宏观分析

欧洲两大国在银行注资问题上，或从针锋相对转变为接近达成妥协，昨日德国总理默克尔透露，巴黎和柏林已经决定，尽可能地为银行重新注资，以保证经济所需的贷款要求。而法国总统萨科齐则指出，法德两国在此问题上的协议是全面的。这意味着解决银行流动性危机，有了突破性进展，但最终还要看定于本月17日和18日在布鲁塞尔举行欧盟峰会，此次会议将重点讨论向银行注资的问题，望投资者密切关注。

股指期货

9月份PMI数据小幅回升0.3至51.2，此次环比升幅低于历年来同期回升幅度，数据显示经济增长的活力在继续衰减。此外，长假过后市场的资金面有所改善，SHIBOR隔夜利率今天下降至3.82%，一周和两周利率也下滑至4.3%和4.5%。另外，据新华网报道，中央汇金宣布即日起在二级市场购入四大行股票，该四大行的A股股票在今天最后十五分钟的交易时间内出现放量拉升，而H股的金融类股票则在一小时后也出现大幅拉升。

  外围市场方面，英格兰银行在上周四宣布扩大量化宽松的规模至2750亿英镑。 与此同时，欧洲央行推出限制型的量化宽松措施，宣布恢复以基准利率向银行提供抵押贷款，帮助有融资问题的银行应对危机。

  大盘今天再次震荡走低。 沪深300指数全天最高价2595.32点，最低价2552.28点，最终收盘价2557.43点， 跌幅0.93%，成交量再次地量。

  期指市场今天处于升水状态。 主力合约IF1110合约全天最高价2604点，最低价2562点，收盘价2568点，跌幅0.78%， 成交量缩小至158979手， 收盘持仓量增加4427手至33522手。 IF1110合约全天的期现价差在1至12点之间， 没有合适的套利机会。

   短期内大盘处于震荡筑底阶段，建议谨慎做多。

原油

人们对于希腊可能走向违约的担忧日盛，面对这种局面，默克尔表示，欧洲各国领导人将“尽一切必要努力”确保银行拥有足够资本；萨科齐表示，他们将在11月3日的20国集团峰会召开前递交相关方案。而大洋彼岸，10月7日美国劳工部宣布，9月份非农就业人数增加了10.3万人，随着近期一连串强于预期的经济数据的公布，高盛等大投行将美国第三季度GDP增长率预期从2%左右提高至2.5%。如果实际情况如预期所料，这将是美国一年来经济增速最快的一个季度。目前，投机者把包括原油在内的大宗商品净多头寸降低至2010年7月份以来的最低水平。对于Brent原油市场，面临的主要矛盾是欧债危机的延续和不断趋紧的欧、非原油供需面；对于WTI原油市场，面临的则是美国中西部以及中部大陆地区日益增长的原油供应，和以多快速度扩充物流管道能力将这些地区的原油运输出去之间的矛盾。中线而言，油价进退两难。短期而言，美元指数仍将压制油价，布伦特油价围绕100美元波动。

工业品

PTA

因优于预期的就业数据缓和对美国经济衰退的担忧原油得到提振，另一方面由于意大利和西班牙评级遭下调令油价涨幅受限，国庆期间亚洲PX价格下跌84美元/吨，对TA的成本支撑有限，郑州PTA今日高开低走近两日出现止跌，技术上短期内或迎来小幅反弹。

假日期间PTA华东内贸市场行情小幅上扬，持货方报盘价格在9600-9650元/吨左右，下游买气观望，零星递盘价格在9550元/吨附近，实际商谈价格在9550-9600元/吨附近，节后下游聚酯企业或迎来补库需求。

PTA短期内维持弱势震荡格局，反弹高度有限，TA1201压力位8884----10日均线，支撑位5日均线---8600，前期空单可在8600附近止赢，在未有资金大幅介入多头主动进场下，做多需谨慎。

塑料

塑料:消息面:现货报价:牌号7042报价:9050;牌号7050报价:9080，技术面与操作:L1201报收于9360,涨跌幅度:0.21%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:568454(-125673),多持仓:54698(-5620),空持仓:66967(-5424),当日量仓结构：成交量:426540(-104202),多持仓:63406(8708),空持仓:75948(11051),持仓分析结果:中性;中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至10020附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间：9590-9510，支撑区间:9260-9210.小时线止损100点左右，日线280点左右。

PVC

PVC:消息面:现货报价:牌号7042报价:9050;牌号7050报价:9080，技术面与操作:V1201报收于6835,涨跌幅度:-0.87%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:23318(4830),多持仓:16053(-103),空持仓:19222(-605),当日量仓结构：成交量:21207(3220),多持仓:16656(875),空持仓:19574(582),持仓分析结果:中性;中短线操作:小时线上，趋势偏空，待回调至6920附近，寻找技术指标支持的建空机会；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至7370附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:6980-6920，支撑区间：6780-6750.小时线止损40点左右，日线止损130点左右。

锌

锌:消息面:1#锌:价格15,100 － 15,150均价15125涨跌350,0#锌:价格15,150 － 17,800均价16475涨跌425.技术面与操作:zn1112报收于15110,涨跌幅度:0.27%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:182363(-36201),多持仓:55451(1629),空持仓:58655(2340),当日量仓结构：成交量:144415(-19411),多持仓:55265(317),空持仓:62863(6277),持仓分析结果:偏空;中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至15930附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:15410-15300，支撑区间：14960-14890.小时线止损80点左右，日线止损350点左右。

