2011年上半年，东北证券业绩下滑，除了因为行业总体佣金率以及成交量下降外，还由于其激进的自营业务5月出现亏损，以及2011年上半年投行业务一单未成。

虽然，东北证券在6月以0.46亿净利润实现了扭亏为盈，但是受其5月份净利润-0.7亿的拖累，从上半年整体的业绩来看，东北证券还是难以将颓势力挽狂澜，最终以0.71亿净利润给上半年业绩定局，同比下滑33.4%。

金元证券一位分析师告诉记者，“按照其一季度末公布的重仓股来计算，苏州固锝、天利高新、香雪制药在5月都出现了重大浮亏，其中，苏州固锝5月浮亏超过2000万。另外，也不排除非重仓股出现重大浮亏的可能。”

给业界留下深刻印象的是，东北证券的自营业务风格一向激进。

事实上，早在2010年，东北证券就因其激进的自营业务出现过重大亏损。2010年二季度亏损2.43亿元；截至2010年9月30日，公司自营收入仍未能扭亏为-707.05万元。

一名分析师告诉记者，东北证券自营业务偏好配置流通性较高的股票，高风险高收益是其配置股票的特点。

对东北证券上半年业绩造成影响的还有投行业务。

2011年上半年，47家券商投行共完成165个IPO项目，取得保荐及承销收入78亿元。而与此形成对比的是，东北证券投行业务一单未成。

金元证券分析师告诉记者，“由于今年上半年投行业务对东北证券盈利没有贡献，这也是造成它净利润同比降幅较大的原因。”

而在2010年上半年，东北证券却完成了4单IPO项目，全年共完成7单，为其贡献了18.3%的利润。

对于东北证券投行业绩为何年际波动如此巨大，金元证券分析师说，“东北证券的投行业务实力本身就不算太强，但其它券商或多或少都做成了一单，与此相比，它的投行今年表现不佳。”