铜铝:承压下行延续
隔夜伦敦铜铝承压回落,市场情绪趋于谨慎
关注今晚美8月非农就业数据
国内铜铝低开回落,回调延续
隔夜美股收跌,结束此前四连阳。伦敦金属承接亚洲盘时段的跌势,回落依旧。伦铜自60均线处跌回至9145美元,今亚洲盘时段继续向下,目前期价在9100美元上下。伦铝跌幅相对较小,目前期价围绕在5日均线上方。美元指数出现反弹,在横盘多日之后再度冲击上方60均线压力。消息面上,隔夜美国公布的首请失业救济人数显示,上周人数环比降1.2万至40.9万,略好于市场预期。另外,美国的8月ISM制造业指数创出了25个月来的新低。8月ISM降至50.6%,环比回落,进一步逼近50这一分水岭。按理说,这个数据不能说很好,但由于市场预期8月ISM将降至48.6——极低的预期反而使得这一数据看起来不是那么的糟糕。
今晚市场即将公布重要的非农就业数据,由于下周一将迎来美国劳动节休市,因此在此小长假之前投资者情绪显得更为谨慎,在市场已有相当程度的反弹之后,投资者更倾向于落袋为安,静待形势的进一步明朗。今国内铜铝开盘后继续下跌,其中沪铜跌幅更是超过了1%。上证指数的一路走低显然也打击了市场的信心。
就今晚的数据来看,高盛预期失业率仍为9.1%,新增职位仅增加2.5万个低于此前的预期。另一个国际评级机构穆迪却对此预期大唱反调,穆迪认为新增职位将增加到5万个高于此前预期。白宫预测认为,今年全年美国失业率均值将为8.8%,低于此前预期的9.3%。市场普遍认为本次非农数据将极大地影响美联储对QE3的决定,但我们认为,除非数据出现较大幅度的偏离预期,不然美联储对QE3的推出与否现在定论仍然为时尚早,其影响程度也微乎其微。
市场的回调在预期之中,那么接下来的问题就是何时止跌企稳再掀升势。对于金属的下方空间我们一直不看太多,若全球宏观面无重大恶化消息出炉,则铜铝更可能在前期的震荡区间止跌。
铅锌:下跌延续
隔夜LME铅锌承压回落,伦锌跌幅相对偏大。
基本面疲弱,宏观面依旧主导市场
国内铅锌今继续回调,投资者可关注介入做多时机
隔夜伦敦铅锌大幅回落,其中伦锌跌幅逾2%,今早盘时段回落延续,期价再度回到前期震荡区间的上沿。伦铅跌幅略小,今亚洲盘时段的继续下挫使期价目前再度回到2500美元。国内铅锌今天继续回落,跌幅均逾1%。其中沪锌增仓2万余手回落,沪铅则仍在缓慢换月当中。
现货市场上,锌市疲弱继续,交易情况并没有明显好转。基本面无任何改善。铅现货市场上,下游需求依然未能回暖,市场成交淡静。近期现货市场铅价的变化并不大,期市及现货市场表现均乏善可陈。
宏观面上的因素依然是目前市场关注的焦点,今晚即将公布的美国8月份非农就业数据吸引市场眼球。在数据公布前,市场表现谨慎,金属大多以回落为主,因前期已累积一定的涨幅。这我们在此前的日报中已有强调。伦铅波动幅度较大,表现较伦锌要好。而国内却有些相反。我们预计,金属回调下方的空间不会太大,伦敦铅锌方面暂看前期的震荡区间。
国内方面则暂时关注沪锌17000下方以及沪铅16500下方的介入机会。由于下周一美国休市,因此周一国内市场以及伦敦市场的表现就显得较为关键。在目前形势没有明朗以下,操作还需谨慎。此前我们已多次建议投资者对铅锌不追高,转而等待回调之后的介入做多时机,目前我们依然维持此建议。
钢材:尾盘拉升
1201合约今日盘中下挫,尾盘拉升,但成交和持仓均清淡
沙钢出厂价维持平盘,市场观望情绪浓厚
形态上看期价有再度反弹可能,不过资金的离场将限制其上行空间
钢材期货1201合约今日出现了小幅调整,合约开盘于4825元,最高触及4827元,最低跌至4812元,不过由于该位置是5、10和20日均线的三线交叉点,支撑较强,价格尾盘出现拉升,收盘报于4832元。周末来临,合约今日成交量继续缩减。
