豆 类涨跌互现，猪流感打压趋缓

　　【今日走势】今日连豆平开后，期价呈双边震荡走势，终盘以一根阴十字报收。主力1001平开后双边震荡走低，尾盘收出一根小阴线。A001开盘3299，最低3263，最高3303，收盘3279，较昨日结算价下跌20个点。

　　【CBOT】猪流感可能削减生猪需求并潜在影响美国大豆出口，这引发人们对于大豆饲用需求降低的担忧，同时，此前美豆曾连续上涨六周，投机基金在获利充足后离场，猪流感疫情的消息亦打开市场获利了结通道。因此，周一CBOT大豆期货市场大幅收低。

　　【基本面分析】从隔夜美豆走势来看，其表现出一定的抗跌性，并收复了当日电子盘的部分跌幅，同时，美国股市表现平稳，这说明了市场对此次猪流感可能引发饲用大豆需求的下降预期不是很大，但现在就判断猪流感风波对豆类期价影响已归于平静还为时过早，因为美豆抗跌的另一个因素是因为当前美豆出口强劲需求、阿根廷大豆歉收等导致陈豆库存偏紧，从而对美豆仍有一定的利多支撑。另外，据USDA周度出口检验报告显示，截止到2009年4月27日，美国大豆出口检验量为19万吨，低于上周的59.1万吨，也低于去年同期的43.5万吨。出口检验数据一般能给予出口销售数据一定参考，但结合前几周的数据来看，出口检验数据已经持续数周低于出口销售数据。后市继续关注猪流感事件的发展变化。

　　【技术分析】今日连豆近强远弱，涨跌互现，主力1001减仓缩量，位于均线系统之下，后市不宜追空。

　　【操作建议】观望或短空思路操作。(南华期货黄银燕)

　　早籼稻弱势振荡

　　【今日走势】今日郑州早籼稻主力合约909开于2035，早盘过半有一波急速的下挫，最低至2025。但很快跌势止住，午后维持盘整格局，全天收于中阴线。当日成交仅6874手，较昨日小幅减少，持仓量9088手，减少1652手。

　　【重要资讯】中国国务院总理温家宝28日主持召开国务院常务会议，听取卫生部等部门关于一些国家发生人感染猪流感疫情的报告，研究部署中国加强人感染猪流感预防控制工作。会议指出，当前一些国家发生的人感染猪流感疫情，已成为全球高度关注的公共卫生事件。截至4月27日晚，墨西哥人感染猪流感疑似病例4千多人，确诊和疑似患者死亡149人，美国有5个州报告确诊病例40人。加拿大、西班牙、法国发现确诊病例；英国、以色列、新西兰、澳大利亚等国家也相继发现零星疑似病例。世界卫生组织近日已将这次流感流行的警告级别从3级提高到4级。

　　【基本面分析】江西南昌地区大米价格总体保持平稳。江西粮批各品种大米具体价格如下：圆早米批发价为139-130元/百斤，金优402米批发价为140-141元/百斤。08年产65002米批发价为147元/百斤，晚米63批发价为140-141元/百斤，08年产本地产金优桂99米批发价现为154元/百斤， 07年产的批发价为156元/百斤；08年产923米批发价为190元/百斤，07年产为180元/百斤。

　　【技术分析】成交量萎缩，市场观望

　　【操作建议】日内短线(南华期货徐乐津)

　　强麦继续下挫

　　【今日走势】今日早盘小麦主力909开盘之后便振荡下行直到收盘,最终909小麦收于2114，较昨日收盘价收低8个点，日增仓6102手。

　　【CBOT】美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一收低,因所有市场都受猪流感疫情拖累,小麦期货市场出现紧张不安的多头结清部位和了结获利.CBOT-5月小麦期货合约收低24-1/4美分,收报每蒲式耳5.08美元.7月期货合约跌23-3/4美分,至5.19-1/2美元.9月小麦期货下滑24美分,至5.46-1/2美元.美国贸易代表办公室周一表示,在猪流感爆发下,六个国家已禁止由美国几个州出产的肉类和猪肉制成品.中国禁止从墨西哥和美国进口生猪和猪肉.美国大平原天气湿润拖慢春麦播种,且引发市场担忧本年春麦生产减少.

