金属市场延续调整

　　【外盘走势】尽管美股反弹、原油回升及美元走弱对金属市场利多，但当日美国公布疲弱的房屋市场与就业数据使得市场重燃对经济与需求前景的担忧，周四LME金属继续遭受打压。期铜周四重挫5%，铜价下滑至两周低点，盘中一度击穿4400一线的支撑，触摸4290美元，收报4342美元。期铝市场价格依然维持震荡格局，收报1448美元。LME锌盘中曾有较强烈的反弹，但尾盘被空头打压，期锌跌至1460美元。

　　【今日走势】今日沪铜主力908低开低走，午后继续下行，35000一线失守，收报34980元/吨，较上一个交易日跌1150元，跌幅3.18%。持仓和成交因为换月原因均有增加。

　　受伦铝走势带动，沪铝今日继续维持延30日均线的震荡走势，0907合约今收于12740元，较昨日微跌15元，跌幅0.12%。

　　沪锌主力0907继续走弱，盘中最低价格达到12080元/吨，12000一线岌岌可危，最终收报12110元/吨，跌幅1.98%。

　　【基本面分析】LME铜库存减少9625吨至440475吨，注销仓单69175，约占库存的16%；铝库存增加17000吨至3676525吨，再创历史高位；锌库存减少1325至341850吨，注销仓单27750 。升贴水方面，期铜由贴水状态转变为升水2美元/吨，期铝升水36.5美元/吨，期锌现货升水26美元/吨。宏观数据方面，美国上周首次申请失业救济人数上升，美国领取失业救济的总人数已升至纪录最高水平。美国劳工部周四在其每周报告中称，截至4月18日当周首次申请失业救济人数增加27,000人，至640,000人。昨晚美国3月成屋销售年率为457万间，低于市场预期的465万间，成屋销售下降3.0。国际铝业协会(IAI)4月23日公布的初步数据显示，中国3月原铝产量增至883,000吨，2月产量为869,000吨。中国2008年3月份铝产量为104.4万吨。原铝日均产量呈现下滑，对铝价产生一定支撑。全球经济衰退众所周知，各种各样的数据都显示出基本金属将大幅过剩。WBMS统计铜市场在1-2月过剩11.2万吨，不过相对于2008年同期过剩的10.9万吨并没有大幅变动，何况目前市场经济下滑。ICSG预计2009年铜将过剩34.5万吨，去年同期过剩25万吨。国际铅锌研究小组预测，2009年全球铅市场过剩3.7万吨，锌市场过剩26万吨。而上海方面，由上交所公布的库存周报显示，上海铜库存减少7654吨，总量15051吨；铝库存增加3138吨，总量达到140647吨；锌库存较上周增加1486吨，总量73188吨。LME铜和上海铜库存都在减少，对铜价形成一定支撑。现货市场方面，由于3月份进口铝锭大幅增加，目前市场成交以进口铝锭为主，但国内开始进入传统消费淡季下游采购意愿逐步下降，今日长江有色市场报价区间13380~13420元/吨，现货铝小幅下滑50元。

　　【技术分析】铜：从技术分析来看，LME铜跌破了前期的上涨趋势线，沪铜跌破35000一线，有进一步下滑的可能，铝： 30天线短期成为沪铝0907合约的支撑位。锌：LME期锌有望在1390一线获得短暂的支撑，短线有反弹需求，沪锌仍有部分下探空间，但不可过分看空。

　　【操作建议】铜空单可继续持有；铝可继续进行区间的滚动操作，多单可以试探性介入；锌空单可继续持有，下一个目标价位12000。

　　(南华期货 张红敏)

　　天胶 克莱斯勒命悬一线沪胶下探寻求支撑

　　【今日走势】最新公布的美国经济基本面消息偏差，美国3月NAR成屋销售年化月率下降3.0%，上周初请失业金人数增加2.7万人，表明美国经济形势依然峻。美国股市小幅走高，道指收高70.49点或0.89%，报7957.06点。沪胶受到美国汽车三巨头克莱斯勒可能破产的影响大幅下挫，报收13865跌490点，持仓增加9916手。

