猪患病引发金属市场担忧

　　【外盘走势】周二LME铜库存减少5,000吨，至三个月低位的420,275吨。三个月期铝收报1,436美元，周一收报1,446美元。LME铝库存持续攀升，周二猛增24,650吨，至超过370万吨的新高。

　　【今日走势】沪铜主力0908合约以33990元低开610元，盘中探低后回升，最高34980元，最低33440元，以34880元报收，涨280元，成交量为981826手，持仓量195834手，增仓6920手。沪铝今日迎来反弹，0908合约今日低开，整个上午走势依然很弱，但11点后开始发力上升，午后更是一举翻红，最终收于12460元，较昨日上涨40元，涨幅0.32%。 沪锌主力0908合约以11990元高开35元，盘中一路上扬，最高12315元，最低11900元，以12310元报收，涨355元，成交量为301636手，持仓114630手，增仓19750手。

　　【基本面分析】LME铜库存减少5000吨至420275吨，LME铜库存取消仓单由上周五的67,600吨升至70,125吨；铝库存增加24650吨至3725975吨，锌库存减少4250至334775吨。升贴水方面，期铜又跳至贴水5美元/吨状态，期铝升水37.2美元/吨，期锌现货升水29美元/吨，而铅现货贴水6美元/吨。铜近月价差在正向与反向之间来回。铜的注销仓单仍然位于高位，后期库存将继续下降。美国经济谘商会周二公布,4月美国消费者信心指数升至39.2，为11月来最高，单月升幅为2005年11月来最大，3月消费者信心指数从26上修至26.9。标准普尔/Case-Shiller周二公布的房价指数报告显示，2月美国独栋房价较上年同期大跌18.6%，但跌速放缓，或许表明楼市可能在慢慢接近底部。国际铜业研究组织(ICSG)公布月度报告称，今年1月全球铜市存在15.5万吨过剩供应，去年同期则存在2.2万吨供应缺口。国际铝业协会(IAI)周一公布的数据显示，2009年3月全球铝库存环比下滑6%至274万吨，较2月的291.2万吨下滑172,000吨，较上年同期的285.0万吨则下滑4%。库存大量集中在欧洲和北美。全球最大的锌生产商--比利时Nyrstar

　　公司公布，今年第一季度锌产量较上季下滑30%，公司计划进一步执行成本节约措施。俄罗斯最大的锌产商--Chelyabinsk锌厂(Chelyabinsk ZincPlant)周二称，该公司今年第一季度锌和锌合金产量下滑37%至24,327吨，因需求下滑。而上海方面，由上交所公布的库存周报显示，上海铜库存减少7654吨，总量15051吨；铝库存增加3138吨，总量达到140647吨；锌库存较上周增加1486吨，总量73188吨。LME铜和上海铜库存都在减少，对铜价形成一定支撑。

　　【技术分析】铜：从技术分析来看，LME铜跌破了前期的上涨趋势线，跌破4300美元整数关，有继续调整要求；沪铜跌破35000一线，有进一步下滑的可能，铝：沪铝0908合约止跌于60日均线。锌：LME期锌有望在1390一线获得短暂的支撑，短线有反弹需求，沪锌在12000一线又获得支撑。

　　【操作建议】铜空单可继续持有；铝可继续进行区间的滚动操作，多单可以试探性介入；锌空单可适时离场。

　　(南华期货 张红敏)

　　天胶 看多气氛开始升温

　　【今日走势】墨西哥猪流感疫情继续蔓延，美国确诊人数升至64人，亚洲疑似出现一例。美国谘商会周二公布4月谘商会消费者信心指数为39.2，预期为29.5，此数据表明美国消费者信心大幅回升。纽约原油盘中最高触及50.19美元/桶，最低下探至48.55美元/桶，下跌0.22美元，跌幅0.44%，收报49.92美元/桶。沪胶今日下探以后大幅拉升，报收14460涨230点，持仓减少11540手。

