市场波动是一把双刃剑。尽管波动增加带来了交易量的增大，但当波动非常大时，风险就会增大，交易量反而会减少。R.J.O’Brien的首席执行官Gerald Corcoran认为，次债危机所带来的短期和长期的影响就是一部《双城记》。“市场波动性增大带来交易量的大幅增加。但是我们要时刻警惕巨额交易量和巨大波动性所带来的风险。短期来说，市场的剧烈波动对我们是有利的。但是以往的历史告诉我们，这种剧烈的波动会使市场向非理性发展。在去年第四季度和今年第一季度市场会变得稍微稳定些。”

　　尽管下半年市场波动的增加带来了交易量的大幅增长，但是持仓量却下降了。最近几个月交易量回升，却出现了大量的清算。Penson GHCO的首席执行官Chris Hehmeyer说：“持仓量下降了近40%，交易量也将会出现下降，这些都是新的调整机会和新的挑战。”

　　金融机构的自有资本规模都很低，过于依赖短期借款，就使得金融机构面临巨大风险。在这次金融危机中，金融机构大规模地“去杠杆化”(Deleveraging) ，通过出售资产等方式偿还债务。“去杠杆化”是一个从过度负债到充足自有资本的过程。从长期来看是不可避免而且是非常必要的，但是从短期来看，如果其进度过快就会引起金融资产价格大幅下跌，进而导致金融市场的剧烈振荡。

　　一年前预测“去杠杆化”将会影响交易量的Blanc说：“由于越来越多的机构上市交易，去杠杆化的效应已经被抵消了。”但Hehmeyer认为：正是由于大量集中的“去杠杆化”，失去了诸如美国国家金融服务公司、华盛顿互惠银行这些大量从事期货交易的大客户，而且基金在商品市场也大量抛售。

　　美国国家金融服务公司(Countrywide Financial Corp)是美国目前最大的房地产抵押贷款公司，其主营业务的59%是房地产按揭贷款。金融危机爆发以来，Countrywide的商业活动受到重创，业务利润大幅下降，陷入了严重的财务困境。2008年1月11日，美国银行宣布收购该公司。华盛顿互惠银行是美国最大的储蓄和贷款银行之一，受到这次金融危机的影响于2008年9月宣布破产，美国联邦监管机构于9月25日接手该银行，并将其部分业务出售给了摩根大通公司。

　　许多业内人士预测2009年期货市场将出现负增长，为此期货经纪商的生存和发展面临挑战，对CME控盘的担心已退居次位，应对危机必须寻找新的方向和机会。