股指：
1、周一基准上证综合指数收盘涨2.3%，至2370.33点。深证综合指数涨1.9%，至977.03点，扭转了早些时候的颓势。
2、股指昨日午后大力拉升，发改委官员称CPI迎来拐点，18种商品价格转跌，汇丰中国PMI预览值回升至51.1。市场对经济"硬着陆"的担忧逐渐减少。
3、美国股市周一午盘继续上涨。中国制造业指数利好、欧洲官员暗示债务危机解决方案有进展、卡特彼勒业绩强劲增长，提振了市场情绪。周一美股开盘小幅上涨，尾盘维持涨势，三大股指全线上涨，纳指涨幅超2%。
4、中国人民银行行长周小川在"金麒麟"论坛上表示，可能在外汇上更多地"藏汇于民"，让他们自行决定运用。周小川同时着重指出，中国今年经常项目顺差将同比下降，FDI投资于服务业的占比也越来越高，国际收支更趋平衡和健康。
5、10月24日，银监会副主席周慕冰在北京表示，对于地方融资平台贷款的监管，下一阶段银监会将重点推进存量平台贷款的风险缓释和整改增信，所有存量平台贷款必须落实合格、足值的抵质押，并进行还款方式整改。
6、小结：昨日股指绝地反击，上午上证一度下跌超过1%，午盘突然拉升。沪深300指数相对市场强势，最终上涨2.74%。前期股指已两次摸底，当股指触及新低市场就酝酿一波反弹，我们认为四季度股指很可能延续这种震荡趋势，反复探底。总体来看市场最黑暗的时刻已经过去，从H股和美股的中国概念股看，基本相对前期低点均有了30%的涨幅，但市场的反转仍需要酝酿。

橡胶：
1.      现货市场方面，国产标一华东报价27750元/吨左右，华东地区复合胶报价30700元/吨，现货实单商谈为主。下游需求不佳。期现价差逐步缩小。
2.      印尼20FOB进口成本折算价29700元/吨，SICOM20号近月折合进口成本为29750元/吨。进口持续亏损。
3.      青岛保税区库存居高不下，随着期货大跌，部分贸易商封盘不报，下游现用现买。贸易商年底资金不足，存货不多，低位报价3900美元/吨。昨日止跌反弹。
4.      国内乳胶市场方面，贸易商封盘不报，低位报价20400元/吨左右。
5.      丁苯华东报价23350元/吨，顺丁华东报价27900元/吨。合成胶继续大幅下跌，利空天胶。
6.      上周上海交易所库存继续下降2355吨，至25976吨。保税区库存约18万吨，压力很大。
小结：宏观乐观情绪得到提振，市场反弹。期货贴水，进口亏损仍然没有改变。但近期受库存压力，现货走弱。合成胶继续大幅下跌。基本面优势逐步减弱。受宏观面提振，短期有望延续反弹，但高度有限。重点关注宏观以及库存消化情况。

铜铝：
1、LME铜成交11.6万手，持仓28万手，增1536手。铜现货对三个月贴水C5.5美元/吨，库存减3525吨，注销仓单减 1850吨。LME铝成交15万手，持仓86万手，减5621手。现货对三个月贴水C21.5美元/吨，库存减3600吨，注销仓单 减3150吨。
2、前一交易日现货: 今日上海电解铜现货报价升水250至升水450元/吨，平水铜成交价格54150-54600元/吨，升水 铜成交价格54200-54700元/吨。沪期铜反弹上行，10点钟前后一小时价格跨度600元以上，现铜升水下降，今日铜 供应充足，国产铜与进口铜齐头并进，月末换现意愿均强，除投机商操作外，下游买兴平平，对后续反弹持续性质 疑，观望情绪较浓。今日上海铝现货成交价格为16500-16540元/吨，平水-升水50元/吨，低铁铝16580-16600元/吨 ，无锡现货成交价格16460-16500元/吨。沪期铝延续反弹行情，然而现铝市场因月末资金压力，下游消费难有买盘 ，而持货贸易商积极调降出货换现，拖累现铝价格跟涨吃力，升水迅速回落至平水附近，仅少量中间商逢低补库， 整体市况成交寥寥。
铅锌
3、LME锌成交6.98万手，持仓27.86万手，增1375手。现货对三个月贴水C20美元/吨，库存减2075吨，注销仓单减 75吨。LME铅成交3.07万手，持仓11.24万手，减475手。现货对三个月转为贴水扩大至C24美元/吨，库存增325吨， 注销仓单增6250吨。
4、前一交易日现货：今日沪期铅1112合约大幅高开后绕日均线震荡，国内铅现货驰宏锌锗、豫北、南方对期铅主 力平水报价，成交在14700-14800元/吨，白银报在14650-14750元/吨。铅价涨幅明显，下游偶有询价，接货意愿较 前期有所降低。今日沪期锌主力再度反弹，日内围绕日均线震荡，现货升水进一步回落，0号锌成交在14600-14650 元/吨区间，对1月合约升水在100-150元/吨区间，1号锌货源不多成交价于0号相差无几，基本成交于14600-14650 元/吨，且国产1号不多见，市场今日流通多为哈锌1号，锌价小幅反弹，市场仍对后市缺乏信心，整体交投一般。
综合新闻：
