股指：
1、上证综合指数收盘跌35.78点，至2576.41点，跌幅1.4%。深证综合指数跌10.43点，至1159.52点，跌幅0.9%。2011年九月股指期货合约收盘跌1.6%，至2855.4点。中国股指期货以沪深300指数为标的，沪深300指数收盘跌1.7%，至2852.81点。
2、央行扩大存款准备金缴存范围，预计将另有9000亿资金冻结。受此影响，昨日银行板块大跌，拉低股指下行。
3、台风"艾琳"登录纽约地区，破坏程度低于预期，经济方面美国商务部公布的7月个人消费开支环比增加0.8%，为5个月来最大值。美国银行减持中国建行套现，欧洲方面有消息称两家希腊银行将合并，希腊股市大涨。
4、央行已于近日下发通知，拟将商业银行的信用证保证金存款、保函保证金存款以及银行承兑汇票保证金存款等三类保证金存款纳入存款准备金的缴存范围。11家上市银行预计上缴5218亿元，长达六个月的时间窗口预计对市场的银行不大，且加息的预期大大减低。
5、小结：昨日欧美股市大涨，美国股市受到台风灾害小于预期，经济数据好于预期的影响，而欧洲股市则是前期超跌的回补。我们认为扩大存款准备金率上缴范围对于银行股的负面影响有所夸大，目前资金稀缺的情况可以提高银行的要价筹码，进而提升银行的盈利能力。

橡胶：
1.现货市场方面，国产标一华东报价小幅上升至33250元/吨左右，华东地区复合胶报价34500元/吨，买盘气氛不佳，成交气氛一般
2.SIR20 FOB折算人民币报价约在34400元/吨，STR20 FOB折算人民币报价约在35000元/吨。印尼马上进入开斋节假期，报价小幅上涨
3.国内乳胶市场方面，黄春发桶装乳胶报价23300元/吨，市场整体需求较弱，工厂按需采购，成交气氛迟滞
4.合成胶继续大幅下调，丁苯华东报价30500元/吨，顺丁华东报价32600元/吨
小结：合成胶价格继续下跌和宏观的不确定性限制天胶上涨动力。但总体库存处于低位，保税区现货紧张，泰国今年总体产区降雨量偏多，加上印尼进入开斋节假期，近期天胶价格偏强，33000附近有较强支撑，近期价格处于弱势震荡区间，等待方向

铜铝：
1、昨日LME因夏季银行节休市，早上电子盘开盘涨跌不一，幅度均不大。
2、前一交易日现货:今日上海电解铜现货报价贴水20元/吨到升水50元/吨，平水铜成交价格67320-67450元/吨 ，升水铜成交价格67380-67500元/吨。沪期铜低开高走，缺少外盘指引，期盘仓量不足，现货市场表现更为谨 慎，下游感觉期铜虚涨，接货甚少，供应商月末换现积极，无奈调降升水，进口平水铜已显小幅贴水交易，市 场对铜价反弹缺乏信心。今日上海铝现货成交价格为17760-17790元/吨，升水140-升水170元/吨，低铁铝 17800-17840元/吨，无锡现货成交价格17720-17760元/吨。

铅锌
3、LME休市交易数据无。
4、前一交易日现货：今日沪期铅高开后回落，国内现货品牌铅南方、驰宏锌锗成交集中在16380-16400元/吨 ，对1110铅期货合约主力贴水450-480元/吨，其它铅如汉江多报于16300元/吨。下游接货积极性依旧不高，市 场成交淡静。今日沪期锌主力小幅高开日内有所回落，再度回到万七关口的争夺，0号锌成交于16900元/吨附 近，对10月合约贴水在80-100元/吨左右，1号锌成交于16850元/吨附近，持货商出货积极，但因临近月底市场 资金趋紧，接货者甚少，整体成交较为清淡。
综合新闻：
5.IAI:7月全球铝库存增加11.4万吨至264.7万吨。
6.据年报显示，驰宏锌锗尚有36万吨的铅锌项目在建，即会泽16万吨铅锌和呼伦贝尔20万吨铅锌项目，今明两 年投产。
7.浙江省下半年将全面推进印染、医化、制革、造纸、电镀等重点行业的污染整治，其中三季度重点是推出实 施电镀行业污染整治方案。
结论：金属自身易反弹，但内外宏观和政策环境限制涨幅。