铅

国庆长假期间伦铅走势表现清淡，运行于1870-2000美元/吨区间，前三日累计跌幅达6.8%，最低触及1885美元/吨。之后市场焦点逐步转向欧洲央行利率决议和美国非农就业数据，并且非农就业数据的利好缓解了市场风险偏好情绪。目前，德法领导人昨日承诺,将在月底前推出解决欧元区债务危机的新的全面方案,德国总理梅克尔与法国总统萨科齐在柏林会谈之後表示,他们的目标是在11月3-4日戛纳20国集团(G20)峰会之前提出解决希腊问题的可持续方案,同意增强银行业者的资本状况,提出加速欧元区经济协调的计划，受此利好下国内金属普遍高开，沪铅高开后盘中小幅震荡，最高至14895元/吨，受10日均线压制报收14740元/吨。现货方面，上海有色报价区间14300-14400元/吨，较节前略有上涨。贸易商和下游逢低接货较多，交投较为积极。总体而言，交易情绪较节前有所改善，沪铅短期存在技术性反弹空间，但整体市场仍然需关注欧洲债务问题的解决方案。明日沪铅主力合约运行预计将在14600-14900元/吨。投资者可轻仓少量地位见多，维持短线思维。

铜

沪铜高开回落，主力1112合约于55060元/吨处开盘，盘中最高55740元/吨，最低54250元/吨，终盘收于54480元/吨，较上日收盘价下跌310元/吨。十一长假期间LME铜市先抑后扬，市场看跌情绪出现缓和，上海市场顺势高开，不过反弹人气尚未巩固。建议继续回落可多单参与，设止损于52000元/吨一线。

天胶

今日沪胶高开震荡，1201合约盘中最高28350元/吨，最低27680元/吨，终盘收盘于27825元/吨，较上日收盘上涨50元/吨。10月7日，10月/11月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤420美分，上一交易日报每公斤415美分。10月/11月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤425美分，上一交易日报每公斤417美分。建议观望。

螺纹钢

高开的螺纹今日未能守住开盘时的涨幅，盘中一路下挫后收盘价甚至低于10.1长假前，9月24日的跳空缺口附近依然存在压力，日增仓数量有限也显示多头入场意愿不足，螺纹难获得上升动能。

长假休市期间波罗的海运费指数继续高位攀升，触及2000，为年内新高，同时中国粗钢产量继续上扬，可能继续支撑铁矿石运费的同时也在供应端上打压国内市场钢价的上行空间。

数据显示今年前9月全国城镇保障性住房和棚户区改造已经开工986万套，开工率98%，与8月相比，9月新开工118万套，开工率提高了12个百分点。这意味着今年的保障房开工建设任务几乎已经全部完成，这一因素导致的备货需求已经很难有质的变化。

螺纹价格上行压力巨大，投资者做多须谨慎。

贵金属市场

黄金

10.1长假期间国际市场黄金价格未出现大幅波动，在上方1660美元下方1610美元之间的震荡区间内波动未有变化。今日沪金涨幅为1.22%，盘中几乎未有波动。

欧债危机在长假期间继续恶化，欧元区内的大型经济体西班牙与意大利主权信用评级被三大评级机构之一的惠誉下调，但黄金市场对此反应冷淡。

SPDR GOLD SHARES黄金持有量及其基金净值在长假期间继续下跌，显示在欧元区前景不明朗的情况下，黄金却并未得到市场的追捧。

由于目前的反弹力度过弱，因此黄金市场空头风险依然无法解除，在出现不利的消息面变化时，下跌依然难以避免。

农产品市场

玉米

今日国内玉米期货依然弱势整理。目前市场关注的焦点依然是欧债危机的进展。因此，在整体经济情况不明朗的情况下，观望为主。但鉴于目前玉米已经进入前低状态，在关注国家宏观调控以及玉米加工政策的同时，可寻找合适的长期持有介入点。

棉花

受美棉收低影响郑棉今日小幅低开后维持窄幅震荡，在5日均线附近得到支撑，美棉假日期间整体重心上移，5日均线略有走平，MACD绿柱减小，KDJ指标低位走高，但持仓量小幅减小为出现资金积极进场，市场整体观望气氛较浓。

今日中国棉花328价格指数19945跌10，进入9月国储收购月来现货每日微涨，近几个交易日在期市带动下微跌，全国主产棉区籽棉收购价为4.2-4.4元/斤，棉企较高的新棉成本对于下年度棉花现货带来一定支撑。

欧债危机愈演愈烈，意大利和西班牙评级遭下调，全球经济复苏放缓，上周四全国棉花工作电视电话会议，从各相关机构的发言看，并无实质性的新利多因素，未能给市场提供信心。近期在新棉即将大量上市下，棉花难改弱势格局。压力位20615----20800，支撑位5日均线---20220。

豆类

今日连豆低开高走，长假期间，CBOT大豆继续大跌，下跌近70美分，但经过暴跌后，后市再次大跌的动能减弱，在技术上随时有超跌反弹的需求。短期支撑也逐渐显现，预计豆类油脂将会进入弱势整理的可能性较大。建议短期维持波段操作思路，在4200附近可做多。

白糖

白糖:消息面:CSI国内食糖现货价格指数：最新统计(10月9日)数据显示报收于：7404.28，指数较前一日略下跌。技术面与操作:SR1205报收于6767,涨跌幅度:0.82%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:470998(-12239),多持仓:135522(-7752),空持仓:105408(-6806),当日量仓结构：成交量:441155(4651),多持仓:156506(24332),空持仓:117595(12475),持仓分析结果:偏多;中短线操作:小时线上，趋势偏多，待回调至6710附近，寻找技术指标支持的建多机会；中长线操作:日线上，趋势不明朗，宜观望；阻力区间：6830-6800，支撑区间:6720-6690.小时线止损40点左右，日线100点左右。