5.中国9月精炼铜进口27.55万吨，上月23.55万吨，精炼铜进口稳步增长。精炼锌进口3.09万吨，上月2.66万吨， 小幅增长，后期进口可能进一步增加。
结论：金属受支撑单日涨势强劲，总体仍在低位震荡区间。
钢材：
1．上周国内钢材市场暴跌，市场商家疯狂低价抛货，个别地区热卷价格跌幅竟然达到了不可思议的500元。在周五期货止跌反弹的带动下，现货市场进一步杀跌的迹象有所放缓。
2．社会库存：螺纹593.28万吨，环比减18.92万吨，同比仍增68.29万吨；线材127.18万吨，130.47万吨；热轧463.39万吨，减2.78万吨。上周库存减少主要因为市场连续大跌过程中贸易商不敢继续接货，钢厂库存明显增加。
3.承钢称为缓解热轧产品社会库存压力，已经安排高炉检修，故承钢1780产线11月份暂停订货。沙钢、唐钢都宣布对其生产线或轧机进行为期10~20天的检修。鞍钢10月15日也开始对炼铁总厂的新2#高炉进行年修，为期一个半月，预计影响产量32万吨。
4.机构方面，永安、海通减持空单。
5. 上海三级螺纹4440（-），二级螺纹4190（-），北京三级螺纹4250（-），沈阳三级螺纹4620（-100），上海6.5高线4330（-），5.5热轧4050（-），唐山铁精粉1175（-70），澳矿1125（-20），唐山二级冶金焦1990（-），唐山普碳钢坯3770（+40）。
6.短期宏观改善，期货有反弹要求，然而成本端仍然不稳，下游需求若未能好转，行情的反弹难以持续。
黄金：
1、投资者对欧元区领导人出台债务危机解决方案的预期升温，并且有迹象显示中国经济较具弹性，风险资产全线上扬，黄金上涨1%。
2、印度本周即将迎来重要的黄金购买季排灯节。世界黄金协会(WGC)公布的数据显示，印度上半年购买黄金540吨，同比增长21%。
3、孟买黄金协会会长Prithviraj Kothari指出，因投资者回避较为昂贵的黄金，该国在10-12月当季期间，印度白银进口可能较上年同期猛增50%，将达到250-300吨。黄金进口料同比增加30-40%。
4、纽约联储主席杜德利(William Dudley)表示，美联储并未用尽政策工具。美联储可能会推行QE3，更多量化宽松(QE)政策是一个可能的选项。
5、SPDR黄金ETF持仓为1233.564吨（+6.053）；巴克来白银ETF基金持仓为9840.75吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为42.54万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为70.75万盎司（0万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0.22%（-0.01）；VIX为31.32（-3.46）；COMEX银库存为1.06亿盎司（0万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为0.16%（-0.03），黄金的拆借利率为0.5%（+0.02），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)--多付空。
7、小结：欧债问题的不确定性，亚洲黄金实物后市需求增长，基金几乎无减持，风险厌恶情绪处于高位，美国实际利率水平仍旧处于低位，这几大因素仍旧是有利于黄金，黄金的抗跌性较强。
焦炭：
1、国内焦炭市场成交显弱，市场紧张气氛较浓。钢厂近期检修停炉状况占河北地区15%，更为严重的是，中小型钢厂已经停采，焦化厂出货难上加难。
2、入十一月份，随着钢材市场继续走低，钢厂可能下调焦炭采购价，幅度最少在30-50元，
3、焦炭仓单270张（0），天津港焦炭场存154万吨（0）秦皇岛煤炭库存495万吨（-6）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价905（0），临汾主焦精煤车板价1700（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），唐钢一级冶金焦到厂价2140（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2040（-40）
5、小结：焦炭现货继续后市看空，近期是房产投资增速下降之后，钢厂减产、从而带动钢材原料价格继续下跌。焦炭期货比现货贴水40元左右。
豆类油脂：
1、宏观改善，跟随多数品种强势反弹，资金做多。大豆减仓450手，豆粕增仓26332手，豆油增仓19566手，棕榈油减仓6092手，菜油增仓1776手。宏观风险引发豆类破位下跌，低价格，美豆的中国买盘增加。内盘涨幅不如美盘，压榨利润转负。夜盘CBOT大豆收高，因宏观有所改善，中国制造业数据良好。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-2.49%(巴西大豆)；1月压榨利润为-2.43%，5月压榨利润为-0.4%。豆油现货进口亏损614，1月进口亏损392，5月进口亏损328。棕榈油现货进口亏损610，1月进口亏损166，5月进口亏损57。
