股指：
1、昨日股指弱势下跌，沪深300跌1.02%.A股市场除了酒类，家具和军工航天板块收红以外，其余板块收绿，有色煤炭跌幅靠前，两市成交维持低量，昨日日内没有明显利空消息，市场资金紧张对大盘有明显短期扰动。
2、昨日上海银行间利率再度上行，隔夜，一周，2周，1月品种利率分别涨68,40,64,70基点。资金利率回到前期相对高位，市场资金紧张。由于银行资金面紧张，央行周四正回购暂停，本周共回笼资金360亿元，到期550亿，本周央行净投放资金190亿元。而上周央行通过公开市场净回笼资金860亿元。
3、昨日汇丰今日发布中国PMI预估值，7月PMI初值跌至48.9，虽然市场预计经济指标下行，但汇丰版PMI是今年内首次低于50，也创28个月最大降幅。
4、昨夜欧美股指延续强势反弹，标普涨1.35%，欧洲方面，欧盟已就援助希腊达成了一致性草案，欧盟将允许希腊出现债务违约，并且不会对银行业征收新税。欧洲银行股推动股指上涨，欧洲债务问题国家再度上涨3%以上。
5、昨日凌晨，欧盟理事会发表声明称，同意向该国提供总额1090亿欧元(约合1567亿美元)的官方支持，此外还将从私人部门筹集500亿欧元(约合720亿美元)资金。将把希腊未来贷款的到期时间从7.5年延长至最高30年，贷款利率3.5%。
6、小结：国际方面希腊债务问题解决方案落地，国内方面，央行净投放缓解流动性紧张，股指短期有反弹需求。中期格局由于股指点位对于增长率 偏低，整固后中报增长有望推动股指继续震荡向上。    
 
橡胶：
1、期货继续涨，但现货跟涨乏力
2、内外比价继续上升，国内胶已经失去优势，期货已经高于现货1000多元/吨，仓单开始增加
3、USS到货量增加，价格下跌
4、合成胶高位起稳，但天胶与合成胶比价处理历史低位区域，对天胶形成支撑，让部分合成胶的消费转化到天胶上
5、国际橡胶研究组织（IRSG）周五称，今年全球天然橡胶需求预期将增加3.8%，产量将增加5.6%
小结：内外比价、期现比价、胶间比价都一般，但与合成胶比价比较好，行情区间概率高，今年天胶行情可能就在3万到3.7万左右波动
 
钢材
1. 昨日国内钢材市场窄幅调整。其中建筑钢材市场小幅波动；热轧板价格趋稳；冷板市场价格小幅上涨；中厚板价格延续拉涨；涂镀市场总体平稳；带钢价格平稳；焊管价格继续上涨；无缝管价格偏弱；型材市场平稳运行。
2. 澳大利亚必和必拓公司宣布，截止到6月底的2010-11财政年度，铁矿石产量同比增8%，为1.344亿吨，连续创第11个年度纪录水平。
3. 沙钢下旬价格：螺纹钢上调30元/吨，出厂价4880元/吨；高线上调50元/吨，出厂价4870元/吨。
4.机构方面，中钢增持多单，海通增持空单。
5.上海三级螺纹4810（-），二级螺纹4730（+10），北京三级螺纹5110（-），沈阳三级螺纹5200(+10)，上海6.5高线4870（+20），5.5热轧4810（-），唐山铁精粉1390（-），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4430（-）。
6.价格已至高位，近日上涨乏力，然而前期期货价格上行带动现货市场的走强以及库存的下降也限制了调整的力度。

黄金：
1、因债务危机缓解，黄金下跌。
2、Linda Waldock称，即使美国上调举债上限，但没人知道希腊和欧洲将发生什么事情，预计黄金修正后有新的买需。
3、阿根廷1-5月黄金出口同比减少19%至88吨。
4、中国6月银进口277833公斤，同比减少34.91%。
5、SPDR黄金ETF持仓为1246.011吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9849.17吨（+45.46）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为42.11万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为100.1万盎司（1.489万盎司）。
6、美国十年期国债收益率3.03；金银比价为40.47。上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 空付多；Ag(T+D)-- 多付空。
小结：虽然债务形势总体不稳，但贵金属连续大涨后，风险集聚，谨防大幅震荡风险。
 

