金属市场30日均线被击破

　　【外盘走势】周五LME金属开始有所止跌，经济数据利空气氛已经过去，美股反弹、原油回升及美元走弱对金属市场继续利多，而且技术面上也获得相应的支撑。期铜五上扬，因为库存的减少支撑铜价，铜价底部反弹，但5日均线压制明显，收报4482.5美元/吨，涨幅达到3.76%。期铝收成小的十字星，均线系统日渐密集，收报1460美元/吨，涨幅0.48%。LME锌盘中跟随伦铜走势，最低锌价1418美元/吨，收报1465美元，持仓微减成交增加。

　　【今日走势】今日沪铜主力908受外盘影响高开低走，跌破30日均线，收报34510元/吨，较上一个交易日跌890元，跌幅2.51%。成交和持仓均减少。

　　沪铝今日高开低走，30日均线亦被击穿，0908合约今收于12520元，较昨日大跌205元，跌幅1.61%。成交和持仓均增加

　　沪锌主力0908继续走弱，12000一线跌破，盘中最低价格达到11815元/吨，最终收报11875元/吨，较上一个交易日跌375点，跌幅3.06%。

　　【基本面分析】LME铜库存减少10925吨至429550吨，注销仓单65800，铝库存增加15175吨至3691700吨，锌库存减少1350至340500吨，注销仓单30975。升贴水方面，期铜又回归贴水状态14美元/吨，期铝升水36.5美元/吨，期锌现货升水25.5美元/吨。铜近月价差在正向与反向之间来回，昨日空头回补的缺乏使近月价差高于远期。德国月度IFO商业景气指数出现反弹，自26年来新低(三月份指数82.2)上涨至83.7，原预期为82.3。这主要是由于早盘欧元兑美元走强导致。三月份美国耐用品订单指数(预期下降1.5%)和新屋销售指数(预期33.7万)均优于预期。促使基本金属技术性反弹和外汇市场的走强，这些数据导致市场空头回补和多头入场明显。中国有色金属工业协会表示，由于前期价格反弹，4月和5月肯定会成为铝厂重新启动先前暂停产能的高峰期。而铝价因此承压。中国汽车市场第一季度销售逆势增长3.88%，尽显中国成为“世界上仅存的增长市场”的威风。与此形成鲜明的对比的是，3月份美国的汽车销量下降了三成，而日本下降了32%，中国3月份汽车销量创出111万辆的单月历史新高。国际铅锌研究组织(ILZSG)公布了其对2009年铅锌市场的供需平衡预期。预期锌过剩26万吨，全球消费下降4.9%，中国消费上升4.6%，精锌产量下降4%。而巴克莱的观点大多数与ILZSG相似，差别仅仅表现在对中国需求的看法上，巴克莱预期，中国消费仅上升2%。而上海方面，由上交所公布的库存周报显示，上海铜库存减少7654吨，总量15051吨；铝库存增加3138吨，总量达到140647吨；锌库存较上周增加1486吨，总量73188吨。LME铜和上海铜库存都在减少，对铜价形成一定支撑。

　　【技术分析】铜：从技术分析来看，LME铜跌破了前期的上涨趋势线，沪铜跌破35000一线，有进一步下滑的可能，铝： 30天线短期成为沪铝0907合约的支撑位。锌：LME期锌有望在1390一线获得短暂的支撑，短线有反弹需求，沪锌仍有部分下探空间，但不可过分看空。

　　【操作建议】铜空单可继续持有；铝可继续进行区间的滚动操作，多单可以试探性介入；锌空单可继续持有，下一个目标价位11500。

　　(南华期货 张红敏)

　　天胶 猪流感对抗克莱斯勒破产迷局

　　【今日走势】G7财政部及央行官员周五发出了关于全球经济的积极信号，他们一致认为全球经济前景已经有所改善，经济复苏可能会在今年晚些时候展开。而猪流感现在成为笼罩全球的阴云，据世界卫生组织称，墨西哥至少已有81人死于猪流感，而这种病毒有可能大范围传播。沪胶今日开盘后下探，尾盘大幅拉升报收14120涨55点，持仓减少7592手。

　　【基本面分析】猪流感成为今日市场关注的焦点，因为担忧猪流感会带来对饲料需求的下降，农产品全面下挫。而猪流感一旦爆发的话，对橡胶医疗手套的需求可能增加，包括顶级手套TGPC.KL、高产橡胶KRIB.KL和舒博曼斯SUPM.KL在内的三个橡胶手套制造商股价均出现上涨。我们看到猪流感可能的爆发会给橡胶后市带来利好，而克莱斯勒的破产案则是影响橡胶市场的另一个不确定因素。全美汽车工人联合会已经与克莱斯勒、菲亚特公司和美国财政部达成协议。修改了有关公司承担100亿美元的未来退休人员医疗福利的条款，这个结果让克莱斯勒与菲亚特的合作关系得以延续下去。看上去菲亚特和克莱斯勒的合并案出现转机并且希望越来越大，而一旦两者合并对于橡胶市场将无异于以及强心针。

