自去年10月国内期货市场实施上调保证金、提高手续费、取消当日开平仓单边收费、实际控制关系账户监管等一系列“宏观”调控措施以来，今年上半年期货市场成交量下降近三成，在整体保证金与去年年底持平以及今年商品价格整体上涨情况下，市场持仓量大幅萎缩。一些在期货市场上浸淫多年的专业投资者表示，今年市场厚度明显变薄，期货行情实在难做。

擅长波段操作的汪先生日内短线交易水准和成功率也很高，因此经常会在波段操作有盈利的情况下，通过做部分短线交易来“试盘”，同时对冲波段单子的风险度。“以前价格流畅，逐步建仓就能赚大钱，但今年即使选对了底部时机建仓也赚不了多少钱。今年收益率远不如去年，与市场流动性下降、交易成本太高从某种程度上影响到期货行情不流畅有关。”

一般业内人士认为，市场流动性好，不仅反映在交易量大上，也体现在市场买卖盘的“厚度”上。如果买卖盘的承接力比较小，那么有大一点的头寸进来，对市场的冲击力就会比较大。

然而，即便是在市场上摸爬多年的专业投资者也纷纷表示，今年的期货行情特别难做。汪先生就介绍说，不久前沪铜盘中从盘局中往上突破，价格出现跳空，他持有的空单认赔出局都非常难，500手分批下达的平仓单中最后一批成交的单子，就在离场前的瞬间可能就要多付出200—300点的成本损失。

一位曾经在全国期货实盘交易大赛中多次进入前十的趋势交易者也对记者表示，今年6月本来准备做多沪金，但最终感觉成交量不够、盘子太轻而放弃。7月中旬，他持有的数百手沪铜买单面临换月问题，由于成交量不够，他只能几手或几十手分批下单，用了一天的时间才换月完，但市场冲击成本已经高达200—300元/吨。国内期货市场厚度变薄给企业的套期保值交易同样也带来了困难。在今年日本大地震发生时，国内某大型铝企预计市场可能不好，于是在LME抛空了1万吨铝，同时在国内抛空了5000吨期铝。“LME的单子几秒钟就成交了，但是国内的单子几个小时才成交了几百吨，最后在国内市场上平仓也花了几个月的时间。”

为此，有些国内企业不得不“伤心”地离开期货市场。一家大型粮食集团负责人曾向记者表示，因国内期货市场容量不再足以承载公司的套保量，集团不得不做出退出国内期货市场、重战海外市场的决定。而一家大型糖企也悄然注销了在国内期货公司的账户，转向渤海商品交易所的现货交易。

“短线炒手是中国期货市场上‘天然’的做市商，他们捕捉市场最小的价格波动，为市场提供了日内流动性。”南华期货总经理罗旭峰也认为，把炒手大面积挤出市场在当前并不可取。他表示，没有一定的市场规模、流动性以及多样化的市场参与者，期货价格形成的公允性就将受到极大挑战，而要想形成话语权也将是一种奢望。