今日建筑钢材现货价格还在延续小幅下挫态势,钢之家重点统计的28个城市中三级螺纹均价报5162元,比昨日小幅下滑1元,大部分城市钢材价格持稳,少部分城市价格出现下挫,只有北京地区报价上涨10元。近期螺纹钢现货报价的下跌幅度已经越来越小,且价格继续下调的市场也逐步减少,现货市场将有望逐步企稳。板材价格表现略有分化,其中热卷5.75mm小幅下调1元至4886元,2.75mm的均价持稳于4993元。冷轧小幅上扬2元至5557元。中板价格基本持稳。
原材料市场方面,方坯、国内铁精粉、焦炭和废钢价格总体继续稳中有升。方坯报价上扬1元至4519元,国内铁精粉价格小幅走高,目前国内几个主要地区65-66%铁精粉报价平均达到1393元,小幅走高15元。主要地区废钢和焦炭报价持稳。外盘矿石报价小幅走高1美元,青岛港外矿人民币报价上调10元。中钢协数据显示,今年前7个月,铁矿石价格大涨了37.79%,中国钢铁业多支付成本高达1371亿元人民币,直接打压了钢厂的盈利。目前进口矿的增加也远远超过了我国的需求量,港口矿石库存处于历史高位。钢材生产的成本压力不断增加,这也有利于限制钢价的下跌空间。
沙钢出台2011年9月上旬部分产品价格政策,其中线材价格维持不变,现出厂价为5020元,螺纹钢价格同样维持不变,现二级螺纹价格为4930元,三级螺纹价格为5050元。沙钢维持平盘也说明了近期市场上观望情绪浓厚,钢价上涨乏力。
从螺纹钢市场的情况来看,期货价格今日尾盘拉升,三条短期均线汇聚,下方支撑较强,短期可能会重新震荡回升,不过由于合约的总体成交和持仓持续下滑,资金压力明显,料将限制其上行空间。
焦炭:放量下跌
南方主要接卸港口煤炭价格整体保持稳定
山西地区煤炭坑口价格出现普遍上涨,内蒙古当地煤矿价格保持平稳
今日行情:
焦炭期货主力合约J1201开盘于2238,随即出现下跌,在2228附近时,持仓量开始大幅增加,最低跌至2205,之后小幅上涨,最后收盘于2215,较前一交易日下跌1.07%,成交6756手,较前一交易日增加1772手,持仓7796手,较前一交易日增加298手。
基本分析:
来自秦皇岛煤炭网价格频道的消息称,截至9月2日,广州港内贸煤炭价格连续三周保持稳定。广州港5000大卡大混煤炭市场价格报收865元/吨,5500大卡优混煤炭市场价格报收965元/吨,继续维持上周价格不变,广州港内贸煤炭价格坚挺持稳。广州港整个8月份煤炭库存均保持在240万吨左右,库存对市场价格企稳带来支撑。宁波港煤炭价格则连续五周保持稳定,宁波港5000、5500大卡末煤价格分别报收857元/吨及950元/吨,将稳定之势延续至第五周;宁波港6000大卡神华中块的价格为1145元/吨,维持上周价格不变,此前该煤种价格曾出现20元/吨的涨幅。尽管北方煤炭中转港口至华东、华南港口海上运费出现上涨,但该地区煤炭供需关系的总体稳定,促使接卸港口煤炭价格保持坚挺,主要是受到电厂提振煤炭需求的影响。
本周山西地区煤炭坑口价格出现普遍上涨,内蒙古当地煤矿价格保持平稳。山西地区动力煤价格略有抬头,但是幅度不大。本周大同坑口动力煤价上涨1.8%至565元/吨。大同南郊地区5500大卡动力煤坑口含税价格625元/吨,与上周持平;平鲁地区气煤坑口含税价格370元/吨,与上周持平。数据显示,山西地区5500大卡、6000大卡弱粘煤周环比均上涨10元至540元/吨及565元/吨,5800大卡发热量的弱粘煤报收545元/吨,周环比上涨5元。上周出现10元涨幅的内蒙古屹峰煤矿5500大卡发热量煤炭稳定在440元/吨的价格水平。
综合论述:
