股指：
1、上证综合指数收于2567.34点。深证综合指数跌4.95点，至1143.34点，跌幅0.4%。2011年九月股指期货合约收盘涨0.3%，至2846.8点。中国股指期货以沪深300指数为标的，沪深300指数收盘涨0.2%，至2846.78点。
2、温家宝在《求是》上发文，文章明确宏观调控的首要任务，宏观调控取向不变。
3、昨日道琼斯工业平均指数上涨53.58点，收于11,613.53点，涨幅0.46%；纳斯达克综合指数上涨3.35点，收于2,579.46点，涨幅0.13%；标准普尔500指数上涨5.97点，收于1,218.89点，涨幅0.49%。
4、2011年上半年，除农行、深发展、华夏、北京银行外，其余12家上市银行逾期贷款都出现了不同程度的上升，不过，基于上市银行不断下降的不良贷款余额，一家银行仅仅出现几亿或几十亿逾期贷款上升，尚不足耸人听闻。
5、中国证监会基金监管部副主任洪磊8月31日表示，基金管理公司应尽快转型，以投资人利益为导向，由简单买卖股票转型为把握IPO定价权；应深入广泛参与上市公司治理，促进上市公司良性竞争，形成有利于投资者的定期分红政策，发挥机构投资者的作用。
6、小结：昨日股指方面表现较为平静，盘中水泥股和银行股护盘。国际方面，希腊危机的影响稍有缓解，石油小幅走高，而黄金的避险需求没有明显走弱，市场进入观望阶段。国内宏观调控明确取向不变，地方融资平台的问题市场尚未有统一观点。

橡胶：
1.现货市场方面，国产标一华东报价小幅上升至33650元/吨左右，华东地区复合胶报价34950元/吨，买盘气氛不佳，成交气氛一般
2.SIR20 FOB折算人民币报价约在35390元/吨，STR20 FOB折算人民币报价约在35800元/吨。报价上升幅度超100美元/吨
3.青岛保税区报价上升，泰国3号烟片胶报价4830美元/吨，20号标胶报价4820美元/吨，20号复合胶报价4820美元/吨，贸易商报价上调，出货意愿尚可，采购谨慎，成交一般
4.国内乳胶市场方面，黄春发桶装乳胶报价23400元/吨，市场整体需求较弱，工厂按需采购，成交气氛迟滞
5.合成胶止跌反弹，丁苯华东报价31000元/吨，顺丁华东报价33350元/吨
小结：印尼假期，泰国地区由于降水影响割胶，原料价格有所上升。原油反弹，合成胶价止跌上扬，加上国内现货暂时供应偏紧，在33000附近有较强支撑。但外部宏观的不确定性导致贸易商操作谨慎，下游工厂采购兴趣不强，市场气氛不理想。仍需等待明确方向，谨防反复。

铜铝：
1、LME铜成交13.11万手，持仓26.32万手，减199手。铜现货对三个月贴水C17.5美元/吨，库存减550吨，注  销仓单减1900吨。LME铝成交23.38万手，持仓72.03万手，减3057手。现货对三个月贴水C37美元/吨，库存减  10275吨，注销仓单增13800吨。
2、前一交易日现货:今日上海电解铜现货报价贴水120元/吨到贴水20元/吨，平水铜成交价格68050-68100元/ 吨，升水铜成交价格68100-68200元/吨。沪期铜高开回落，因月末最后交易日迫于银行资金压力，市场流通货 源略有减少，但进口铜依然占据多数。无资金压力的企业率先报价坚挺，贴水收窄，但接货者少，成交明显下 降，凸显月末特征。今日上海铝现货成交价格为17790-17830元/吨，升水90-升水120元/吨，低铁铝17850- 17890元/吨，无锡现货成交价格17790-17830元/吨。沪期铝高开后窄幅回吐涨幅，较周边金属抗跌，现铝市场 因月末最后一天，供需双方受资金压力入市寥寥，尽管货源供大于求，然而难觅类似周初积极调降报价换现者 ，推动无锡铝价较上海铝价由贴水转为平水，整体市况仅零星成交。

铅锌
3、LME锌成交8.24万手，持仓24.15万手，增293手。现货对三个月贴水C28美元/吨，库存减3125吨，注销仓单  减14975吨。LME铅成交456万手，持仓11.86万手。现货对三个月升水2.5美元/吨，库存减275吨，注销仓单增 4050吨。铅锌注销仓单大幅波动，锌注销仓单减14975吨，铅增4050吨。
4、前一交易日现货：今日沪期铅高开后震荡下行，国内现货品牌铅对1110铅期货合约主力贴水一直保持在450 元/吨左右，品牌铅南方、驰宏锌锗初报在16500元/吨附近，后因期铅下挫现货价格下跌至16450元/吨，其它 铅如汉江价格比较坚挺为16430元/吨，贸易商看涨后市，逢低接货稍显热情。今日沪期锌主力早盘于日均线附 近短暂盘整，后小幅下挫，现货0号锌早市尚可成交于17000-17050元/吨区间，随着期锌的下挫，现货成交跌 至17000元/吨附近，对10月贴水维持于180元/吨附近不变，1号锌成交于16950元/吨附近，现锌价格尝试站上 万七关口，下游心理接受程度差，整体交投清淡。
