在牛市中所有股票都要涨的,大盘不断创造出历史新高的情况下,A股市场投机性强，长期持有风险难测。另外违规事件也出了不少。这时大家可以采用短线狙击法,冒短线风险的代价来化解系统风险。短线我最多亏10%,超过就止损。

我们知道,牛市中所有股票都要涨的,只是时间问题,那么落后于大盘的股票就是你抄底的对象,这时应用的就是β系数理论.

β系数。它指的是个股走势与大盘的背离程度。中国股市牛短熊长，运用B系数，一年到头都有个股做。β系数的公式是：β=(个股涨幅－指数涨幅)×K×100％ ,负数表示偏离程度大,这样的股票要密切关注,如果基本面好,有题材就表示主力在刻意打压吸货,你要勇敢的跟进.

我一般是以10日或30日均线为准抄底。今年我频繁炒短线, 失手的比率不到10%，获利或持平的比率在90%以上，就遵循了这个原则。

有朋友不断的问如何逃顶,我的经验是短线破5日线 或10日线走人 .10日线是股票强弱的分水岭,破10日线则非常可能进入整理阶段.破10日线你没有走,那么不要紧 ,等下一波行情.牛市中你损失的仅仅是时间,熊市中一般是长期的套牢.如果这只股票一直在5日线上面运行,则表示他很强势,可以观察.

波浪理论告诉我们,第2波一般为第一波长度的1.618倍,或许对你判断顶点价格有帮助.你用(上次波段最高价-最低价) *1.618+本波段最低价=顶点价.”

这个理论属于黄金分割理论，大家可以以最大的一只股票上证指数做试验.,因为个股大多和指数一起波动。本人预测本论行情的顶点将是一个复杂的顶，其区间按照12.8日大阴线波段的起点2085点计算，大盘将到（3145-2085）*1.618+2541=4256点。按照8.7日的最低点1541计算则是：(3145-1541)*1.618+2541=5136点。所以上证指数今年应该能见到4256点。可能在5136附近见到本论牛市行情的大顶。

不少投资者问到β、γ系数。β系数的公式是: β=(个股涨幅-指数涨幅)×K×100% K值在指数下跌1%以上取1.2,上升1%以上取0.9,两者这间取1。β系数主要检验个股的强弱度。

附录：一些基本概念

一、标准差、标准离差率、相关系数、协方差、β系数的概念及指标。

主要从两方面来把握：（1）如何计算；（2）如何应用及相互间的关系。

（一）标准差和标准离差率

1.这两个指标是用来衡量风险的。

对于单个项目而言，标准差和标准离差离越大，就意味着未来的收益率的波动幅度就越大，风险程度就越大。

2.这两个指标是衡量整体风险的。

整体风险包括系统性风险（市场风险）和非系统风险（企业特有风险）。

3.计算

（1）标准差（σ）

① 已知概率时

首先计算期望值：以概率为权数，计算未来各种情况下收益率的加权平均数。

② 未知概率时

也是首先计算期望值，没有告给概率的前提条件下，给出的所有历史资料不管给出几期，每期资料所占的重要程度（或者说权数）都是一样的，都占1/n，即P1=P2=……Pn＝1/n，期望值就是把n种情况下的收益率加起来除以期数n。

σ=

※标准差的计算必须掌握。

注意：标准差如果用于不同项目风险程度比较，前提条件是期望值相同。如果期望值不相同，就要使用标准离差率。

（2）标准离差率（V）

标准离差率越大，说明波动程度越大，风险就越大。

标准离率用于不同项目风险程度比较时，不受期望值是否相同的影响。

（二）相关系数、协方差

这两个指标是反映两项资产收益率之间的一种相互关系，是同方向变动，还是反方向变动，还是不相关的。

（三）β系数

只能衡量系统风险（市场风险）。

对期望值、标准差、标准离差率、β系数这几个公式要非常熟悉，同时要熟悉投资的总收益率＝无风险收益率（Rf)＋风险价值系数（b）×标准离差率（V）。

二、风险偏好（新增内容）

风险偏好是反映投资者对待风险的态度，是偏好风险，还是厌恶风险，还是对风险表现的无所谓。

比如，投资者面对两个投资机会：甲方案和乙方案。

三、证券市场线与市场均衡

证券市场线（资本资产定价模型）就是基于市场均衡的前提条件下提出的理论。市场均衡理解为在证券市场上买方和卖方达成的共识，所有的买方和卖方都有相同的预期收益率，资本资产定价模型所计算出来的收益率是必要收益率，是以整个证券市场为参照基础的。如果市场是均衡的，那么，预期收益率＝必要收益率。

在做题时，如果题目中说市场是均衡的，或者说资本资产定价模型是成立的，那么某一项资产的收益率的期望值（期望收益率）一定与根据资本资产定价模型计算出的必要收益率相等。如果知道无风险收益率和市场组合的收益率，那么代入公式R＝就可以计算出该项资产的β系数，如果知道该项资产的标准差和市场组合的标准差，那么代入公式就可以计算出该项资产与市场组合的相关系数。

证券市场线就是将资本资产定价模型放在直角坐标系中，如果已知公式

中Rf和市场风险溢酬，那么公式中的未知数就是β系数和该项资产的必要收益率R，有一个β系数，代入公式就可以计算出一个对应的必要收益率R，那么，资本资产定价模型可以看成是直线方程（y=a+bx），横坐标是β系数，纵坐标是必要收益率R，这条线表示资产的必要收益率与其β系数之间的直线关系，斜率是，其大小体现证券市场上所有投资者对风险的态度。

如果市场上所有的投资者都偏好风险，大家都愿意承担风险，那么，整个证券市场的风险程度就会得到一个彻底地分散，风险程度就降低了就变小了，斜率就小了，这条直线就变得比较平滑；如果风险厌恶程度越高，要求的补偿就越高，的数值就越大，那么证券市场线的斜率就越大，证券市场线会比较陡。