钢材：
1. 昨日国内钢材市场窄幅调整。其中建筑钢材市场以稳为主；热轧板市场微幅走低。国内价格变化不大，市场观望气氛仍然较浓。周末各地成交情况不一，多数市场出货量不大，月底工地减少采购量。河钢目前尚未发布下月出厂价格，京津市场大户拉涨意愿不强，二线市场随之观望。
2. 印度年初已经把铁矿石出口关税税率从5%提高到20%，并可能进一步上调铁矿石出口税率，以抑制出口从而保障国内市场供应。
3. 8月中旬全国粗钢日均产量194.7万吨，旬环比增长0.25%。当月累计日均产量194.5吨，环比增1.67%。在7月份粗钢日均产量创年内新低之后，进入8月份，随着部分钢厂检修的结束以及电力供应形势的缓解，粗钢日均产量开始出现小幅反弹。
4.机构方面，中钢增持多单，海通减持多单。
5. 上海三级螺纹4820（-），二级螺纹4730（-），北京三级螺纹5080（-），沈阳三级螺纹5210（-10），上海6.5高线5010（-），5.5热轧4780（-20），唐山铁精粉1490（+10），唐山二级冶金焦普碳钢坯4480（-20）。
6.资金紧张、现货成交不畅令期价放量增仓，破位下行，短期弱势回调。但矿石受紧缺影响价格上行，螺纹毛利缩小，从成本端也构成支撑。未来行情还需关注"金九银十"能否实现。

黄金：
1、欧美股市全线上扬，风险偏好持续改善，包括黄金在内的避险资产遭到抛售，现货黄金大幅收跌。
2、美国7月个人消费支出月率上升0.8%，创5个月来最大增幅，预期上升0.5%；个人收入月率上升0.3%，预期上升0.3%。
3、SPDR黄金ETF持仓为1230.799吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9746.8吨（+25.75）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为48.02万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为92.12万盎司（0万盎司）。
4、美国十年期实际利率为0.15%（+0.02）；VIX为32.28（-3.31）；金银比价为43.8（-0.4）。COMEX银库存为1.05亿盎司（0万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为0.09%（0），黄金的拆借利率为0.5%（0），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)-- 多付空。
5、小结：因美国实际利率处于极低水平，且美国低利率将长期维持下，黄金长期仍旧看好，短期因为欧债危机问题的不确定性，美国QE3预期、美股风险偏好变化频繁，黄金受之影响较大。

焦炭：
1、国内焦炭市场稳定运行，出货顺畅。据市场了解，8月焦炭市场整体向好，经过一番价格上调后，各大焦化厂出货情况很乐观，库存保持低位运行。但炼焦煤价格的上调使焦企颇有压力。
2、部分专业人士认为9月份焦炭价格仍可以再次上调，调幅为30元左右。
3、焦炭仓单110张（+100），天津港焦炭场存166.86万吨（0）秦皇岛煤炭库存718万吨（-2）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价870（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），唐钢一级冶金焦到厂价2110（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2080（0）
5、小结：期货9月合约略有低估，但基本是合理的，目前主要是9-1的价差在200左右，仍旧较大，不过因为仓单可能较大，价差将会维持这个水平。

