股指：
1、上周五沪深300高开回落，最终以0.18%的微涨收盘。A股市场除十余只ST个股涨停以外，其余板块无明显热点，两市成交合计不足千亿，市场情绪保持低迷，并且相对外盘，依然保持7月以来跟跌不跟涨的弱势特征。
2、年内最大IPO中国水电未来两周将开始网上发行，市场预计中国水电IPO融资会超过100亿元，融资为市场资金增添压力。
3、本周两市将有16只个股10.47亿股限售股解禁，以市值计算，解禁市值环比增53.27%。其中70%以上为首发原始股东限售股解禁。
4、上周五欧美股指温和反弹，标普500涨0.57%，欧洲50指数涨0.17%，美国密歇根大学9月消费者信心指数较八月小幅回升0.1个百分点，但分项预期指数跌破30年新低，消费者长期预期极端低迷。
5、欧元区财长于波兰华沙举行的会议中，各国财长拒绝推出更多财政刺激措施来促进经济增长，主要由于各国债务过高而无法做出额外支出。希腊救助基金发放决议被推迟至10月。上周末纽约黄金涨1.9% ，原油跌1.6%。
6、市场情绪极度低迷，本月末银行间将进行季度考核，市场资金不容乐观，预期市场短期难以扭转弱势特征，市场维持震荡行情。

橡胶：
1. 现货市场方面，国产标一华东报价33400元/吨左右，华东地区复合胶报价34600元/吨
2. SIR20 FOB折算人民币报价约在34835元/吨，STR20 FOB折算人民币报价约在35580元/吨
3. 青岛保税区报价继续回调，泰国3号烟片胶报价4750美元/吨，20号标胶报价4750美元/吨，20号复合胶报价4750美元/吨，贸易商报价上调，出货意愿较强，下游采购需求尚可，但多数为小量
4. 国内乳胶市场方面，黄春发桶装乳胶报价23000元/吨，市场整体需求较弱，工厂虽有补货需求，但多以少量采购为主，成交一般
5. 丁苯华东报价31750元/吨，顺丁华东报价34100元/吨，报价持稳
6. 上周上海交易所库存继续增加85吨，至33461吨
小结：现货较期货持稳，近期泰国受降雨影响，部分地区洪水影响割胶。受宏观面影响，以及缺少下游消费的带动，天胶上涨动力也受到限制，但天胶总体基本面给予胶价支撑，来回反复。如下游消费以及宏观得不到改善，橡胶走势仍将维持震荡。近期关注基差变动带来的短线机会。

铜铝：
1、LME铜成交9.64万手，持仓26.38万手，减4255手。铜现货对三个月贴水C24美元/吨，库存减125吨，注 销仓单减25吨。LME铝成交13万手，持仓77.58万手，增14011手。现货对三个月贴水C33.5美元/吨，库存  减6650吨，注销仓单减6650吨。本周沪铜库存降1239吨，沪铝库存减1334吨。
2、前一交易日现货: 今日上海电解铜现货报价变化较大，升贴水交易自早盘的贴水70元/吨到-平水状态， 随着期铜在整理后强劲上扬，现铜交易再现全面贴水，报价贴水120元/吨至贴水50元/吨，平水铜成交价格 65650-65750元/吨，升水铜成交价格65700-65850元/吨。今日上海铝现货成交价格为17650-17680元/吨， 升水130-升水150元/吨，低铁铝17730-17750元/吨，无锡现货成交价格17620-17660元/吨。
铅锌
3、LME锌成交4.9万手，持仓24.95万手，增706手。现货对三个月贴水C20.5美元/吨，库存增525吨，注销 仓 单减1550吨。LME铅成交2.46万手，持仓12.21万手。现货对三个月升水18美元/吨，库存增5075吨，注 销仓单减225吨。伦铅现货升水坚挺，近月大头寸持仓比较集中。伦锌现货贴水也有所收窄。沪锌库存减 142吨，沪铅库存增435吨。
4、前一交易日现货：今日沪期铅宽幅震荡，国内现货价格与昨日相当，品牌铅南方、驰宏锌锗价格多在 16130-16150元/吨，对1110铅期货合约主力贴水200元/吨左右，汉江铅报16100元/吨。今日沪期锌主力开 盘后横盘整理于日均线附近，0号锌早市成交集中于16700元/吨附近，对主力合约贴水在150元/吨附近，午 盘随着期锌的推升，贴水维持在150元/吨附近不改，0号锌成交价推升至16750元/吨附近，但成交有限，1 号锌成交于16650元/吨附近，下游接货积极性不高，仅仅贸易商出货积极，整体交投较为一般。
综合新闻：
5. 赞比亚铜带省遭遇停电事故，导致数个铜矿生产中断。
