宏观分析

欧盟首脑会议23日在比利时首都布鲁塞尔的欧盟总部召开。会议力图就稳定欧洲银行业、扩大欧洲金融稳定基金（EFSF）规模等问题达成共识。但是会议有许多决定还是要等到星期三，不过看看已得出的结论：德国胜利地将ECB排除在借贷杠杆之外，不过欧洲到哪里去不断借钱还是个问题，因此本周三市场失望的可能性也很高。投资者需要密切关注。今日汇丰发布的汇丰中国制造业采购经理人指数（PMI）预览显示，10月汇丰制造业PMI初值录得51.1，为5个月以来最高值。9月汇丰中国制造业PMI为49.9。

股指期货

今天公布的汇丰PMI预览指标为51.1，重回扩张线以上， 是五个月来的最高值，同时从通胀分项指标来看，产出价格增长平稳，且投入价格通胀放缓，产出指数升至六个月新高。

   大盘今天高开高走。 沪深300指数全天最高价2581.13点，最低价2501.96点，最终收盘价2576.67点， 升幅2.74%，成交量较上个交易日有所回升。

   期指市场今天处于升水状态。 主力合约IF1111合约全天最高价2598.4点，最低价2511.2点， 收盘价2576.4点，升幅2.18%， 成交量增加至295585手， 收盘持仓量大幅增加4794手至32834手。 IF1111合约全天的期现价差在1至22点之间，  没有合适的套利机会。

    近期内市场处于震荡筑底阶段，建议谨慎做多。

原油

周一国内期货井喷，尽管欧盟并未对希腊问题出最终解决方案，而汇丰10月制造业PMI初值回升至51.1也不至于引发市场如此行情，另有传言称央行将调低存款准备金也需要验证，而市场魅力就在于不确定。美元指数彻底跌破9月初以来反弹的50%支撑，短期仍将以下跌为主，毕竟欧洲问题在朝利好发展。技术上而言，布伦特原油已经处于之前震荡波段上沿，压力较大，围绕110美元/桶的争夺还将继续一段时间。油价若继续向上将带来欧元区更大的通胀压力，这直接影响欧洲乃至美国货币政策的放松，也就是说向上是可能，但不会长久，我们建议在115美元/桶以上可以考虑做空。

工业品

PTA

美国原油期货周五收高，受助于对欧元区债务危机解决方案的希望重燃，PTA今日高开后维持窄幅震荡，午后多头积极进场快速拉升，填补了上周四的跳空缺口，主力翻多有待进一步确认。亚洲PX价格再次下跌至1464美元/吨，整体成本支撑减弱。

在期货价格持续走低下，现货价格行情平淡，持货方报盘价格在8800-8850元/吨左右，下游买气观望，下游聚酯产品在成本减弱下持续走低，整个产业链整体疲软。

TA1201反弹有待进一步确认，建议日内短线为主，多单谨慎持有，压力位20日均线----8512，支撑位5日均线----8178。

塑料

塑料:消息面:中国塑料价格指数报收于：941.35涨 跌1.02；中塑仓单指数报收于：838.84涨 跌3.08；中塑现货指数报收于：1172.04涨 跌3.51.技术面与操作:L1201报收于9010,涨跌幅度:4.46%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:939926(672770),多持仓:78334(1837),空持仓:97378(4458),当日量仓结构：成交量:849427(-65576),多持仓:61669(-14911),空持仓:69436(-22796),持仓分析结果:偏多;中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至9430附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:9310-9200，支撑区间:8660-8470.小时线止损100点左右，日线280点左右。

PVC

PVC:消息面:中国塑料价格指数报收于：941.35涨 跌1.02；中塑仓单指数报收于：838.84涨 跌3.08；中塑现货指数报收于：1172.04涨 跌3.51.技术面与操作:V1201报收于6590,涨跌幅度:4.03%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:39054(-2494),多持仓:15532(-1153),空持仓:17139(-547),当日量仓结构：成交量:50164(16286),多持仓:13656(-1180),空持仓:16716(1782),持仓分析结果:偏空;中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至6910附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:6790-6720，支撑区间:6390-6280.小时线止损40点左右，日线止损130点左右。

锌

锌:消息面:1#锌:价格14,650 － 14,700均价14675涨跌200,0#锌:价格14,700 － 17,000均价15850涨跌100.技术面与操作:ZN1201报收于15050,涨跌幅度:5.8%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:267919(31470),多持仓:54836(-2363),空持仓:61445(1748),当日量仓结构：成交量:236381(-9992),多持仓:53860(681),空持仓:63481(4973),持仓分析结果:偏空;中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势不明朗，宜观望；阻力区间:15390-15280，支撑区间:14600-14370.小时线止损80点左右，日线止损350点左右。

铅

因投资者押注欧洲领导人未来几日在解决欧元区债务危机方面将有所进展，伦敦LME三个月期铜上周五劲扬5.26%，取得2010年初以来最大单日涨幅。伦铅在伦铜等基本金属大幅上扬气氛下，涨幅达6.8%。 国内沪铅追随伦敦市场上周五的涨势，周一开盘劲扬逾3%，上午在14675一线微幅波动，午盘后再沪铜强势拉升的带动下，尾盘封板。 国内现货方面，

