宏观分析

二十国集团（G20）财政部长和央行行长会议15日闭幕。会上，各成员国财政领袖支持欧洲方面所列出的对抗债务危机的新计划，并呼吁欧洲领导人在23日举行的欧盟峰会上对危机采取坚决行动。作为11月G20戛纳峰会前的准备会议，此次会议成为了推进欧元区危机救助机制、防止欧债危机引爆全球银行业危机的重要契机，欧债危机解决方案将成为G20戛纳峰会的核心议题之一。本周焦点欧洲银行注资方案的进展及美国蓝筹公司的业绩。

股指期货

20国集团财长和央行行长会议发表声明，期待23日欧盟首脑峰会能在解决欧债危机上达成积极成果， 此外该会议还通过了加强大银行风险控制的新规定，明确要求大银行增加1至2.5%的资本金，以应对金融领域的波动。

   大盘今天振荡走低。 沪深300指数全天最高价2687.1点，最低价2653.38点，最终收盘价2666.95点， 涨幅0.5%，成交量较昨日略减。

   期指市场今天处于贴水状态。 主力合约IF1110合约全天最高价2690.2点，最低价2650.4点，收盘价2663.4点，涨幅0.37%， 成交量缩小至197569手， 收盘持仓量继续减少至19498手，大量仓位开始转移至IF1111合约。 IF1110合约全天的期现价差在-8至7点之间， 没有合适的套利机会。

   近期内市场处于震荡筑底阶段，建议谨慎做多。

原油

未来一周非常关键，G20国要求欧盟必须在23号当天之前提出对策，全球财金首长警告，欧盟如果做不到，将危及世界经济，10月23日举行的欧元区峰会分量很重。而在美国方面，18号即将公布的8月份TIC数据，从之前数据来看，美国长期净资本流入处于下降通道，也就是说美元的基本面仍很弱，支撑美元上涨仍主要来自于投资者对欧元区局势的恐慌。市场方面，美元指数近期也正好将9月份以来的上涨修复50%，若欧元区危机得到较为实质的解决，同时美元TIC数据弱，美元指数有可能跌破这个位置；但相反情况也可能使得美元指数上涨。我们偏向于前者，也就是包括油价等商品本周仍偏向于强势。

工业品

PTA

受助于美国零售销售好于预期以及对欧元区债务危机将被遏制的希望的好转，原油收高，郑州PTA 今日高开后震荡走低，依然位于近期的整理区间之内，持仓量小幅增加，亚洲PX价格小幅上涨2美元/吨。

PTA华东内贸市场交易气氛清淡，持货方报盘价格在9550-9600元/吨左右，部分递盘价格在9500元/吨附近，实际商谈价格在9500-9550元/吨附近。下游聚酯产品依然持续弱势走低格局，未能给期货市场提供支撑。

TA供需疲软限制反弹高度，今日高开后未有多头资金积极进场推动，投资者较为谨慎，近期或维持盘整，TA1201压力位9066----9000，支撑位5日均线---8600，前期空单可在8600附近止赢，在未有资金大幅介入多头主动进场下，做多需谨慎。

塑料

塑料:消息面:中国塑料价格指数报收于：973.99涨 跌2.03；中塑仓单指数报收于：900.61涨 跌3.59；中塑现货指数报收于：1185.35涨 跌1.51.技术面与操作:L1201报收于9405,涨跌幅度:0.97%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:672039(-71316),多持仓:68655(-3216),空持仓:81622(5132),当日量仓结构：成交量:520605(-133453),多持仓:66556(-596),空持仓:81386(5622),持仓分析结果:中性;中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至9770附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:9510-9470，支撑区间:9340-9310.小时线止损100点左右，日线280点左右。

PVC

PVC:消息面:中国塑料价格指数报收于：973.99涨 跌2.03；中塑仓单指数报收于：900.61涨 跌3.59；中塑现货指数报收于：1185.35涨 跌1.51.技术面与操作:V1201报收于6830,涨跌幅度:0.37%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:22650(745),多持仓:16054(-1505),空持仓:21236(-1894),当日量仓结构：成交量:24467(5345),多持仓:15804(-14),空持仓:19345(-1891),持仓分析结果:偏多;中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至7160附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:6900-6870，支撑区间:6800-6780.小时线止损40点左右，日线止损130点左右。