6. 据调研数据显示，8月锌下游开工率较7月小幅上升，9月份传统旺季，但下游企业普遍反映近期订单数 量没有明显增长，生产受限电环保等因素影响较大。
结论：金属整体维持偏空格局。
钢材：
1. 上周国内钢材市场维持弱势运行，在传统的需求旺季，总体市场价格继续上周出现的下滑走势，且各地建筑钢材价格下滑趋势较之前明显放大。
2. 社会库存：螺纹567.86万吨，增加13.22万吨，西北、西南地区增加较多；线材115.103万吨，增加7.698万吨；热轧437.117万吨，增加2.171万吨。
3.波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数周四下降，为一周来首度下滑，因市场人气疲弱且船运活动放缓，导致近期的升势渐失动能。
4.机构方面，永安增持空单，中钢减持多单。
5. 上海三级螺纹4780（-），二级螺纹4670（-20），北京三级螺纹5000（-20），沈阳三级螺纹5150（-10），上海6.5高线4940（-10），5.5热轧4700（-），唐山铁精粉1475（-20），唐山二级冶金焦1990（-），唐山普碳钢坯4440（-）。
6.下游需求依然低迷，加之成本端松动，螺纹继续弱势调整。
黄金：
1、市场预计穆迪(Moody's)将在周末下调意大利评级，欧债担忧情绪仍挥之不去，加上亚洲尤其是中国地区的实物买盘来势凶猛，黄金周五温和收高。
2、美国9月密歇根大学消费者信心指数初值为57.8，高于预期水平的56.5。
3、亚洲尤其是来自中国的实物买盘大增
4、SPDR黄金ETF持仓为1251.91吨（+10）；巴克来白银ETF基金持仓为9956.32吨（+30.29）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为49.49万盎司（+0.5万盎司），钯金ETF基金持仓为89.1万盎司（-2.97万盎司）。
5、美国十年期实际利率为0.13%（+0.05）；VIX为30.98（-0.99）；COMEX银库存为1.04亿盎司（+15.87万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为0.17%（0），黄金的拆借利率为0.49%（-0.17），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)-- 多付空。
6、南非标准银行(Standard Bank)分析师Walter de Wet表示，"在过去几周里，每次金价跌破1800美元后，亚洲地区的尤其是上海的实物买盘便会急剧增多。"
7、小结：黄金市场价格存在众多不确定性因素，9月欧债大量到期，欧债问题不确定性，经济增长担忧，货币贬值，通胀担忧，这些是推动黄金创新高的主要动力。
焦炭：
1、国内焦炭市场整体保持稳定运行，部分焦化企业报价上涨，但是钢厂暂时没有接受，市场观望气氛浓厚。
2、近期上游炼焦煤市场价格上行，导致焦炭市场成本压力再次升高，各焦企调涨诉求再次强烈。据悉，节前各地钢厂冬储痕迹渐显，放量采购焦炭，焦煤价格乘机上行。
3、焦炭仓单730张（0），天津港焦炭场存166万吨（-7）秦皇岛煤炭库存705.97万吨（+35）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价875（+5），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），唐钢一级冶金焦到厂价2110（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2080（0）
5、小结：焦炭因为仓单较大，期现价差较大，期货下跌的概率大。
豆类油脂：
1、资金介入，低开高走。大豆增仓13734手，豆粕增仓14294手，豆油增仓44510手，棕榈油增仓202手，菜油增仓714手。油脂库存压力小，限价政策取消，维持区间行情看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在恢复，粕现货对1月已经升水。夜盘CBOT收低，因原油走软和美圆走强抵消了空头回补带来的支撑。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-1.27%(巴西大豆)；1月压榨利润为-0.84%，5月压榨利润为2.8%。豆油现货进口亏损721，1月进口亏损222，5月进口盈利147。棕榈油现货进口亏损602，1月进口盈利73，5月进口盈利206。
