股指期现套利：上周五股市开盘时主力合约IF1108基差在10点左右，随后全天大部分时间运行于0到10点的区间内，不存在任何期现套利机会，但也没有落入贴水中。次月合约IF1109的基差在15到25点的区间内震荡，全日仍处于无套利区间之内。两个远月合约IF1112和IF1203基差维持近几日水平，两合约盘中出现多次理论上的期现套利机会，年化收益峰值没有超过0.7%。上周五期指跟随沪深两市盘中震荡加剧，但多方尾盘没有发力跟进，期现套利机会难现。

商品对冲交易策略：6月9日9点00分残差项为-342点时开仓，至前一日收盘单笔保证金浮盈4.4%，累计保证金收益60.5%。今日残差项高于-222点开仓，下破-222点止损，止盈阈值为0。

期指投机风控提示：

计算VaR值采用基于几何布朗模型（Geometric Brownian Motion Model）的蒙特卡洛模拟方法（Monte Carlo Simulation）。

上周五股市开盘时主力合约IF1108基差在10点左右，随后全天大部分时间运行于0到10点的区间内，不存在任何期现套利机会，但也没有落入贴水中。次月合约IF1109的基差在15到25点的区间内震荡，全日仍处于无套利区间之内。两个远月合约IF1112和IF1203基差维持近几日水平，两合约盘中出现多次理论上的期现套利机会，年化收益峰值没有超过0.7%。上周五期指跟随沪深两市盘中震荡加剧，但多方尾盘没有发力跟进，期现套利机会难现。

上周五各期指合约大致同幅涨跌，出现一些跨期套利机会。IF1109与IF1108的价差在10到14点之间运行，可轻仓卖IF1108买IF1109。最远月合约IF1203与IF1108的价差在100点附近运行，不宜介入。