铜铝
1、LME铜成交10.4万手，持仓27.94万手，增1146手。铜现货对三个月贴水C21.25美元/吨，库存增6350吨，主要增加地芝加哥，注 销仓单增2625吨。LME铝成交13.46万手，持仓67.49万手，增10226手。现货对三个月贴水C29美元/吨，库存减7325吨，注销仓单减 7225吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水350元/吨到贴水200元/吨，平水铜成交价格71700-71900元/吨，升水铜成交价格 71800-72100元/吨。沪期铜低开后两度下滑，现铜贴水收窄，市场观望心态渐浓，持货商低位惜售，下游袖手观望，成交仍以中间 商为主。今日上海铝现货成交价格为17770-17800元/吨，升水70-升水100元/吨，低铁铝17800-17820元/吨，无锡现货成交价格 17750-17780元/吨。沪期铝重心下沉却丝毫未能动摇沪现铝小涨趋势，供应紧缺推动铝价上触17800元/吨关口，中间商略有采购但 下游消费鲜有，市场交投气氛显活跃但成交有限。

铅锌
3、LME锌成交6.14万手，持仓25.2万手，增706手。现货对三个月贴水C28.65美元/吨，库存增11800吨，注销仓单增32525吨。LME铅 成交3.02万手，持仓11.45万手。现货对三个月转为贴水C22.5美元/吨，库存减125吨，注销仓单增625吨。伦锌成交放大，持仓增加 ，近期注销仓单与库存变动十分明显，库存变动与贸易商移库有关。伦铅表现偏弱，现货对三个月贴水进一步扩大。
4、前一交易日现货：今日沪期铅低开后上冲无力，午盘一度出现跳水，受其影响在保持对1109铅期货合约主力贴水400-500元/吨不 变的情况下，国内现货铅价10：30后集体出现调价，降价幅度达100元/吨，南方、驰宏锌锗初报17200元/吨左右，后调至17100元/ 吨附近；其它铅如双燕、金冠初报17080-17150元/吨，后降至17000-17050元/吨，市场整体成交淡静。0号锌早市可成交于18280- 18300元/吨附近，随着期锌跳水，0号锌跟跌至18150-18200元/吨左右，对主力合约贴水缩窄至370-400元/吨左右，1号锌成交于 18100-18150元/吨区间，贸易商套利盘出货较为积极，但市场观望情绪浓，接货并不踊跃。
综合新闻：
5.SMM消息：韶冶目前计划仅恢复部分生产，并且其中一部分要供应给国内的对口厂家，估计流通到市场中的只有较小一部分，"南 华"恢复到去年停产前的供应量还有待时日。
6.安徽蓄电池企业复产时间仍不确定，但复产流程基本确立。铅酸蓄电池企业向所在地区市环保部门提交试生产申请获批准后，可 试生产三个月。之后再由安徽省环保部门及其他相关部门审查，通过审查企业方可正式复产。
结论：金属总趋势向好，连续上涨后回调压力加大。