锌

锌:消息面:1#锌:价格15,300 － 15,350均价15325涨跌100,0#锌:价格15,350 － 17,700均价16525涨跌50.技术面与操作:zn1112报收于15260,涨跌幅度:0.2%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:105225(8036),多持仓:47817(-5431),空持仓:55759(-4919),当日量仓结构：成交量:80521(-21918),多持仓:46822(-10),空持仓:53657(-322),持仓分析结果:中性;中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至15660附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:15430-15370，支撑区间:15160-15110.小时线止损80点左右，日线止损350点左右。

螺纹钢

国内市场螺纹价格今日再度出现暴跌，收盘时4200元关口被破，创下去年9月以来的新低点。

在外围市场气氛尚可的情况下，螺纹价格今日的大幅下挫与矿石价格大跌削弱成本支撑有很大的关系。在国产矿市场上，节后河北地区铁精粉价格出现下跌，吨价的跌幅为10元左右，整体而言市场没有实质性好转，钢厂普遍存在降低铁精粉采购价的意愿，国内矿价进一步下跌的压力在增大。而在外矿市场上，价格下跌的速度更快，63．5％品位的印度粉矿报价目前每吨已降至168美元，较节前下跌了12美元。

技术上，经过今日的下跌，螺纹价格跌破了近几个交易日的震荡整理区间，下跌通道再度得到巩固，下跌空间被打开。空头面临的主要风险在于，在螺纹价格大幅下跌导致利润快速缩水后，钢铁产业界可能出台一些措施如减产能对价格过快下跌的势头加以遏制。

贵金属市场

黄金

伦敦黄金价格继续在1700美元以下徘徊，目前的单日价格波动幅度已回落到8月以前的水平，属于窄幅震荡区间。

上周五公布的数据显示，截止到上周三，COMEX的投机类净空单数量达到2009年6月以来的新高位，这已是以基金为主的投机类投资者连续第四周增加COMEX市场黄金净空单。

上周六结束的G20财长会议上，各国财长支持欧元区对抗债务危机蔓延的举措，同时市场对于23日即将召开的欧盟峰会还有一定的预期。

在23日欧盟峰会产生任何具体政策之前，这一预期将持续支撑黄金价格，但在技术上反弹力度虚弱的情况下，中期依然可试行逢高做空策略。

棉花

IMF或提高对欧洲国家的信贷额度以帮助欧元区解决债务危机，美国9月份零售额增加1.1%高于市场之前预期，数据利好以及美元下跌令商品市场反弹，美棉收高，郑棉在新棉大量上市依然维持空头格局，今日低开低走。近期棉价反弹，总体呈现量能萎缩后市上涨动能较为乏力。

国内棉花现货购销再次转淡，现货价格连续走弱，今日328级现货棉花报价为19816元/吨，下跌34元/吨，美国棉花出口形势不佳美棉难以出现大幅反弹，下游纺纱企业报价虽然没有明显波动，维持弱势格局。

CF1205技术面仍呈空头格局，短期内在基本面疲软下大幅反弹难度较大仍将维持低位弱势震荡格局，在收储支撑下下跌空间有限，盘中未有资金集中推动做出方向选择下，短期内建议观望，日内短线可在压力位10日均线----20700逢高做空，支撑位20250---20151。

白糖

白糖:消息面:CSI国内食糖现货价格指数：最新统计(10月14日)数据显示报收于：7396.14，指数较前一日略上涨。技术面与操作:SR1205报收于6813,涨跌幅度:0.89%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:486564(-132719),多持仓:168599(-7029),空持仓:124531(-4905),当日量仓结构：成交量:369258(-93101),多持仓:185003(16562),空持仓:131678(11742),持仓分析结果:偏多;中短线操作:小时线上，趋势偏多，待回调至6790附近，寻找技术指标支持的建多机会；中长线操作:日线上，趋势不明朗，宜观望；阻力区间:6880-6850，支撑区间:6780-6760.小时线止损40点左右，日线100点左右。