　　【基本面分析】现在橡胶市场最大的不确定性来自于美国汽车业重组。据知情人士周二表示，美国财政部已与持有克莱斯勒汽车公司大部分第一顺位债务的银行达成初步协议，但该协议还需得到另外40多家债权银行的同意。消息称，根据这项协议，债权银行将核销总计69亿美元的克莱斯勒债务，将债务减至20亿美元。一旦该协议得到剩余银行的批准，将标志着克莱斯勒迈出了与菲亚特结盟的关键性一步，并可能令克莱斯勒免遭破产的命运，但结局仍然高度不确定。乐观来自于海关数据，据海关消息中国轮胎出口3月逆势大增，1月出口收入总额469823521美元，2月出口总额389070032美元，3月出口总额572884430美元，3月环比增加47.24%.而出口美国市场占比开始逐月小幅下降1月占35.904%；2月32.284%3；3月占30.09%；中国轮胎企业头20名3月出口大幅增长，平均增幅超50%；其中6家增幅超过100%可以看到第一季度橡胶消费市场保持旺盛。

　　【技术分析】技术面看来30日均线对沪胶构成支撑，但在汽车业救助消息和猪流感疫情尚未明朗的情况下，短线操作为主。

　　【操作建议】在30日均线附近可以低吸，但建议日内交易，规避突发事件带来的大幅波动的风险。

　　(南华期货 胡浩)

　　豆 类空头回补震荡走高

　　【今日走势】今日连豆平开后，期价震荡走高，终盘以一根光脚阳线报收。主力1001开盘3288，最低3284，最高3303，收盘3324，较昨日结算价上涨29个点。

　　【CBOT】有传言称中国进口商可能取消4-5船美豆订单，尽管消息未经证实，但对美豆期价构成打压，同时，为避险交易商对牛市套利合约进行解仓，卖出7月大豆的同时买入11月大豆，陈豆走势更为疲弱。周二CBOT大豆期货市场收低。

　　【基本面分析】国内方面，今天大豆现货价格总体保持平稳，进口大豆分销行情疲软，但基本有价无市，各方询价采购持续清淡。国际方面，随着美玉米种植期进入后期，美国中部地区降雨天气预报引发市场担忧，玉米推迟播种可能导致大豆面积增加，这对新豆期价影响利空。同时，周一美USDA检验数据低于预期以及市场还担心猪流感爆发可能将削减猪肉消费和饲用需求等因素，对美豆市场形成打压。但从今天国内市场的走势来看，猪流感题材似乎已被消化，但由于此次猪流感来势汹汹，同时我国周边地区也出现了疑似病例，因此，这个题材仍有继续的可能，后市重点关注猪流感疫情的发展态势。

　　【技术分析】今日A1001进一步减仓缩量，表明投资者观望较多，同时有意味着空头回补。今日期价仍位于均线系统之下，短期内有向均线靠拢的要求。

　　【操作建议】观望或短线思路操作。(南华期货黄银燕)

　　早籼稻振 荡

　　【今日走势】今日郑州早籼稻开盘后依然作窄幅振荡整理，成交量大幅收缩，市场观望心态明显，早籼稻期货陷入困难期。早籼稻909开于2034，最高达2035，最低为2030，报收于2033，持仓量8322手，减少766手。

　　【重要资讯】越南食品行业以及政府贸易官员已经同意取消二月底实施的大米出口限制，允许大米出口商恢复大米出口谈判。泰国计划向市场投放376万吨大米库存，而印度可能五月份大选后取消大米出口禁令，缓解政府的大米库存负担。任何新的出口合同将会填补越南出口目标的差距。今年上半年的大米出口销售量已经达到了370万吨。

　　【基本面分析】4月下旬江西省鹰潭市贵溪地区早稻轮换工作仍在进行，但其商品粮出库价格略有上涨，主要是由于市场粮源较为紧缺。具体情况如下：现当地粮库08年早稻出库(仓内交货)价格在100元/50公斤，晚稻在97元/50公斤，均较中旬上涨了1元/50公斤。另外，鹰潭市区晚稻收购价较贵溪地区高1元至2元。另外，2006年直属库早稻轮换出库价为1890元/吨，晚稻轮换出库价1920元/吨，均持平。

　　【技术分析】成交量萎缩，市场观望

　　【操作建议】日内短线

　　(南华期货张 健)

　　强麦探低回升

　　【今日走势】今日早盘小麦主力909开盘之后便快速下跌,最低至2106,之后振荡回升,直到收盘,最终909小麦收于2116，较昨日收盘价收高2个点，日增仓442手。

　　【CBOT】美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收高,因天气潮湿,美国春麦播种迟缓.CBOT-5月小麦期货合约收高2-1/2美分,收报每蒲式耳5.10-1/2美元.一交易商表示,周一一波超卖後,小麦期货亦见反弹.美国农业部公布,美国春麦的种植率仅为15%,低于36%的五年均值,且低于交易商预估的20%.小麦期货预估成交量为61,735口.

