豆类低开低走领先回撤

　　【今日走势】今日连豆1001低开低走，开盘即快速击穿3500整数一线，全天保持震荡下行态势，但尾盘受空头平仓推动收复部分跌幅。主力A1001开盘3510，最高3518，最低3465，收盘3483。收盘较昨日结算价下跌45点，持仓增加7270张。

　　【CBOT】美豆昨日继续反弹趋势，盘中创下7个月来的高点，原油的强势及美元的下行破位继续予以期价有力支撑，但是基本面消息的平淡使得期价上行缺乏坚实支撑，加之期价连续大幅上涨使得超买风险累积，市场对期价技术性回调预期增强，高位获利了结盘的出现促使期价自日内高点回落。

　　【基本面分析】产区哈尔滨地区油厂报价维持在3200-3280元/吨之间，国家的持续收储给现货价格提供一定支撑，但目前产区反映的情况来看，农民手中余粮相对有限，且质量较差，油厂收购意愿尚无有效改善。下游产品方面，国内豆粕现货价格继续保持坚挺，部分地区出现50元左右的涨幅，豆油价格保持稳中趋涨，部分地区涨幅在200元/吨左右。美豆周一公布了种植进度报告，报告显示上涨美豆种植进度达到6%，基本与市场预期的5-7%区间吻合，亦略高于去年的5%，但低于5年平均水平11%，南部的路易斯安那、密西西比两州依然是种植进度最快的地区，目前两地种植进度分别达到42%和62%，略高于去年同期但依然低于5年平均水平，这主要是因上周末产区降雨较为严重，对播种造成一定阻碍。

　　【技术分析】连豆再度领先外盘展开回调，技术上前期缺口亦存在回调需求，盘后持仓显示主空大幅加码，依旧保持强势信心，但在外盘已经形成有效突破的前提下，内盘需防范后期补涨的出现。

　　【操作建议】空仓观望，如期价回补缺口可适量买入(王晨希)

　　早籼稻高开低走

　　【今日走势】今日郑州早籼稻主力合约909开于2049，日内最高也仅为2050。开盘后走势较弱，出现震荡单边下行态势，终日基本运行于均价下方。当日成交仅9674手，与昨日基本持平，持仓量10338手，-1572手。

　　【重要资讯】国务院最近召开常务会议，讨论并原则通过《关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》。会议指出，在当前两岸关系出现重大积极变化的新形势下，应采取更加有力的措施，进一步发挥福建省比较优势，赋予先行先试的政策，加快建设海峡西岸经济区，促进福建省经济社会又好又快发展。会议要求，支持福建省加快建设海峡西岸经济区，要重点做好七个方面的工作。会议决定，《关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》经进一步修改后，由国务院发布。

　　【基本面分析】据市场监测，5月初，湖北黄石地区稻米市场购销清淡，大多数国有粮食购销企业(库)收购基本停滞，市场流通量小，呈现有价无市态势，市场观望情绪居多。据价格监测显示，目前当地普通中晚籼稻市场收购价每百斤95-96元，优质中晚籼稻市场收购价每百斤97-98元，均与上旬持平。目前市场粮源仍不宽松，但成交一般，有价无市现象较多。大米方面，节日期间湖北黄石大米市场需求渐显疲软，逐渐湿热的天气对大米的储存也非常不利，经销商大都选择勤进快销的策略，市场的购销行为略显迟滞。

　　【技术分析】成交量萎缩，市场观望

　　【操作建议】日内短线

　　(南华期货徐乐津)

　　强麦大幅回落

　　【今日走势】今日早盘小麦主力909小幅低开,开盘之后便一路振荡下挫,直到收盘,最终909小麦收于2116，较昨日收盘价收低12个点，日减仓690手。

　　【CBOT】美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一收低,受美国春麦种植天气改善打压.CBOT-5月小麦期货合约收挫18-3/4美分,收报每蒲式耳5.38-1/2美元.美国小麦出口缓慢以及全球有大量小麦库存也令小麦期货承压.美国农业部公布上周出口检验美国小麦1,030万蒲式耳,低于预估的1,400-1,700万.