焦炭主力合约J1201出现下跌,从成交量与持仓量的变化上来看,应该是空头建仓以期利用价格的回调来获利。从基本面来看,煤炭供需关系的总体仍然保持稳定,短期内价格出现大幅下跌的几率不大。从技术面来看,下方支撑位于2200这一整数关口,上方阻力则位于2250附近。
橡胶:量能萎缩 积重难涨
隔夜外盘,美股走软,结束了四日连涨,三大股指跌幅均超过1%
因制造业产出和新订单急剧衰退,欧元区8月Markit PMI终值跌至49
合成胶价格再次大幅提振
今日行情
沪胶主力1201合约今日运行于上方60日均线与下方20日均线构筑的区间内,弱势震荡。早间开盘于33820点,盘中冲高34060点,探底33680点,尾盘略有回升,收于33820点。全天持仓量减9306手,交易量萎缩,资金大幅流出胶市。
基本分析
隔夜外盘,美股走软,结束了四日连涨,三大股指跌幅均超过1%。缘于美国非农就业报告即将公布,在此关键时刻,市场趋于谨慎。美国供应管理学会9月1日公布的数据显示,8月份供应管理学会制造业采购经理人指数(PMI)小幅下降,但好于预期,为50.6,前值50.9。美国劳工部9月1日公布,8月27日当周初请失业金人数下降1.2万人至40.9万人。
Markit9月1日公布,因制造业产出和新订单急剧衰退,欧元区8月Markit PMI终值跌至49,近两年时间以来首次低于50荣枯分界线;8月份初值为49.7,7月份为50.4。Markit经济学家称,欧元区8月制造业PMI终值低于50,表明自2009年10月开始的欧元区制造业复苏将要停止。
亚洲现货市场上,虽然日胶与沪胶双双走软,但有贸易商表示缘于下游买盘的积极,天胶现货价有小幅提振。据路透曼谷9月2日报价,泰国3号烟片胶(10月)价格为4.72美元/公斤,涨0.07美元/公斤;泰国20#标胶(10月)价格4.7美元/公斤,涨0.05美元/公斤;马来西亚20#标胶(10月)价格4.68美元/公斤,涨0.06美元/公斤;印尼20#标胶(10月)价格上调至4.63美元/公斤。国内中橡网今日SCRWF平均报价企稳于33300元/吨左右,而合成胶价格却再次大幅提振,顺丁胶报价一跃至33700元/吨上方,而丁苯胶价格亦上提至31600元/吨左右。
综合论述
8月份,胶市可谓是一波三折、抑扬顿挫,其金融属性与商品属性相互交替主导胶价走向。步入9月份,欧美宏观经济因素,货币政策走向将仍然引导大宗商品市场持续拉锯战,而国内车市“金九银十”的到来,也将是沪胶走势的重要影响因素。今日沪胶表现疲弱,资金大幅流出胶市,若后市宏观面没有新的利空因素出现,预计沪胶依然持续震荡格局。
大豆:外盘收大阴,内盘较坚挺
就后市来看,预计近期美豆期价难以给国内连豆带来上行的动力,短期期价可能会震荡偏弱一些,但中长线而言,中美大豆减产的预期将使得豆类总体仍有望延续上涨势头。操作上,建议逢回调时买入,不建议追高。
行情描述:周四美元指数走强令商品市场承压,隔夜外盘多数品种纷纷下跌,其中美豆更是在高位获利盘的打压下大幅下挫,主力合约下跌1.2%。
今日国内期市开盘时承接跌势,但相较而言国内连豆类较为抗跌,早盘低开后期价震荡走高,而后基本维持横盘震荡走势,截止收盘,1205合约最终收报4743点,下跌0.08%,而豆粕则收报于3406点,下跌了0.21%。
基本面分析:美豆方面,近期由于美国中西部产区的干旱天气迟迟未能得以有效缓解,导致市场对美豆的单产前景产生担忧,继USDA在8月下调美豆产量后,近期多个美国商品研究和经济机构,如林恩集团、美林集团、profarmer等普遍下调了美豆的单产和产量,这促使本周美豆期价快速走高,11月合约最高触及1465美分,从本轮上涨的最低点8月9日的1282点算起至最高点1465点,美豆已经累计上涨了14%。不过我们也看到,周四美豆期价快速下行,回吐了较大的涨幅,这主要是多头高位获利回吐所带来的技术性调整压力,预计短期内美豆期价继续上涨的动能有限,市场需要一定的时间以继续新的上涨动能,通过时间来换得更大的空间。