　　【基本面】福建福州小麦市场价格基本稳定，福州地区普通白麦出货价约1960元/吨，进厂价约1980元/吨左右，与前两天价格基本持平。宝坻地区面粉厂二等白麦收购价1830元/吨-1840元/吨，与前两天价格基本持平；日收量约8-10吨。普通面粉出厂价2260元/吨、次粉1320元/吨、麦麸出厂价1200元/吨，价格基本稳定。山东莱州小麦价格稳中有升，二等普通白麦面粉厂收购价1870元/吨左右；贸易商收购价约1800元/吨，粮库收购价1820-1830元/吨，价格基本稳定。

　　【技术分析】今日小麦探低回升，预计未来一段时期小麦价格维持低位波动， 909小麦价格区间大致在2100-2150之间。

　　【操作建议】等待。

　　(南华期货郑施红)

　　玉米 小幅上涨

　　【今日走势】今日连玉米小幅高开后，先抑后仰，呈区间内震荡走势，成交量较昨日大幅回落，持仓大幅减少。主力合约0909以1665开盘，收于1669点，较上一交易日结算价上涨5点，总持仓减少28414手。

　　【CBOT】由于预报显示美玉米带持续降雨，周二CBOT玉米期货市场小幅收高。5月玉米收盘375美分，上涨2.75美分；7月玉米收盘383.5美分，上涨2.75美分；12月玉米收盘404.25美分，上涨2.75美分。交易商表示，气象预报显示农户无法在本周播种更多玉米，这一问题在进度已经落后的玉米带东部地区尤为突出。每过一天，东部玉米种植户转种大豆的可能性都在增加。截至上周日，伊利诺伊州玉米播种完成仅为4%，5年平均水平为43%；印地安纳州玉米播种完成2%，5年平均水平为25%。而在玉米带西部地区，爱荷华州和明尼苏达州玉米播种进度均快于平均水平。短期预报显示，未来6-10天和15-30天，美玉米带将出现更多雨水。

　　【基本面分析】全球猪流感事件对饲料行业影响较大，人们恐慌心理依旧存在。玉米购销市场基本是有价无市。今日二等黄玉米各地现货市场价格，山东德州出库价1500元/吨；锦州港口平舱价1660元/吨；大连港口平舱价1660元/吨；上海到站价1680元/吨；长春出库价1550元/吨，广州港口成交价1700。

　　【技术分析】主力909合约成交清淡，上涨动能不足，观望气氛浓重，后市仍以盘整为主。

　　【操作建议】逢低少量多单介入(南华期货王成)

　　白 糖尾盘飚升

　　【今日走势】今日郑糖开盘后开盘后先小幅振荡上扬，大部分时间里走势相对平缓，但是尾盘突然飚升，糖价近日走势与主产区厂商成立类似价格联盟不无关系。郑糖909开于3848，最高达3930，最低为3841，报收于3923，持仓量355244手，减少11064手。

　　【国际糖走势】受东方国家的食糖需求增加以及市场上有消息说巴西的生产情况不是很好的刺激，本周二ICE糖市原糖期货价格全线小幅上涨。当日0905期约糖价上涨9个点，收于13.79美分/磅；0907期约糖价同时上涨15个点，收于14.04美分/磅；0910期约糖价也上涨19个点，收于14.68美分/磅。

　　【基本面分析】今日全国各地报价及成交情况如下：华东销区上涨20-100元不等，成交一般，华中销区报价上调，销量有所好转，西南销区报价小幅上调，市场惜售，华南糖市悉数调高，成交不明朗，北方市场报价上涨50元以上，成交好转；广西市场报价大幅上涨，成交有待配合，南宁现货价3760元/吨，云南市场报价继续调高。

　　【技术分析】macd显示价格有继续上冲动力

　　【操作建议】日内短线

　　(南华期货张 健)

　　PTA进入阶段性调整

　　【今日走势】今日PTA909开于7490，最终收于7364，较上一交易日上涨18，日内最高至7510，最低至7300，日均价较上一交易日上升20，总计成交717836手，持仓量为169008手，较上一交易日增加5994。