　　【基本面分析】纽约原油盘中最高触及49.92美元/桶，最低下探至48.37美元/桶，上涨0.77美元涨幅1.58%，报收49.62美元/桶。今晚七大工业国(G7)的财长和央行行长们将齐聚华盛顿，商讨如何落实G20峰会提出的支持全球经济的举措。预计扩大国际货币基金组织(IMF)资金规模至7500亿美元的问题会成为会议的焦点。3月30日，美国总统奥巴马否决了克莱斯勒的整改计划，并要求克莱斯勒在4月30日前与菲亚特达成合并协议，否则将要求其破产。只剩最后七天，美国第三大汽车厂商克莱斯勒的命运就将最终敲定：或与意大利汽车厂商菲亚特达成联盟，或破产清算，而两者机率可说是一半一半。现在橡胶市场受到美国汽车巨头可能破产的影响走势波动较大，信心尚未恢复。供应方面，泰国新开割原料胶仅少量交易，昨日三大市场原料胶成交仅39.5吨，均价在51.54泰铢。

　　【技术分析】现在来看海外市场的动荡影响到橡胶市场的信心，沪胶短期走低的概率相对较大，看后市沪胶能否守住30日均线。

　　【操作建议】关注美国克莱斯勒破产案的最新进展，如果汽车业没有利好传来短期以观望为主。待海外市场企稳以后，在13600-14000附近可择机买入。

　　(南华期货 胡浩)

　　PTA受整体商品走弱拖累，PTA弱势震荡下滑

　　【今日走势】今日PTA909开于6998，最终收于6926，较上一交易日下跌12，日内最高至7054，最低至6892，日均价较上一交易日小幅上升8，总计成交382674手，持仓量为115118手，较上一交易日增加2032。

　　【基本面分析】

　　上一交易日:原油方面,WTI原油主力合约收于49.62美元/桶，较上一交易日上涨0.77；Brent原油主力合约收于50.11美元/桶，较上一交易日上涨0.3；日本石脑油日均价为438美元/桶，较上一交易日下跌6；FOB韩国MX日均价为713美元/桶，较上一交易日上涨4；FOB韩国PX日均价为1115美元/桶，与上一交易日持平。

　　今日:临近周末，PTA市场观望心态占据主导，价格仍有小幅上涨，内盘主流商谈在7500-7600元/吨，外盘方面报价不多，主流商谈大致在900-905美元/吨左右，无明确成交听闻。而一厂家合同结算价的出台高于预期，使得对现货市场仍有一定支持坚挺力度，市场也在等待其余供应厂家结算价的出台。

　　MEG市场延续疲弱小幅下行走势，内盘买家意向较低，主流商谈在4600-4650元/吨，外盘方面出货意向仍相对较多，报价大致在580-590美元/吨，听闻较低有580美元/吨保税报价，买家还盘普遍在560美元/吨，低价卖家略有惜售，主流商谈在570美元/吨左右。

　　聚酯方面，今日聚酯市场价格整体持稳，气氛较昨日明显减弱，下游买方对目前价位相对持谨慎态度。

　　消息面:

　　中石化4月PX合同结算价出台，为7850元/吨，较上月结算上涨1250元/吨。

　　国内一主要厂4月PTA、MEG合同结算价出台，分别为7300、4600元/吨。

　　【总评】在整个商品面走弱这下,今日PTA909继显震荡走低格局，而今日持仓分布来看，空头开始逐渐减仓获利，多头开始进场介入，技术面上来看，价格接近阶段性底性，6900价位具有较强支撑，呈现回调可现，基本面来看，现货价格依然紧挺，昨日上游原料价格持稳，现货面仍趋向利好。

