8月8日起，中金所将暂停接受沪深300股指期货后两个季月合约上的市价指令申报。近日，中国金融期货交易所发布《关于在季月合约上限制使用市价指令的通知》，通知显示，近期，市场数次出现投资者因使用市价指令导致季月合约价格瞬间大幅波动的情形，为维护市场正常交易秩序，保护投资者合法权益，自2011年8月8日起暂停接受后两个季月合约上的市价指令申报。

华安期货苏晓东介绍说，通知中所说的“市价指令”属于交易中的委托下单环节，下单的类型分为市价指令和限价指令。市价指令可以促使交易的快速达成，缩短交易时间。而限价指令在时间上略为欠缺一点，但其成交价格却可以是投资者心目中的理想价格。

华泰长城期货陈维倬表示，季月合约不是主力合约，成交不活跃，不是主力合约的结果是：多空主力在买卖盘的挂单非常稀少，这样就很容易让某些别有用心之人，利用资金优势，迅速以对倒方式将即时价格压低，给喜欢以市场指令下单的投资者制造了一个陷阱，也就是“钓鱼单”，坠入“钓鱼单”圈套的投资者往往损失巨大。

一位业内资深人士指出，除了“钓鱼单”之外，期货市场日益盛行的程序化交易也可能是瞬间大幅波动的推手，尤其是对于流动性不足的股指季月合约来说。另外，因为季月合约持仓量和交易量都十分有限，由于流动性不足导致普通投资者者介入程度不深，因此操纵的意义并不是很大。但是，监管部门担心的还是操纵行为和价格异动对市场稳定性的威胁，宁愿损失市场的一部分流动性以维持市场的稳定。