综合新闻：
5.广西电力紧张，据了解当地部分电解铝厂用电负荷下调，9月内涉及减产的年产能在12.15万吨左右，相对全 国产能而言占比不大。
6.浙江铅蓄电池在生产企业数量小幅增加。
结论：金属延续基本面反弹。

钢材：
1. 昨日国内钢材市场窄幅调整。其中建筑钢材弱势盘稳；热轧板市场保持平稳。进入8月最后一个交易日，国内各地行情基本稳定，商家调价意愿不强，下游观望气氛较浓。昨日各地出货水平维持在较低位置。
2.越来越多的投资银行摩拳擦掌，准备进军铁矿石现货交易市场，因为该市场的巨大规模以及转向更透明的定价机制实在诱人。
3. 在全球范围内亚洲已成"钢铁生产第一板块"区域内钢产量的全球占比多年稳居六成以上。亚洲中、日、韩等国的几大钢企在近年来的发展中在铁矿石等上游原料的进口依赖等方面面临一些共同的困境；在突破钢企利润空间收缩的难题上有着一些共同的展望。
4.机构方面，中钢减持多单，永安减持空单。
5.上海三级螺纹4820（-），二级螺纹4730（-），北京三级螺纹5080（-），沈阳三级螺纹5210（-），上海6.5高线4990（-），5.5热轧4780（-），唐山铁精粉1515（+15），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4470（-）。
6.由于资源紧缺，国内矿价格涨幅较快，已经与外矿价格相当，未来外矿有一定上涨空间。螺纹现货持稳，近期主要是削减毛利的过程，毛利与年底低点仅有1%空间。
黄金：
1、欧美股市全线上扬，风险偏好持续改善，包括黄金在内的避险资产遭到抛售，黄金温和收跌。
2、8月芝加哥采购经理人指数(PMI)从7月的58.8降至21个月低点56.5，预期为53.5。
3、美国7月份工厂订单较上月增长2.4%，至4,531.7亿美元，创3月份以来最大增幅，预期增长1.9%。
4、SPDR黄金ETF持仓为1232.31吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9746.8吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为48.02万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为92.12万盎司（0万盎司）。
5、美国十年期实际利率为0.14%（-0.08）；VIX为31.62（-1.27）；金银比价为43.85（-0.5）。COMEX银库存为1.05亿盎司（+58.42万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为0.11%（-0.01），黄金的拆借利率为0.46%（-0.01），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)-- 多付空。
6、瑞银集团分析师Tom Price表示，不管美联储未来几周内是否明确提出将实施QE3，下一批美国经济数据将清楚表明未来黄金价格的走向。
焦炭：
1、国内焦炭市场延续稳定运行，各地价格无明显调整。目前北方地区钢厂计划"冬储"，近期已经小批量采购现货，预计后市需求量将放大，而焦炭成本价较高，短期内焦炭现货价将继续小幅上行。
2、焦炭仓单110张（0），天津港焦炭场存168.49万吨（+2）秦皇岛煤炭库存724万吨（-1）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价870（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），唐钢一级冶金焦到厂价2110（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2080（0）
5、小结：预期仓单以后可能会进一步流入，期货9月合约略有低估，但基本是合理的，目前主要是9-1的价差在230左右，仍旧较大，不过因为仓单可能较大，价差将会维持这个水平。
豆类油脂：