　　【技术分析】世界三大天胶生产国泰国、印尼和马来西亚计划今年第二季度开始美元削减出口4.8万吨，今年1-3月份已经计划削减出口2.7万吨。预计沪胶下行空间有限。

　　【操作建议】关注克莱斯勒的并购案，如果达成则构成相当的利好，再加上三大产胶过要进一步限制产量，所以后市沪胶在30日均线附近可逢低买入。

　　(南华期货 胡浩)

　　钢 材线材高开低走，螺纹横盘震荡

　　【今日走势】今日螺纹钢0909合约平开，期价小幅冲高回落，随后保持双边震荡态势，尾盘小幅走低，最终收于3623，较昨日结算价上涨1个点，成交259196手，持仓为237828手。线材0909合约平开，期价震荡下行，午后快速下挫后小幅回升，期价开于3413点，最终收于3401，成交7472手，持仓35882手。

　　【基本面信息】(1)由于一季度房地产相关数据有所向好，提振你建筑钢材价格，今日市场建材价格走势强于板材；(2)国内钢铁生产企业有望进行减产，这对钢价有所支撑。(3)钢厂调价信息：4月19日凌钢在“4月17日凌钢对螺纹钢指导价格调整信息”基础上对二级螺纹钢指导价格上调60元/吨，现HRB33516-25mm螺纹钢出厂价格为3330元/吨。以上调整均为出厂检尺含税价格，执行日期自2009年4月19日起。

　　【技术分析】今日线材和螺纹钢走势有所分化，在经历一周的上涨之后，目前钢材期货仍处于上升阶段，但是要谨防技术性回调风险。

　　【操作建议】前期多单可轻仓持有，逢高时减仓，无头寸者可以进行日内短线交易。

　　豆 类猪流感引发豆类跌停

　　【今日走势】因受猪流感疫情影响，今日连豆跳空低开后，期价大幅跳水，随后跌停，盘中虽然有被打开，但尾盘仍以跌停报收。A001开盘3404，最低3297，最高3414，收盘3298，较昨日结算价下跌17个点。

　　【CBOT】周边宏观市场显露强势，美股及原油期价走高加之美元疲软提供大豆市场利多支撑，上周五CBOT大豆期货市场收高。

　　【基本面分析】国内方面，上周五商务部发出大豆、油菜籽进口预警通报，指出目前口岸油脂油料库存较多，后期国内市场供应充足，提醒相关企业适度调整进口节奏，这会给美豆形成一定的利空影响。国际方面，美国、墨西哥、新西兰、英国等多个国家出现突发性猪流感疫情引发市场对豆类看空预期，显然，猪流感是今日豆类整体跌停的主因。此次事件让我们想起本世纪以来的两次重大疫情对大豆期价的影响。一次是2001年3-4月的欧洲爆发“口蹄疫”，另一次是2005年亚洲出现的“禽流感”，这两次事件都对大豆期价形成一定的利空影响。而此次事件究竟能对市场产生多大程度的打压显然取决于疫情的发展态势和投资者对其的预期。后市需重点关注猪流感的发展状况，尤其是北美地区猪流感的防治情况。当然，美豆出口需求也需要关注。

　　【技术分析】今日主力1001增仓放量，期价快速跌破20日均线，同时一下击穿30日和60日均线，市场做空动能充分，预计明日期价仍有下跌空间。

　　【操作建议】空单持有，可少量追空。(南华期货黄银燕)

　　早籼稻振 荡

　　【今日走势】今日郑州早籼稻开盘后先盘整一段，早盘过半有一波急速的下挫，但不久即快速反弹，午后维持盘整格局，全天收于中阴线，成交量仍然不高。早籼稻909开于2040，最高达2040，最低为2020，报收于2034，持仓量10740手，减少336手。

　　【重要资讯】最新发布的2009年一季度供需平衡报告显示，主要受国家扶持粮食生产政策影响，2004年—2008年，我国粮食生产实现连续五年增产。根据国家统计局数据，2008年全国粮食播种面积16.01亿亩，较上年增加1590万亩，增幅1.0%；粮食总产量10570亿斤，增加538亿斤，增幅5.4%。2008年国内粮食产量已超越1998年的10246亿斤，创历史新高。从需求看，随着人口增长和居民消费水平提高，2008年全国粮食需求总量保持增长。根据国家统计局数据，2008年末，全国总人口132802万人，比上年末增加673万人，增幅5.1‰。2008年农村居民和城镇居民人均可支配收入分别增加8.0%和8.4%。预计2008年全国粮食消费总量10780亿斤，比上年度增加67亿斤，增幅0.6%。

　　【基本面分析】四川地区07年东北米销售价格在1.62-1.65元/斤，08年东北米销售价格在1.66-1.72元/斤，较上周无太大变化。原因是四川地区大部分经销商没有运作粮补，都是顺价销售。另外，通过走访市场以及与当地经销商的沟通，四川地区在5月份市场销售价格会随着产区稻谷加工企业的出厂价格而调整。不会出现稻强米弱的情况，浙江地区大米价格有小幅度增长，只有黑龙江大米成交价在上周大幅上涨的基础上有所回落。现大米市场总体成交低迷，基本没有大宗成交。