连豆方面:近期外强内弱的走势比较明显,虽然外盘近几个交易日屡屡上涨,但国内连豆自上涨到4770点后,期价始终在4750一线盘整,这一方面是因为近期市场对宏观经济前景有所担忧,市场总体情绪有点悲观,另一方面,国内大豆仍存在一定的供应压力,一边是港口库存居高不下,目前仍在670万吨左右,另一边是虽然中秋和国庆的双节日益临近,但油厂的采购意愿没有出现明显增加的迹象。因此,目前国内现货市场处于胶着状态。就后市来看,预计近期美豆期价难以给国内连豆带来上行的动力,短期期价可能会震荡偏弱一些,但中长线而言,中美大豆减产的预期将使得豆类总体仍有望延续上涨势头。操作上,建议逢回调时买入,不建议追高。
油脂:低开高走 强势再显
多单持有,逢低继续买入。
外盘走势:马来西亚棕榈油周一反弹,主力11月合约每吨收报3020林吉特,上涨1.5%。
油脂行情:今日国内油脂品种低开高走,其中豆油表现尤其抢眼,大幅增持资金推动期价再度逼近10500一线。棕榈油1205收报9044点,下跌14点,豆油1205收报10486点,上涨38点,菜籽油1201收报10582点,下跌32点,大豆1205下跌4点至4743,豆粕1205下跌7点至3406点。
行业资讯:美国农业部周四公布的大豆出口销售报告显示,截至8月25日当周,美国2010-2011年度大豆出口净销售0吨,2011-2012年度大豆出口净销售593800吨。
现货报价:天津地区一级豆油报价10350元/吨,上涨50元,日照地区一级豆油报价10200元/吨。张家港地区24度棕榈油销售报价在8800元/吨,价格较昨日下跌50元。四川成都四级菜油出厂报价10500-10650元/吨,江苏南通四级菜油出厂报价10500-10550元/吨,与昨日报价持平。
走势分析:美豆周四大幅回撤,美元的持续反弹以及玉米的暴跌触发美豆回调,由于基本面题材炒作略有放缓,做多资金缺乏有效介入机会。不过考虑到美豆基本面情况以及技术突破态势,中期美豆偏多态势已经初步形成,短期回调持续时间及幅度料将有限。内盘油脂资金做多信心坚决,隔夜美豆的回撤导致的低开吸引盘外资金的介入,其中表现偏强的豆油再度成为领军品种,今日内盘油脂的率先反映预计将拉开后市上攻的帷幕,中期资金逢低介入的思路可继续持有。
操作建议:多单持有,逢低继续买入。
玉米: 激昂后守稳
9月1日报12月交货的美国2号黄玉米FOB价格为316.3美元/吨,合人民币2020元/吨;到中国口岸完税后总成本约为2779元/吨,较昨日跌82元/吨,比去年同期涨549元/吨。
外盘走势:隔夜美元走强令商品价格承压,周度美国玉米出口放缓及乙醇产量下降令高位玉米大幅下滑,主力12重挫3.8%欲探20日线,预计期价在750美分未能有效守稳后将加速调整或放至700美分处。
国外消息:美国商品经纪公司FC Stone公司将美国2011年玉米单产预估值从之前的每英亩153.2蒲式耳调降至每英亩146.3蒲式耳。预计美国2011年玉米产量为123.50亿蒲式耳,低于8月2日预估的130.02亿蒲式耳。美国农业部预计美国2011年玉米产量料为129.14亿蒲式耳,玉米平均单产为每英亩153.0蒲式耳。
从各部门预估数据可以看出,大部分都对美国玉米单产进行调减至美国农业部8月供需报告的153蒲式耳的数据之下,而均值围绕在每英亩146-150蒲式耳,若按照种植面积8400万英亩下调2-3蒲式耳计算,则美国玉米产量将大幅下滑1.68-2.52亿蒲式耳巨量,我们预计在9月供需报告中将会对单产数据再度调整并由可能再度掀起一轮涨势。
