下面我和大家探讨一下我个人在交易方面的一些经验：

讲到交易，我花了5年的时间去总结，在第5年的时候我把所有的品种都罗列了一遍，之前所交易过的品种，我把每个品种的资金曲线都画出来，这当中有赚的也有亏的。资金曲线总结出来之后，如果那些表现不好的品种，我就叫它滚蛋了，我电脑上是看不到的，就算它有行情我也不做。即便是亏钱品种，也要选择亏得少的，亏得少就是表现好的，当然能赚钱的那是更好了。这5年以来我在铜方面的表现比较好，所以当时我重点关注铜，然后也适当关注橡胶，接下来是锌，大商所的品种当中，我只有棕榈油和豆粕还可以，大豆和豆油表现也不好，所以就算再放100个品种，在我的电脑上能看到的品种也只有五六行。我以前看到一个朋友的电脑上一个版面都是放不下的，还得拉下来看，连小麦、玉米、硬麦都放上去，我说你放这么多品种干嘛？你都做吗？就是说，无论你是赚钱的，还是亏钱的，亏钱有亏得少的品种，赚钱也有赚得多的品种，我在过去几年的账单中总结出最好的一个或几个品种。有些交易员就专门交易一个品种，像这种人往往会做得很优异很出色。一般情况下，由于人性的贪婪，看到这个品种在波动，那个品种也在波动，总想着去抓点钱。做不到一个，就去做两个、三个，交易的品种少一点是有好处的，一旦交易品种太多你就会研究不过来，一个品种无论是基本面还是相关数据都很复杂，如果你同时交易七八个品种，你就没有时间去研究透每一个品种，就是更谈不上什么盘感，你所发掘出来的天赋会因此消失的，因为同时持有五六个品种的人，如果发生一种强烈不安情绪的时候，能知道是哪个品种出问题吗？你不知道的。也许你做多某个品种，认为第二天会高开，在你心里正哈哈大笑的时候它突然跌停了，这时你已经来不及了，当你只有一两个品种的时候，一旦发现问题，你就知道是这个品种，或者那个品种，反正是逃不出这两个品种，这时你处理起来就会比较方便。

我总体上的一个交易方法，我称之为“三位一体”。 什么叫“三位一体”法？

一、中长线入眼。就是你选择交易的某个品种，要么是由于你理解得比较多，要么是这个品种比较适合你的个性，这都有很大的关系，然后分析时下的一个宏观政策、货币政策和该品种的供需情况，当然也涉及到库存、消耗比和一些季节性的因素。通常在七八月份，尤其在八月的时候，我很少抛空橡胶，因为八月容易刮台风，如果真来台风，即便在下跌当中它也可能开涨停板，如果开涨停板的话，我是很尴尬的，我要么利润全回去，要么本身进去就没赚钱。所以这就是季节性因素在交易当中要注意到的一个现象。你不能说抛空了橡胶，然后周末突然刮台风了，橡胶树吹倒了，这时你亏钱还是小事情，但是那两天你经受煎熬是不划算的，如果礼拜五刮台风，双休日的那两天你会睡不着休息不好，到了礼拜一的时候精神也没有，交易都交易不好，即便是高开低走，说不定你早就在涨停板上割掉了，所以说中长线入眼，短线入手。

二、短线入手。指的是我既然已经把铜的供需方面都搞清楚了之后，我只需要交易了，只需找一个技术点进去就可以了，那么可以分析技术面，形态、K线、均线系统、指标等等。像有些交易员已经形成了一套自己的分析系统，做成了程序，这样对于他个人来说是挺好的，但对于别人来说不一定能够理解，因为这需要一个过程。