　　【技术分析】成交量萎缩，市场观望

　　【操作建议】日内短线

　　(南华期货张 健)

　　强麦探低回升

　　【今日走势】今日早盘小麦主力909开盘之后便振荡下行,一度探低至2111,随后振荡回升,直到收盘,最终909小麦收于2122，较昨日收盘价收高1个点，日减仓7418手。

　　【CBOT】美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五大多收高,得益于油价和股市上扬,且春麦播种状况持续不佳.CBOT-5月软红冬麦期货合约收高3美分,收报每蒲式耳5.32-1/4美元.包括油市和美股等外围市场上涨,给小麦期货提供了支撑.美元下滑亦有助益.小麦期货预估成交量为57,984口.

　　【基本面】 4月下旬，江苏新沂及周边地区市场小麦行情受供应量增大影响，价格有所下降，据监测，本地市场白小麦平均收购价格为1830元/吨，中等混麦收购价格在每吨1800元左右，与中旬相比，分别下降30元/吨和20元/吨。目前个体粮食经纪人下村上门收购混麦价格为1760元/吨，较前期下降40元/吨；私营面粉加工企业就厂收购普通混合白小麦的价格为1880元/吨，下降40元/吨；国有商贸流通企业对外批量销售出库的小麦价格为1900元/吨，集镇收购大户在门市挂牌收购价格为1880元/吨.

　　【技术分析】今日小麦探低回升，预计未来一段时期小麦价格维持低位波动， 909小麦价格区间大致在2100-2150之间。

　　【操作建议】逢高抛空。

　　(南华期货郑施红)

　　玉米 放量下跌

　　【今日走势】今日连玉米受猪流感消息影响，大幅低开后低走，但下午跌势有所企稳，期价小幅反弹，成交量大幅放大，持仓跟随增加。主力合约0909以1673开盘，收于1659点，较上一交易日结算价下跌29点，总持仓增加47040手。

　　【CBOT】CBOT)玉米期货周五收低,因在周四玉米期货大涨後,周末前有获利回吐.周四大涨是因美国天气潮湿拖慢玉米种植.CBOT-5月玉米期货收低4美分至377美分每蒲式耳，7月合约收385.75美分，12月合约收406.75美分。交易商表示,有预报称美国的种植天气不久将改善,这可能提升玉米的生产,对期货价格构成压力.分析师指出下周预报有更多降雨，并称东部玉米种植带的播种进度远远落后。分析师也指出周五有报道中国可能将开始销售一些库存

　　【基本面分析】国内临时储备玉米预期拍卖影响，价格上行压力仍然较为明显，同时，饲料行气的持续不景气依然影响到国内玉米的需求数量，一定阶段内，国内玉米受到政策的影响较大，本年度价格区间仍以顺价销售和收购价格作为参考依据今日二等黄玉米各地现货市场价格，山东德州出库价1500元/吨；锦州港口平舱价1660元/吨；大连港口平舱价1660元/吨；上海到站价1680元/吨；长春出库价1550元/吨，广州港口成交价1700。

　　【技术分析】主力909合约期价跳空下跌，但1500处支撑明显，估计大幅下跌可能不大。

　　【操作建议】可逢低少量多单介入

　　(南华期货王成)

　　今日南华商品期货综合指数小幅下挫。南华商品期货综合指数收于1152.41点，下跌18.55点，南华工业品指数收于1516.98点，下跌2.46点，南华农产品指数收于870.56点，下跌23.34点。

　　今日工业品涨跌互见，PTA、橡胶和塑料小幅上涨，铜、燃油和锌小幅下挫，南华工业品指数下跌2.46点。受农产品大跌影响，加上沪深股市继续下跌，市场人心涣散LME三个月期铝上周五收报1457美元，LME铝库存猛增15175吨，至369万吨的新高。墨西哥爆发的猪流感疫情使得豆类农产品大跌，带动市场恐慌，使得国内金属价格继续跌势。

　　除白糖外，今日农产品大幅下挫，大豆、豆粕收于跌停，油脂类也大幅下挫，南华农产品指数下跌23.34点。郑糖1001合约跳空高开，盘中虽受周边市场大幅下调的影响，几次冲高未果，但整体高位震荡的格局未改，在上周糖会召开期间，糖价一度跳水，市场怀疑多头受偏中性的数据影响，抽逃离场，但从今天的表现看来，糖价短期偏多的思维不变。基本面方面，上周召开的昆明糖会令市场人士陷入了困惑之中，偏中性的数据，只能得出阶段性的结论：短期偏多，但上部空间有限，中线偏空，受政府调控。

　　上周五美国商务部公布，3月份耐用品订单下降0.8%，降幅低于预期水平。另外，3月份新屋销售数字基本与上月持平，仅小幅下降0.6%。大宗商品维持短期调整走势。

 

 

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