美国农业部(USDA)玉米出口销售报告显示,截至8月25日当周,美国2010-11年度玉米出口销售净减少320,800吨,2011-12年度玉米出口净销售957,900吨。当周美国2010-11年度玉米出口装船765,800吨。
现货价格:吉林深加工企业玉米收购动态,长春大成和金成公司停收,松原嘉吉生化挂牌价格2150元/吨,榆树中粮生化挂牌价格2190元/吨,黄龙及公主岭中粮挂牌价格2210元/吨,与昨日持平。
东北港口玉米价格小幅上涨。大连港2420-2430元/吨,锦州港口2410-2420元/吨,鲅鱼圈2400-2410元/吨,较昨日每吨上涨10-20元。广东港2550元/吨,较昨日每吨上涨10-20元,库存缩减至22吨左右。
操作建议:今日连盘玉米活跃度有所放大,在早盘受隔夜外盘拖累走低后,出现积极买盘介入推升期价走高,但期价上涨至2400附近后再度承压走软,但保持较为平稳的走势收盘。
本周期价收窄涨跌空间,但小幅收红K线已站上周度均线系统。从布林通道的三轨依然维持小幅上行态势,MACD快、慢线出现走平迹象,下方绿柱线也在逐渐缩短,从技术方面看,短期期价将呈现震荡走稳之势,结合现货方面维持粮源偏紧的价格持续上涨等因素,建议逢低买入机会可适当把握。
糖棉:多棉花,空白糖
今日软商品市场糖跌棉涨。白糖1201合约收于7112跌1.3%;棉花涨0.23%,主力1205合约收于21760。
期货行情:今日郑州白糖合约1201早盘小幅低开,低开后一路震荡下挫,最终收于7112点(-1.3%),成交806780手,减仓8436手。郑州棉花1205小幅低开,低开后围绕21760上下震荡,成交量较昨日放大,持仓增加,最终收于21760点(+0.23%),成交458618手,增仓14330手。
外盘行情:受累于商品期货的普遍跌势,ICE原糖期货周四收低。10月原糖期货收跌0.09美分,收于每磅29.59美分;伦敦10月白糖期货收低8美元,收于每吨762.80美元。
受投资者卖盘影响,ICE期棉周四微幅收跌,各合约涨跌不一。指标12月合约下跌0.03美分,收于每磅105.78美分。
现货市场:今日柳州批发市场出现整体震荡下跌的走势,上午收市时合同价格出现不同程度的下跌,柳州盘报价联动下调。柳州中间商报价7600元/吨,报价较昨日下跌40元/吨,成交一般;南宁中间商报价7600元/吨,报价较昨日下调30元/吨,成交一般。
国内棉花现货价格保持上涨格局,涨幅较昨日扩大。中国棉花价格指数(CC Index328)19362元/吨(+46),229价格指数报价20923元/吨(+45),527价格指数报价16547元/吨(+29);棉纱类,32支纱线报价27000元/吨(0),精梳40支棉纱报价33150元/吨(0);进口棉价格指数中,FC Index S报价128.91美分/磅(-0.46美分),FC Index M报价127.68美分/磅(-0.56美分),FC Index L报价126.60美分/磅(-0.83美分)。
操作策略:今日国内软商品市场糖弱棉强,在截至收盘后,棉花上涨,糖下跌,而且下跌幅度较大。根据现货价格报价以及原糖走势来看,短期高位盘整的格局或将改变,在旺季过后,如无新的炒作因素,国内白糖期价将继续下跌,因此建议投资者短期看空,逢高沽空可尝试;对于棉花市场而言,由于现货市场支撑,棉价下跌空间很小,而且受到国储政策中“限价不限量”的预期,棉价受此支撑有望震荡上扬,不过真正突破还需要现货以及期货量上的支撑,建议投资者前期思路继续保留,高抛低吸。