1、资金做多，高开高走，但收盘低于日内高点。大豆减仓41138手，豆粕增仓36236手，豆油增仓42712手，棕榈油减仓252手，菜油减仓496手。油脂库存压力小，限价政策取消，维持区间行情看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在恢复，粕现货对9月已经升水。夜盘CBOT大豆小幅收高，因技术性买盘和美豆产量忧虑推动近月合约上涨至三年高位。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-4.89%(巴西大豆)；1月压榨利润为-2.83%，5月压榨利润为1.6%。豆油现货进口亏损551，1月进口亏损432，5月进口亏损27。棕榈油现货进口亏损677，9月进口亏损681，1月进口盈利263，5月进口盈利480。
3、广州港棕榈油现货报价8650 (+50)；张家港大厂四级豆油现货报价9950(+0)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3370 (+0)，成交清淡；南通菜籽油现货报价10450(+0)。青岛港进口大豆分销价4350 (+30)。
4、国内港口棕榈油库存53(-0.4)万吨，国内港口大豆库存659.7(+13.75)万吨。
5、一线食用油品牌全面提价：在金龙鱼、鲁花等食用油品牌提价之后，福临门终于也提价了。
6、国家粮油信息中心预计11/12年度中国大豆进口量5450万吨，比之前预计提高了200万吨。
7、阿根廷7月大豆压榨量同比减少9.4%至320万吨。
8、油世界：干旱威胁的巴西大豆播种。
9、销售增加，美国中西部玉米大豆基差报价下滑。
10、Linn Group预计美国玉米单产为149.1蒲，上月预估为152.1蒲，预估玉米面积为8310万英亩，USDA预估为7380蒲；同时预计大豆单产为41蒲，之前的预估为41蒲，大豆的种植面积7310万英亩，USDA的预估为7380万英亩。
11、注册仓单数量如下：豆油14488手(+1200)，大豆19060手(+0)，豆粕8970手(+8950)，菜籽油4954手(+0)，棕榈油0手(+0)。
12、中粮等现货企业在豆粕上增空单9786手，在豆油上增空单9006手，在大豆上平单25120手，在棕榈油上平空单679手，在菜籽油上平空单819手。
小结：多项指标暗示美豆要回调：美国和南美大豆升贴水均下跌，豆粕近月受压制，和压榨利润持续收缩。但美豆面积锐减和单产低下奠定了长期的利多基调。
PTA：
1、原油WTI至88.81（-0.09）；石脑油至977（+16），MX至1348（+16）。
2、亚洲PX至1660（+5）美元，折合PTA成本9645元/吨。
3、现货内盘PTA至10200（+50），外盘1296.5（+7.5），进口成本10435元/吨，内外价差-235。
4、PTA装置开工率99（+0）%，下游聚酯开工率86.2（-0）%，织造织机负荷71（+1）%。
5、江浙地区主流工厂涤丝产销维持，多数能做平或略超，个别较高150%，部分较低7-8成，个别5成以下，涤丝价格总体稳定部分有50-100的补涨。
6、中国轻纺城面料市场总成交量617（-6）万米，其中化纤布503（-4）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂3-7天。
PTA负荷提升至极限高位，但上下游厂家PTA库存都偏低，且下游需求旺季逐渐临近，刚性需求支撑补库维持，且PX 9月高位结出，PTA成本支撑仍有继续上涨动力，TA1201高位适当回调后，仍有可能再度走高。
棉花：
1、31日主产区棉花现货价格：229级新疆21373，328级冀鲁豫19306，东南沿海19249，长江中下游19203，西北内陆19140。
2、31日中国棉花价格指数19307(+60)， 2级20872(+62)，4级18009(+44)，5级16511(+34)。
3、31日撮合09合约结算价19919(+12)；郑棉1201合约结算价21225 (-30)。
4、31日进口棉价格指数SM报129.64美分(+0.43)，M报129.03美分(+0.46)，SLM报128.89美分(+0.42)。
5、31日美期棉ICE1112合约结算价105.81美分(+0.39), ICE库存15674(-0)。
6、31日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至26750（+0），31650（+0），23550（+50）。
7、31日中国轻纺城面料市场总成交量617 (-6)万米，其中棉布114(-2)万米。
