期指最后15分钟对次日涨跌具有预示性吗，就此我们对历史数据进行检验，发现仅研究期指最后15分钟的变化对次日涨跌的预测效果并不强。

简单统计发现，截至今年7月15日的303个交易日中，IF指数当日最后15分钟走势与次日期指日内走势（开盘价至收盘价的涨跌）相吻合的次数为143，准确率仅为47.19%，而对次日涨跌（与前一交易收盘价相比）的预测准确率仅刚刚过半。剔除部分噪音检测最后15分钟上涨超过5点的样本发现，虽然均值收益得到了部分优化，预示效果较全部样本更好，但均值为正的检验依旧不显著(t=1.507)。如果考虑更为“极端”情况呢，自期指上市以来共有9个交易日中股指期货在最后15分钟内涨跌幅超过15点，但这9次中也仅有4次对次日行情预示正确，胜率仍不足50%。

如果实际操作中按照每日期指最后15分钟的变化参与第二日的交易，排除交易费用，以开盘价入场收盘价出场，截至7月15日累计盈利730点，即使扣除假定每日150元的交易成本，该策略单张合约累计获利也能超过17万元。这也使得期指最后15分钟的走势对后市操作指引仍存在部分“吸引力”。

仅依靠期指最后15分钟走势预测次日行情涨跌存在一定局限性。这可能是由于以下几个方面的原因：

一方面股指期货尾盘存在获利回吐现象，由于市场中日内交易者在尾盘主动平仓存在获利回吐，而这种操作习惯（部分投资者不愿承担隔夜风险）带来的尾盘期指持仓量下降甚至获利回吐现象并不具有较大的参考意义。这点形同周二市场期指尾盘情形，虽然前一交易日空方增仓动作明显，但在尾盘IF1108在3110获得支撑后部分空单积极平仓获利了结，造成期指在尾盘出现上扬。

另一方面，由于每日晚间消息政策具有不确定性，尤其隔夜欧美股票市场、大宗商品市场以及美元的走势都对A股存在一定影响，这些因素可能在期指交易的最后15分钟里很难得到反映。