行情回顾

短期市场恐慌气氛有所缓解,国内金属市场多数品种呈现企稳迹象。在美债、欧债问题尚未有定论前,黄金价格仍受到支撑,金价延续强势继续走高。有色金属经过连续的下挫后,向下动能有所减弱,呈现低开高走行情,其中铝价表现偏强,价格出现近1%的上涨。螺纹钢早盘低开后,价格出现大幅反弹,短期颓势或将扭转。

影响因素

从全球金融市场的表现来看,市场恐慌情绪在短期内并未散尽,全球股市皆遭遇重挫。此外,标普下调房利美和房地美评级的消息也加剧了市场的跌势。中国通胀压力依然不减,国家统计局昨日公布的数据显示,7月居民消费价格(CPI)同比上涨6.5%,创下37个月以来的新高;工业品出厂价格(PPI)同比上涨7.5%。

近期全球金融市场的动荡,有可能暂缓央行的调控节奏,中国的货币政策可能将会继续维持目前的真空状态。而8月初大宗商品的暴跌,也有助于减缓后期的通胀压力。此外,从国家统计局公布的数据来看,中国7月份规模以上工业增加值同比增长14%,对中国经济下滑的忧虑稍有缓解。

品种基本面

铜:国内铜现货市场成交状况有所好转,下游企业逢低接货较为积极。上海电解铜现货报价平水到升水250元/吨,平水铜成交价格64450—64900元/吨,升水铜成交价格64500—65000元/吨。从基本面看,近期铜价大跌时供应上变化不大,由于价格下跌过快,消费商多处于观望之中,铜价昨日止跌吸引买盘入场。消息面上,赞比亚央行表示,该国今年上半年铜产量较上年同期增长4%,至414985吨,因铜矿带和西北省份的矿山产量增加。

铝:国内铝现货市场整体成交状况有所改善,现货升水幅度较前几个交易日收窄。上海铝现货成交价格为17570—17610元/吨,升水120—150元/吨,低铁铝17600—17640元/吨,无锡现货成交价格17550—17590元/吨。基本面上,国内铝市场库存依然维持在较低的水平,国内铝市场去库存化的结束将对铝市场形成实质性的利好。

锌:国内锌现货市场成交依然清淡,0号锌对主力合约贴水200—230元/吨,1号锌成交于15900—15950元/吨区间。

铅:国内铅现货市场成交状况有所好转,国内现货品牌铅南方、驰宏锌锗多报价15350—15600元/吨,对铅主力1110合约贴水260—300元/吨,其它铅如白银、汉江价格稍显坚挺集中在15330元/吨左右。从供需上看,铅矿山和冶炼厂目前均已惜售或限出货来应对目前的市场,但目前下游采购也均以观望对待,因此,目前市场仍处在观望惜售情绪中。

螺纹钢:建筑钢材现货价格继续小幅回落,但幅度远小于期货。由于市场到货价格较高,库存偏低,而且也存在一定需求,大部分经销商也不愿意大幅降价。北京、上海建筑钢材价格下跌20—30元/吨,北京市场市场总体出货情况好于预期,多数大户成交量在1000—1800吨之间,少数达到2000吨。市场价格:上海二级Ф16-25mm螺纹钢4760—4780元/吨,跌20元/吨,三级螺纹Ф16-25mm4840—4870元/吨,跌20元/吨。北京高线8mm价格5040元/吨,跌30元/吨,二级大螺纹5020元/吨,跌10元/吨,三级大螺纹5120—5140元/吨,跌10元/吨。

黄金:标普下调美国债信评级,市场恐慌情绪蔓延支撑金价。而欧元区问题似乎并不如市场预期那么简单,意大利和西班牙的银行业流动性问题再度引起市场的关注。主权债务问题仍有助于推升全球风险偏好,支撑黄金价格继续上行。

操作策略

铜市大幅低开后在买盘支持下收回一半跌幅,整体来看,目前铜价已经跌至5月份的低点附近,如果各国政策仍然救市,经济不进入二次衰退,那么铜价的低点应该已经出现。交易上可等待进一步明朗,激进者可以买入,但应设好止损。

沪铝低开高走,经过连续调整后,铝价有望企稳反弹,操作上适量买入,但应做好仓位控制以防止宏观经济变化所带来的不确定性。沪锌低开高走,开盘时一度跌停,后超跌反弹,短期内建议投资者观望为宜,待市场稳定价格企稳后再做操作。铅价能否稳定还需继续观望,16000元/吨一线仍是考验铅价的重要关口。螺纹钢跌幅有所缩小,近日1201合约跌幅远超1110合约,因此,如果在各国可能出台救市措施的预期下市场出现反弹,短线可参与做多超跌的1201合约。

支撑金价上涨的驱动因素依然未变,金价有望继续振荡向上,操作上多单持有,目标价位1800美元/盎司。