麦稻:小步回落
农产品今日跌多涨少,唯有豆油相对强势,白糖跌幅居前,未来震荡偏弱的概率较大。谷物中唯有玉米较为抗跌,麦稻今日低开后窄幅震荡。强麦收十字星,成交清淡,短期内震荡偏弱较为可能。早籼稻低开尾盘拉升,上涨乏力。操作建议:早籼稻日内逢高建空。
行情综述:今日期市绝大部分品种低开收跌,工业品尤其疲弱,农产品除了白糖相对抗跌。强麦主力合约1201以2685报收,跌7(-0.26%),持仓116570(-1072)手,成交12912手,持仓量继续减少。早稻主力合约1201以2604报收,跌2(-0.08%),持仓79432(-942)手,成交15064手,今日早籼稻成交量低位持稳。农产品今日跌多涨少,唯有豆油相对强势,白糖跌幅居前,未来震荡偏弱的概率较大。谷物中唯有玉米较为抗跌,麦稻今日低开后窄幅震荡。
外盘行情:美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四录得两个月最大跌幅,因美元上涨,美国大平原乾旱地区预报有降雨,且有一些获利回吐卖压。12月小麦期货WZ1大跌30-1/2美分,报7.61美元。周四,芝加哥期货交易所(CBOT)籼稻市场收盘小幅上涨,主要原因是市场担心全球大米供应吃紧。截至收盘,11月合约上涨2美分,报收1796.50美分/英担;1月合约上涨3美分,报收1824.50美分/英担。
资讯信息:经国家有关部门批准,定于8月31日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储小麦(含跨省移库)竞价销售交易会,本次计划销售小麦418731吨,实际成交28927吨,成交率6.91%,其中:白小麦计划销售396223吨,实际成交22410吨,成交率5.66%,成交均价1905元/吨;混合麦计划销售22508吨,实际成交6517吨,成交率28.95%,成交均价1883元/吨。
中国天气网:未来三天西北华北有较强降水西南干旱持续。
后市展望:今日国内商品市场多数品种低开收跌,空头力量占据了上风。橡胶、铜等商品继续下跌,短期内预计市场难以有比较大的上涨行情。今日麦稻走势类似,只是早籼稻略强尾盘拉升。强麦收十字星,成交清淡,短期内震荡偏弱较为可能。早籼稻低开尾盘拉升,上涨乏力。
操作建议:早籼稻日内逢高建空。
燃料油:震荡下跌
今日沪油震荡下跌,1112合约以4944元开盘,收于4929元,下跌0.26%,成交量为1042手,持仓减少184手。
美原油近几日横盘震荡,上涨动力缺乏。昨日美原油10月合约收盘于88.75美元,微跌0.07%。今日电子盘美原油继续横盘,价格在88-89美元之间。布伦特原油昨日下跌0.33%,今日电子盘震荡向下。
沪油今日震荡下跌,早盘期价在4930-4940元之间震荡,午后跌破4930元,收盘于4929元。今日跌幅为0.26%,成交量1042手,持仓减少184手。
现货市场方面,新加坡燃料油价格微跌,外盘新加坡高硫180cst燃料油昨日报价为673.41美元/吨(-3.1),内盘华东市场混调180cst燃料油报价为4930-4980元(±0),黄埔现货市场国产调和180cst燃料油报价为4860-4900元(±0)。我国今年1-7月燃料油表观消费量2027.9万吨,同比上涨11.1%。
美原油近几日横盘震荡,上涨动力缺乏,市场在等待周五晚(北京时间)美国公布8月份非农就业数据。昨日隔夜NYMEX原油期货10月合约微跌0.07%,收盘于88.75美元,今日电子盘继续横盘震荡,价格在88.5-89美元之间。布伦特原油昨日下跌0.33%,收盘于113.35美元,今日电子盘震荡回落,价格仍在113.-113.5美元间。