　　【基本面】安徽东北部市场上，宿州地区二等白麦面粉厂收购价1870-1880元/吨，贸易商收购价1820-1830元/吨；拍卖小麦出库价1820元/吨，面粉厂进厂价1880-1900元/吨,特一粉出厂价2360元/吨。郑州批发企业3级白小麦火车板价1870元/吨，持平，高优503火车板价1990元/吨，下降10元/吨，豫麦34火车板价1980元/吨;江苏北部市场上小麦面粉保持平稳，其中：连云港地区中等白小麦收购价格1750元/吨，出库价格1780元/吨，特一面粉平均出厂价2170元/吨，特二面粉平均出厂2080元/吨，持平。

　　【技术分析】今日小麦继续下跌，预计未来一段时期小麦价格维持低位波动， 909小麦价格区间大致在2100-2150之间。

　　【操作建议】空单逢低减持。(南华期货郑施红)

　　玉米 高开后横盘整理

　　【今日走势】由于玉米政策性较强，今日连玉米高开后呈横盘震荡走势，成交量较昨日大幅回落，持仓明显减少。主力合约0909以1665开盘，收于1665点，较上一交易日结算价上涨10点，总持仓减少10102手。

　　【CBOT】由于爆发的猪流感疫情影响超过了人们对玉米播种进度的担忧，周一CBOT玉米期货市场承压收低。5月玉米收盘372.25美分，下跌4.75美分；7月玉米收盘380.75美分，下跌5美分；12月玉米收盘401.5美分，下跌5.25美分。分析师表示，猪流感疫情爆发引起需求担忧，因美国猪肉出口可能受到影响。但同时交易商也在关注周末降雨天气，并且预报显示美玉米带将会出现更多雨水。猪流感疫情消息足以令玉米期价回落，但不少人士称播种天气依然利好。”需求担忧会不会加重将更多的取决于猪流感疫情能否进一步扩散。JP摩根报告称，压力可能是暂时性的，因南美作物产量较差及美作物播种进度落后令交易商关注长期基本面。

　　【基本面分析】玉米仍属于政策性较强品种，价格走势更多体现政府态度。由于目前现货保持平稳，市场对于玉米后市明显要比豆粕乐观许多。今日二等黄玉米各地现货市场价格，山东德州出库价1500元/吨；锦州港口平舱价1660元/吨；大连港口平舱价1660元/吨；上海到站价1680元/吨；长春出库价1550元/吨，广州港口成交价1700。

　　【技术分析】主力909合约期价高开后收小十字星，1650处支撑较强，后市以盘整为主。

　　【操作建议】逢低少量多单介入

　　(南华期货王成)

　　PTA成交活跃，尾盘再度封于涨停

　　【今日走势】今日PTA909开于7270，最终收于7394，较上一交易日上涨286，日内最高至7394，最低至7230，日均价较上一交易日上升238，总计成交624910手，持仓量为163014手，较上一交易日增加30218。

　　【基本面分析】

　　上一交易日:原油方面,WTI原油主力合约收于50.14美元/桶，较上一交易日下跌1.41；Brent原油主力合约收于50.32美元/桶，较上一交易日下跌1.35；日本石脑油日均价为433美元/桶，较上一交易日下跌5；FOB韩国MX日均价为734美元/桶，较上一交易日下跌3；FOB韩国PX日均价为1162美元/桶，较上一交易日上涨11。