大豆
1、资金大举做多，油粕增仓上行。大豆减仓18802手，豆粕增仓102364手，豆油增仓27260手，棕榈油增仓15012手，菜油减仓968手。油脂库存压力小，但上方受制于限价政策，维持区间走势的看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在恢复。夜盘CBOT大豆收高，收空头回补。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-4.42%(巴西大豆)；1月压榨利润为-1.29%，5月压榨利润为1.68%。豆油现货进口亏损802，1月进口亏损375，5月进口亏损43。棕榈油现货进口亏损873，9月进口亏损450，1月进口亏损74。
3、广州港棕榈油现货报价8750(+50)；张家港大厂四级豆油现货报价9750(+0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3280(+0)，成交清淡；南通菜籽油现货报价10350(+0)。青岛港进口大豆分销价4050(+0)。
4、国内港口棕榈油库存50(-1.1)万吨，国内港口大豆库存647(-13.8)万吨。
5、市场消息称，近日国内五家大型油企业再度向发改委提交小包装油小幅涨价的申请，发改委已经原则上同意，但仍要求幅度和品种要有所控制。但金龙鱼等否认。
6、疯狂猪肉引巨资涌入 多公司砸重金养猪
7、USDA：截止7月21日的一周，美国大豆净销售44.59万吨，市场的预测区间为(20-70)；美豆油净销售1.9万吨，市场的预测区间为(0-1.5)；美豆粕的净销售为25.49万吨，市场的预测区间为(3.5-12.5)；
8、GAPKI预测2011年印尼棕油产量为2250-2300万吨，2010年为2160万吨。
9、阿根廷今天将陈豆产量下修到4880万吨，美国农业部目前的预测为4950万吨。
10、注册仓单数量如下：豆油10758手(+0)，大豆15529手(+200)，豆粕1591手(-2627)，菜籽油5232手(+0)，棕榈油0手(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上增空单19534手，在豆油上增空单1658手，在大豆上平空单7824手，在棕榈油上增空单3703手，在菜籽油上增空单1307手。
小结：1400美分有阻力，同时播种面积锐减，奠定长期利多基调。

PTA：
1、原油WTI至99.13（+0.73）；石脑油至994（-3），MX至1272（-36）。
2、亚洲PX至1519（-68）美元，折合PTA成本8952元/吨。
3、现货内盘PTA至9330（+60），外盘台产1193（+12.5），进口成本9632元/吨，内外价差-302。
4、PTA装置开工率93（-0）%，下游聚酯开工率85（+0）%。
5、江浙主流工厂涤丝产销较好，多能勉强做平或略超，部分库存偏紧稍低7-8成，短期涤丝延续稳中小幅上涨趋势，部分涤丝价格有50-100元的上涨。
6、中国轻纺城面料市场总成交量540（+12）万米，其中化纤布424（+8）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂7-14天。
因希腊援助计划取得进展，周四原油WTI继续收涨； PX大涨后又现大跌， 使PTA的成本再度回落9000以下；尽管下游需求不错但由于新PTA产能供应释放，对于PTA高价聚酯厂家并无明显的追涨意愿，持续上涨难以持续，短期调整的可能性较大。
 
棉花：
1、21日主产区棉花现货价格：229级新疆24249，328级冀鲁豫21247，东南沿海21186，长江中下游21199，西北内陆21123。
2、21日中国棉花价格指数21271(-125)，1级24562(-118)，2级23392(-159)，4级19481(-129)，5级18750(-170)。
3、21日撮合成交21360(-1540),订货量96860(+1880),1107合约结算价21261(-387),1108合约结算价20494(-300),1109合约结算价20494(-254)。
4、21日郑棉总成交1383968(-577164),总持仓779960(-33180),109合约结算价21320(-215),201合约结算价21615(-155),205合约结算价21830(-135)。
5、21日进口棉价格指数SM报139.49美分(-1.14)，M报139.2美分(-1.12)，SLM报138.52美分(-1.4)。本日提货美国CAM报149.85美分/磅(-1)，滑准税下港口提货价25033元/吨(-161)，1%关税下折24631元/吨(-163)。
6、21日美期棉ICE1110合约结算价99.33美分(-1.96),1112合约结算价98.63美分(-2.12),1203合约结算价96.64美分(-1.78)。
7、21日美期棉ICE库存70947(+4756)。
8、21日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至29950（-100），35950（-150），24850（-100）。
9、21日中国轻纺城面料市场总成交量540(+12)万米，其中棉布116(+4)万米。
   国内棉花现货价格继续大幅下调，部分地区四级棉报价逼近2万元，弱四级棉跌破2万元，下游需求清淡，用棉比例减少，需求下降，另外目前全国大部分棉区气温适宜，十分有利棉花生长，这些均继续对棉花价格形成压力；外棉方面，欧盟和美国可能达成债务协议未能鼓舞投资者，ICE期货收低；综合各方面的情况看，基本面对行情难有支撑，中长期的弱势难以改变。
 
