本周一开始IF1108合约正式进入移仓状态,在经历市场连续暴跌后,空头顺势获利平仓并转移大部分卖单,提前布局9月份月合约。中证期货席位本轮下跌对节奏把握很到位,招商期货席位近期异动值得关注。

多空主力借机移仓

从周三前20名主力会员的持仓情况来看,IF1108合约的多空双方均继续移仓的进程,由于上个交易日空头减仓的幅度达到了4000余手,使得主力空头移仓过程加速完成,周三继续小幅减仓空单941手,总持卖单只剩余14838手。同时多头也开始跟进减仓,昨日多头减仓幅度超过空头达到了1243手,目前总持买单仍存13701手。

从目前现月合约的减仓移仓和留仓的状态表现上来看,笔者认为正是由于美债问题以及美债信用评级下调等全球性系统风险的到来,造成了市场宣泄性下跌后,目前指数继续下跌的空间已经不大,所以主力空头选择提前获利离场并伺机寻找建立9月合约的时机。与此同时,由于在连续反弹两日的走势下,多头也选择逢高平仓或止损,表明对于后市反弹高度并不看好。

招商期货席位异动值得关注

从重点席位的跟踪情况来看,本轮关于美债上限问题以及美债评级等风险性事件造成的空头行情,中证期货再次精确地踏准。继7月22日空头持仓再次突破6000手以后,中证期货采取分批减持盈利空单的策略,分别在7月27日、28日减持了近1200手空单,踏准7月25日的暴跌行情,而后在8月5日市场跳空低开后单日大幅度减仓1617手,8月8日再减1073手,周三空头继续获利平仓527手后,中证期货在现月合约的空头持仓上只剩668手。

从本轮市场二次触及年线回落以来,中证期货基本上完胜了本轮空头的下跌行情。从空头持仓的成本来看,在3100点一线间,建仓时点在跌破20日均线处。从今年1季度我们便开始跟踪中证期货这个重点空头席位的持仓异动,这一轮赚翻的行情再次引起市场对该席位资金的关注。此外,从周一公布9月份合约的持仓数据后,招商期货出现在了此月合约空头一哥的位置,较该席位此前的持仓情况来看较为异动,未来对该席位的操作手法和资金意图会进一步跟踪。

反弹高度难以期待

受美联储维持低利率不变以及外盘暴跌后反抽的影响,期指市场高开低走,虽然目前市场仍处于美债系统风险下的下跌过程中,但短期市场情绪稍有所缓解。盘面来看金融地产股企稳反弹以及政策面有维稳声音出现,属于市场积极因素的显现。然而短期内美债问题未有积极的声音发出,市场反弹高度难以期待。7月CPI略高于预期,近期动荡局势下进一步紧缩政策推出台的预期减弱。技术面来看,我们认为2700一带有较强支撑,在未有效跌破之前以区间振荡对待。