昨日期指增仓下行,移仓继续,主力会员增仓1109合约积极,空头更加主动。目前五大持仓主力席位全部转为净空持仓,对后市看法较为悲观。

期指增仓下行

周四期现指数选择向下,期指贴水转为升水后,价差进一步扩大。成交持仓方面,IF1109持仓量增加3475手至27528手,移仓仍在继续,股指期货四个合约的总持仓量继续回升至3.4万手,持仓保证金则较上一交易日增加4亿元至104亿元,四个合约的总成交量维持在18万手左右,成交持仓比回落至5.3。

主力会员增空积极

从前20名会员的持仓变动来看,由于即将到期,IF1108合约上多空双向减仓,多方减仓更为积极,多单持仓前20名会员减持1431手,空单前20名会员减持1131手,累计多单减少300手。而IF1109合约上多空双向增仓,但空方增加更为积极,多单持仓前20名会员累计增加2453手,空单前20名会员增加3371手,累计为增加空单918手。

五大主力全部为净空持仓

从我们跟踪的五大主力会员的持仓来看,上周后半周指数出现反弹,五大主力会员的净持仓占比(该会员的净持仓与该合约持仓量的比值)也出现反弹,中证期货还一度转正。但从本周一开始,在指数停滞不前时,五大主力会员的净持仓占比全部为负,华泰长城和中证期货下降明显,就连7月中旬以来净持仓占比一直为正的广发期货也转为负值。前两次出现类似状态分别在5月中到6月中市场单边下跌以及7月初市场到达重要阻力位时,这或许从侧面说明后市行情不容乐观。

净持仓占比再次下降

从前20名会员的净持仓占比(前20名会员累计净持仓与该合约持仓量的比值)来看,周四再度下降至-4.3%,前10名会员的净持仓占比也下降至-6.1%。从最近的情况来看,前20名会员净持仓占比虽然仍处相对高位,但这并不意味着应该对市场保持乐观。实际上我们看到,7月下旬到8月上旬两者走势完全背离。从技术上看,沪深300指数反弹可能已经夭折,继续弱势下行的可能性大。