豆类油脂：
1、资金做多，增仓大涨，大豆领涨。大豆增仓136990手，豆粕增仓76324手，豆油增仓15434手，棕榈油增仓12654手，菜油增仓496手。油脂库存压力小，限价政策取消，维持区间行情看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在恢复，粕现货对9月已经升水。夜盘CBOT大豆强势收高，因产量担忧。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-4.68%(巴西大豆)；1月压榨利润为-2.89%，5月压榨利润为0.38%。豆油现货进口亏损511，1月进口亏损374，5月进口盈利17。棕榈油现货进口亏损769，9月进口亏损704，1月进口盈利158，5月进口盈利368。
3、广州港棕榈油现货报价8600(+120)；张家港大厂四级豆油现货报价9900 (+100)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3360 (+80)，成交一般；南通菜籽油现货报价10450(+0,其他地方普遍上涨100)。青岛港进口大豆分销价4250 (+200)。
4、国内港口棕榈油库存53.9(+0.3)万吨，国内港口大豆库存673.5 (+9.56)万吨。
5、花生油领涨，多种食用油价高于去年同期。
6、周二到周四，马来西亚进入斋月节休市。
7、SGS：马来西亚8月棕榈油出口量较上月减少0.5%，至162万吨。
8、Celeres：巴西新作大豆销售完成14%，旧作销售完成86%；
9、USDA：美国大豆优良率57%，之前一周59%，去年同期64%；美国玉米优良率54%，之前一周57%，去年同期70%；
10、USDA：美国大豆出口检验824.4万蒲，市场的预测区间为(700-1300)；
11、管理基金增持美豆多头部位至一年最高位置。
12、注册仓单数量如下：豆油13288手(+500)，大豆19000手(+1361)，豆粕20手(+0)，菜籽油4954手(-1872)，棕榈油0手(+0)。
13、中粮等现货企业在豆粕上平空单4541手，在豆油上增空单1014手，在大豆上增单19495手，在棕榈油上增空单3708手，在菜籽油上增空单649手。
小结：美豆强势突破，是否牛市第二波已经开始还有待观察，但美豆面积锐减和单产低下奠定了长期的利多基调。

LLDPE：
1、连塑现货近期调整，现货暂时将维持弱势。
2、华北市场价10820（-30），华东市场价10500（-0），华南市场价10600（-0），华东LLDPE现货价区间10300-10400。LDPE华北市场价12950(-50)，HDPE华北市场价11920（-30），PP华北市场价12600（+0）。石脑油折合连塑生产成本约10950.
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1350（-0)，折合进口成本10906，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1300美元，折合进口成本10582元/吨。华东进口的LLDPE价格为10250-10500元/吨。目前进口盈利改善，恐连塑高位维持吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量50780（+598）。目前高位仓单量将拖累后市行情。
5、目前连塑国内现货价格仍然疲软，据了解，由于欧洲需求疲软，9月之后进口量仍将有所增长，将拖累后市行情持续疲软，等待反弹后释放下跌空间。

pvc：
1、东南亚PVC均价1116美元(-0)，折合国内进口完税价为8893。
2、远东VCM报价910美元(+0)。
3、华东乙烯法均价8225（-0），华东电石法均价7750（-10）。
4、华中电石价4075（+0），西北电石价3825(+25)，华北电石4240(+0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7630-7680，大厂货源华东市场价7680-7720；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7950-8150，高端乙烯料PVC华东市场价8150-8250。
6、华东32%离子膜烧碱价格800（-15)，华北离子膜烧碱710（+10）。
7、折合成月均期限价差，1201合约（PVC1109-广州电石法市场价）35.29。
8、由于下游需求仍偏淡，短期PVC上涨动力仍显不足。但与此同时，目前企业利润已处相对低位，PVC受成本支撑明显，下行空间亦不大，另一方面电石价格小幅抬升致PVC成本支撑愈加明显，预计短期PVC上下游博弈仍将持续， PVC仍将跟随宏观大势，小区间波动概率偏大。