LLDPE:
1、连塑现货近期持稳，仓单逐步积累，实质需求仍相对清淡，预计接下来需求将有所改善。
2、石脑油折LLDPE生产成本11307（-33)，华北市场价10970（-50），华东市场价11150（+0），华南市场价10800（+0），华东LLDPE现货价区间10700-10950。LDPE华北市场价12850(-20)，HDPE华北市场价12250（-20），PP华北市场价12200（+0）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1350（+35)，折合进口成本11006，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为10700-10900元/吨。目前进口盈利改善，恐连塑高位维持吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量40216（+120）。目前满库状态的高位仓单量将拖累行情涨幅。
5、连塑现货利润率仍低估，但是亏损幅度已大幅改观，而近期的逐步盈利亦减少8-9月石化装置检修量，将限制后市涨幅。进口倒挂持续，进口优势仍不显著。目前欧美需求走弱基础上外盘进口货源价格走弱，若连塑过快上涨将推动后市进口量上升，近期连塑拉涨导致8月份之后进口量将有所增长，将影响后市行情上行幅度。连塑现货暂时进一步上行东西缺乏，行情在新的平台（11000-11200）将延续震荡格局。
 
PVC:
1、东南亚PVC均价1106美元(+0)，折合国内进口完税价为8902。
2、远东VCM报价901美元(-0)。
3、华东乙烯法均价8475（+0），华东电石法均价7850（-0）。
4、华中电石价4050（-0），西北电石价3675(-0)，华北电石4125(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7738-7770，大厂货源华东市场价7750-7788；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8300，高端乙烯料PVC华东市场价8450-8700。
6、华东32%离子膜烧碱价格795（-0)，华北离子膜烧碱720（-0）。
7、PVC月均期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）169.81。
8、下游需求疲软，PVC仍呈现供过于求格局。短期内基本面仍将维持，而产业链角度目前外购电石生产企业利润处于低位，后市现货价格持稳概率大。建议短线操作，关注期现价差收益，低买高卖。
 
甲醇
市场价格
1、江苏价格2880（+0），山东价格2730（+0），华北价格2650（+0），西北价格2400（+0）；
2、江苏河北价差100（-30），江苏山东价差150（-0），江苏西北价差480（-0）；
原料端
3、阳泉洗中块1230（+0）；秦皇岛山西优混840（-0）；
4、天然气（Henry Hub）4.6，布伦特原油118.885。
进口价+外盘价格
5、CFR中国367（+1），完税价2928.23；
6、CFR东南亚398（-1），FOB鹿特丹均价360.255（-0）。
下游
7、张家港二甲醚均价4965（+0），临沂均价4330（+0）；
8、甲醛出厂均价1430（+0）；
9、华北醋酸价格3550（-50），江苏醋酸价格3600（-0），山东醋酸价格3550（-50）；
10、张家港电子盘甲醇连收盘价2920（-30），持仓量71330，成交量5820.
11、国外装置检修致外盘甲醇持续拉涨，并推涨CFR中国价格。另一方面，进口倒挂致贸易商推涨情绪浓厚。而二甲醚，醋酸需求有所恢复也助力甲醇价格，前期港口甲醇走出一波震荡向上行情。但是由于下游整体尚属平淡，人造板等需求仍一般，库存高位，因此需求带动尚为时过早。预计甲醇价格在一波上涨后，将震荡调整一段时间。