今晚美国将公布8月份非农就业数据,在数据公布前,市场处于平静状态,已连续两个交易日横盘,这样的情况近几个月来很少见。路透估计8月美国非农就业岗位将增加7.5万个,较7月的11.7万的增幅有所减缓。但从市场反应来看,投资者情绪比较稳定。周四EIA公布了上周库存数据,美原油一周库存增加了528万桶,大幅超过了市场预期,主要受炼厂开工下降影响;汽油库存减少280万桶;馏分油库存增加36.3万桶。另外,9月为飓风活跃期,需要关注飓风袭击墨西哥湾的可能性。
后市展望:目前原油价格上涨的动力不足,需要事件刺激,如飓风袭击墨西哥湾、QE3、超预期的经济数据等。此外,今年以来布伦特强,WTI弱的格局始终存在,两者价差仍在扩大,可关注相关套利机会。沪油短期以偏空思路操作。
PTA:减仓震荡
PTA1201合约收盘对前日结算价涨10点,收于10016点。早盘低开上冲,盘中一度扩仓回落,但跌幅不大,下午减仓明显,日K显现收小阳线。
上游PX维持涨势,而下游虽然临近旺季,但需求仍显偏弱,其能否发力是左右后续PTA走势的重要因素。预计短期内主力合约期价仍维持在万元附近震荡,突破需要消息指引。
今日行情:PTA1201合约收盘对前日结算价涨10点,收于10016点,成交量为1237074手,持仓量为402180手,比昨日减仓28404手,对1205合约升水8点。早盘低开上冲,盘中一度扩仓回落,但跌幅不大,下午减仓明显,日K显现收小阳线。
基本面:
受中国制造业PMI数据和美国ISM制造业数据利好,隔夜NYMEX 10月份原油期货收涨12美分至每桶88.93美元,今日电子盘原油期价延续震荡行情。昨日亚洲石脑油跌3美元/吨,亚洲MX涨7美元/吨FOB韩国,亚洲PX涨22美元至1681-1682美元/吨FOB韩国附近。
今日PTA现货价格继续上涨,内盘报盘在10300元/吨附近,商谈成交在10300元/吨,部分买家还盘水平在10250元/吨附近。外盘方面,台产现货一般成交在1305-1310美元/吨;韩产现货成交在1285-1290美元/吨附近。
今日涤丝市场延续稳涨,局部工厂紧俏品种报价继续上调,产销维持,不过下游终端需求仍显偏弱。直纺涤短报价平稳,半光1.4D主流报价13400-13500元/吨现款出厂。
技术面:
今日1201合约维持震荡格局,收盘重返万元上方,盘中空头有主动离场,跌势有限,不过上方受压短期均线,涨势也不强。中长期均线仍呈上行走势。不过,KDJ指标、MACD指标和RSI指标拐头向下。从主力持仓结构看,卖仓减持较多。
后市展望:
震荡为主。
上游PX维持涨势,而下游虽然临近旺季,但需求仍显偏弱,其能否发力是左右后续PTA走势的重要因素。预计短期内主力合约期价仍维持在万元附近震荡,突破需要消息指引。建议震荡偏多操作。
LLDPE:低位震荡
PE市场报价稳中有降,市场货源供应一般。临近周末期货持续下跌增加市场观望心态,受期货走低影响,部分地区线性下滑明显。
美国劳工部数据显示,美国初请失业人数减少,热带风暴威胁墨西哥湾油气生产,纽约轻质原油期货强劲反弹,盘中接近每桶90美元。然而白宫下调了经济预期,美股下挫,带动油价回跌。
今日LLDPE继续走跌,低位整理,主力1201合约开于10830,最高10870,最低10760,收于10820,收跌120。看似下游需求疲软是市场最大的利空,但实则获利回吐和对反弹高度信心不足制约了LLDPE。在信心回撤下,市场需要经过修正来重新积聚力量,短期震荡整理,底部上方的压力明显。但下方空间有限。