　　【基本面】江苏徐州全市2级白小麦平均收购价为1820元/吨，其中：丰县收购报价1820元/吨，沛县收购报价1820元/吨，较四月中旬上涨20元/吨；河南邓州地区小麦价格近期来持续平稳。小麦出库主要为08年产托市小麦拍卖成交出库，但由于拍卖底价的上涨，近期来拍卖成交率也很低，交易量不大。现当地2008年产小麦集市贸易价混合麦三等为0.87元/市斤。华中粮食中心批发市场08年3级红小麦批发价1680元/吨，一级精粉批发价2600元/吨,宜城购销企业3级白小麦收购价1740元/吨，特制二级小麦粉批发价2380元/吨.

　　【技术分析】今日小麦大幅回落，预计未来一段时期小麦价格维持低位波动， 909小麦价格区间大致在2100-2150之间。

　　【操作建议】逢高抛空。

　　(南华期货郑施红)

　　金属强烈反弹

　　【外盘走势】伦敦金属交易所(LME)昨日休市。

　　【今日走势】上海市场今日震荡走低。沪铜主力0908合约以38330元高开530元，盘中先扬后抑，最高至38680元，最37300元，以37380元报收，跌420元，成交量为1022328手，持仓量212174手，增仓12224手；

　　沪铝主力0908合约以12910元低开25元，盘中小幅震荡，最高12940元，最低12705元，尾盘以12710元报收，跌225元，成交量为129974手，持仓90298手，减仓21026手；

　　沪锌主力0908合约以13320元高开180元，盘中一路下行，最高至13360元，最低12735元，以12750元报收，跌390元，成交量为303310手，持仓122070手，减仓9884手。

　　【基本面分析】美国商务部公布的数据显示，3月份工厂订单下降0.9%，这是美国工厂订单近8个月来第七次下降，2月份的数据向下修正后为上升0.9%，初步数据为上升1.8%。美国汽车销售数据并没有出现任何经济复苏的迹象，尽管市场普遍希望汽车业困境将从4月份开始有所缓和。汽车生产商称，是通用汽车公司和克莱斯勒前景的不确定性拖累了月末的汽车销量，抵消了月初销售强劲的影响。克莱斯勒4月份销量下滑48%。但即便如此，多数汽车生产商公布的4月份销量数据还是达到了今年最好水平。不过，丰田汽车公司4月份汽车销量较上面同期减少42%，使得福特汽车的月度销量自2008年3月以来首次超过丰田汽车。各大公司的销售数据如下：通用汽车4月份轻型汽车销量为172,150辆，较上年同期减少33%，但较3月份增加11%。福特汽车公布，4月份在美国市场的轻型汽车销量减少33%，为133,979辆。克莱斯勒4月份汽车销量降至76,682辆，为1月份以来最低水平。丰田汽车公布，4月份在美国销售汽车126,540辆。2009上海铜铝峰会上，中国有色金属加工工业协会秘书长马世光对本报记者表示，受取消出口退税、贸易摩擦和经济危机等因素的影响，我国铝型材出口态势出现了拐点。2008年10月以来，我国铝材出口量由16万吨降至了5万吨，增幅同比减100.2%，铝型材出口同比减少了69%。

　　【技术分析】铜：从技术分析来看，LME铜受到支撑强劲反弹，而且反弹有望延续铜价有继续反弹可能，下一步阻力将位于4560美元处。沪铜目前形态与LME铜形态相仿，下一步强阻力将位于40600元处；多空双方纷纷加仓，空方持仓稍多，后市铜价可能面临调整走势，操作上建议多单逐步离场。

　　铝：本次反弹将可以达到1530美元的位置；沪铝或将演变为区间震荡走势。

　　锌：LME期锌有望在1390一线获得短暂的支撑，短线仍有反弹空间，沪锌短期维持反弹，但谨防回调风险。

　　【操作建议】多单可继续持有，但注意控制风险。

　　(南华期货张红敏)