现货方面，下游需求略见起色，支撑国内棉价小幅上涨，尽管目前纺织企业仍然随用随买，但由于前期较长时间停止购棉，一些纺织企业已降至最低限度，存在补库需求。此外，国内棉花生长良好，各棉区天气转好有助于新花采摘。外棉方面，ICE期棉小幅收高；国内棉价短期仍有反弹可能但反弹空间不大。
LLDPE：
1、连塑现货近期调整，现货暂时将维持弱势。
2、华北市场价10870（+50），华东市场价10550（+0），华南市场价10600（-0），华东LLDPE现货价区间10400-10600。LDPE华北市场价13000(+80)，HDPE华北市场价11920（-0），PP华北市场价12600（+0）。石脑油折合连塑生产成本约10941。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1335（-0)，折合进口成本10771，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1365美元，折合进口成本11010元/吨。华东进口的LLDPE价格为10400-10600元/吨。目前进口盈利改善，恐连塑高位维持吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量51295（+280）。目前高位仓单量将拖累后市行情。
5、目前连塑国内现货价格仍然疲软，据了解，由于欧洲需求疲软，9月之后进口量仍将有所增长，将拖累后市行情持续疲软，等待反弹后释放下跌空间。
pvc：
1、东南亚PVC均价1116美元(-0)，折合国内进口完税价为8879。
2、远东VCM报价910美元(+0)。
3、华东乙烯法均价8225（-0），华东电石法均价7750（-0）。
4、华中电石价4075（+0），西北电石价3825(+0)，华北电石4240(+0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7650-7680，大厂货源华东市场价7680-7720；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7900-8100，高端乙烯料PVC华东市场价8100-8200。
6、华东32%离子膜烧碱价格800（-0)，华北离子膜烧碱710（+0）。
7、折合成月均期限价差，1201合约（PVC1109-广州电石法市场价）43.33。
8、由于下游需求仍偏淡，短期PVC上涨动力仍显不足。但与此同时，目前企业利润已处相对低位，PVC受成本支撑明显，下行空间亦不大，另一方面电石价格小幅抬升致PVC成本支撑愈加明显，预计短期PVC上下游博弈仍将持续。
燃料油：
1、Brent原油期货收涨，因美国汽油库存下滑以及北海原油供给偏紧。WTI原油略有下跌。
2、美国天然气涨幅较大至两周高位，因投资者低位买入以及关注新形成的热带风暴Katia。
3、上周美国原油库存增加530万桶，增幅超预期；汽油库存下降280万桶，降幅超预期；馏分油库存增加40万桶，增幅低于预期。
3、亚洲石脑油价格升至四周高位，而裂解价差扩大跌幅至两周低位，跨月价差则收窄至五日低点。
4、伦敦Brent原油（10月）较美国WTI原油升水26.04美元（+0.92）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.39%（+0.07%）； Brent 现货月升水0.67%（+0.10%）。周一WTI原油总持仓增加0.1至148.4万张（8个半月低位）伴随原油涨2.2%。
5、华南黄埔180库提估价4920元/吨（+0）；上海180估价4955（+0），舟山市场4950（+0）。
6、华南高硫渣油估价3950元/吨（-100）；华东国产250估价4450（+0）；山东油浆估价4180（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油12月贴水22元（+1）；上期所仓单116000吨（+7100）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛（8月19）：高盛称其仍维持对2012年布兰特原油达到每桶130美元的预估。原油价格继续震荡，受对衰退的担忧以及当前紧张的市场供需格局的交互影响。石油市场数据仍显示2012 年原油价格走高：虽然费城联储调查数据无疑加大了衰退风险，但最近美国石油需求数据并不支持经济重新陷入衰退的观点。恰恰相反：过去三周美国总石油需求平均为1,980 万桶/日，达到金融危机之前同期最高水平。随着LLS-布伦特套利窗口的关闭，美国进口在战略储备释放后可能保持在较低水平，从而导致美国石油市场迅速收紧。非欧佩克供应仍然紧张，如果不出现衰退，石油市场下半年严重收紧的风险将加大。
