股指：
1、基准上证综合指数收盘涨37.80点，至2473.41点，涨幅1.6%，创9月21日收于2512.96点以来的最高收盘水平。深证综合指数涨22.69点，至1035.88点，涨幅2.2%。
2、上周美国股市上涨了大约1%，成交量也有所提高，因除了苹果公司(Apple Inc., AAPL)以外，公司第三财政季度业绩报告大致符合预期。
3、29日的国务院常务会议要求，今后几个月要坚定不移地搞好房地产调控。各地政府要切实负起责任，继续严格执行政策，进一步巩固调控成果。增加普通商品住房用地，促进房价合理调整。
4、同有银行家背景且均担任过央行副行长的尚福林、郭树清和项俊波，分别成为中国银监会、中国证监会和中国保监会的新主席 。
5、央行货币政策委员会委员、清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵在"2011汇丰财富论坛"上发言时明确指出，中国货币政策在未来五到十年都不会有重大放松。
6、小结：上周股指的行情可以称为绝地反击，沪深300从2500点涨至2709点，累计上涨8.02%。我们认为上周确实有重大利好消息出台，而且外围股市的利好也进一步推动了市场整体的上行。但是需要投资者注意的是，短期内货币偏紧的政策不会放松，这意味着利率依然维持在高位，而房地产降价才刚刚开始，由房产估值下降而导致的各产业不景气和个人财富的缩水效应可能在中期显现。本周我们对股指呈谨慎偏多的观点。

橡胶：
1.      现货市场方面，国产标一华东报价28350元/吨左右，现货实单商谈为主。下游需求不佳。期现价差逐步缩小。
2.      印尼20FOB进口成本折算价30000元/吨，SICOM TSR20进口折算成本29680元/吨，进口亏损依然维持。
3.      青岛保税区库存居高不下，泰国烟片胶报价4000美元/吨，20号复合胶报价4000美元/吨。
4.      国内乳胶市场方面，黄春发报价20800元/吨左右。下游需求低迷。
5.      丁苯华东报价22600元/吨，顺丁华东报价27700元/吨。比价修复过程中，仍处于偏低位置。
6.      上周上海交易所库存继续下降192吨，至25784吨。保税区库存约18万吨，压力很大。
小结：近期受库存压力，现货走弱，期现价差缩小，加上合成胶大幅下跌，泰国即将进入产胶旺季，现货压力将更大。近期天胶走势主要受宏观面有企稳迹象影响有所反弹，但反弹过后仍不容乐观。

铜铝：
1、LME铜成交13.3万手，持仓29.6万手，增6076手。铜现货对三个月贴水2.5美元，库存减2300吨，注销仓单减6375吨。LME铝成交16.44万手，持仓86.2万手，增3049手。现货对三个月贴水C18.25美元/吨，库存减3375吨，注销仓单减2975吨。沪铜库存减13958吨，沪铝库存减4707吨。comex铜基金净空持仓略降。
2、前一交易日现货: 今日上海电解铜现货报价平水至升水150元/吨，平水铜成交价格59850-60200元/吨，升水铜成交价格59950-60400元/吨。今日上海铝现货成交价格为16460-16520元/吨，平水-升水20元/吨，低铁铝16560-16580元/吨，无锡现货成交价格16450-16510元/吨。

铅锌
3、LME锌成交6.6万手，持仓28.9万手，增3341手。现货对三个月贴水C18.5美元/吨，库存减1525吨，注销仓单增475吨。LME铅成交3.3万手，持仓11万手，增411手。现货对三个月转为贴水扩大至C24美元/吨，库存减475吨，注销仓单减275吨。沪锌库存减6507吨，沪铅库存减6971吨。
4、前一交易日现货：国内铅现货品牌豫光、驰宏锌锗对铅期货1112合约主力升水50元/吨左右报于15500元/吨左右，但成交较少，天马、个旧、白银等其他铅品牌成交在15350-15450元/吨。欧债危机缓解提振市场信心，下游铅蓄电池企业认为铅价反弹仍有空间，接货稍显积极。今日沪期锌主力跳空高开，早市多围绕高位展开区间整理，现货升水出现回落，0号锌成交价在15350-15400元/吨区间，对1月合约处于平水或小幅贴水30元/吨区间，1号锌成交于15300-15350元/吨，因锌价推升部分冶炼厂有所松动开始出货，而进口锌亦有增多，多报在对1月合约贴水100-120元/吨区间，市场出现小股追涨情绪，但由于月底资金趋紧以及发票原因，接货量不大，整体交投一般。
综合新闻：
5.印尼官员称，印尼锡锭出口暂停时间将延长至今年年底。
结论：内外宏观缓和，短期内继续金属的反弹行情。

