A类公司由去年的17家增至20家

目前，各地证监局已经向期货公司下发今年最新的期货公司分类监管评级结果，国泰君安期货、海通期货、申银万国期货等大型券商背景的期货公司纷纷跻身A类行列，行业洗牌效应初步显现。

据了解，参与此次评级的期货公司总数为152家，原来规定中所划分的E类公司被取消。A类公司由去年的17家增加到20家，据报道，上海地区A类期货公司就占到6家，首次超过浙江。而B类公司为39家，C类公司为68家，D类公司25家。

一家期货公司总经理对《证券日报》记者表示，期货公司考核过去比较注重合规，在业务量上加分较少，一般加5分，加10分就不错了，不过现在开始注重业务量的考核，业务规模大的就加分高。

从今年4月25日，各期货公司将自评结果向监管机构上报开始，到现在已经过去3个月。而今年4月15日，新版的《期货公司分类监管规定》终于摘掉戴了两年的“试行”帽子，以崭新的面貌公布实施。据介绍，此次修订的主要目的是，引导期货公司持续强化合规经营，进一步深化中介职能定位。

“券商系”崛起 老公司不落后

据悉，此次期货公司评级，获得A类评级的公司有20家，其中2A、1A的公司分别为3家、17家；获得B类评级的公司有39家，其中3B、2B、1B的公司分别为14家、15家、10家；C类68家，其中3C类21家，2C类28家，1C类19家；D类25家，参与评级的期货公司总数为152家。

2010年，有17家公司评为A级，今年则增加到了20家，其中就包括大型券商背景的国泰君安期货、海通期货和申银万国期货。

据报道，在20家A类期货公司中，上海占到6个位置，首次超越浙江。

有资深分析人士在中金所前16个主力席位的持仓表现中跟踪其收益率时发现，券商系期货公司的绝对营业额表现不错，比如国泰君安期货，它的总部就在上海，而新湖期货也由浙江迁入上海，使得上海地区A类期货公司数量增加。

但浙江期货公司实力仍然不容小觑，比如浙江永安期货，该公司在股指期货元年的综合指标非常优秀，收益率最高，净利润第一，客户权益第一，成交量第三。

而本次《规定》中，“净利润”和“净资产收益率”就被列入“市场竞争力”指标中。具体内容为，将“市场影响力”的表述修改为“市场竞争力”。市场竞争力指标具体包括“日均客户权益总额”、“期货业务收入”、“成本管理能力”、“净利润”、“净资产收益率”等5个指标。

对于此次评级，也有业内人士提出质疑，称评级过分倚重客户权益，对于券商系、现货背景的公司有一定优势，券商自营或企业套保的巨额资金都可以带来较大客户权益，但对快速成长、盈利能力强的中小型公司则有些吃亏，应该更加注重对净利润的考核，重视考察为客户保值增值的能力。

一家期货公司营业部总经理对记者表示，其实现在各家期货公司服务客户水平都差不多。这个问题目前没有解决办法，同时也跟期货公司客户群资金量，客户群体中个人水平、素质有较强联系。

评级将决定期货业大格局

据了解，去年的分类监管结果也是在7月份出炉的。上述业内人士分析说，虽然当时也引起了市场的关注，但由于考评也是在当年4月份开始，而股指期货又是4月16日才上市交易，因此“洗牌”效应并未显现。因此，最值得关注的还是今年的分级结果。

据了解，目前期货行业洗牌刚刚开始，未来会进一步分化。预计未来一到两年时间内，随着大型旗舰公司的出现，C、D类的公司将会因并购而显著减少。有业内人士表示，未来期货行业或将形成三足鼎立的局面，第一类是传统老牌期货公司，有积淀实力雄厚；第二类是金融业背景的公司，比如银行、券商、信托公司控股；第三类是大型现货企业控股的公司。

新规中，期货业手续费恶性竞争将得到扼制。因为在新规“期货公司市场竞争力”中，两次提到手续费的时候，都规定不准低于全行业平均水平的一定百分比，否则将不予加分。新规显示，期货公司评价期内商品期货手续费率或金融期货手续费率低于全行业平均水平50%的，该指标不予加分；营业部部均手续费收入低于全行业平均水平的，该指标不予加分。

分析人士认为，对期货公司手续费进行如此细化，一是由于期货公司低手续费恶性竞争的现状，二是结合股指期货推出后市场新的变化特点来考量。

此外，期货业务盈利要扣除佣金支出，这说明，期货公司今后为了获得加分必须控制对居间人的返佣。

新规还将引导和鼓励期货公司服务机构客户。然而，目前市场还是一个散户唱主角的格局，从期货市场现有的投资者结构来看，个人投资者仍然占了90%以上的比例，而国际成熟期货市场机构投资者占比一般在50%以上，部分甚至达到了80%。

专家表示，中国期货市场投资者结构需要进一步优化。据了解，在期货市场不景气的情况下，投机资金被挤压出市场，而套保者还未能大规模进入期货市场，期货公司亏损严重，如何挺过这段时期，是期货公司的当务之急。

去年监管机构并未公布评级结果，但据知情人士透露，2010年有62家期货公司评为B级，101家被评为C级。A级期货公司17家，其中浙江有5家公司上榜、上海有2家公司、北京3家、广东2家，深圳、江苏、福建、山东、河南各1家。

而实施分类监管试行规定的当年2009年，全国的期货公司中，A、B、C、D、E类公司数量分别为18家、37家、81家、28家和1家。其中A类公司占近11%，B类公司占22%，C类公司占49%。