小结：WTI原油略有下跌；Brent原油收涨，因美国汽油库存下滑以及北海原油供给偏紧。亚洲石脑油实货跨月价差收窄至五日低点。天然气8月为夏季需求高峰，9月份需求明显回落，但8月份价格表现为季节性下跌。华南180现货持稳，渣油大跌；华东持稳；现货较12月贴水；上海燃料油仓单继续增加。高盛（8月19）：高盛称其仍维持对2012年布兰特原油达到每桶130美元的预估，尽管费城联储指数重挫但石油供需格局仍紧张。
白糖：
1：柳州中间商报价7640（-10）元，集团报价7710元； 11094合约收盘价7619（+3）元/ 吨,12013合约收盘价7369（+3）元/吨；
柳州现货价较郑盘1111升水195（-28）元/吨，昆明现货价较郑 盘1111升水35（-28）元/吨 ；柳州1月-郑糖1月=177（-2）元，昆明1月-郑糖1月=87（-16）元；
注册 仓单量1318（+0），有效预报5087（+0）；广西电子盘可供提前交割库存11600（-2500）；
2：ICE原糖 10月合约上涨0.2%收于29.68美分，泰国进口糖升水3（+1），完税进口价7782 元/吨，进口盈利-72元 ，巴西白糖完税进口价8034元/吨，进口盈利-324元，升水3.0（+1）， 分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据中糖协公布的截至7月末的产销数据，本年度工业库存余额比上榨季持平略少，7月销糖还不错，整体上后期呈紧平衡格局，若遇开榨推迟，不排除有缺口；
4：licht预计11/12榨季欧洲产量为3010万吨，高于上个榨季的2370万吨；
5：多头方面，华泰减仓6147手，万达减仓2836手；空头方面，万达增仓1954手，浙商减仓3018；
6： 广西近两日有高温天气；近两日公布产销数据，预期较好；
小结：
A．外盘价差走弱，泰白糖升水回落，近期外盘糖可能以调整为主
B ．价格结构有利于多头，随着国庆采购就要开始，回落的空间有限，观察现货能够走强；
玉米：
1．大连港口平舱价2400（+0）元，锦州港2400（+0）元，南北港口价差110（+10）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水55(+7)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-131（+7）元/吨；大连商品交易所玉米仓单25282（+0）张；
9月船期CBOT玉米完税成本2893（+20）元/吨，深圳港口价2510（+10）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为77（+6）元/吨；
玉米蛋白粉均价4520（+0）元/吨，DDGS均价2024（+0）元/吨；
2．美国地区干旱天气加剧；
3．CFTC持仓数据玉米净多头增仓；
4．食品添加剂检查及亏损导致部分企业停工，饲料企业开始补栏；
5．下游有回暖迹象，不过淀粉利润仍然不好；
6．空头方面，中粮加仓3297手；
小结
A．近期美湾基差持稳；
B．南北港口库存下降，与电子盘价差收窄，可能出现季节性反弹；
早籼稻：
1:抚州市临川区粮食批发交易市场收购价2320（+0）元/吨，江西省九江粮食批发市场收购价2280（+0）元/吨，江西吉水县收购价2400（+0）元/吨，新余渝水粮食局收购价2400（+20）元；
注册仓单5489（-316），有效预报2704（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2900（+0）元/吨，南京2960（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2520（+20）元/吨，合肥 2440（+20）元/吨，九江2520（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:收购价持续上升；
5:空头方面，华泰减持1309手；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）