钢材：
1．经历了"黑色一周"之后，上周国内钢材现货市场价格跌势明显放缓，低价销售减少，部分地区和品种出现超跌反弹现象。从各地成交情况来看较前期有所好转，部分地区和品种低位成交较好，甚至有惜售封库存的现象出现。
2.社会库存：螺纹566.13万吨，减27.16万吨，杭州、沈阳下降最多，同比增加59.9万吨；线材112.06万吨，减15.12万吨；热轧456.87万吨，减6.53万吨。库存明显下降，钢厂减产效果开始显现。
3. 沙钢1450mm热卷生产线基本确定11月中旬检修，时间为半个月，沙钢热卷厂内库存26万吨，正常库存18-20万吨，订货比例60%。
4．机构方面，永安增持多单，海通增持空单。
5. 上海三级螺纹4420（-20），二级螺纹4190（-20），北京三级螺纹4320（+20），沈阳三级螺纹4570（-），上海6.5高线4320（-），5.5热轧4150（+50），唐山铁精粉1135（-），澳矿1015（-20），唐山二级冶金焦1925（-），唐山普碳钢坯3830（+30）
6.国内宏观环境的改善及利好消息带动市场情绪回暖，期货超跌反弹，贴水逐渐修复，然而下游需求难有实质性好转，加之成本端不稳，反弹的持续性还需谨慎看待。

黄金：
1、美国密歇根大学消费者信心指数高于预期，但意大利国债标售结果不佳，避险买需仍在，黄金微幅收高。
2、意大利财政部周五共计发售79.35亿欧元中长期国债，其中2022年3月到期的10年期国债得标利率从一个月前的5.86%上升至6.06%，创欧元区成立以来新高。
3、美国10月密歇根大学消费者信心指数终值升至60.9，高于10月初的57.5和9月底的59.4，预期为58.0。
4、南非标准银行称："铂金和钯金的价格判断应该建立在成本/产出水平上，而不能建立在需求推动上。"其生产成本在今年急剧上升。估计Aquarius公司30%的产出都接近直接费用。
5、SPDR黄金ETF持仓为1243.551吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9763.56吨（+28.75）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为43.04万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为68.77万盎司（0万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0.24%（+0.09）；VIX为24.53（-0.93）；COMEX银库存为1.05亿盎司（-10万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为0.15%（+0.08），黄金的拆借利率为0.54%（0），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)--多付空。
7、小结：亚洲黄金实物后市需求增长，基金增持，美国实际利率水平仍旧处于低位，这些因素仍旧是有利于黄金，但欧债问题改善，避险情绪下降较大，黄金的看好评级要下调。

焦炭：
1、国内焦炭市场小幅下跌。目前焦化厂认为，在焦煤价格暂缓下行的情况下，焦化厂成本压力不减。
2、面对近期钢材价格大幅下调，钢厂频频检修情况，焦炭出货量受到严重影响，山西多数焦化厂开工率只有50%左右，河北地区焦化厂也开始采取限产措施。
3、焦炭仓单250张（-20），天津港焦炭场存150万吨（0）秦皇岛煤炭库存526万吨（-9）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价905（0），临汾主焦精煤车板价1700（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），唐钢一级冶金焦到厂价2140（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2040（0）
5、小结：焦炭现货看震荡，因钢材价格企稳反弹，同时欧债危机缓解，焦炭亦减产应对降价，其生产亏损水平达到-10%，因此焦炭可能伴随宏观和钢材行情好转而上涨。