三、追踪品种的持仓结构即资金面因素。K线是由成交量和持仓量堆出来的，成交量和持仓量是由钱产生的，所以，归根结底，还是需要资金进去，由资金来决定行情。

做交易时，只要当此3者趋于一致性时，方有大行情，接下来你需要做的就是买入或卖出，然后坐着等待收钱。
 
  （棉花2010年下半年走势图）

下面我们来看一下棉花的情况：去年8月份，是棉花启动行情的时候，当然它之前躺了一个很长的平台，有句俗语叫：横有多长竖有多高。竖的好像比横的还要高，这也算是比较特殊的一个行情。但是不管怎么说，这个地方还是能够找到行情启动的一个条件的，因为在这时，去年棉花发生了全球性减产的情况，当时260万吨的缺口是没有办法弥补的，在这种情况下，全球处于一个低库存和减产的状态，供需平衡被打破了。供需平衡一打破之后，就是我上面讲到的“三位一体”法的第一步，就是品种的基本面。那么再回过头看看技术面，它这么大一个平台之后，整个均线系统分开的情况下，它具备一个做多的技术性的条件。一旦进场有机会的话，我进场会比较坚决。基本面和技术面都配合了，还有持仓面资金面，资金面在当时这个平台起跳的时候，棉花的持仓已经慢慢扩起来了，持仓扩上去之后说明这三点都具备了，我当时就很坚决的进场，但是我进场的点位不是很好。当时棉花我是在突破18000的时候进场，那一天我是在最后5分钟把单子下进去的，当时主力合约18185点时进去的，为什么这个地方进去，因为当时之前那一波棉花吃了一个亏，一根阴线急速跳水，十几分钟一下子亏了三四百个点，因为当时波动小，三四百个点是很大了，虽然我前面是盈利的，但是最后我还是亏了两百多个点出来。所以之后的很长一段时间里，我就盯住棉花看，在它突破的时候，就在这一天进去了。大家都知道，如果你认为一波大行情要来，这时进场的点位是很重要的，因为你点位低就可以经得起折腾，像我那种点位进去的话就比较危险，有可能经不起它的震荡洗盘。像我一些朋友在17200就进去了，所以他肯定就没问题。我进去的时候还好让我几百点赚进了，因为我进去的话仓位比较重，我自己的资金的话是满仓。我当时7月12日参加金融界比赛的是两万块钱，18000点进去，折腾来折腾去，没赚钱还亏了一点，剩了14000，最后慢慢做上来到了10万块，但是有些地方没有做好，始终在六万七万间徘徊，上不去，最后棉花涨到28000点我离场的时候，我做到了30来万，之后一直就做空，尝试了多次，终于做到了一波暴跌。我觉得如果有这些机会的话还是应该拿小钱去搏一下，大行情需要各方面的配合，至少对于我来说，交易方法上要达到三位一体的严格要求，没有三位一体是产生不了行情的。

 （铝近期走势图）

回过头我们来看看最近铝的行情：铝躺了比棉花还要长的一个时间，中间还“挖过坑”，如果铝同样具备棉花的基本面，它这个行情起来可能比棉花还要大，一方面是在用电等各方面是有利好的，但是为什么它走不出震荡行情呢？它在技术面上，在这种地方接近于棉花的走势，它的基本面没有达到，伦敦交易所400多万的库存，国内虽然库存在下降，但是伦敦库存大，而棉花是全球都没有棉花，放在露天的黑棉花都卖到了19000多，所以白棉花就有一个继续向上的动能，就因为铝全球的库存太大，虽然中国的库存在下降，但是总的来说它的基本面还是不好的，虽然它技术上具备了一个产生大问题的条件，但是它基本面的条件没有符合，没有符合之后再看第三面：资金面。棉花是有大资金进场。铝这几天的行情，它的资金堆得很快，大家都推进去，这表面上看似达到了三位一体法当中的资金需求，但是人家进的全是套保商，像是中铝，因为他们有铝，真拉上去了，他到时给你交割，你也没有办法，棉花他们拉上去空头没有现货，到时还得割掉。所以，铝在三位一体当中只能勉强符合一半，虽然它的资金量进去了，但是人家大部分是套保商，人家是有铝的，你推上去，人家把东西给你，你不是被搞死了吗？我在这地方做了铝，也认为有行情了，但是后面跳水把我吓坏了，赶紧在收盘的这地方走掉了，没有亏钱，当然我也没有做空，因为它不符合我的交易原则，它不到启动上涨大行情的条件，但是并不意味着可以做空。这就是我讲的最基本的“三位一体”，必须要完全符合，如果只符合两条，有可能只有波段性的行情，但是产生不了大行情，有大行情的话，必须要各方面都具备。

 （黄金近期走势图）

回过头从这一点上来讲讲黄金的话，还值得一说。虽然从库存上我们看不出黄金，但是在宏观上，各方面都很纠结，在这么纠结的状态之下，黄金的保值需求很强。还有十一黄金周，在过去的这么多年，黄金都是在9月份启动行情，即便在熊市当中的反弹也是发生在9月，比较可惜的是，我现在手上没有一手黄金，因为我在做空铜，既然铜是跌的，那黄金就是涨的，黄金当时的盘子太小了，4万手的盘子我很害怕，我就特意在那一天做过一次黄金，比赛的账户在那一天就亏了好多钱。