　　今日:受期货涨停等情况的影响，PTA市场延续涨势，买盘仍多，多数卖家封盘不报，内盘个别报价上冲至7900-8000元/吨，主流商谈在7800-7900元/吨左右，外盘方面价格也开始上冲，报价从930美元/吨左右逐步上冲至下班左右的955美元/吨保税，而晨间听闻有成交商谈在930美元/吨，午后卖家930美元及以下价格普遍惜售。

　　MEG市场相对维持平静，内盘报价在4700元/吨，主流商谈在4650元/吨左右。外盘方面报价大致在570-590美元/吨不等，主流商谈在570-580美元/吨左右。交投气氛清淡，基无明确成交听闻。

　　聚酯方面，今日聚酯市场价格继续跟涨,涨幅在50-200元不等,市场成交气氛转好,厂商惜售仍存。

　　消息面:

　　逸盛石化5月PTA合同报价出台，在7700元/吨，比上月报价上涨1100元/吨。

　　国内一主要厂家5月PX合同报价出台，为7800元/吨，较上月调整后报价上涨1300元/吨。

　　【总评】今日继续高开高走，期价最终封于涨停，盘中有所打开，尾盘再度封牢，成交量和持仓量持续放大，技术上看，续涨动力仍存。

　　【操作建议】多单可继续持有

　　(南华期货赵昂扬)

　　聚乙烯早盘逆势上涨 午后大幅跳水

　　【今日走势】今日聚乙烯主力907早盘逆势上涨，午后大幅跳水，主要是投资者担心原油库存报告打压油价，现货市场继续走软，打压了多头信心，但是大幅下滑的条件还未具备，投资者宜做区间交易，及时保住盈利。主力合约0907开于9265，收于9125，最高9440，最低9010，收跌120，成交876176手，持仓98964手，日增仓3934。

　　【基本面分析】华北LLDPE市场报价继续下滑，商家积极出货，询盘有所好转。今日下滑幅度在50-100元，暂时成交不多。齐鲁化工城PE市场早间询盘略有好转，报价略有下滑，幅度在50元/吨，市场成交不多，主流成交价格尚未形成。7042报9450-9500元/吨。中原LLDPE市场询盘转好，商家观望居多，据悉市场7050报9480元/吨有成交。华东LLDPE市场今日下滑明显，幅度在100-200元不等。成交极度萎靡，询盘不见好转，买方选择继续观望。商家心态欠佳，不断低价出货。余姚PE市场早间询盘不多，价格有一定走跌，贸易商出货意愿较高，成交平淡，买方继续观望。7042报9750元/吨。华南LLDPE市场今日报价普遍下滑100元左右。实际成交清淡打压市场心态，买方继续观望，希望更低价位的出现。广州PE市场今日价格略有走软，幅度在50元/吨左右，下游工厂询盘一般，成交不多。7042报9600元/吨。

　　【技术分析】从布林通道来看，价格运行靠近上轨线，开口缩小；15分钟走势图虽然较前期震荡，但多头格局仍未被完全打破。

　　【操作建议】空单谨持 谨慎投资者可考虑9000-9100附近止盈(南华期货史明珠)

　　燃料 油反弹思路有待考验

　　【今日走势】今日国内大宗商品受猪流感影响，大幅跳水，而国内燃油继续走低，收于长阴线。近期燃料油与大宗商品以及股市的联动性较强。

　　【明日预测】、周一黄埔现货相对上海燃油7月贴水102元，收窄5元，说明现货价格的下跌不及期货，而猪流感将有可能引发航空燃料油的需求下降，因此期价反弹的可能性在减少。

　　【国际原油】猪流感再次加剧人们对全球经济的担忧，投资资金纷纷逃离股票市场及总宗商品市场，转向美元指数，进一步压低油价。因此隔夜美原油下跌逾3%。

　　【原油预测】高盛集团(Goldman Sachs)分析师周一在一份报告中指出，预计美国基准原油价格近期将回落至每桶44-47美元区间，一方面这将刺激原油后期需求，但就目前而言，随着库存数据的继续增多，油价上行压力加大。