豆类油脂：
1、资金撤离，豆类期货高开低走。大豆减仓7018手，豆粕减仓1176手，豆油减仓21058手，棕榈油减仓2446手，菜油增仓2482手。宏观风险引发豆类破位下跌，低价格，美豆的中国买盘增加。内盘涨幅不如美盘，压榨利润转负。夜盘CBOT大豆收高，因市场担心美国大豆出口需求放缓，以及美元反弹。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为0.3%(美国大豆)；1月压榨利润为-1.57%，5月压榨利润为1%。豆油现货进口亏损55，1月进口亏损239，5月进口亏损171。棕榈油现货进口亏损772，1月进口亏损353，5月进口亏损224。
3、广州港棕榈油现货报价7650 (+100)；张家港大厂四级豆油现货报价9250(+50)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3120 (+40)，成交清淡；南通菜籽油现货报价9850(+50)。青岛港进口大豆分销价4050 (+0)。
4、国内港口棕榈油库存51(-1.6)万吨，国内港口大豆库存664.1(+3.2)万吨。
5、中国大豆主产区大豆现货价格(4040-4120)大体稳定，因交易清淡。
6、商务部：中国10月份大豆进口量为483万吨，之前的预估为419万吨。
7、国家粮油信息中心报告：贸易商和饲料厂豆粕库存量比较低，显示价格仍然有下行风险。
8、加拿大菜籽油及菜籽粕出口创纪录。
9、USDA：截至10月25日，美商品基金在大豆上的净多单减少46275万手，环比减41.8%；在豆油上的净空单增加5407手，环比增79.5%；在豆粕上的净空单减少3581手，环比减22.8%。
10、注册仓单数量如下：豆油14178手(+0)，大豆25209手(+801)，豆粕13601手(+0)，菜籽油1273手(+0)，棕榈油0手(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上平空单822手，在豆油上增空单1541手，在大豆上增空单548手，在棕榈油上增空单827手，在菜籽油上平空单811手。
小结：宏观改善，玉米提供强支撑，下面空间有限。上行则需季节性商业买盘支撑。

PTA：
1、原油WTI至93.32（-0.64）；石脑油至876（+7），MX至1293（+13）。
2、亚洲PX至1525（+3）美元，折合PTA成本8860元/吨。
3、现货内盘PTA至8930（-30），外盘1141.5（-1），进口成本9070元/吨，内外价差-171。
4、PTA装置开工率96（+0）%，下游聚酯开工率88（-0）%，织造织机负荷70（+0）%。
5、江浙主流工厂涤丝产销整体疲软，多数为6-8成，少数较低4-5成，萧山等地少数价格偏低工厂可以做平；涤丝价格多稳定，少部分有200元下跌。
6、中国轻纺城面料市场总成交量780（+19）万米，其中化纤布668（+17）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-3天、聚酯工厂3-5天。
下游产销疲软，聚酯厂家对PTA后市多不看好，只限于现采现用，现货PTA上涨乏力；PTA后市可能再度走弱，期间要结合外围宏观形势波动，适当把握节奏。