 （铜近期走势图）

我基本上在某一个品种上亏了一点之后，我可能会找另外的品种再看看，不会想着要很快去赚回来，我可以选择等待时机，时机抓住再赚回来就可以了，我不急于一时，黄金这波上涨整个行情当中我都没有做。因为09年我很漂亮地做过一把黄金的行情，我214.5进去的，我放到了260以上，也就是说赚了45块，因为当时保证金也低，所以我对黄金还是有感觉的。这几天行情的确没有抓住，其实就有一个很大的问题存在，就是和我手上铜空头有关。大量的铜空头下，我在这种地方通常就是加仓的，我乱加仓，认为能赚很多钱，一天之内190万跳到将近290万，这一天就是100万，然后它弹起来，弹在半山腰，我干脆把利润都倒出来，因为这时我的可用资金还有很多，这一天跳空我就有一个巨大的浮盈，把浮盈倒出来再加进去，又被加坏了，加进去拉起来之后我这里没走、这里也没有、全部都没走，到了礼拜五受不了全部切掉，当然这是作为短线来说的交易手法，但是作为波段肯定是赚不到大钱的。我的交易手法是：盈利了不轻易走。这就是我上一次做棉花为什么一直空下来，30万一下子滚到了100万。我认为期货交易当中有一点很重要，特别是你们自己的钱在做的，在大部分的时间当中都是很难赚钱的，一旦有像样的好机会，你们一定要把盈利死死拿住，如果你拿不住盈利你很难赚到大钱，你只能赚小钱。有人会说，就算赚小钱也好，累积起来也是大钱，但是关键是没有人能永远把小的盈利走得牢，经常小的盈利弄弄之后一把大亏，回过头来一看就没有什么赚了，所以在盈利的情况下一定要抓牢。赚大钱必须要具备赚大钱的策略，当然这点我自己也做地不好，我自己在交易当中，很难去始终握牢这个单子，因为始终握牢单子是很重要的。

（棉花2010年下半年走势图）

所以曾经就有人在这里用了60万（做棉花），到了这里的话大概4000万，就这么推上去的，他也曾参加蓝海密剑的比赛，他就拿自己的钱赌到4000万，后来在这个地方拿了1000万去买股票，他怕再亏回去，后来的确亏回到了1000万，加上股票的1000万，还有2000万，最后棉花亏了10%，剩下1900万，最后再赚回到3000万。所以你必须要在大行情面前要把握住，该拼的要去拼，只有输得起的钱才能拼出行情，否则你是拼不出来的。人生难得几回博，即便你在期货市场做20年交易，也遇不上几次像这样的行情，当然你不能在这样的行情当中轻易去做空，我去做空因为它已经将近29000了，而且我做多的利润已经很大了，这时我就喜欢去做空，因为所有的头部我都能准确无误地抓到，因为我抓到一个成本，就是说在这一段做空，一直空到这里，我不亏钱，我必须具备这样的能力，没有这样的能力，你不要学我去摸顶，没有一个人能够准确无误地判断头部的到来，这是需要不断地去测试的，对于我来说，我在测试的时候不亏钱，然后下来的时候我一定赚大钱，因为做空是我的强项，当然真有大行情来的话，做多我也是欢迎的。

这就是三位一体当中的棉花和铝，一个有大行情，一个没有大行情，铝绝对不会有大行情，不要指望铝能够涨到30000，资金进去再多也没用，因为它基本面上的库存太大。

下面讲一下入场点。在大趋势行情中，我是突破跟入，就像我刚才讲到的棉花行情，其实去年棉花的真正突破是在17500，我18000进去，虽是迟了一点，但是还是处在确定突破的时候进去的。还比如说09年的黄金，我在214点突破的时候进去，最终拉到了270，也是属于一种突破。突破进入需要量的配合，这就是我前面提到的三位一体法中的第三点：成交量及持仓量配合，这点铝是配合了，但是它前面几点不符合，棉花去年是符合的，所以它上去了，当然止损需要同时跟进。万一止损错了怎么办呢？要么就重新跟进，重新跟进后有可能再止损，这个是很难处理的，仓位轻一点可以试试看，要么放弃这波行情，等待下一波行情，至少你放弃了行情不会亏钱。……在这个地方我建黄金的时候，它当时也是有成交量和持仓量的配合，当然我当时这个地方进去才150手，当时整个市场所表现出的量还是很合理的，当天进入之后它就再也没有到过我的成本，就是高开高走，这样的话我继续持有就可以了，但是如果反向了马上就割。必须要有这方面的配合因素，因为没有配合的话就会存在真假的问题，这个真假问题是很多的，像有一些盘子比较小，大户控盘比较严重的品种，就要对其各方面进行探讨，看起来各方面都配合地很良好的情况下，只有在这时，包括你自己的身心都是很重要的，如果身心状态不好，你入场之后就出不来或出不好，随着行情的波动就处理不好，这时往往赚不到这个钱。