3、广州港棕榈油现货报价7550 (+0)；张家港大厂四级豆油现货报价9050(+0)，成交放量；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3080 (+0)，成交放量；南通菜籽油现货报价9750(+50)。青岛港进口大豆分销价4000 (+0)。
4、国内港口棕榈油库存54.4(+1.1)万吨，国内港口大豆库存644(+10.01)万吨。
5、今日，国家抛储大豆30万吨。
6、发改委：预计未来两月CPI将低于5％ 价格拐点确认。
7、阿根廷农户开始播种11/12年度大豆，且11/12年度大豆提前销售。
8、Safras：巴西11/12年度大豆产量料为7530万吨，较去年的7430万吨增加1%。
9、美国中西部玉米及大豆基差持稳，至走坚，因农户销售缓慢。
10、USDA：美国大豆收割率80%，之前一周为69%,去年同期为91%，五年均值为71%。
11、USDA：截止10月20日，美国大豆出口检验4115万蒲，市场的预测区间为(3800-4700)。
12、注册仓单数量如下：豆油14178手(+0)，大豆24408手(+0)，豆粕13601手(+0)，菜籽油1273手(+0)，棕榈油0手(+0)。
13、中粮等现货企业在豆粕上增空单5154手，在豆油上平空单2562手，在大豆上增空单601手，在棕榈油上增空单34手，在菜籽油上增空单1941手。
小结：宏观改善，美豆基本见底。
PTA：
1、原油WTI至91.27（+3.87）；石脑油至882（-3），MX至1250（+21）。
2、亚洲PX至1480（+38）美元，折合PTA成本8634元/吨。
3、现货内盘PTA至8850（+170），外盘1130（+40），进口成本8979元/吨，内外价差-129。
4、PTA装置开工率96（+0）%，下游聚酯开工率88（-00）%，织造织机负荷72（+0）%。
5、江浙主流涤丝产销小幅回升，多能做平或略超，部分较低6-8成；涤丝价格多有100的下跌。
6、中国轻纺城面料市场总成交量689（-88）万米，其中化纤布600（-65）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-3天、聚酯工厂3-7天。
原油大涨PX价格止跌回升，市场人气聚集， 短期PTA反弹仍可能持续，空头可出局规避风险。
棉花：
1、24日主产区棉花现货价格：229级新疆21417，328级冀鲁豫19633，东南沿海19523，长江中下游19477，西北内陆19493。
2、24日中国棉花价格指数19561(-62)， 2级20960(-67)，4级18773(-72)，5级16955(-54)。
3、24日撮合11月合约结算价19164(-0.11)；郑棉1205合约结算价20260 (+2.65)。
4、24日进口棉价格指数SM报119.39美分(+0.18)，M报113.8美分(+0.32)，SLM报112.39美分(+0.48)。
5、24日美期棉ICE1112合约结算价97.94美分(+0.84), ICE库存22022 (+2062)。
6、24日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至27170（-50），32190（-50），23330（-50）。
7、24日中国轻纺城面料市场总成交量689(-88)万米，其中棉布89(-23)万米。
8、24日收储成交13980吨；本年度收储累计成交37640吨。
  现货方面，棉价继续下跌，下游纺企产品库存压力大，纱线价格继续下滑，资金压力加大；外棉方面，受买盘支撑，ICE期棉继续回升。收储量加大，收储的支撑作用明显，短期郑棉CF1205的反弹仍可能会持续，但下游需求保持疲弱，总体以振荡为主的走势。
LLDPE：
1、连塑现货近期调整，现货暂时将维持弱势，但进一步下跌难度较大。
2、华东LLDPE现货价区间8700-9200。LDPE华北市场价11770(+120)，HDPE华北市场价11550（+200），PP华北市场价11600（-100）。石脑油折合连塑生产成本约10304。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1225（-0)，折合进口成本9883，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1325美元，折合进口成本10054元/吨。华东进口的LLDPE价格为8700-9050元/吨。前期进口盈亏尚可，吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量34131（-789）。后市若持续下跌，仓单流出将拖累连塑现货。