　　【操作建议】多单可继续持有(南华期货赵昂扬)

　　聚乙烯期市不敌高位压力震荡下滑

　　【今日走势】今日聚乙烯主力907低开后全天大幅震荡走低，受压于均线之下，现货市场上略有走低也打压了多头信心，但是大幅下滑的条件还未具备，投资者宜做区间交易，及时保住盈利。主力合约0907开于9485，收于9210，最高9580，最低9160，收跌370，成交759950手，持仓91776手，日减仓9284。

　　【基本面分析】华北LLDPE市场今日受期货走跌影响，报价普遍走低，但幅度不大。下游需求依旧疲软，询盘较为清淡。齐鲁化工城PE市场早间询盘清淡，价格略有走低，成交较为疲软。7042报9650元/吨。中原LLDPE市场早间询盘气氛清淡，价格走软，7050报9590元/吨，暂时成交不多。华东LLDPE市场今日报价稳定。贸易商出货意向较强，但买方兴趣不高，成交依旧低迷。余姚PE市场价格多数不变，贸易商反应出货平淡，货源正常。7042报9800元/吨。华南LLDPE市场今日报价小幅下滑50元左右。下游需求未见好转，询盘清淡，实际成交不佳。广州PE市场今日价格出现松动，幅度在50元/吨左右，下游工厂询盘清淡，实际成交暂时不多。7042报9850-9900元/吨。

　　【技术分析】从布林通道来看，价格运行靠近上轨线，开口缩小；15分钟走势图虽然较前期震荡，但多头格局仍未被完全打破。

　　【操作建议】多单减持(南华期货史明珠)

　　燃料 油继续跟随大宗商品走势

　　【今日走势】今日国内燃油继续跟随大宗商品走低。近期燃料油与大宗商品以及股市的联动性较强。

　　【明日预测】据交易所统计，空头主力减仓似乎更加积极，这或许预示着市场看空气氛减弱，大家都认为燃油目前的价位要继续下跌的可能性越来越少。

　　【国际原油】原油期货周四连续第三个交易日收盘走高，追随股市的涨势，投资者在寻找石油需求将企稳的迹象。石油市场仍远低于去年的高点，因石油库存攀升，消息者使用更少的燃料。在美国，石油需求比去年下降了6.5%，因该国经济不景气。

　　【原油预测】不利数据基本将在四月底出台完毕，加之第二季度原油消费淡季，但原油的下跌空间已十分有限，因此预计原油近期将维持震荡行情。

　　【基本面分析】油价还面临其他重要不利因素。虽然石油输出国组织(简称：欧佩克)一直在削减原油产量，但减产的幅度似乎有所放缓。油轮跟踪机构Oil Movements周四表示，预计在截至5月9日的四周中，欧佩克多数成员国的石油出口量每天将减少13万桶，降幅远远小于前几周。

　　【技术分析】期价处于上升通道，但下触中轨线

　　【操作建议】日内交易或逢低入场

　　(南华期货卢惠丽)

　　豆 类美豆冲高回落连豆亦步亦趋

　　【今日走势】今日连豆平开低走，美豆昨晚的冲高回落奠定今日连豆弱势格局，全天期价震荡下行，一举击穿5日与20日均线支撑，终盘以一根中阴线报收。主力A1001开盘3456，最高3461，最低3415，收盘3416。收盘较昨日结算价上涨34点，持仓增加2578张。

　　【CBOT】周四美豆冲高回落，早盘受利多出口数据及压榨数据推动强劲走强，周边市场方面原油的反弹及美元的弱势亦给期价提供利多支撑，但高位买盘的枯竭及获利了结盘最终打压期价自高点回落。