3、广州港棕榈油现货报价8550(-50)；张家港大厂四级豆油现货报价9850(-100)，成交良好；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3260 (-20)，成交放量；南通菜籽油现货报价10550(-0)。青岛港进口大豆分销价4200 (-0)。
4、国内港口棕榈油库存50.2(-1)万吨，国内港口大豆库存657.6(-10.3)万吨。
5、中国现货大豆价格持稳，因供应充足。
6、9月20日，国家抛储大豆30万吨。
7、美中西部北部出现霜冻。
8、美国部分地区大豆已经开始收割，单产不及预期。
9、FSA9月调查数据：今年，玉米大豆和春小麦的种植面积分别为8736，7363和1197万英亩，总面积比8月数据有所增加，略微看跌。
10、注册仓单数量如下：豆油15298手(+800)，大豆23151手(+0)，豆粕10681手(+5)，菜籽油4711手(-2040)，棕榈油1145手(-80)。
11、中粮等现货企业在豆粕上增空单8025手，在豆油上增空单7878手，在大豆上平单3150手，在棕榈油上增空单787手，在菜籽油上增空单232手。
小结：多项指标暗示美豆要回调：美国和南美大豆升贴水均下跌，豆粕近月受压制，豆粕仓单激增和压榨利润持续收缩。但美豆面积锐减和单产低下奠定了长期的利多基调。
PTA：
1、原油WTI至87.96（-1.44）；石脑油至980（+15），MX至1369（-13）。
2、亚洲PX至1702（+1）美元，折合PTA成本9779元/吨。
3、现货内盘PTA至10460（-140），外盘1335（-19），进口成本10646元/吨，内外价差-186。
4、PTA装置开工率90（-0）%，下游聚酯开工率87.4（+0）%，织造织机负荷73（+0）%。
5、浙地区主流工厂涤丝产销适度回落，多数为7-9成，部分能勉强做平或略超，涤丝价格总体稳定。
6、中国轻纺城面料市场总成交量600（+19）万米，其中化纤布504（+17）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂4-7天。
受欧债危机及美元走强拖累，原油收低，大宗商品多大在持续下滑，PTA市场气氛也有所转弱，现货市场报盘也略有增加，特别是期货9月合约交割后将有1.5万吨的货流向市场，短期缓解供应偏紧的压力，下游聚酯产销略有适度回落，PTA上升受到一定抑制，TA1201有继续回调可能，多头可逢低适度介入，中长期仍然以小幅攀升为主。
棉花：
1、主产区棉花现货价格：229级新疆21620，328级冀鲁豫19801，东南沿海19752，长江中下游19605，西北内陆19530。
2、中国棉花价格指数19738(+29)， 2级21310(+36)，4级18588 (+39)，5级16982(+42)。
3、撮合09合约结算价20285(+75)；郑棉1201合约结算价21270(-150)。
4、进口棉价格指数SM报130.7美分(-1.33)，M报128.87美分(-1.27)，SLM报126.91美分(-1.81)。
5、美期棉ICE1112合约结算价110.52美分(-1.10), ICE库存29088 (+2516)。
6、下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至27500（+80），32330（+80），23700（+0）。
7、中国轻纺城面料市场总成交量600(+19)万米，其中棉布96(+2)万米。
  现货方面，国内棉价继续小幅走高，总体成交仍不活跃。目前，棉花市场处在零星收购阶段，由于纺织行业形势依然不明朗，不少棉农和收购企业持观望态度。外棉方面，ICE期棉小幅收低；郑棉CF1201 在60日均线处阻力较大，但无下跌空间不会过大。
LLDPE：
1、连塑现货近期调整，现货暂时将维持弱势。