PE市场报价稳中有降。早间LLDPE期货低开低走,市场货源供应一般。临近周末期货持续下跌增加市场观望心态,受期货走低影响,部分地区线性下滑明显。买卖双方随行就市为主,高端报价终端抵触明显,成交承压。目前LLDPE主流市场报价维持在10400-10550元/吨。余姚PE市场价格稍有波动,由于成交存在压力,商家出货比较积极,所幸库存压力均不大。扬子石化7042报10450元/吨,小跌50元/吨,独山子石化报10500元/吨,扬子石化1802报10500元/吨,镇海乙烯7042报10450元/吨。广州PE市场报价大稳小动,石化新挂牌对市场支撑欠佳,商家持稳报价,终端需求不理想,成交有阻力。茂名石化7042报10550元/吨,广州石化7042报10550元/吨。齐鲁化工城PE价格略有下滑,市场人气清淡石化供应充足,市场总体交投不佳,7042不含税报10150元/吨。
周四欧美原油期货市场仍然一波三折,亚洲交易时段,有消息说,美国7月工厂订单增幅大于预期;汇丰控股有限公司周四公布,8月份汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)从7月份的49.3升至50.9;国际油价在电子交易系统上涨。然而伦敦交易时段,因欧元区制造业活动8月份出现萎缩,8月供应管理协会制造业指数小幅回落至50.6,结束了两年的增长态势,这一最新迹象表明美国和欧元区经济动力渐失,国际油价转而下跌。纽约交易时段,美国劳工部数据显示,美国初请失业人数减少,热带风暴威胁墨西哥湾油气生产,纽约轻质原油期货强劲反弹,盘中接近每桶90美元。然而白宫下调了经济预期,美股下挫,带动油价回跌。
PVC:弱势整理
国内PVC市场交投平淡,部分报价仍有阴跌,特别是高型号及乙烯法货源价格下调明显。需求无改观,商家信心不足,成交难放量,市场整体呈现窄幅下探趋势。
今日电石盘整观望态势持续,电石开工仍不稳:陕西部分避峰生产,山西限电,宁夏部分略微限电;电石用量居于高位,电石供应仍紧。
今日PVC低开后窄幅震荡,交投清淡,主力1201合约开于7865,最高7880,最低7845,收于7855,收跌50。由于下游企业订单不足,资金紧张,PVC终端需求低迷,市场对后市依然缺乏看好信心。但高成本压力仍可视为PVC最大的支撑,短期PVC延续震荡整理,但大幅下行可能性较小。
国内PVC市场交投平淡,部分报价仍有阴跌,特别是高型号及乙烯法货源价格下调明显。需求无改观,商家信心不足,成交难放量,市场整体呈现窄幅下探趋势。广州地区PVC市场疲软,交投僵持,主流报价波动不大,但成交愈加困难,部分实单略低价增多,低端5型电石料主流报7700-7750元/吨,中泰料报7780元/吨,天辰7800元/吨。杭州PVC市场交投平淡,整体僵持盘整,部分有所下调。目前5型普通电石料自提价格多在7650元/吨。宁夏英力特、内蒙宜化、包头海平面自提7650元/吨,中泰7670元/吨出库,天辰、天能自提7750元/吨,天业自提7770元/吨。齐鲁化工城PVC市场平淡,成交较差,价格阴跌,S1000在7890元/吨,QS1050P在7790元/吨,1000F报7750元/吨。普通电石5型料山东信发料不含税报7160元/吨,泰山盐化不含税报7160元/吨,山西长治不含税报7140元/吨。部分成交可谈。
今日电石盘整观望态势持续,电石开工仍不稳:陕西部分避峰生产,山西限电,宁夏部分略微限电;电石用量居于高位,电石供应仍紧。截至目前各地PVC厂电石到家价:山东优级品接收价4250-4430元/吨;天津河北地区电石到家价格4150-4330元/吨;河南地区的电石接收价主流在4050-4200元/吨;东北地区295L/KG的接收价4250-4300元/吨;山西地区PVC厂电石主流接收价4050元/吨。
责任编辑:翁建平