　　天胶后市关注台风季带来的想象空间

　　【今日走势】美国周一公布的数据显示，3月NAR成屋签约销售指数月率上升3.2%，预期持平；美国3月营建支出上升0.3%，预期下降1.5%，其中营建支出创08年9月以来最大增幅。这表明美国房产市场有望见底，提振了市场对美国经济前景的信心。美国股市大幅反弹，道指收高214.33点，或2.61%，报8426.74点。沪胶今日高开低走，尾盘下挫，报收15195跌90点，持仓减少17306手。

　　【基本面分析】隔夜原油受美股反弹、美元下挫的影响，盘中最高触及54.55美元/桶，为近月原油合约自3月26日触及54.66美元以来最高，最低下探至52.56美元/桶，上涨1.27美元，涨幅2.39%，收报54.47美元/桶。原油市场的过剩依然严重，库存处于高位，后市可能存在回调风险。受到期货市场强劲上扬的带动，海外现货市场报价大幅上涨，印尼胶大涨近100美元，由上周五的1520涨至昨日1620，泰国，马来西亚标胶上涨60美元至1700美元；泰国3号烟片报价飙升至1730美元。6月份左右橡胶供应将会逐步增加，而进入夏季以后，也意味着台风季节的到来。现在海上相继出现的台风“鲸鱼”和强热带风暴“灿鸿”，都给后市提供台风的炒作题材。如果台风和主要产胶国进行亲密接触的话，可能带动橡胶价格大幅上涨。

　　【技术分析】市场的不确定性较大，短期风险情绪的升温让沪胶有回落可能。

　　【操作建议】本周外围市场由于有欧洲、英国、澳洲央行议息会议和美国非农就业数据，市场风险较大，建议短线交易。

　　(南华期货胡浩)

　　白糖小幅低开

　　【今日走势】今日郑糖小幅低开，早盘一度冲高，不久即缓慢回落，午盘持续小幅回落，全天收于小阳星，回调势头持续。郑糖909开于3836，最高达3868，最低为3825，报收于3845，持仓量278398手，减少4834手。

　　【国际糖走势】由于投资者在最近糖价强劲上涨后进行获利回吐操作，本周一ICE糖市原糖期货价格稍稍下跌，成交量急剧萎缩，另外，本周一LIFFE糖市停盘。当日0907期约糖价下跌3个点，收于15.02美分/磅，0910期约糖价同时下跌2个点，收于15.54美分/磅。

　　【基本面分析】今日全国各地报价及成交情况如下：华东销区基本持稳，成交一般，华中销区基本持稳，销量一般，西南销区报价持稳，购销维持稳定，华南糖市持稳，湛江小幅调低，北方市场报价持稳，成交量不大；广西市场稳中有跌，成交清淡，南宁现货价3750元/吨，云南市场观持稳。

　　【技术分析】周K线MACD看，价格有回调要求

　　【操作建议】空单持有

　　(南华期货张健)

　　PTA现货略有偏弱，期价震荡走低

　　【今日走势】今日PTA909开于7340，最终收于7160，较上一交易日下跌196，日内最高至7340，最低至7158，日均价较上一交易日下降116，总计成交431626手，持仓量为122382手，较上一交易日减少2656。

　　【基本面分析】

　　上一交易日:原油方面,WTI原油主力合约收于54.57美元/桶，较上一交易日上涨3.45；Brent原油主力合约收于54.58美元/桶，较上一交易日上涨3.78；日本石脑油日均价为459美元/桶，较上一交易日上涨31；FOB韩国MX日均价为694美元/桶，较上一交易日下跌17；FOB韩国PX日均价为1171美元/桶，较上一交易日下跌14。

　　今日:受PX价格出现跌势，及近几日期货连续出现下跌影响，PTA市场略有呈现弱势，个别出货意向略有增浓，内盘个别卖家报价在8000元/吨左右，实际成交仍有一定商谈余地，主流商谈在7900-7950元/吨左右；而外盘方面也相对安静，报价在940-950美元/吨，主流商谈在930-940美元/吨。个别卖家有出货意向，但低价位仍惜售。