　　【基本面分析】产区大豆现货价格继续持稳，哈尔滨地区油厂报价维持在3300-3360元/吨之间，下游产品方面豆油依然维持涨跌互现的震荡格局，豆粕则整体持稳，但局部地区依然出现小幅下滑。美豆周度出口销售报告显示，新旧作物大豆总销售量达到144.13万吨，但其中旧作大豆出口61.7万吨，较上周下滑百分之24%，不过中国依然是旧作大豆的主要采购者，中国采购了其中的18.63万吨。三月的普查局压榨报告显示大豆压榨量为1.446亿蒲式耳，接近市场预估的上限。

　　尽管基本面数据利好，但这些利好题材并未摆脱前期中国需求及供给紧张的范畴，新的利多消息的匮乏及技术位压力对高位买盘构成明显的压制，在没有强力消息推动的背景之下，期价技术上存在回调的需求。

　　而国内在前期领先外盘下跌之后，表现始终弱于美豆，尽管昨日出台收储延期政策，但产区目前剩余大豆数量在较大程度上限制了收储的支撑力度。

　　【技术分析】期价跌破均线系统，逼近趋势支撑。

　　【操作建议】空单依托3480继续持有(王晨希)

　　早籼稻高开低走成交清淡

　　【今日走势】今日郑州早籼稻主力合约909开盘以后仍然以振荡下行为主，早盘开于2048，即为日内最高点。而后一路震荡缓慢下挫，临近午盘休市最低至2038，终日基本沿日内均线窄幅波动，走势较弱。尾盘收于2042，全天成交10992手，仅为昨日的二分之一，减仓1718手。

　　【重要资讯】4月23日，中国人民银行副行长易纲发表署名文章称，中国经济在去年四季度已经触底，一季度已经开始回升。在金融危机情况下，货币信贷较快增长利大于弊。下一阶段，央行将坚定不移地落实好适度宽松的货币政策。今日焦点2009年4月24日央行重申“适度宽松”央行副行长易纲称，金融危机情况下信贷较快增长利大于弊。针对信贷结构问题，将大力发展消费信贷。

　　【基本面分析】国内现货价格江苏连云港稻价保持稳定，大米价格略有上涨。由于稻源严重不足，大部分米厂均处于未开工状态。等待粮库出粮的愿望强烈。据连云港银满米厂4月22日报价，该米厂当地普通粳稻收购价格在1.05-1.06元/斤，保持高位坚挺。本地粳米出厂价格在1.4元/斤，较上周上涨0.02元/斤；黑龙江五常产圆粒糯米出厂价在1.51元/斤，走货不好；优质长粒香出厂价在1.68元/斤，保持稳定。江苏淮安地区稻米价格基本保持稳定，市场原粮依然十分紧缺。稻谷：当地普通粳稻收购价格在1.0元/斤，较上周上涨0.02元/斤，市场量十分少；质量较好的晚籼稻在农户手中收购价格在1.01-1.02元/斤，送到厂里的价格在1.03元/斤，贸易商出货价格在1.05元/斤-1.06元/斤之间波动，均较上周基本持平。

　　【技术分析】成交量大幅萎缩，且持仓同时减少，后市振荡

　　【操作建议】日内短线

　　(南华期货徐乐津)

　　强麦大幅下跌

　　【今日走势】今日早盘小麦主力909开盘之后之后便振荡下行,随后走出了一波快速跳水行情,之后一路振荡继续下挫,直到收盘,最终909小麦收于2121，较昨日收盘价收低32个点，日减仓22488手。

　　【CBOT】美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四收高逾2%,因市场担心春麦播种迟缓.CBOT-5月软红冬麦期货合约收高12-1/3美分,收报每蒲式耳5.29-1/4美元.美国大平原春麦种植区在未来几日的天气预计将降温和更为潮湿,可能令春耕和种植活动迟缓.小麦期货预估成交量为86,509口.