上海有色网成交报价区间在14500-14700元/吨，较上一交易日上涨300元/吨，随着铅价逐步接货意愿较前期有所降低。从欧洲情况来看，法国总统尼古拉•萨科齐和德国总理安格拉•默克尔22日誓言在26日之前对EFSF的运用问题上取得突破，市场乐观情绪提升。预计周三之前仍将大幅震荡。目前沪铅价格处于价格中枢15000一线，没能突破前期高位15360元/吨，市场格局难言转强，建议投资者选择日内操作，阻力位：15200元/吨，支撑位：14700元/吨。

铜

今日沪铜强势反弹，主力1201合约于53500元/吨处开盘，盘中最高54750元/吨，最低52800元/吨，终盘收于54750元/吨，较上日收盘价上涨3080元/吨。上周五，LME铜价大涨超过5%，希腊将如期获得80亿欧元的援助缓和市场紧张情绪，同时欧盟峰会的召开也给市场带来期待。周一，中国市场受到汇丰PMI预测数据激励，市场人气扭转。午后在期铜涨停带领下，商品价格全线超跌反弹。不过市场的稳定性仍需进一步观察。建议适量多单参与。

天胶

今日沪胶大幅反弹，1201合约盘中最高26465元/吨，最低24590元/吨，终盘收盘于26320元/吨，较上日收盘上涨1605元/吨。10月21日，11月/12月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤390美分，上一交易日报每公斤402美分。11月/12月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤385-386美分，上一交易日报每公斤380美分。沪胶价格大幅反弹，得益于基本金属价格的强劲表现，尾盘涨停失败，预示行情仍存在反复可能。建议短线交投。

螺纹钢

螺纹今日走出很长一个时期以来最为强劲的单日反弹行情，4000元关口的关键支撑初步确立。

汇丰中国今日发布10月PMI指数初值。数据显示，10月中国制造业PMI为51.1（9月份为49.9%），重返景气线以上，为5个月来最高。同时，制造业产出指数、企业采购数量等指标增速均呈现放大趋势。此前，汇丰中国制造业PMI数据自今年7月以来已连续三个月低于50景气线以下。对于宏观经济预期的好转对于螺纹产生直接的利多作用。

从今天的表现来看，市场对于未来宏观调控趋于宽松存在一定的预期，经过连续下跌的工业品价格存在一定的反弹需求，但中期偏空的基本面不会很快发生根本转折，做多只可短线思维。

贵金属市场

黄金

伦敦金价周五与今日止跌反弹，1600-1620美元一线的支撑显现得比较明显。

据CFTC于上周五公布的数据显示，在COMEX市场上基金所持有的黄金期货期权净多头部位出现减持，欧元区的不稳定性未能刺激避险资金买入黄金资产。

周末的欧元区峰会未能达成任何实质性利好，且随后穆迪对法国Aaa评级发出警告，但黄金价格在这样的利空打击下得以守住反弹。

美元的疲软是此轮黄金价格反弹的重要因素，周五与今天亚洲交易时间，美元指数由77以上下跌至76.2，推动黄金价格企稳反弹。

从盘面来看黄金价格在1600美元以上的表现尚属坚挺，并未出现大幅下挫，预计短期在这一线依然会有一定的支撑力度，投资者宜先关注这一线的表现。

农产品市场

玉米

今日国内玉米期货高开走稳，鉴于国内玉米期市呈现贴水的状况，国内玉米需求企业可以依据自身成本水平，选择在期市做相应的买入操作，毕竟目前的价格水平要远远低于东北现货采购价格。因此投资者可以继续持有多单。

棉花

因投资者对短期解决欧元区债务危机有所期望，商品市场整体回升，美棉小幅收涨。郑棉今日高开后维持窄幅震荡，午后在周边商品快速拉升的带动下，也出现快速拉升，盘中触及20日均线，持仓量小幅增加盘中少量多头进场。从前20持仓会员分析，今日持卖单量增加较多，投资者谨防一日游行情。

现货市场依然疲软，今日中国棉花328价格指数19561跌62，皮棉现货没有改观，纺织企业库存皮棉依旧很低，订单也是小单、短单延续，加上11月、12月外棉大量到港部分企业对于外棉使用增多，籽棉收购价格继续下跌，整体依然疲软。

CF1205冲高回落收于5日均线附近，在对欧债危机解决计划之前对此次反弹维持谨慎态度，当前国内需求依然疲软同时美国出口数据不容乐观，此次反弹有待进一步确认，短期内建议观望，多单谨慎持有，压力位5日均线----20日均线，支撑位20040----19850。

豆类

今日大豆期货站上10日均线，盘面显示仍是空头回补买盘导致的价格上涨，而基本面消息对期货市场影响不是特别明显，如果经济形势没有得到根本的好转，本周大豆的行情可能会继续延续震荡的行情，所以大豆很可能在4220-4400之间做震荡行情，建议短线为主。

白糖

白糖:消息面:CSI国内食糖现货价格指数：最新统计(10月21日)数据显示报收于：7390.08，指数较前一日略下跌。技术面与操作:SR1205报收于6650,涨跌幅度:0.96%；交易所前二十席位持仓分析：上一交易日量仓结构：成交量:469948(-430801),多持仓:233469(720),空持仓:149272(-1588),当日量仓结构：成交量:1087153(645053),多持仓:239225(6747),空持仓:158227(15789),持仓分析结果:中性;中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至6730附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:6940-6830，支撑区间:6410-6280.小时线止损40点左右，日线100点左右。