燃料油：
1、原油期货周一收涨，因美国7月消费支出录得五个月来最大单月涨幅，巩固了经济并未滑向衰退的观点。
2、美国天然气跌至3月初以来最低位，飓风导致的大范围断电削弱了需求，并预期许多地区气温降低。
3、亚洲石脑油价格周一接近三周半高位，而裂解价差下滑至一周低点，不过跨月逆价差持稳于3个月高点。
4、伦敦Brent原油（10月）较美国WTI原油升水24.61美元（-1.38）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.34%（-0.04%）； Brent 现货月升水0.52%（+0.03%）。周五WTI原油总持仓增加0.9至148.2万张（8个半月低位）伴随原油涨0.1%。
5、华南黄埔180库提估价4910元/吨（+0）；上海180估价4960（+0），舟山市场4955（+0）。
6、华南高硫渣油估价4050元/吨（+0）；华东国产250估价4450（+0）；山东油浆估价4180（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油12月贴水21元（+10）；上期所仓单100100吨（+14000）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛（8月19）：高盛称其仍维持对2012年布兰特原油达到每桶130美元的预估。原油价格继续震荡，受对衰退的担忧以及当前紧张的市场供需格局的交互影响。石油市场数据仍显示2012 年原油价格走高：虽然费城联储调查数据无疑加大了衰退风险，但最近美国石油需求数据并不支持经济重新陷入衰退的观点。恰恰相反：过去三周美国总石油需求平均为1,980 万桶/日，达到金融危机之前同期最高水平。随着LLS-布伦特套利窗口的关闭，美国进口在战略储备释放后可能保持在较低水平，从而导致美国石油市场迅速收紧。非欧佩克供应仍然紧张，如果不出现衰退，石油市场下半年严重收紧的风险将加大。
小结：美国天然气跌至3月初以来最低位。亚洲石脑油实货跨月价差持稳于3个月高点。天然气8月为夏季需求高峰，9月份需求明显回落，但8月份价格表现为季节性下跌。华南180现货持稳，华东持稳；现货较12月贴水；上海燃料油仓单大增。高盛（8月19）：高盛称其仍维持对2012年布兰特原油达到每桶130美元的预估，尽管费城联储指数重挫但石油供需格局仍紧张。

白糖：
1：柳州中间商报价7650（+0）元，集团报价7790元； 11094合约收盘价7618（+1）元/吨,12013 合约收盘价7388（+8）元/吨；
柳州现货价较郑盘1111升水293（-49）元/吨，昆明现货价较郑盘1111升 水38（-94）元/吨 ；柳州1月-郑糖1月=158（-22）元，昆明1月-郑糖1月=88（+13）元；
注册仓单量 1348（-11），有效预报5087（+0）；广西电子盘可供提前交割库存14800（-2200）；
2：ICE原糖10月 合约下跌1.1%收于29.89美分，泰国进口糖升水2（+0.8），完税进口价7830 元/吨，进口盈利-40元，巴 西白糖完税进口价8083元/吨，进口盈利-293元，升水3.0（+1）， 分月盘面进口盈亏见每日观察；
3： 根据中糖协公布的截至7月末的产销数据，本年度工业库存余额比上榨季持平略少，7月销糖还不错，整 体上后期呈紧平衡格局，若遇开榨推迟，不排除有缺口；
4：美国延长进口配额时间1个月；
5：多头方面，华泰增仓1157手，珠江增仓1545手，中粮增仓2448手，云 晨增仓6050手；空头方面，浙商增仓2006手；
6：广西近两日有高温天气；；
小结：
A．外盘价差走弱 ，泰白糖升水回落，近期外盘糖可能以调整为主
B．价格结构有利于多头，随着国庆采购就要开始，回落的空间有限；主力开始移仓；

玉米：
1．大连港口平舱价2380（+20）元，锦州港2380（+20）元，南北港口价差110（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水30(+7)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-130（-13）元/吨；大连商品交易所玉米仓单25282（-1700）张；
9月船期CBOT玉米完税成本2844（+58）元/吨，深圳港口价2490（+20）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为73（+16）元/吨；
玉米蛋白粉均价4490（+0）元/吨，DDGS均价2024（+10）元/吨；
2．玉米优良幅下降，产区上个月的降水不及历史平均；
3．CFTC持仓数据玉米净多头增仓达到2个月以来的高点；
4．食品添加剂检查及亏损导致部分企业停工，饲料企业开始补栏；
5．下游有回暖迹象，不过淀粉利润仍然不好；
6．空头方面，中粮加仓3297手；
小结
A．近期美湾基差持稳；
B．南北港口库存下降，与电子盘价差收窄，可能出现季节性反弹；
早籼稻：
1:抚州市临川区粮食批发交易市场收购价2320（+0）元/吨，江西省九江粮食批发市场收购价2280（+0）元/吨，江西吉水县收购价2400（+0）元/吨，新余渝水粮食局收购价2380（+0）元；
注册仓单5345（+170），有效预报2254（-390）；
2:粳稻价格，哈尔滨2900（+0）元/吨，南京2960（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2520（+20）元/吨，合肥 2440（+20）元/吨，九江2520（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:收购价持续上升；
5:空头方面，华泰加仓1742手；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）