白糖：
1：柳州中间商报价7460（+40）元；11074合约收盘价7470（+51）元/吨，11094合约收盘价7542（+59）元/吨；
柳州现货价较郑盘1109升水-16（-2）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-121（-7）元/吨；柳州9月-郑糖9月=66（+17）元，昆明9月-郑糖9月=-47（+13）元；
现货市场成交不错；
上个交易日注册仓单量1922（-8），有效预报538（+0）；广西电子盘可供提前交割库存23800（+2000）；
2：ICE原糖10月合约上涨3.22%收于29.85美分，泰国进口糖升水1.2（-1.8），完税进口价7509元/吨，进口盈利-49(-36)元，巴西白糖完税进口价8155元/吨，进口盈利-695(-35)元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协6月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存180万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；随着天气转热，消费可能会走好；
4：；中国可能成为巴西糖的第一大进口国；印尼来年可能仍需进口糖；8月到11月，埃及将进口25万吨糖；国际市场开始关注中国进口，越南因为本国库存低已经暂时停止向中国出口糖；
5：多头方面，万达加仓3795手，云晨加仓2005手，一德减仓6408手；空头方面普遍小幅减仓为主；
6：六月进口两明显偏少；1月可能会有天气炒作，后期关注8月降水；
小结：
A：外盘回调之后逐渐有买盘出现；
B：近期可能有政策压力，注意回避风险；

玉米：
1:大连港口平舱价2320（+0）元，锦州港2300（+0）元，南北港口价差60（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水30(-8)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-70（-8)元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
8月船期CBOT玉米完税成本2773(-110)元/吨，深圳港口价2380（+0）元/吨；
DDGS全国均价2034（-3）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4450（+0）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为93（+1）元/吨。
2：玉米优良率仍然不佳，关注干旱天气是否会影响玉米带；
3：食品添加剂检查及亏损导致部分企业停工，饲料企业等待补栏；
4：下游有回暖迹象；
5：持仓整体变化不大；
小结：
A：目前外盘价位有买家采购，新年度可能会出现天气升水；
B：下游成交有所在转暖，港口库存逐渐下降；

早籼稻：
1:抚州市临川区粮食批发交易市场收购价2300（+0）元/吨，江西省九江粮食批发市场收购价2200（+0）元/吨；
注册仓单458（+0），有效预报0（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2880（+0）元/吨，南京2950（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2500（+0）元/吨，合肥2420（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:部分地区收购价高开低走，目前在1.15元/市斤，用粮企业有观望情绪；
5：空头方面，大连良运加仓1216手；

油品：
1、WTI原油期货周四走高，欧盟就希腊救助方案达成协议让投资者受到鼓舞，国际能源署(IEA) 称目前不会释放更多战略原油储备的消息也提振了油价。Brent下跌。
2、美国天然气下跌，库存增幅低于预期，但预期气温在未来6-10天回归正常，之后会再度升至高于正常水平。
3、周四亚洲石脑油价格跌至两日低点，裂解价差持于两个月高位，受西方需求坚挺支撑。
4、伦敦Brent原油（9月）较美国WTI原油升水18.38美元（-1.37）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.33%（-0.05%）； Brent 现货月升水0.06%（-0.01%）。周三WTI原油总持仓下降1.7万至147.7万张（6个月低点）伴随原油涨0.6%。
5、华南黄埔180库提估价4945元/吨（+10）；上海180估价4930（+0），舟山市场4925（+0）。
6、华南高硫渣油估价4150元/吨（+85）；华东国产250估价4475（+0）；山东油浆估价4200（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油9月贴水89元（-10）；上期所仓单103000吨（+0）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6,000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。短期布兰特原油价格每桶可能下降6-8美元，此前预估为每桶降10-12美元。 释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
小结：国际能源署(IEA) 称目前不会释放更多战略原油储备。天然气近月近期转为升水，8月为夏季需求高峰。亚洲石脑油裂解价差升至2个月高点，跨月价差转为平水。华南180现货小涨，调油原料涨幅较大，华东持稳；现货较9月贴水；上海燃料油期货仓单持稳。高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
 

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