　　【技术分析】期价下破30日均线，并有进一步下滑的可能。

　　【操作建议】若继续在30日均线下运行，则多单暂时离场观望。

　　(南华期货卢惠丽)

　　白 糖振 荡

　　【今日走势】今日郑糖开盘后早盘振荡下行，不久开始回调，午后作窄幅横盘整理，全天收于十字星，持仓大幅减少，成交量也萎缩近半，市场观望心态明显。郑糖909开于3840，最高达3845，最低为3825，报收于3840，持仓量366308手，减少11468手。

　　【国际糖走势】受原油等商品市场下跌以及美元走强的影响，本周一ICE糖市原糖期货价格全线回落。当日0905期约糖价下跌20个点，收于13.70美分/磅；0907期约糖价同时下跌29个点，收于13.89美分/磅；0910期约糖价也下跌24个点，收于14.49美分/磅。

　　【基本面分析】今日全国各地报价及成交情况如下：华东销区持稳为主，成交一般，华中销区报价持稳，销售情况一般，西南销区报价稳定，销量无明显改变，华南糖市报价稳定，成交不明朗，北方市场报价上涨，成交好转；广西市场报价持稳，成交有待配合，南宁现货价3690元/吨，云南市场报价持稳。

　　【技术分析】十字星伴随低成交量，市场观望心态明显

　　【操作建议】日内短线

　　(南华期货张 健)

　　窄幅震荡

　　【今日走势】螺纹钢0909合约今日低开后大幅拉升，之后维持震荡，收盘微涨2元报3507元/吨。909合约成交量缩减至96548手，持仓增加8026手至262534手。线材0909合约今日微幅高开后保持震荡，微涨1元报3407元。今日成交量继续缩减至4228手，持仓减少122手至35760手。

　　【基本面信息】国际钢铁协会WSA预测2009年全球钢铁表观需求量将从2008年的11.97亿吨下降至10.186亿吨，降幅约14.9%。2008年全球钢铁表观需求量下降1.4%。同时该机构预计2009年下半年钢铁需求可能会企稳，但主要取决于政府刺激计划的效果，金融体系的持续稳定以及消费者信心的恢复。协会预计2009年美国表观消费量将下降36.6%，欧盟27国降幅为28.8%，独联体国家降幅为23.1%，日本的降幅为20.4%，韩国降幅为15.6%，中国的降幅为5%。但协会同时对埃及、伊朗和印度三国的钢铁需求前景表达了乐观的看法，认为其会有不同幅度的增长。高盛之前发布的亚洲钢铁业分析中表示，钢铁业基本面不佳，闲置产能巨大，行业利用率低，而市场对于中国的经济刺激方案对钢铁需求的影响预期过高，预计钢铁行业产能过剩状况将持续到2012年。当然，产能过剩也是我国钢铁行业目前面临的一个主要问题。面对中国09年钢材出口骤减的情况，中钢协呼吁“一步到位”调整钢材出口退税率。第一季度我国钢铁出口大幅下降，但进口却只小幅下降，致使净出口大幅减少，国内市场上供应压力剧增。

　　【技术分析】螺纹钢主力909合约虽然顽强收高，但在5日均线处受到了强阻力；线材今日收出十字阴线，上方5日均线压力较大，MACD指标显示价格仍有回调迹象，但我们预计下方3400元处会有较强支撑。后期螺纹和线材可能均会窄幅震荡。

　　【操作建议】建议区间操作。

　　猪患病引发金属市场担忧

　　【外盘走势】受累于猪流感引起的原材料需求担忧，昨日大多数商品的价格受到重创，油价跌破49美元，伦敦金属交易所期铜一度下挫4%，刚刚出现反弹迹象的LME金属市场遭遇抛压。期铜收报4350，虽然库存继续大幅减少到三个月以来的低位，仍较上一个交易日下跌120点，跌幅接近4%。CME铜7月份合约收低7.65点至197.30点。期铝在均线间挣扎，均线系统日渐密集，收报1440美元/吨，跌幅1.37%。LME锌盘中跟随伦铜走势，收成大阴线，跌65美元，报1350美元/吨。