加仓。持有盈利单子不动的话，我加仓遵循的原则是：顺势逆加码。什么叫顺势逆加码？就比如说棉花，这个位置你不要在一路上涨的过程当中去追涨，去追涨很危险，它随时可能回调，有可能你就会被洗出来，在上涨的过程当中去追涨停板是可以的，在涨停板附近强行追进，封牢了就不动，不封牢就走掉，当然这不是我下面要讲的加仓的主要方式，这只是短线盘感的一个体现。在前面这些地方进去，拉到这里22000不到，之后回调跌了很多，到均线这里差不多了就加一点仓，再三四手单子加到四五手，这时利润已经是非常丰厚了，四五手进去之后就不要轻易动了，但是你必须要设止损，就是说你前面三四手，到后面四五手，你的平均成本就上去了，上去之后，前面算你赚了4000点60万，60万之后你有一个底线，你不能把这60万全部亏完，在回撤的过程当中你要守住一个底线，如果你的底线是40万，到了40万之后你就要全部割掉。你必须要在下跌当中加仓，不能在上涨的过程当中拼命去加仓，这是很危险的，它一个跌停板你就没多少利润了，再一个大幅低开你就回到成本了。所以要在阴线当中的重要支撑位去加仓。一般情况下，一波大行情中加3次仓就足够了，金字塔式加码。你们可能会问：这既然是明确的大行情，那为什么要追求这样的加仓方法和模式呢？每天满仓做进去不是赚得更快吗？如果这样的话，三个跌停板下来之后你就什么都没了。你不断地加仓，你的心态会比较好，像这种十字星的调整对你来说是没有任何危险的。一般情况加3次仓已经不得了了。

止赢。止赢的方法有很多，常规的止赢方法是赚到一定的百分比，一定的金额，因人而异。不常规的止赢方式是需要具备一定的功底，赢利大得让你不安，难以入睡。或亏损一方绝大部分都止损了或暴了，这招最彻底！再说棉花，刚才那位朋友从60万做到4000万，他就是在上面高点的时候很想不通了，很难受了，那几天他感觉非常地疲倦，原先是天天盼着涨停板，天天盼着新疆下大雪，结果大雪没下，心里却下了，这波棉花受不了了，准备离场了，至少他抽出了1000万去买股票了，也算是离场了，不过最后他也没有遵守自己的感知。而另外一位朋友，他的感知就非常好，他是同时清仓，他的利润比60万做到4000万的那位还要赚得多，也算是创造奇迹了。在这种牛市行情当中，我们可以不赚钱，但是绝对不能陷进去做空而亏钱。像这样的一个棉花超级大行情中，不赚钱的人有的是，不赚钱没关系，下次可以重来，你心中必然充满着激情，必然充满着信心，但是如果这发生在这个行情暴涨的时候，不是你的钱怎么样的问题，而是对于你以后在同样的大行情下，你是否能抓得牢，这会面临一个严峻考验，因为你没有成功的经验，没有成功的先例，这是很致命的。一个大户，他做得很成功，他前面总有好多次成功的经验，虽然前面成功的经验和后面的比起来可能会小了一些，但是这也是难能可贵的经验，如果没有这些难能可贵的经验，你能保证下次行情来的时候你一定能抓住吗？不一定的。我的那位朋友去年抓住了棉花，今年抓住了黄金，他进去了，而我和他相反是空头黄金。回过头来想，我觉得他是完全正确的，我之前认为黄金没有符合我的三位一体，4万多手的时候我没敢进去，如果错误的话我是很难割的。我这几天也在检讨，我既然看多黄金看空铜，我为什么不去选择趋势最明确的黄金，而去选择一个不死不活的铜呢？黄金的趋势肯定是比铜要更明确，但是过去的就过去了，没抓住就是没抓住。

在赚了钱后你必须出金并休息，赚钱是为了生活得更好，身体最重要。我始终没有很好的休息，我的很多朋友他们都学会休息，他们的大部分时间都在休息，而我绝大部分时间都在交易。出金有一个好处，从账户里面提取利润会让你有成就感，能够增强你的自信，同时提取了利润之后，风险就变小了。

我之前很少公开露面过，我也不喜欢露面，甚至我参加比赛，也不是为了名誉，我是为了锻炼自己，只要在那种高强度高负荷的比赛下，能够经得住考验，至少这能提高心理的境界，同时参加比赛也可以学到一些东西，可以学到一些优秀操盘手的交易模式和资金进退情况。所以我今天在这里和大家说这些话，主要是因为我觉得：大家做期货都是不容易的，我从一个小散户一点点走过来10年的时间里很辛苦，我知道做期货的艰辛，我开场就讲到了，期货市场聚集了资本市场中最精英的人群，就因为大家都不容易，所以，大家如果能从我的讲话中分享到一些有用的东西，能够得到提高，这就是我的荣誉，这就是我的成就，这比我自己赚钱更加令我开心，谢谢大家！

录音整理：沈良、章水亮、伍宝君