　　【基本面分析】

　　上一交易日:原油方面,WTI原油主力合约收于49.92美元/桶，较上一交易日下跌0.22；Brent原油主力合约收于49.99美元/桶，较上一交易日下跌0.33；日本石脑油日均价为423美元/桶，较上一交易日下跌10；FOB韩国MX日均价为731美元/桶，较上一交易日下跌3；FOB韩国PX日均价为1185美元/桶，较上一交易日上涨23。

　　今日:今日PTA整体保持盘整走势。内盘卖方坚持在8000以上出货，但买方递盘减少；外盘商谈围绕940美元/吨附近展开拉锯。

　　MEG市场僵持平稳。内盘主流商谈维持4650附近；外盘卖方出货意向上升，主流商谈565-570美元/吨。

　　聚酯方面，随着五.一节假日的临近,买方买盘意向开始减弱,厂家部分聚酯产品仍有50-100元的上涨,但市场产销较前几日有所走弱。

　　消息面:

　　国内一主要厂家5月合同报价出台，PTA为7800元/吨；MEG为5000元/吨。翔鹭石化5月份合同挂牌价为7800元/吨，比4月报价上调800元/吨。

　　日本出光、新日本石油5月PX亚洲合同执行价出台，为1000美元/吨(CFR，L/C 90天)，较上月上涨120美元

　　【总评】原料PX近期仍坚挺上行，而从PX现货报价行情显示，虽然买方继续提高递价，卖方仍相对缩手观望，等待价格的进一步上扬，预期对近期PTA仍是较强的支撑。从技术上看，对目前行情来看，7360处具有较强的支撑作用，而7500是重要的压力位。

　　【操作建议】多单减仓持有，空单谨入或日内短线

　　(南华期货赵昂扬)

　　聚乙烯现货继续走软 期市缩量下跌

　　【今日走势】今日聚乙烯主力907大幅低开，早盘后继续下探，之后全天保持低位震荡，主要是投资者担心原油库存报告打压油价以及五一假日前多单了结头寸，现货市场继续走软，打压了多头信心，投资者宜做区间交易，及时保住盈利。主力合约0907开于9140，收于8970，最高9160，最低8820，收跌285，成交587998手，持仓96280手，日减仓2684。

　　【基本面分析】华北LLDPE市场报价继续下滑，幅度在100元左右，市场气氛低迷，成交稀少。下游工厂多在观望，期待更低价格。齐鲁化工城PE市场早间市场气氛低迷，价格继续下滑，幅度在100元/吨左右，下游工厂多观望，难以成交。7042报9350元/吨。中原LLDPE市场早间询盘气氛不佳，7050报价维持在9350元/吨，但下游工厂/中间商接货意向不高，期待更低价格。华东LLDPE市场今日市场再度下滑，成交气氛极度萎靡。实际成交以商谈为基础，有部分让价空间，贸易商积极出货为主。余姚PE市场询盘清淡，贸易商对行情缺乏把握能力，暂时比昨日略有下滑，成交极少，货源正常。7042报9700元/吨。华南LLDPE市场今日报价再度下滑100元左右。商家心态低迷，下游工厂继续持币观望，不敢轻易入市，市场实际成交困难。广州PE市场今日报价继续下滑，下游工厂多观望，商家心态低迷，市场成交困难。7042报9550元/吨。

　　【技术分析】从布林通道来看，价格运行靠近上轨线，开口缩小；15分钟走势图虽然较前期震荡，但多头格局遭受考验，趋向于3月下旬以来的顶部整理。

　　【操作建议】空单谨持 谨慎投资者可考虑8800-8900附近止盈(南华期货史明珠)

　　燃料 油反弹时机或许来临

　　【今日走势】今日国内大宗商品结束大约六个交易日的回调，经历触底反弹行情。

　　【明日预测】燃料油收于下影线，表明上冲动能正在积蓄，因此明日期价上行的可能性较大。黄埔现货相对上海燃油7月贴水49元，收窄53元。表明现货下方支撑较强，抗跌力量充足，对期价具有支撑作用。