　　【基本面】石家庄地区中等白麦进厂价为1860-1930元/吨，比本周初回落10-20元/吨，特一粉出厂价为2320-2360元/吨，麸皮出厂价为1200元/吨，次粉价为1300元/吨，衡水地区中等白麦进厂价为1860-1910元/吨，比本周初回落10-20元/吨。邯郸地区中等白麦进厂价为1880-1910元/吨，邢台地区为1880-1920元/吨。山东济南地区小麦价格整体走势稳定，产区白麦个体收购者价格在1880元-1900元/吨，市区国储库入库价在1900元/吨，面粉加工企业1880元-1920元/吨。河南鹤壁市浚县粮食局08年本地产2级白小麦收购价1,780元/吨，高优505收购价1,840元/吨，本地产特制一级小麦粉汽车板价2,400元/吨。

　　【技术分析】今日小麦大幅下跌，预计未来一段时期小麦价格维持低位波动， 909小麦价格区间大致在2100-2150之间。

　　【操作建议】逢高抛空。

　　(南华期货郑施红)

　　玉米 高开后震荡回落

　　【今日走势】今日连玉米高开后呈小幅回落调整走势，成交量再次回落，持仓继续减少。主力合约0909以1691开盘，收于1686点，较上一交易日结算价上涨6点，总持仓减少13370手。

　　【CBOT】周四CBOT玉米期货市场收高，因对美玉米带将出现更多降雨的担忧加剧。5月玉米收盘381美分，上涨7.5美分；7月玉米收盘390美分，上涨7.5美分；12月玉米收盘411.5美分，上涨8.25美分。场内交易商指出，午间气象预报显示，下周降雨将出现增加，个别玉米产区包括伊利诺伊州中部地区的雨量预计在数英寸。“这意味着播种将进一步推迟，田间积水情况明显。”除天气担忧提供市场支撑外，周四美农业部公布的玉米周出口销售数据也十分强劲。由于美玉米出口连续好几周超过100万吨，一些分析师认为，美农业部可能上调当前年度出口预期。受此影响，2008/09年度美玉米结转库存可能将低于17亿蒲式耳。供应紧缩预期吸引投机基金进场，预估投机基金日买入6000张玉米合约。

　　【基本面分析】现货市场供销也较稳定，玉米期货以及现货市场均在等待国储玉米顺价销售的时间、数量以及价格等政策动向，因此期现价格均呈现平稳偏弱态势。今日二等黄玉米各地现货市场价格，山东德州出库价1500元/吨；锦州港口平舱价1640元/吨；大连港口平舱价1630元/吨；上海到站价1680元/吨；长春出库价1550元/吨，广州港口成交价1700。

　　【技术分析】主力909合约期价重回前期整理平台，后市震荡整理可能较大。

　　【操作建议】少量多单介入

　　(南华期货王成)

　　白 糖持续振荡

　　【今日走势】今日郑糖开盘后继续小幅振荡整理，一直到午盘开盘不久，有一波快速的下跌，但是幅度依然不大，最终收于小阴线，持仓向远月转移。郑糖909开于3797，最高达3805，最低为3766，报收于3779，持仓量379180手，减少10862手。

　　【国际糖走势】受原油等周边市场上涨以及美元走弱的刺激，本周四ICE糖市原糖期货价格继续小幅上扬。当日0905期约糖价上涨13个点，收于13.35美分/磅；0907期约糖价同时上涨12个点，收于13.67美分/磅；0910期约糖价也上涨08个点，收于14.29美分/磅。

　　【基本面分析】今日全国各地报价及成交情况如下：华东销区涨跌互现，销量一般，华中销区报价持稳，成交清淡，西南销区稳中见涨，成交无变化，华南糖市稳中见跌，成交偏淡，北方市场报价小幅波动；广西市场报价小幅上调，成交有待配合，南宁现货价3630元/吨，云南市场小幅调高。

　　【技术分析】周K线MACD显示有继续回调压力

　　【操作建议】空单持有

　　(南华期货张 健)

 

 

期货中国声明：期货中国编辑上述内容，仅供投资者参考，并不构成投资建议。