2、华东LLDPE现货价区间10300-10550。LDPE华北市场价12670(-0)，HDPE华北市场价11670（+0），PP华北市场价12600（+0）。石脑油折合连塑生产成本约11074。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1310（-0)，折合进口成本10577，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1365美元，折合进口成本11010元/吨。华东进口的LLDPE价格为10300-10450元/吨。前期进口盈亏尚可，吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量55056（-186）。目前高位仓单量将拖累后市行情。
5、目前连塑国内现货价格仍然疲软，由于前期7月份期货价格上涨，加之欧洲需求疲软，8-9月进口量维持高位，将拖累后市行情持续疲软，空单持有和逢反弹加空仍未主要操作模式。
pvc：
1、东南亚PVC均价1050美元(-0)，折合国内进口完税价为8357。
2、远东VCM报价855美元(-10)。
3、华中电石价4125（+0），西北电石价3900(+0)，华北电石4265(+0)。
4、电石法PVC：小厂货华东市场价7400-7450，大厂货华东市场价7450-7532；
乙烯法PVC：低端华东市场价7700-7800，高端华东市场价7850-8050。
5、华东32%离子膜烧碱价格910（+0)，华北离子膜烧碱760（+0）。
6、折合成月均期限价差，1201合约（PVC1109-广州电石法市场价）15.25。
7、8月PVC产量113.65万吨，创近期高位，体现供应端的宽松。而另一方面，PVC下游需求依然疲软，近期外盘PVC走势疲软，跟随VCM价格走低。随着外盘价格走低，出口亦变得困难，因此供求端 PVC仍显宽松，此拖累现货价格上扬。但另一方面，受成本支撑，PVC下行空间亦不大，综合看，PVC后市仍缺乏反弹动能，震荡并小幅走低为大概率事件。
燃料油：
1、原油期货下跌，因欧洲债务危机的不确定性和美国消费者前景低迷引发投资者于周末前卖出。
2、美国天然气跌至6个月低位，季节性需求下降。
3、CFTC持仓数据显示：截止9月13日一周，Nymex原油期货持仓非商业基金空头下降0.3万张，多头下降0.3万张，净多头持平于16.5万张（13周高点）。
4、亚洲石脑油价格周五守在一周高位附近，实货跨月价差持坚于每吨升水6美元，裂解价差亦触及三周高位，因供应稳定。但持续缺乏欧洲进口令供应吃紧。
5、伦敦Brent原油（11月）较美国WTI原油升水24.04美元（-1.9，换月）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.29%（+0.08%）； Brent 现货月升水1.07%（-1.57%）。
6、华南黄埔180库提估价4940元/吨（+10）；上海180估价5040（+20），舟山市场5045（+30）。
7、华南高硫渣油估价3975元/吨（+0）；华东国产250估价4540（+15）；山东油浆估价4250（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油12月升水40元（-2）；上期所仓单113000吨（+0）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛（8月19）：高盛称其仍维持对2012年布兰特原油达到每桶130美元的预估。原油价格继续震荡，受对衰退的担忧以及当前紧张的市场供需格局的交互影响。石油市场数据仍显示2012 年原油价格走高：虽然费城联储调查数据无疑加大了衰退风险，但最近美国石油需求数据并不支持经济重新陷入衰退的观点。恰恰相反：过去三周美国总石油需求平均为1,980 万桶/日，达到金融危机之前同期最高水平。随着LLS-布伦特套利窗口的关闭，美国进口在战略储备释放后可能保持在较低水平，从而导致美国石油市场迅速收紧。非欧佩克供应仍然紧张，如果不出现衰退，石油市场下半年严重收紧的风险将加大。
