周三期指放出28.1万手的较大成交量，但四个合约总持仓量却缩减1800多手。距离交割日仅2天，IF1110的持仓量已超越IF1109，但IF1109仍是成交主力。下面笔者将周三盘后的IF1109、IF1110持仓数据加总进行分析。

多方人气不足

周三上述两合约多头总持仓微减750多手，尾盘的拉升似乎并没有提升多头人气。具体来看，周三排名前5的多头席位（以IF1110为准）对后市反弹的延续抱有较大希望，在两合约上共加仓1215手。其中安信期货成为多头新秀，两合约加仓近1000手，其他席位如华泰长城减持420多手，以往的多头主力海通期货、国泰君安变动不明显。位居5—10名的席位共计减持700多手，其中中证期货共减持350多手，光大期货两合约均表现为加仓，其他席位的变动以移仓为主。第10—20席位中，招商、信达多单减持较明显。周三多头扣除安信期货的影响后，总体减持近1650手，表明市场弱势氛围下多方人气依然不足。

空方主力减持明显

空方阵营前20名席位减持力度与多方相当，共减持750多手，内部意见总体一致。前5席位领军撤退，共减持908手，其中中证期货减持共计500多手，国泰君安减持量次之，为180手，其他席位微幅减持，无一增持。第5—10席位共计减持460多手，其中光大期货减持763手，该席位看多倾向明显。第10—20席位共计增持600手。空方虽整体减持与多方相当，但前20空头席位中的主力实质减持量更大，表明空方在周三反弹之后有所收手。

空头净持仓继续下降

上图列出了期指上市以来前20席位净空持仓（空头持仓减去多头持仓）变动与期指主力合约的走势。

经统计发现，当净空持仓增加时，第二日期指下跌的可能性大，反之则上涨可能性大。净空持仓变动幅度越大，第二日期指朝反方向波动的可能性也越大。周三主力席位净空持仓为4235手，较周二减少达1100多手，周四上涨的概率达60%。

总体来看，虽然周四期指上涨的概率较大，但多方力量似乎并不是很足，所以周四料将振荡盘升。