本周期指“醉倒”在60日均线（泛称行情的生命线）之上，经历了周一的“暴饮”之后，连续3个交易日都显得疲弱无力。主力合约的持仓量也连续两个交易日减少，提前布局的空头资金在吃掉暴跌带来的收益后，开始连续减仓，但多头也呈现小幅减仓动作，资金总体呈流出状态。中证期货、国泰君安期货等券商系期货公司席位仍然是最活跃的。

遭遇百点长阴 多空恢复均衡

本周一，期指遭遇了百点长阴的黑色交易日。中证期货研究部副经理刘宾指出，在本周期指市场遭遇100点长阴的黑色星期一之后，多头元气大伤，技术上也形成了短期双顶形态，虽然之后的3个交易日没有延续跌势，但盘中做多动能明显不足，期指呈现出横盘窄幅弱势整理的格局，而周K线也形成了两连阴，短期弱势特征明显。

方正期货分析师王飞表示，期指周一大跌之后经历了连续两个交易日的多头修复走势，同时周三周四期指持仓方面又出现了多空双向的大幅度减仓状态。周二净持仓数据为4543手，周三仓差一度达到-1841手。一定程度上表明在经历了周一市场超跌的走势后，指数重回3000点关口时，多空又重新恢复均衡态势。

从周三重点席位的跟踪情况来看，多空重点席位处于全线减仓的状态，然而空头减仓幅度超出了多头，其中以空头两位大佬中证期货和国泰君安为代表，分别减仓767手和632手，同时IF1109的持仓量只增加了262手。

刘宾表示，本周期现日内基差幅度在-3.05到19.47点，没有很好的期现套利机会；而近月两个合约的日内价差范围在9.8到15.6点，同样不具备跨期套利机会。

资金流出 券商系席位活跃

本周主力资金持仓方面，刘宾指出，在上周就完成了布局的空头主力再度占据主动，充分享受到了周一暴跌带来的收益，而随后的时间，空头主力呈现连续减仓的动作，获利了结意愿有所增强，但多头也同步减仓，资金总体呈现流出，较为活跃的席位依旧是中证、国泰、海通和华泰。

方正期货王飞认为，3000点一线空头平仓迹象明显，空头继续杀跌的意愿已经不大，但受制于美债上限谈判结果悬而未决，所以多头增仓也略显消极。从市场运行的状况来看，本周一多利空的共振是对前期市场过快上涨的修复，市场一直在等待二次探底后的右侧买入机会，从下跌空间来看继续杀跌的空间已经不大，除非美债真的违约，目前的行情或只是一个空头的“挖坑”陷阱，右侧交易机会或将出现，投资者要做的只是逢低买入，建议可以尝试3000点以下逢低分批布局中线多单。

刘宾认为，目前影响期指的因素体现在4方面：动车事件对市场的影响仍没有消除；银行再融资和国际板引发市场对资金面的担忧；国内经济增速放缓或超预期同样引发市场担忧；欧美形势复杂，尤其美国债务会否违约的问题也困扰市场。

他认为，以上影响因素或在下周将逐渐明朗，在此之前，预计市场压力犹存，期指短期还难言调整到位，短线多空对3000点的争夺还将延续，但如果近期没有实质性利好提振，期指仍存在下探需求，目标或至2900点。