　　因买盘较少，MEG市场稳中略显弱势，价格基本维持，但看淡心态明显增浓，内盘报价在4650-4700元/吨，个别买家还盘在4500元/吨，但主流商谈仍在4550-4600元/吨。外盘方面保税商谈在565-570美元/吨左右，实际成交不多，多数买家基本缩回。

　　聚酯方面，聚酯市场价格稳中偏弱,个别工厂有小幅让价优惠措施,市场产销整体显清淡。

　　消息面:

　　吉林石化一套15万吨的MEG装置于今日停车检修，预计将于本月中下旬重启。另据闻，天津石化一4万吨的MEG装置也于今日停车检修，预计将于本月中旬左右重启。

　　【总评】今日商品大盘整体走弱，同时，随着PTA开工率的进一步降低，原料PX价格开始出现跌势，目前聚酯生产负荷整体仍维持稳定，而PTA开工负荷的减弱将加剧5月PTA供应缺口，预计PTA在经历短暂的回落调整之后仍有进一步上扬的空间。

　　【操作建议】多单逢低吸入

　　(南华期货赵昂扬)

　　聚乙烯多头获利了结期价震荡下滑

　　【今日走势】今日聚乙烯主力907高开后全天震荡下滑，盘中经过短暂的横盘整理后再度下挫，虽然原油继续走强，但是现货市场未能实质性好转也令多头恐高，获利了结行为令期价高位承压。现货市场表现较前期有好转，但是根基依然不牢。多单投资者可考虑离场观望，空单可谨持，在上了9300后可新建空单。主力合约0907开于9530，收于9300，最高9530，最低9290，收跌105，成交469736手，持仓99088手，日减仓10234。

　　【基本面分析】华北LLDPE市场今日报价多维持昨日水平，部分地区略有小幅上扬。商家多借原油上涨的机会出货，下游询盘一般，成交未有明显好转。齐鲁化工城PE市场早间观望气氛较浓，商家预期石化会结算，下游询盘较为一般，报价平稳。7042报9550元/吨。中原LLDPE市场成交气氛一般，价格略有上涨，7050无税报价在9400-9450元/吨，成交不多。华东LLDPE市场今日市场报价小幅上扬，价格较节前有了50-100元的升幅。受原油、期货上涨影响，报价坚挺，贸易商心态转好。余姚PE市场部分略有上扬，主要是原油走高，低价资源耗尽，贸易商略有看好市场。7042报9650元/吨。华南LLDPE市场节后价格以稳为主，较节前略报高100元，市场询盘尚可，但行情仍显清淡，实际成交不多。广州PE市场今日报价走稳，市场询盘尚可，实际成交不多，线性略报高100元/吨。7042报9600-9700元/吨。

　　【技术分析】从布林通道来看，价格运行靠近上轨线，开口缩小；15分钟走势图虽然较前期震荡，但多头格局遭受考验，趋向于3月下旬以来的顶部整理。

　　【操作建议】空单谨持(南华期货史明珠)

　　燃料油空头还能撑多久

　　【今日走势】今日国内燃料油高开低走，收于今日低点。接近尾盘时期价下降了23个点，而全天收低35个点，预计这与海航东银的操作有所关联。

　　【明日预测】据交易所统计，今日燃油空头主力有大规模减仓迹象，只有现货商，上海燃料、中联油和中油燃料持仓不动，或少量加仓。可以看出，目前市场看空的信心正在动摇。或许今日正式多头再次入场的绝佳机会。当然，目前国内燃料油与金融市场和大宗商品的走势密切相关，就如今日期价没有跟随新加坡纸货市场大幅飙升，或许就是受美国否决有关放松TARP资金偿还要求的措施拖累。但越来越多的经济数据显示，也许最坏的时机已经过去，所以至少期价再回落到3200元/吨的可能很小，因此投资者做空的理由似乎比较牵强。