　　【今日走势】今日沪铜主力908高开，早盘振幅加剧，围绕在结算价附近震荡，午后突然跳水，一度击穿34000元/吨的价位，日内成交和持仓大幅增加，最终收报34130元/吨。

　　沪铝今日高小幅低开后急速跳水，期价降至前期收储价格之下，随后反弹，午后铜锌均大幅跳水，但沪铝表现较为坚挺，但尾盘继续回落，日内成交和持仓大幅增加，收报12330元/吨，跌幅1.79%。

　　沪锌主力0908早盘较强，低开后上行，但午后由于沪铜的带领，沪锌跟随沪铜大幅跳水，最终收成小阳，收报11945元/吨，微跌0.38%。

　　【基本面分析】LME铜库存减少4275吨至425275吨，注销仓单67600，占比15.9%；铝库存增加9625吨至3701325吨，锌库存减少1475至339025吨，注销仓单30975，库存减少多在亚洲仓库。升贴水方面，期铜又跳至升水3美元/吨状态，期铝升水37美元/吨，期锌现货升水27.5美元/吨，而铅现货贴水6美元/吨。铜近月价差在正向与反向之间来回。铜的注销仓单仍然位于高位，后期库存将继续下降。国内铜市场依然保持高升水低库存的状态，但有消息称，目前港口囤积了大量的进口精炼铜，预计五一以后集中释放冲击市场，那么现货供应急剧增大，现货升水可能转为平水，市场人气受到打击。另外，市场担心国家收储步伐可能放缓，下游消费需求跟不上，导致金属价格上涨乏力。近日召开的行业会议上，中国有色金属工业协会表示，收储的目的已经基本达到，可适可而止。对此，市场给予的反应较消极，铜铝锌价应声而跌。而且协会已建议政府将原铝产品出口退税提升至17%，以刺激出口规模。但有关人士表示，政府将不会取消或降低目前的15%的原铝出口关税，因为政府认为这是高耗能产业，不会放松出口限制。国际铝业协会(IAI)周一公布的数据显示，2009年3月全球铝库存环比下滑6%至274万吨，较2月的291.2万吨下滑172,000吨，较上年同期的285.0万吨则下滑4%。库存大量集中在欧洲和北美。国际铜业研究组织公布的报告显示，1月份全球精炼同产量为152.5万吨，消费降之137万吨，精炼铜供应过剩15.5万吨。国际铅锌研究组织(ILZSG)公布了其对2009年铅锌市场的供需平衡预期。预期锌过剩26万吨，全球消费下降4.9%，中国消费上升4.6%，精锌产量下降4%。而巴克莱的观点大多数与ILZSG相似，差别仅仅表现在对中国需求的看法上，巴克莱预期，中国消费仅上升2%。而上海方面，由上交所公布的库存周报显示，上海铜库存减少7654吨，总量15051吨；铝库存增加3138吨，总量达到140647吨；锌库存较上周增加1486吨，总量73188吨。LME铜和上海铜库存都在减少，对铜价形成一定支撑。

　　【技术分析】铜：从技术分析来看，LME铜跌破了前期的上涨趋势线，沪铜跌破35000一线，有进一步下滑的可能，铝：均线系统交错，阻力明显，可以关注12600。锌：LME期锌有望在1390一线获得短暂的支撑，短线有反弹需求，沪锌仍有部分下探空间，但不可过分看空。

　　【操作建议】铜空单可继续持有；铝可继续进行区间的滚动操作，多单可以试探性介入；锌空单可继续持有，下一个目标价位11500。

　　(南华期货 张红敏)