5、目前连塑国内现货价格仍然疲软，由于欧美需求疲软，进口货在中国市场的替代性需求将推升进口动力，10-11月进口量料仍将不低，将拖累后市行情持续疲软，但短期超跌反弹动力仍存，警惕国内宏观企稳后的修复性上涨。
pvc：
1、东南亚PVC均价895美元(-0)，折合国内进口完税价为7096。
2、远东VCM报价755美元(-0)。
3、华中电石价3650（-0），西北电石价3200(-25)，华北电石3625(-0)。
4、电石法PVC：小厂货华东市场价6250-6300，大厂货华东6250-6300；
乙烯法PVC：低端华东市场价6700-6800，高端华东市场价6800-7000。
5、华东32%离子膜烧碱价格890（-0)，华北离子膜烧碱795（-0）。
6、折合成月均期限价差，1201合约（PVC1109-广州电石法市场价）90。
7、交易所仓单维持6959张不变。
8、9月份，全国PVC产量109.3万吨，同比增18.2%；电石产量150.2万吨，同比增34.6%。烧碱产量（折成100%）199.3万吨，同比增13.6%。
8、受宏观企稳，PVC随大盘反弹强劲。目前PVC以及电石生产 利润均处低位，电石跌势趋稳，此亦从基本面角度支撑PVC价格。但另一方面，虽然期货大涨，但PVC现货仍表现疲软，阴跌不止，此主要受累于上游库存以及下游低迷的接货意向，由此判断PVC短期持续上涨动能仍显不足。
燃料油：
1、WTI原油期货现货月近3年来首次转为升水，表明市场短期供应趋紧。
2、美国天然气收低，库存上升的威胁盖过天气寒冷对需求上升的影响。
3、亚洲石脑油裂解价差在15个月低点徘徊，跨月价差降至约三个月以来的最低，由于石油化学产品的需求放缓，令市场人气进一步恶化。
4、WTI原油现货月转为升水0.14%（+0.22%）； Brent 现货月升水1.14%（+0.06%）。伦敦Brent原油（12月）较美国WTI原油升水20.18美元（-1.98）。
5、华南黄埔180库提估价4925元/吨（+0）；上海180估价5060（+0），宁波市场5060（+0）。
6、华南高硫渣油估价4000元/吨（+0）；华东国产250估价4580（+0）；山东油浆估价4400（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油12月升水87元（-18）；上期所仓单70100吨（+0）。
小结： WTI原油期货现货月近3年来首次转为升水，表明市场短期供应趋紧。全球原油加工量10月见底，11月环比回升170万桶/日。亚洲石脑油裂解价差跌至15个月低位，实货跨月逆价差降至3个月低位，石化产品需求处于季节性低位。华南和华东燃料油现货持稳，近期调油原料供应紧张出现上涨，现货升水逐步下降。
白糖：
1：柳州中间商报价7290（+0）元； 11104合约收盘价7302（-8）元/吨,12013合约收盘价7011（ +90）元/吨；
柳州现货价较郑盘1111升水97（-32）元/吨，昆明现货价较郑盘1111升水47（-32）元/吨  ；柳州1月-郑糖1月=149（-10）元，昆明1月-郑糖1月=78（-38）元；
注册仓单量883（+0），有效预报 811（+0）；广西电子盘可供提前交割库存5950（-1000）；
2：ICE原糖3月合约上涨2.34%收于27.1美分 ，泰国进口糖升水0.95（+0.25），完税进口价6731元/吨，进口盈利559元，巴西白糖完税进口价6928吨 ，进口盈利362元，升水0.25（-0.65），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据中糖协公布的截至9月 末的产销数据，本年度工业库存余额仍然偏大，因糖企没有按规定出糖而申请了行政复议，糖可能保持 相对强势；
4：印度食品部官员称，印度2011/12市场年度糖市供应剩余约在300万吨；Datagro下调巴西 中南部2011/12年度甘蔗产量预估至4.9038亿吨；
5：多头方面，华泰减仓3075手，珠江增仓2372手，摩 根大通增仓2617手；空头方面，格林增仓2880手，大地增仓5016手，新世纪增仓3371手，成都倍特减仓 3258手；
6：2011年九月我国出口食糖4023吨，出口金额390万美元；我国9月糖进口468868吨；
小 结：
A．国际原糖上涨多为炒作泰国洪水，实物买盘相对有限，近期期权成交量迅速增加； 
B．开榨 前以强势震荡为主；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）