小结：Brent 现货月升水因换月走弱；CFTC持仓：WTI原油期货持仓非商业基金净多头处于13周高点。亚洲石脑油实货跨月逆价差处于4个月高位。华南和华东燃料油现货近期跟随调油原料上涨。高盛（8月19）：高盛称其仍维持对2012年布兰特原油达到每桶130美元的预估，尽管费城联储指数重挫但石油供需格局仍紧张。
白糖：
1：柳州中间商报价7390（+0）元，集团报价7560元； 11094合约收盘价7330（+15）元/ 吨,12013合约收盘价7077（+47）元/吨；
柳州现货价较郑盘1111升水335（-118）元/吨，昆明现货价较 郑盘1111升水40（-113）元/吨 ；柳州1月-郑糖1月=130（-14）元，昆明1月-郑糖1月=43（-27）元；
注册仓单量2344（+0），有效预报541（+0）；广西电子盘可供提前交割库存6300（-2800）；
2：ICE原 糖10月合约下跌6.71%收于27.52美分，泰国进口糖升水1.5（+0.5），完税进口价6990 元/吨，进口盈利 570元，巴西白糖完税进口价7115元/吨，进口盈利445元，升水0.9（+0.1），分月盘面进口盈亏见每日 观察；
3：根据中糖协公布的截至8月末的产销数据，本年度工业库存余额比上榨季多10%，不过若遇开 榨推迟，后期现货可能仍然偏紧；
4：16日抛储官方数据还未发布，市场相关信息透露，最低价5600多 元/吨，最高价7340元/吨，均价6500-6800元/附近，低于市场预期的7100-7300元/吨均价；Canaplan上 调2011/12榨季巴西中南部糖产量预估至2950万吨，并称未来三至两周内，甘蔗质量预期改善，可能使压 榨期延长；印尼糖协称今年该国白糖产量预计为230-240万吨，约较政府预估值低10%;
5：多头方面，珠 江增仓3220手，华泰减仓1997手；空头方面，中粮增仓5259手，华泰减仓2054手，中国国际减仓8102手 ，一德减仓5599手，永安减仓2893手，万达增仓7737手；
6：近期处于消费淡季，现货偏弱；
小结：
A ．巴西白糖FOB反弹幅度大于原糖，近期外糖可能相对较强；
B．截止八月末国内库存压力略大于去年 ，不过从价差角度讲郑盘相对低估，短期震荡概高；
玉米：
1．全国销区价格普涨，大连港口平舱价2480（+0）元，锦州港2480（+0）元，南北港口价差120（+0）元/吨；
大连现货对连盘1111合约升水61(-15)元/吨，长春现货对连盘1111合约升水-124(-5)元/吨；大连商品交易所玉米仓单14797（-1268）张；
10月船期CBOT玉米完税成本2699（-69）元/吨，深圳港口价2600（+0）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为63(+5)元/吨；
玉米蛋白粉均价4520（+0）元/吨，DDGS均价2087（+0）元/吨；
2．天气炒作可能略有缓解；
3．USDA进一步下调玉米单产；
4．DDGS利润转好，尽管有替代，但是仍存在补充原料库存的需求；
5．下游有回暖迹象，不过淀粉利润仍然不好；
6．多头方面，整体变化不大，空头方面，中粮增仓10546手，首创减仓14611手；
小结
A．美湾基差持稳，基金获利了结；
B．季节性反弹，临近新玉米上市，关注开秤价和国家收购政策；
早籼稻：
1:抚州市临川区粮食批发交易市场收购价2400（+0）元/吨，江西省九江粮食批发市场收购价2280（+0）元/吨，江西吉水县收购价2420（+0）元/吨，新余渝水粮食局收购价2440（+0）元；
注册仓单7585（+382），有效预报1031（-259）；
2:粳稻价格，哈尔滨2900（+0）元/吨，南京2960（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2520（+0）元/吨，合肥 2440（+20）元/吨，九江2520（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:收购价持续上升；
5:持仓变化不大；
小结:
收购价达到农民预期，仓单持续增加，后市进一步大幅上涨的可能性不高了；

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