　　【国际能源】美国原油期货周一连续第四个交易日收高,至本年最高收盘水准,因对经济复苏持乐观态度。近月原油合约的日高仅仅略低于在本年的高点54.66美元,该水准在3月26日创下,在该水准附近也遇上阻力,汽油期货今日以百分比计算,在能源市场升幅最多,因交易商相信在经济复苏成真的话,将会有更佳的需求。

　　【原油预测】美元兑欧元下跌,鼓励投资资金流进商品市场，推动油价。目前原油的金融属性依然强劲，因此由于受美国否决有关放松TARP资金偿还要求的措施，今晚国际原油有经历回落的可能。

　　【技术分析】期价处于布林上升通道

　　【操作建议】多头持有

　　(南华期货卢惠丽)

　　钢材缩量减仓

　　【今日走势】今天螺纹钢期货0909合约开于3636点，开盘后在多头获利盘的大幅减仓下价格迅速滑落，后在3580附近维持窄幅震荡，最终收于3577点，下跌47点，成交175954手，持仓309944手，减少16158手。

　　线材期货开盘下挫后在3490附近震荡，最终收于3487点，下跌42点，成交13766手，持仓38814手，减少528手。

　　【基本面信息】(1)目前，有外电称力拓在一个分析师会议上表示,不会屈服于钢铁生产商提出的将2009-2010年基准合同价格在去年的基础上降价40%以上的要求。据悉,力拓铁矿石业务负责人Sam Walsh称,虽然钢铁需求至今仍然低迷,力拓仍看好中国的铁矿石需求前景,而且公司一直在以满负荷运转,年产能一直保持在2亿吨的水平。并表示,不会接受低于当前现货价格的价格。而目前中国铁矿石的现货价格比2008年度长期合同价格正好低40%左右。我们认为，这只是力拓单方面的想法，具体降幅要双方协定才行。另外我们发现，其不接受40%以上，但是40%也许就是力拓愿意接受的降幅，而这也是中方的底线。(2)欧盟委员会4日发布的最新一期春季经济预测报告显示，欧元区和欧盟经济今年均将萎缩4%，较此前公布的预测数据相比，衰退程度进一步加深，而明年欧元区和欧盟经济仍将出现0.1%的负增长。因此，钢铁行业的外部环境仍然恶劣。

　　【技术分析】从60分钟K线图来看，前期高点处明显压力较大，但目前窄幅震荡，后期等待指引。

　　【操作建议】观望，价格回调至3500一线多单可重新介入。

　　今日南华期货商品综合指数小幅下挫。第一财经?南华期货商品综合指数收于1202.67点，下跌13.05点，工业品指数收于1653.47点，下跌9.70点，农产品指数收于892.50点，下跌7.51点。

　　今日工业品全部下跌，锌、PTA和铜的跌幅较大，南华工业品指数下跌9.70点。沪铜主力908合约今日高开低走、早盘一度冲高至38000上方、但终未能坚守，当日几以次低价收盘。今日成交放出巨量、同时持仓量明显增加。持仓上看，多空双方增仓都较积极，但多方基本属于新老交替的换手性质，而空方增仓则相对平衡。从这个角度看，多空双方仍有一搏，短期价格难言顶部或底部。

　　今日农产品涨跌互见，豆油和棕榈油小幅上涨，其他农产品小幅下挫，南华农产品指数下跌7.51点.今日豆粕909做了一个调整，期价2831开盘后，往下探至2795，后持仓开始增加，期价缓慢回升至2820左右震荡，期价今天的回调是对昨天疯狂上涨后技术指标的一次修正，期价后市继续上攻的可能性相当大，不出意外今天的低点将是期价本周的低点，本周期价上破2900应该问题不大.

　　美国营建支出和成屋销售数据提振，美国股市周一大涨,投资者对银行业未来持乐观态度，而楼市数据巩固了经济衰退正在缓和的希望，美元因此承压且令以美元计价的金属对持海外货币的人来说更具吸引力。大宗商品维持上涨走势。

 

 

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