　　【国际原油】原油期货周二收盘走低，因投资者认为猪流感病毒将进一步削减石油需求。受全球经济滑坡拖累，石油需求此前已经表现疲软。

　　【原油预测】以色列和新西兰周二公布了首批猪流感病例，该病毒已向全世界蔓延。目前为止，墨西哥以外地区尚未出现该新型病毒致死的病例。据信该病毒起源于墨西哥，但潜在的全球性疫情大爆发将可能对全球的旅游业和经济活动产生很大影响。分析师平均预计最近一周原油库存增加210万桶。目前美国原油库存水平已经位于1990年9月以来的最高水平。这些数据表明，原油期价目前缺乏上涨动能，因此低位徘徊的可能性较大。

　　【技术分析】期价跌入布林下降通道，但有重归上升迹象

　　【操作建议】逢低入场

　　(南华期货卢惠丽)

　　钢 材震荡上行

　　【今日走势】今日螺纹钢0909合约开于3507，盘初窄幅震荡，弱势下行，3500以上受到强有力支撑，并在周边市场带动下震荡走高，最终收于3520，上涨22点，成交102694手，持仓为275054手，增加12520手。

　　线材0909合约盘初震荡幅度更小，尾盘急速拉升，最终收于3429，上涨22点，成交5644手，持仓35572手，减少188手。

　　【基本面信息】(1)受废钢价格回升，许多大型钢厂持续减产等影响，WSD预测未来6个月中全球热轧出口价格回升15-25%的可能性较大。但之后随着产能的恢复，价格将再度滑落到目前水平。即WSD并不看好当前总体需求，需求的恢复主要来自于价格下跌所致，而并不是经济面的改善引起的。此外，WSD预测我国全年粗钢产量为4.8亿吨，较之前的4.58亿吨有所增加，但一季度产量增长过快，后期可能会有所下降。同时预测中国的表观消费量下降1.7%，而之前预测为下降5%。(2)中经钢铁产业景气指数报告显示，一季度中经钢铁产业景气指数为96.5点，预警指数为66.7点。受益于国家出台进一步扩大内需、促进经济增长的一系列政策措施，我国钢铁工业出现了一些回暖迹象。钢铁工业增加值率小幅回升，全国粗钢产量同比增长，3月份全国日均产钢量上升。随着我国宏观经济日趋回暖、钢铁产业调整和振兴规划的进一步落实、出口退税率的提高等，二季度我国钢铁工业景气将有望小幅回升。

　　【技术分析】从60分钟K线图来看，螺纹钢和线材在筑短期圆弧底的过程当中，且已经有上行趋势。

　　【操作建议】短多操作。

　　今日南华商品期货综合指数小幅上涨。南华商品期货综合指数收于1162.82点，上涨14.47点，南华工业品指数收于1547.25点，上涨33.34点，南华农产品指数收于880.14点，上涨8.59点。

　　今日工业品小幅上涨，其中橡胶、铜、锌和铝的涨幅较大，南华工业品指数上涨33.34点。墨西哥猪流感疫情继续蔓延，且没有切实有效防治方法。先不说这场堪比sars的疫情究竟会给世界经济带来多大影响，可以肯定的是对于投资者心理、航空运输、贸易、旅游观光业及猪肉制品业均对造成不同程度影响。金属和原油依旧受此担忧，继续走低。日胶今日休市，国内沪胶更多参照了铜等大宗商品走势。早盘开盘后震荡下挫至13970点，而后在铜、锌等金属以及股市一路走高下带动多头情绪，收盘于高点，持仓减少一万多手，可见推高行情大多是短线所为获利出局较多。

　　今日农产品涨跌互见，强麦和棉花小幅下挫，其他农产品均以小幅上涨收盘。南华农产品指数上涨8.59点。今日郑糖远期合约1001合约高开高走，市场成交量也有所放大。今日统计局公布的用糖食品行业的数据表明食糖消费并没有因为经济危机的影响而出现大幅萎缩的想象，反而继续保持稳步增长的态势。这无疑减轻了市场对糖市未来需求的担忧，再次激起了市场做多的热情。现货市场上，连续几日上调报价，现货价目前已接近3800元/吨的价位，尽管销量欠佳，但现货报价的坚挺，无疑透露出市场对糖市未来的信心。从糖市目前的走势来看，郑糖将继续维持向上的走势。

　　经济面的反弹迹象给美股带来支撑，流动性扩张也对商品有利，但大宗商品的需求回升空间逐渐缩小，令其继续维持整理走势。

 

 

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