棉花：
1、28日主产区棉花现货价格：229级新疆21106，328级冀鲁豫19491，东南沿海19391，长江中下游19366，西北内陆19370。
2、28日中国棉花价格指数19432(-50)， 2级20837(-36)，4级18659(-34)，5级16872(-125)。
3、28日撮合11月合约结算价19087(+33)；郑棉1205合约结算价20505 (+200)。
4、28日进口棉价格指数SM报122.80美分(+2.28)，M报116.55美分(+2.18)，SLM报115.18美分(+2.33)。
5、28日美期棉ICE1112合约结算价104.37美分(+0.03), ICE库存28086 (+1672)。
6、28日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至27070（-10），32100（-20），23200（-50）。
7、28日中国轻纺城面料市场总成交量780(+19)万米，其中棉布112(+2)万米。
8、28日收储成交15680吨；本年度收储累计成交96060吨。
  现货方面，棉价继续小幅走低，尽管国家宏观政策现微调迹象，但大幅转向的可能性不大，棉花需求仍然不好；外棉方面， ICE期棉小幅收涨；郑棉CF1205仍能有起色，以振荡走势为主。
LLDPE：
1、连塑现货近期调整，现货暂时将维持弱势，但进一步下跌难度较大。
2、华东LLDPE现货价区间9300-9600。LDPE华北市场价11900(+50)，HDPE华北市场价11920（+100），PP华北市场价11500（-0）。石脑油折合连塑生产成本约10148。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1169（-0)，折合进口成本9396，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1325美元，折合进口成本10054元/吨。华东进口的LLDPE价格为9300-9600元/吨。前期进口盈亏尚可，吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量32249（-271）。近期市场略有走稳，仓单流出但现货稳定。
5、目前连塑国内现货价格仍然疲软，由于欧美需求疲软，进口货在中国市场的替代性需求将推升进口动力，10-11月进口量料仍将不低，将拖累后市行情持续疲软，料修复性反弹之后行情可能再次震荡。
燃料油：
1、原油期货周五回落，因欧债危机解决计划的不确定性引发投资者在原油期价大涨后获利了结。
2、美国天然气收高4%，美国东北部将提前迎来冬季降雪，增加取暖需求。
3、亚洲石脑油价格收在三周高位，裂解价差保持在每吨40美元下方，不及前九个月均价每吨122.30美元的三分之一，因石化需求低迷。跨月价差转为正价差。
4、WTI原油现货月升水0.09%（-0.06%）； Brent 现货月升水0.55%（-0.21%）。伦敦Brent原油（12月）较美国WTI原油升水16.59美元（-1.53）。
5、华南黄埔180库提估价4940元/吨（+5）；上海180估价5100（+0），宁波市场5120（+0）。
6、华南高硫渣油估价4000元/吨（+0）；华东国产250估价4600（+20）；山东油浆估价4400（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油12月升水80元（+15）；上期所仓单70100吨（+0）。
小结： WTI原油现货月升水走弱，近期Brent 现货月升水持续走弱。亚洲石脑油裂解价差处于近3年低位，石化产品需求处于季节性低位，有关韩国裂解装置考虑削减产量的传言还在持续，将减少后期下游石化供给。华南和华东燃料油现货稳中有涨，近期调油原料因供应紧张出现上涨。
白糖：
1：柳州中间商报价7265（-20）元； 11104合约收盘价7300（-17）元/吨,12013合约收盘价7094（-24）元/吨；
柳州现货价较郑盘1111升水105（+28）元/吨，昆明现货价较郑盘1111升水85（+48）元/吨 ；
柳州1月-郑糖1月=144（+14）元，昆明1月-郑糖1月=58（+11）元；
注册仓单量846（+0），有效预报1121（+150）；广西电子盘可供提前交割库存8950（+0）；
2：ICE原糖3月合约下跌2.64%收于26.15美分，泰国进口糖升水0.8（-0.15），完税进口价6473元/吨，进口盈利792元，巴西白糖完税进口价6701吨，进口盈利564元，升水0.25（-0.65），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据中糖协公布的截至9月末的产销数据，本年度工业库存余额仍然偏大，因糖企没有按规定出糖而申请了行政复议，糖可能保持相对强势； 4：俄罗斯糖厂联盟称，10月24日止俄罗斯甜菜生产白糖230万吨；Williams在报告中称，最近一周巴西港口待运糖船数量减至50艘；
5：多头方面，万达增仓4692手，华泰减仓6291手，中粮增仓2552手，珠江减仓6154手，光大减仓3506手，永安减仓8608手；空头方面，无明显变化； 6：1日将举行全国糖会，可能会做开榨情况汇报及产量预估； 小结：
A．国际原糖上涨多为炒作泰国洪水，实物买盘相对有限，近期期权成交量迅速增加；
B．库存逐渐增加，反弹幅度相对有限；
玉米：
1．周末鲅鱼圈港口玉米收购价格大跌至2250-2260元/吨，较周五下跌50元/吨左右，港口收购企业较少；中粮榆树工厂周末降价20至2090；大连港口旧作平舱价2370（+0）元，锦州港2370（+0）元，南北港口价差90（+0）元/吨；
大连现货对连盘1111合约升水9（-3）元/吨，长春现货对连盘1111合约升水-121（-3）元/吨；大连商品交易所玉米仓单0（+0）张；
11月船期CBOT玉米完税成本2547（-52）元/吨，深圳港口价2460（+0）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为18（-40）元/吨；
玉米蛋白粉均价4500（+0）元/吨，DDGS均价2064（+0）元/吨；
2．传闻国储采购CBOT玉米；
3．USDA报告中性略空；
4．玉米下游产品价格持续下调；
5．华北玉米收购价逐渐降低重心；
6．多头方面，国投加仓4709手，永安加仓1478手；空头方面，新湖加仓2710手，格林加仓3390手；
小结
A．目前外盘价格有买盘支撑；
B．华北区新玉米收购价不断下跌；
早籼稻：
1:抚州市临川区粮食批发交易市场收购价2500（+0）元/吨，江西省九江粮食批发市场收购价2340（+0）元/吨，江西吉水县收购价2420（+0）元/吨，新余渝水粮食局收购价2460（+60）元；
注册仓单6992（+210），有效预报494（-175）；
2:粳稻价格，哈尔滨2900（+0）元/吨，南京2920（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2550（+0）元/吨，合肥 2460（+0）元/吨，九江2550（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:米厂利润不好，现货价格主要是补由库需求支撑的；
5:多头方面，华泰减仓321手；空头方面，整体变化不大；
小结:
部分地区收购价开始回落；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）