　　天胶 沪胶小幅上扬

　　【今日走势】世界卫生组织发言人Gregory Hartl周一表示，由于致命的猪流感疫情爆发没有显露出缓解迹象，WHO下属的一个紧急小组可能会将流行疫情警戒等级由目前的3上调至4或5。应该说金融市场和猪流感并没有直接的联系，除非这种疫情影响到实体经济，所以隔夜美国股市并未大跌，金价也有所回调。沪胶今日高开震荡，报收14155涨205点，持仓增加746手。

　　【基本面分析】美国芝加哥联储周一公布，美国3月份中西部制造业指数下降2.4%，季调后至82.0，为1994年2月以来最低。原油价格盘中最高触及51.45美元/桶，最低下探至48.01美元/桶，下跌1.41美元，跌幅2.74%，收报50.14美元/桶。美国股市小幅走低，道指收低51.29点，或0.64%，报8025点。根据天然橡胶生产国协会官员介绍，今年全球天然橡胶产量将降至1993年以来最低水平。天然橡胶生产国协会成员国天然橡胶产量占全球总产量94%，预测今年天然橡胶产量将降低2.2%至890万吨。泰国为世界上最大的天然橡胶生产国，占全球天然橡胶产量三分之一，据介绍，今年头两月产量已降低了13.9%。通用汽车周一上午宣布新的重组计划，表示它还需要高达一百一十六亿美元的政府贷款，且一旦与债权人的债转股谈判不成功，通用“计划申请破产保护”，市场对通用的重组计划比较认同，通用股票昨日上涨超过20%，现在来看通用和克莱斯勒重组案正在向好的方向发展。

　　【技术分析】技术面看来30日均线对沪胶构成支撑，如果汽车业重组成功的话，将会推动胶价上冲。

　　【操作建议】在猪流感和克莱斯勒重组等不确定性事件下，沪胶可能出现较大的波动，对于看好未来美国汽车业重组的投资者可以均线附近买入，但注意风险。

　　(南华期货 胡浩)

　　今日南华商品期货综合指数小幅下挫。南华商品期货综合指数收于1148.15点，下跌4.27点，南华工业品指数收于1513.91点，下跌3.07点，南华农产品指数收于871.55点，上涨0.99点。

　　今日工业品涨跌互见，橡胶、塑料和PTA小幅上涨，铜、铝和燃油和锌小幅下挫，南华工业品指数下跌3.07点。今日沪铜呈现冲高回落的弱势下跌行情，伦铜电子盘全天便是疲弱，资金维持小幅增仓。现货方面：长江有色现货报价38200-38500，较前日下跌600元/吨，现货升水缩至800-1100元/吨。国际铜业研究小组报告，今年1月供应过剩15.5万吨，去年同期为缺口2.2万吨。中国因国储导致净进口使得表观使用量增加15%，被欧盟、日本、美国使用量下降抵消，分别下降18%、52%、26%。后市依旧弱势下行。

　　今日农产品涨跌互见，大豆、玉米、菜油、豆油和和棉花小幅上涨，豆粕和强麦小幅下挫，南华农产品指数下上涨0.99点。今日郑糖成交再度大幅萎缩，振幅收窄，维持振荡格局不变。昨日广西现货价格大涨40元/吨后，今日报价继续上涨10元/吨。受云南糖会的指引，未来现货糖价将有望登上3700元/吨，乃至3800元/吨一线。盘面上，郑糖两个主力合约均出现小幅减仓，成交清淡，在缺乏现货商主力的参与的交易日里，市场难有大的起色。随着收榨厂家的增多，减产的炒作将彻底结束，市场将对后市消费以及下一榨季的种植面积等因素进行关注。综合糖会发布的信息来看，郑糖有望迎来新一轮的上涨行情，尽管时间可能较长。

　　没有数据表明宏观经济已经见底，因此短期内市场可能出于恐慌之中。大宗商品依旧维持短期调整中。

 

 

期货中国声明：期货中国编辑上述内容，仅供投资者参考，并不构成投资建议。