象；
5：持仓整体变化不大；
小结：
A：目前外盘价位有买家采购，新年度可能会出现天气升水；
B：下游成交有所在转暖，港口库存逐渐下降；
早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2280（+20）元，九江市粮油批发市场收购价2200（-20）元，新余市粮食局收购价报价2240（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2200（-40）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2200（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单458（+0），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2880（+0）元/吨，南京2950（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2500（+0）元/吨，合肥2420（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:部分地区收购价高开低走，目前在1.15元/市斤，用粮企业有观望情绪；
5：空头方面，大连良运加仓1218手；

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